▌双融余额
　　截至4月10日，上交所两融余额报8620.19亿元，较前一交易日减少10.72亿元；深交所两融余额报7653.12亿元，较前一交易日增加11.00亿元；两市合计16273.31亿元，较前一交易日增加0.28亿元。
　　▌最新观点
　　本周一，A股三大指数震荡下行。截至收盘，沪指跌0.37%，深成指跌0.80%，创业板指跌0.14%，科创50跌2.74%，沪深300跌0.45%，上证50涨0.00%。上涨家数为1285家，低于前一交易日3470家，低于此前一周均值2554家。涨停家数为22家，低于前一交易日48家，低于此前一周均值38家。下跌家数为3728家，高于前一交易日1450家，高于此前一周均值2404家。跌停家数为26家，高于前一交易日5家，高于此前一周均值9家。北向交易今日因香港市场复活节假期暂停，前一交易日为净流出36.52亿元，上周均值为净流出15.36亿元。成交额为12259亿元，前一交易日为10542亿元，上周均值为12066亿元。A股成交继续保持热度，场内AI+产业链出现大面积分化，对于AI+产业链，我们的观点比较清晰，目前多数个股估值已经接近过去5年估值高点，且由于资金的高一致性，整个AI+产业链或已被充分挖掘，大概率已经进入低赔率区间，不过下跌估值修复之后，AI上游基础设施投资确定性最高，依然值得配置入场。同时我们继续强调长周期视角A股配置的必要性。A股全年大概率稳步向好，目前来看大的分歧均是一次新的上车机会。美国经济很难在高利率环境下保持扩张，高利率环境下经济弱衰退预期终将会变成现实，而美国银行业危机只是高利率环境下一个危机缩影，那么对于海外资金而言，中国市场是全球最具备有吸引力的市场。其次在全球去美元化的趋势下，人民币需求大幅提升，进而推升人民币资产的需求。综合以上两点，我们认为海外增量资金始终是驱动23年A股持续上涨的源动力之一。此外A股内生性角度，全A盈利底部区域也逐渐清晰，23年二、三两季度高概率将迎来盈利上行周期，根据历史回溯处于盈利扩张期的A股高概率将有趋势性上涨行情。因此综合内外长周期因素，我们认为，23年A股行情总体将呈现出稳步上行的趋势。
　　▌主题追踪
　　今日关注：储能、工业母机、PCB
　　1.储能主题：2022年10月16日，党的二十大报告提出，积极稳妥推进“碳达峰、碳中和”，深入推进能源革命，加快规划建设新型能源体系，积极参与应对气候变化全球治理。去年上半年，国家发展改革委、国家能源局发布的《“十四五”新型储能发展实施方案》明确提出，到2025年，新型储能由商业化初期步入规模化发展阶段，具备大规模商业化应用条件；到2030年，新型储能全面市场化发展，基本满足构建新型电力系统需求，全面支撑能源领域碳达峰目标如期实现。随着传统能源向清洁能源转型成为全球共识，以风电、光伏等清洁能源替代化石能源的革命正在加速到来。由于新能源发电较传统能源存在不稳定、不均衡的特点，催生了发电侧和电网侧储能行业快速增长的需求。建议关注：祥鑫科技（002965）、盛弘股份（300693）
　　2.工业母机主题：3月16日，国务院国资委党委在《人民论坛》发表署名文章《国企改革三年行动的经验总结与未来展望》，深入实施新一轮国企改革深化提升行动，要加大新一代信息技术、人工智能、新能源、新材料、生物技术、绿色环保等产业投资力度，在集成电路、工业母机等领域加快补短板强弱项，促进支撑国家算力的相关产业发展，推动传统产业数字化智能化绿色化转型升级。建议关注：华中数控（300161）、维宏股份（300508）
　　3. PCB主题：4月3日，科技部高新技术司司长陈家昌表示，该部门正在积极推动算力网的建设，打造超算、智算的算力底座。服务器作为最重要的算力基础设施之一，其出货量和市场规模有望显著增长。PCB作为服务器的关键组成部分，承载其运行的关键材料。近期，据DigitimesResearch预测，到2023年，全球服务器出货量有望增长5.2%。在未来的五年中，全球服务器出货量的复合年均增长率预计将达到6.1%。Prismark预计，到2026年全球PCB市场产值将达到1016亿美元。建议关注：沪电股份（002463）、胜宏股份（300476）
　　▌风险提示
　　疫情反复、宏观经济意外下滑、流动性紧缩加剧、行业政策低于预期。