核心观点：建议关注半导体材料。本周申万半导体材料指数上涨12.87%，其中，建议关注细分赛道-电子特气行业。需求端，半导体行业库存逐渐去化，需求持续修复，预计在今年下半年将迎来半导体产品供需结构改善和价格向上走势的拐点，半导体材料的新一轮上行周期也即将开启；同时在Chat GPT引发的AI产业大行情持续发酵下，高端芯片市场景气度高升，电子特气作为贯穿半导体芯片加工各环节的重要原料，需求有望加速回暖，SEMI预计2025年我国电子特气市场规模将近317亿元，五年CAGR~16.14%，占全球电子特气市场份额不低于70%。供给端，目前国内龙头企业的产品已具备一定的国产替代能力，部分企业光刻气已通过ASML等下游龙头企业的认证，且生产品类逐步增加，产品矩阵持续优化中，但在具有较高技术壁垒的高纯六氟乙烷、八氟环丁烷、三氟化硼、硅烷气、光刻气等产品方面较海外头部企业仍存在差距，国产技术有待进一步提升。综上，国内集成电路、光伏电池等产业技术不断迭代、需求增势较为强劲，我国电子特气市场规模大、国产替代空间广，行业正处高成长周期，建议关注产品矩阵相对完善、具备自研技术、新增产品产能释放确定性高的电子特气赛道头部企业。
　　锂：下游采购谨慎，价格延续下跌。供应端，优质矿源难寻，原料供应压力尚存；本周锂盐供应量继续减少，虽然天气回暖，盐湖产量有所提升，但受市场需求及环保情况影响，江西、四川等部分厂家多有停产或减产。需求端，新能源汽车等终端需求未见改善，电池和正极材料厂家仍在减产降库。下游需求难恢复、行业库存高位，外购矿价格高导致锂盐成本倒挂，短期锂价下行压力仍较大。受2022年末补贴全面退坡引起的抢装潮和汽车销售淡季影响，23年一季度终端新能源汽车市场表现较为疲软，导致动力电池产量也呈下行趋势，沿产业链向上传导，锂盐需求表现略显疲软；叠加2023年下半年全球锂资源或将迎来一波较大产能的释放，因此目前市场对锂盐价格的走势预期较为悲观，但受到环境、政策等因素影响，部分项目或不及预期，具体需重点关注2023Q2终端需求的恢复情况和2023Q3全球核心锂资源供应商的产能实际释放情况。
　　钴镍：需求暂无增量，钴盐价格继续下跌。本周硫酸钴价格周降0.15万元/吨，产量较上周不变。本周硫酸钴需求暂无增量，短期由于国内钴中间品价格呈持稳的走势，原料成本小幅上行支撑钴盐价格，但全年供给过剩的局面仍难改变。价格震荡下行，硫酸镍企业考虑减产。本周硫酸镍产量小幅下调，镍价下行趋势不改，部分企业因市场行情不佳考虑减产，库存较上周小幅增加，后续印尼镍矿供应将逐步释放，全年镍供应充足，镍价中枢或将再下移。
　　稀土磁材：需求端支撑不足，价格震荡调整。截止到本周四，氧化镨钕市场均价52.75万元/吨、金属镨钕市场均价64.5万元/吨，较上周小幅上涨；氧化镝市场均价203万元/吨、镝铁市场均价198万元/吨，较上周价格持平。短期受需求恢复速度较慢影响，价格波动运行为主，但长期来看国内稀土资源供应严控的政策导向持续，供应增量有限，供需格局不断优化，稀土战略价值或进一步凸显。需求端，终端需求短期仍处于缓步复苏中，但随着二季度下游旺季来临，稀土资源供需或将进一步收紧，价格有望回升；长期来看，随着电梯、家电、机器人等终端逐步回暖，新能源汽车、风电、工业领域用稀土永磁电机市场渗透率逐渐提升，全年需求或仍维持较高增速，2023年稀土价值中枢有望进一步抬升。
