华泰观点：关注智能音箱、国产大模型密集发布和三星减产存储芯片
　　上周，阿里发布支持AI大模型的天猫精灵智能音箱，市场关注支持AI大模型的新一代消费终端对需求的拉动效应，上市公司相关标的包括：SoC芯片(晶晨股份、全志科技)，音响硬件(漫步者、奋达科技、国光电器)等。上周，华为（4/8）发布盘古大模型，本周，商汤(4/10)、阿里(4/11)将举办交流日，关注大模型相关发布。4/7，三星发布Q1业绩并宣布减产存储芯片。三星是全球最大的存储厂商，4Q22 NAND/DRAM市占率34%/45%，我们认为三星减产将大幅改善存储行业供需关系，价格有望在未来几个季度迅速回升，产业链公司包括江波龙、佰维存储、兆易、北京君正等。
　　高频数据&板块新闻：日本MLCC价格回升，2月半导体销售额继续下跌
　　高频数据方面，截至上周五，TMT板块A股总成交金额比例提升至48.1%（WoW: 5.2pct），市场交易热度回升。2月日本出口全球MLCC价格环比+26%，同比+36%，随着MLCC库存逐步去化，价格开始出现回升迹象。根据美国半导体行业协会（SIA）数据，2月全球半导体行业销售额为396.8亿美元（MoM：-4.0%，YoY：-20.7%），已连续6个月同比下跌。乘联会初步统计3月国内乘用车零售159.6万辆，同比持平，环比增长17%，车企降价潮后销量暂未见同比明显增长。3月比亚迪/埃安/理想/蔚来/小鹏交付：20.6/4.0/2.1/1.0/0.7万辆，环比变动6/33/25/-15/17%。
　　A股：SW电子上涨6.7%，跑赢上证指数（+1.7%）
　　上周全部A股日均成交额合计12,097亿元，环比上涨20.0%。电子板块涨幅居前企业包括：拓荆科技-U（+34.6%）、传音控股（+27.9%）；跌幅居前企业包括：法拉电子（-2.1%）、江海股份（-2.0%）、德赛电池（-1.2%）。北向资金上周合计净流出31亿元，主要增持东山精密、北方华创、京东方A，减持长电科技、兆易创新、沪电股份。TMT其它板块，SW通信涨7.9%，SW计算机涨5.5%，SW传媒涨3.6%。
　　港股：恒生科技指数下跌1.5%，跑输恒生指数（-0.3%）
　　上周全部港股日均成交额合计899亿港元，环比下跌13.1%。恒生科技主要成分股中涨幅居前的企业包括：商汤-W（+25.2%）、中芯国际（+20.7%）、华虹半导体（+8.2%）；其他跌幅居前企业包括：微博-SW（-17.1%）、哔哩哔哩-W（-11.0%）、蔚来-SW（-10.9%）。传媒互联网板块，腾讯跌0.1%，阿里巴巴跌2.6%，百度跌3.9%，美团跌6.8%，快手跌7.1%。南向资金上周合计净流入98亿港元，主要增持腾讯控股、美团-W、金山软件，减持舜宇光学科技、中兴通讯、中芯国际。
　　海外：纳斯达克中概股下跌3.2%，纳指下跌1.1%，标普500下跌0.1%
　　上周纳斯达克中概股跌3.2%，纳指跌1.1%，标普500跌0.1%，费城半导体指数跌4.9%。十年期美债利率下跌9bp至3.39%。半导体板块涨幅居前为三星电子（+1.6%）、SK海力士（+0.6%）、英特尔（+0.4%），跌幅较大的为恩智浦（-8.8%）、拉姆研究（-6.9%）、应用材料（-6.8%）。互联网板块：谷歌涨4.5%，Meta涨2.0%，亚马逊跌1.2%，SEA跌2.9%。美股汽车板块：理想跌5.1%，小鹏跌7.7%，特斯拉跌10.8%，蔚来跌14.3%。上周比特币跌1.9%。
　　风险提示：海外疫情升级风险，宏观下行风险，创新品渗透不及预期风险。本研报中涉及到未上市公司或未覆盖个股内容，均系对其客观公开信息的整理，并不代表本研究团队对该公司、该股票的推荐或覆盖。