子行业周度核心观点：
　　光伏&储能：能源局Q1发布会传递积极信号，分布式项目占Q1光伏新增装机比例高达54%展现超预期需求弹性；政治局会议罕见高调点名“储能”，后续配套政策及建设推进力度“吃下定心丸”；新能源板块反攻号角已经吹响，基本面数据持续超预期+Q1业绩在高预期下仍出现大量超预期且Q2展望继续强势，继续重点推荐布局光储板块：一体化组件/高效电池、大储、α硅料/硅片、高景气&盈利触底的辅材/耗材、设备龙头。
　　氢能与燃料电池：碳中和及储能背景下，氢储能将迎来千亿级规模的电解水制氢蓝海市场机会，其中布局相关高价值量及关键核心装备：电解水制氢设备、氢能项目EPC和制氢电源的企业将率先受益；新疆2025年规划10万吨绿氢产能，全国各省市绿氢规划已达百万吨量级，规划加速向上20余倍增长空间；欧洲输氢管道不断加码，计划新建250公里跨国输氢管道连通保加利亚和希腊，将实现氢能长距离、大规模、低能耗的跨区域输送，有助于推动氢能产业规模化发展。
　　本周重要行业事件：
　　光储风：能源局召开1Q23新能源发布会；政治局会议点名“加快推进储能设施建设”；中国光伏行业协会公布样本企业3月运行数据，硅料/硅片/电池片/组件/逆变器产量分别环比增长12%/18%/22%/15%/31%；美国总统拜登表示坚守东南亚光伏产品输美的两年免税政策，将否决潜在意图推翻该政策的提案。
　　氢能与燃料电池：《宜昌市氢能产业发展规划》发布，到2025年车用高纯氢气产能达3000吨/年、FCV保有量达200辆；广东省加氢站管理办法拟增加4项新规定；康明斯恩泽PEM制氢设备生产基地投产，一期产能可达500兆瓦，二期可扩展至1吉瓦；太钢液氢专用不锈钢供货突破900吨；上海发布燃料电池汽车示范应用专项资金实施细则，燃料电池汽车按照每1积分20万元给予奖励；关键零部件按照每1积分奖励3万元；中国能建10万吨绿氢制氨项目落地内蒙古，拟建设年产约2万吨/年电解水制氢设施。
　　投资建议与估值详见报告正文各子行业观点详情。
　　风险提示政策调整、执行效果低于预期风险；产业链价格竞争激烈程度超预期风险。