　　碳纤维：市场弱势整理，需求暂无恢复。原料端，本周丙烯腈价格持续下跌，原丝方面价格暂稳，外采原丝企业近期生产成本稳定。供应方面维持稳定，需求方面表现相对低迷，体育器材方面对国产碳纤维商谈压价情绪明显，风电行业持续秉持降本增效的态度，压价态度强势，短期碳纤维价格或将下探。长期来看，随着风电领域的逐渐起量，以价换量逻辑的逐步兑现，市场空间进一步打开，碳纤维供需结构预期将有所改善；此外，体育器材厂在去年年终停工较为严重，预计今年全年需求将回暖；制备单晶硅等所需的热场材料碳碳复材需求持续旺盛；今年海上风电装机需求有望开启新的高增速，加上风机大型化趋势下，对风电叶片用材强度和质量要求更高，碳纤维材料有望加速渗透入风电领域。
　　EVA&POE树脂：货源供应稳定，市场价格继续下跌。本周工作日末，国内EVA市场价格为16741元/吨，较上周价格下降326元/吨，整体小幅下降，POE价格维稳。供应方面，本周国内EVA生产企业装置均正常运行，货源供应稳定。需求端，下游光伏级EVA需求尚可，发泡电缆等下游订单跟进不足，库存缓慢消化中。趋势预判：硅料供需结构改善带来光伏产业高景气度，EVA和POE胶膜或将成为光伏上游瓶颈辅材，厂家根据需求调整排产计划，光伏级EVA树脂可能出现阶段性短缺，但长期来看，我国EVA供应增量释放在即，全年整体供应量将相对充足；POE受限于茂金属催化剂和高碳α-烯烃技术难突破，国内当前无法量产，供应将持续性短缺，价格或将高位维稳。新型N型电池加速迭代，POE胶

研究报告全文：有色金属与新材料行2023年4月9日业报告有色与新材料周报半导体行情不断发酵持续看好电子特气产业强于大市维持平安观点行情走势图核心观点建议关注半导体材料本周申万半导体材料指数上涨1287其中建议关注细分赛道-电子特气行业需求端半导行沪深300有色金属体行业库存逐渐去化需求持续修复预计在今年下半年将迎来半15导体产品供需结构改善和价格向上走势的拐点半导体材料的新一业10行5轮上行周期也即将开启同时在ChatGPT引发的AI产业大行情持深0续发酵下高端芯片市场景气度高升电子特气作为贯穿半导体芯业-5周片加工各环节的重要原料需求有望加速回暖SEMI预计2025年度-10317CAGR1614报报-15我国电子特气市场规模将近亿元五年占全-20球电子特气市场份额不低于70供给端目前国内龙头企业的产-25告ASML22-0422-0722-1023-0123-04品已具备一定的国产替代能力部分企业光刻气已通过等下游龙头企业的认证且生产品类逐步增加产品矩阵持续优化中证券分析师但在具有较高技术壁垒的高纯六氟乙烷八氟环丁烷三氟化硼硅烷气光刻气等产品方面较海外头部企业仍存在差距国产技术陈骁投资咨询资格编号S1060516070001有待进一步提升综上国内集成电路光伏电池等产业技术不断chenxiao397pingancomcn迭代需求增势较为强劲我国电子特气市场规模大国产替代空间广行业正处高成长周期建议关注产品矩阵相对完善具备自研究助理研技术新增产品产能释放确定性高的电子特气赛道头部企业陈潇榕一般证券业务资格编号S1060122080021锂下游采购谨慎价格延续下跌供应端优质矿源难寻原料chenxiaorong186pingancomcn供应压力尚存本周锂盐供应量继续减少虽然天气回暖盐湖产马书蕾一般证券业务资格编号量有所提升但受市场需求及环保情况影响江西四川等部分厂S1060122070024家多有停产或减产需求端新能源汽车等终端需求未见改善电Mashulei362pingancomcn证池和正极材料厂家仍在减产降库下游需求难恢复行业库存高位外购矿价格高导致锂盐成本倒挂短期锂价下行压力仍较大券受