3月不同规模股票私募一致加仓，其中百亿私募大幅加仓。3月下旬以来，随着市场回暖，3月A股新增投资者数量创年内新高，与此同时融资资金成为市场主导增量资金，助推市场热度持续提升，但TMT板块成交额占比上周触顶回落。海外方面，3月就业数据公布后，市场对美联储5月加息预期回升，5月加息概率目前为71%以上，主流预期5月为最后一次加息。本周重点关注美国3月份CPI数据。
　　3月私募仓位普遍回升，A股新增投资者数量回暖。3月不同规模股票私募一致加仓，其中百亿私募大幅加仓。私募排排网组合大师数据显示，截止3月31日，股票私募仓位指数为78.32%，较上周大幅上升了1.42%，创出3月来新高。具体来看，百亿股票私募仓位指数为78.68%，较上周大涨2.66%，50亿及以下规模的私募仓位均有不同幅度上升。开年以来新增投资者数量回暖，上交所公布的投资者数据显示，上证所A股市场3月新增开户数为333.35万户，环比上涨12.98%，1-2月合计新增账户447.9万，略低于2022年同期的477万。整体而言，开年以来投资者参与A股热情有所回暖，但新增账户数目的增加有一定季节性因素，其持续性有待观察。
　　货币政策与利率：上周（4/3-4/7）央行公开市场净回笼11320亿元，未来一周将有290亿元逆回购到期。货币市场利率下行，短、长端国债收益率下行，同业存单发行规模下降，发行利率涨跌不一。截至4月7日，R007下行143.9bp，DR007下行39.1bp，1年期国债收益率下行0.5bp，10年期国债收益率下行0.6bp，同业存单发行规模减少179.6亿元，6M同业存单利率上行，1M/3M同业存单利率下行。
　　资金供需：二级市场可跟踪资金转为净流出。北上资金流出，净流出30.7亿元；融资余额上升，融资资金净买入174.3亿元；ETF净流出215.1亿元；新成立偏股类公募基金份额减少。重要股东净减持规模上升，公布的计划减持规模下降。
　　市场情绪：上周国内投资者交易活跃度增强，TMT成交额占比触顶回落。融资买入额占A股成交额比例较前期上升。国内投资者交易活跃度增强，股权风险溢价下降。VIX指数回落，海外市场风险偏好改善。指数换手率多数下降，关注度相对提升的风格指数及大类行业仅科创50、创业板指。
　　市场偏好：上周医药生物、计算机、传媒获各类资金净流入规模较高。赛道偏好上，北上资金净流入光伏、储能、工业互联网，融资资金加仓半导体国产替代、航空产业链、信创。宽指ETF以净赎回为主，其中创业板(含创业板50)ETF赎回最多；行业ETF申赎参半，其中医药ETF申购较多，信息技术ETF赎回较多。净申购最高的为易方达沪深300医药卫生ETF；净赎回最高的为华夏上证科创板50ETF。
　　海外变化：美国3月非农新增就业和失业率与预期基本持平，3月ISM制造业PMI录得新低46.3，加剧了市场对美国经济陷入衰退的担忧，美股下跌，美联储加息预期下行。
　　风险提示：经济数据不及预期；海外政策超预期收紧