截至4月22日，已有84个转债标的披露一季度业绩情况，其中47家公司实现业绩同比增长；以2023年业绩一致预期同比增速为参照，小熊、银轮、科伦、中钢等一季报超预期的标的业绩披露后股价表现也相对稳健。因此，建议关注4月21日之后释放业绩信息且业绩增速超预期的包括华安、世运、苏租、三角、川恒、珀莱，其中重点关注世运和苏租。
　　世运转债正股世运电路2023年一季度营收10.15亿，同比增长3.84%，但成本管控能力优异，归母净利润同比增长58.9%，2023年一致预期（近3月）净利同比增速31%；2022年营业收入增长17.9%，归母净利润增长107%，主要系原材料铜和环氧树脂价格下降，汽车电子产品需求旺盛带来对应PCB产品价格的提升，同时其出口业务占比高也受益于人民币贬值等因素。
　　世运转债看点：①汽车PCB壁垒相对更高，且后续自动驾驶和高压快充技术的发展也会提升PCB单车价值量；②具备服务器高端PCB制造能力，已具备24层超低损耗服务器和5G通信类PCB的制作能力，或将受益于AI发展对服务器PCB需求的拉动；③风力、光伏及储能相关产品的PCB业务打造新增长曲线。考虑到2023年TMT板块相对优势较2022年有明显提高，建议对基本面优质的世运转债保持关注。
　　苏租转债正股江苏金租一季度营收同比增长13%，归母净利润同比增长10.4%，2023年一致预期（近3月）净利同比增速是3%；2022年营业收入增长10.3%，归母净利润增长16.4%，在2022年经济增速放缓的大背景下，通过清洁能源、高端装备、汽车金融和航运金融等领域业务开拓，保持了较为稳健的增长。
　　苏租转债看点：①下游行业分散，受单一行业周期风险冲击小；②具备一定区位优势；③经济复苏环境下，盈利能力和资产质量有望继续维持在健康状态。苏租转债兼具经济复苏和“中特估”概念，业绩支撑下值得作为一个胜率标的长期关注。
　　本周转债市场走弱，机械设备、国防军工、银行涨幅靠前，涨幅分别为2.20%、2.13%、0.25%，汽车、电子、传媒跌幅靠前，跌幅分别为-3.33%、-3.05%、-2.99%。
　　风险提示：海外经济衰退超预期、新能车销量不及预期