2022年末补贴全面退坡引起的抢装潮和汽车销售淡季影响23研年一季度终端新能源汽车市场表现较为疲软导致动力电池产量也究呈下行趋势沿产业链向上传导锂盐需求表现略显疲软叠加报2023年下半年全球锂资源或将迎来一波较大产能的释放因此目前告市场对锂盐价格的走势预期较为悲观但受到环境政策等因素影响部分项目或不及预期具体需重点关注2023Q2终端需求的恢复情况和2023Q3全球核心锂资源供应商的产能实际释放情况钴镍需求暂无增量钴盐价格继续下跌本周硫酸钴价格周降015万元吨产量较上周不变本周硫酸钴需求暂无增量短期由于国内钴中间品价格呈持稳的走势原料成本小幅上行支撑钴盐价格但全年供给过剩的局面仍难改变价格震荡下行硫酸镍企业考虑减产本周硫酸镍产量小幅下调镍价下行趋势不改部分企业因市场行情不佳考虑减产库存较上周小幅增加后续印尼镍矿供应将逐步释放全年镍供应充足镍价中枢或将再下移请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容有色金属与新材料行业周报稀土磁材需求端支撑不足价格震荡调整截止到本周四氧化镨钕市场均价5275万元吨金属镨钕市场均价645万元吨较上周小幅上涨氧化镝市场均价203万元吨镝铁市场均价198万元吨较上周价格持平短期受需求恢复速度较慢影响价格波动运行为主但长期来看国内稀土资源供应严控的政策导向持续供应增量有限供需格局不断优化稀土战略价值或进一步凸显需求端终端需求短期仍处于缓步复苏中但随着二季度下游旺季来临稀土资源供需或将进一步收紧价格有望回升长期来看随着电梯家电机器人等终端逐步回暖新能源汽车风电工业领域用稀土永磁电机市场渗透率逐渐提升全年需求或仍维持较高增速2023年稀土价值中枢有望进一步抬升碳纤维市场弱势整理需求暂无恢复原料端本周丙烯腈价格持续下跌原丝方面价格暂稳外采原丝企业近期生产成本稳定供应方面维持稳定需求方面表现相对低迷体育器材方面对国产碳纤维商谈压价情绪明显风电行业持续秉持降本增效的态度压价态度强势短期碳纤维价格或将下探长期来看随着风电领域的逐渐起量以价换量逻辑的逐步兑现市场空间进一步打开碳纤维供需结构预期将有所改善此外体育器材厂在去年年终停工较为严重预计今年全年需求将回暖制备单晶硅等所需的热场材料碳碳复材需求持续旺盛今年海上风电装机需求有望开启新的高增速加上风机大型化趋势下对风电叶片用材强度和质量要求更高碳纤维材料有望加速渗透入风电领域EVAPOE树脂货源供应稳定市场价格继续下跌本周工作日末国内EVA市场价格为16741元吨较上周价格下降326元吨整体小幅下降POE价格维稳供应方面本周国内EVA生产企业装置均正常运行货源供应稳定需求端下游光伏级EVA需求尚可发泡电缆等下游订单跟进不足库存缓慢消化中趋势预判硅料供需结构改善带来光伏产业高景气度EVA和POE胶膜或将成为光伏上游瓶颈辅材厂家根据需求调整排产计划光伏级EVA树脂可能出现阶段性短缺但长期来看我国EVA供应增量释放在即全年整体供应量将相对充足POE受限于茂金属催化剂和高碳-烯烃技术难突破国内当前无法量产供应将持续性短缺价格或将高位维稳新型N型电池加速迭代POE胶膜性能更优和新型电池适配性更好未来有望持续渗透因此我们认为2023-2024年国内POE粒子供需格局将维持紧俏终端市场高增或将推动原料光伏级树脂价格波动上行投资建议能源金属建议关注受益碳中和动力电池及储能带动下需求较快增长的能源金属龙头企业赣锋锂业华友钴业天齐锂业盛新锂能永兴材料小金属1稀土受益于新能源汽车风电工业电机工业机器人等终端市场需求高增