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>> 财信证券-金工周报2023年第9期:情绪整体升温,但观望情绪演绎-230419
上传日期:   2023/4/21 大小:   384KB
格式:   pdf  共4页 来源:   财信证券
评级:   -- 作者:   刘飞彤
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三维情绪指标及点评:
  4月7日以来,提取于期权期货市场的情绪预期指标持续下行,代表主力资金热度的情绪温度指标持续升温,情绪浓度继续下行。情绪指标展现市场情绪较热,但各类资产的行情依旧呈独立分散发展的趋势。受观望情绪影响,情绪预期指标趋势向下。从板块来看,目前传媒、计算机、通信、国防军工、建筑装饰、社会服务板块市场热度较高,其中传媒和社会服务板块高热空前,建议持续关注。
  近日对市场情绪有提振作用的因素:1)据中证报,近期,上市房地产企业融资动作频频,企业融资意愿较强,融资渠道更加通畅。3月,80家典型房企的融资环比增长达四成,房地产市场明显企稳回升,房地产行业信心恢复,金融机构预期改善;2)市场认为美联储加息进入尾声的预期增强。
  预计市场情绪将进入一段观望期。
  近20交易日模型输出:
  由于情绪预期向下,4月14日仓位调整为50%。
  “三维情绪择时策略”表现:
  回测区间(20220101至20230419)内,情绪策略的年化收益为-6.3%,持有沪深300的策略为-12.99%;情绪策略的最大回撤为10.12%,持有沪深300的策略为28.27%,该策略各指标均远优于持有沪深300ETF的策略。
  风险提示:统计数据仅代表市场历史情况;模型依赖于历史数据;模型存在一定的误差;回测效果不代表未来使用效果。
  
 
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