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>> 国泰君安-资产相对吸引力周报第67期:权益市场及黄金、商品下跌,国债涨幅收窄-230424
上传日期:   2023/4/25 大小:   973KB
格式:   pdf  共6页 来源:   国泰君安
评级:   -- 作者:   廖静池,余齐文
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本报告导读:
  权益市场继续下跌,黄金、商品下跌,国债涨幅收窄,信用债维持上周走势。权益指数中,创业板指、中证1000后期相对吸引力较强,可以关注上证指数与中证500之间的配对交易机会;非权益资产中,国债、信用债需要注意回调风险。
  摘要:
  本周(2023-04-17至2023-04-21)权益市场继续下跌,黄金、商品下跌,国债涨幅收窄,信用债维持上周走势。本周权益市场继续下跌,指数均录得负收益,黄金开始出现下跌,商品继续下跌,国债涨幅收窄,信用债维持上周走势。从当期收益率的分位数水平来看,上证50指数落于第一四分位数和中位数之间,上证指数和沪深300指数处于第一四分位数水平,其他权益指数均落于第一四分位数以下。黄金处于5%分位数水平附近,商品则低于第一分位数。国债、信用债落于中位数和第三四分位数之间。
  从本周权益市场申万一级行业板块来看:从本周权益市场申万一级行业板块来看,本周行业之间差异率依然较大,多数行业下跌。其中家用电器涨幅最大,约为3.4%,电子以6.4%的跌幅成为下跌最大的行业。从当期收益率分位数来看,仅家用电器超过第三四分位数表现较为强势,而在下跌的行业中有20个板块低于第一四分位数,其中电子、社会服务以及美容护理处于5%分位数水平附近,表现较为极端。
  从本系列周报设计的两两资产相对吸引力指标上看:在权益指数中,本周上证指数、上证50相对强势,创业板指、中证1000后期相对吸引力较强;另外可以关注上证指数与中证500之间的配对交易机会;非权益资产中,国债、信用债需要注意回调风险。从行业板块上看,家用电器、银行和煤炭的后期相对吸引力较弱;电子、社会服务和美容护理的后期相对吸引力较强。
  风险提示:量化模型基于历史数据构建,而历史规律存在失效风险。
  
 
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