固收+产品业绩跟踪。截至2023.04.21，全市场共有1247只固收+基金，规模合计19163.99亿元。本周（2023.04.17-2023.04.21，下同）共发行4只新产品，括2只混合债券型二级基金、1只偏债混合型基金和1只混合型FOF基金。混合债券型一级基金、混合债券型二级基金、偏债混合型基金、灵活配置型基金、债券型FOF基金和混合型FOF基金本周的业绩中位数分别为0.07%、-0.38%、-0.45%、-0.40%、-0.02%、-0.02%，保守型、稳健型和激进型的本周基金业绩中位数分别为0.00%、-0.43%、-0.46%。截至2023.04.21，共有142只固收+产品的净值创历史新高。
　　大类资产择时观点。2023年4月，股票和债券择时信号分别为看空和看多，截至4月21日，沪深300指数和中债国债总财富指数4月收益率分别为-0.45%和0.41%；黄金信号为看多，截至4月21日，上金所AU9999合约4月收益率为0.72%。
　　行业ETF轮动观点。2023年4月，行业ETF轮动策略建议关注的行业ETF为：国泰中证计算机ETF（512720.SH）、国泰中证全指证券公司ETF（512880.SH）、南方中证申万有色金属ETF（512400.SH）、国泰中证钢铁ETF（515210.SH）和华泰柏瑞中证光伏产业ETF（515790.SH）。ETF组合本周收益-2.94%，相对Wind全A指数超额收益-0.43%。本月（2023.04）收益-0.96%，相对Wind全A指数超额收益0.31%。
　　股债混合策略表现。基于宏观择时的股债20/80再平衡策略本周收益-0.05%，2023年累计收益0.75%；基于宏观择时的股债风险平价策略本周收益0.05%，2023年累计收益0.89%；基于宏观择时的股、债、黄金风险平价策略本周收益-0.11%，2023年累计收益1.25%；基于宏观择时和行业ETF轮动的股债20/80再平衡策略本周收益-0.20%，2023年累计收益2.78%；基于宏观择时和行业ETF轮动的股债风险平价策略本周收益0.02%，2023年累计收益1.54%。
　　固收+组合表现。保守型固收+FOF、均衡型固收+FOF、激进型固收+FOF本周的区间收益分别为-0.37%、-0.35%、-0.69%，最大回撤分别为-0.37%、-0.42%、-0.73%；上月（2023.03.21-2023.04.21）的区间收益分别为0.32%、0.35%、0.84%，最大回撤分别为-0.37%、-0.42%、-0.73%；年初至今（2023.01.03-2023.04.21）的区间收益分别为1.59%、1.65%、3.60%，最大回撤分别为-0.37%、-0.42%、-1.90%。
　　风险提示。因子失效风险，模型误设风险，历史统计规律失效风险