叠加我国作为稀土资源强国集中管理稀土供应产业集中化格局逐步清晰化稀土原料和稀土磁材价格中枢有望进一步抬升建议关注拥有稀土原料配额的龙头企业中国稀土北方稀土2钼受海外供给地突发事件因素影响全球钼矿产量出现下滑新增供应量有限叠加开年下游钢铁企业集中招投标需求增加进一步推涨钼价建议关注拥有钼精矿的龙头企业洛阳钼业金钼股份3锑全球锑资源稀缺我国锑矿高度依赖进口在终端光伏和液体电池军用战斗机等的需求刺激下锑精矿或将打开新增长极价格中枢有望进一步上移建议关注龙头企业锡业股份兴业矿业化工新材料1碳纤维风机大型化趋势明朗海上风电项目正加速落地具备强度高质量轻弹性模量佳等优良力学性能的碳纤维应用于风电叶片增强材料和碳梁有望持续渗透建议关注原丝和碳纤维龙头企业吉林碳谷中复神鹰光威复材2POE光伏胶膜光伏市场持续高景气度新型TOPConHJT钙钛矿光伏电池正加速渗透辅材POE类胶膜性能优异与新型电池更适配渗透率有望不断提升建议关注积极布局POE的光伏胶膜龙头企业福斯特海优新材赛伍技术3POE树脂受限于茂金属催化剂和高碳烯烃的高技术壁垒国内尚无法量产原料POE树脂供应或将持续性紧缺率先布局POE树脂的企业将在后续放量过程中充分受益建议关注具备原料烯烃生产经验并已率先进入POE粒子中试阶段的头部企业万华化学卫星化学荣盛石化东方盛虹风险提示1终端需求增速不及预期若终端新能源汽车储能光伏风电装机需求增速放缓不及预期上下游博弈加剧中上游材料价格可能承压2供应释放节奏大幅加快3地缘政治扰动原材料价格4替代技术和产品出现5重大安全事故发生请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容217有色金属与新材料行业周报正文目录一新材料指数基金行情概览4二能源金属锂钴镍521数据跟踪522市场动态823产业动态824上市公司公告8三小金属稀土钨钼锑931数据跟踪932市场动态1033产业动态1134上市公司公告11四化工新材料碳纤维EVAPOE树脂1241数据跟踪1242市场动态1343产业动态1444上市公司公告15五投资建议16六风险提示16请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容317有色金属与新材料行业周报一新材料指数基金行情概览新材料指数整本周有所回升截至2023年4月7日本周收于4418点较上周上升07同期沪深300指数较上周上升18本周新材料指数略跑输大盘新材料代表性基金表现情况随着国内经济逐渐复苏下游需求端有望逐步修复叠加部分材料库存从22年四季度以来不断去化预期23年上半年新能源新材料价格或将呈现回暖走势从相关基金走势来看年后新材料相关普通股票型基金和被动指数型基金净值较年前已小幅上调图表1新材料指数累计涨跌幅图表2新材料和沪深300指数涨跌幅对比沪深300新材料指数884057WI指数名称沪深300指数新材料指数25204123441815收盘价1050-51807周变动-10-15-20-2518月变动072302230323042205220622072208220922102211221223012204年变动6525资料来源wind平安证券研究所资料来源wind平安证券研究所图表3新材料相关普通股票型基金和被动指数型基金表现基金名称管理人类型规模亿元最新涨跌幅近1月变动年变动嘉实新能源新材料A嘉实基金普通股票型3794---203-2082工银瑞信新材料新能源行业工银瑞信普通股票型1646---265-567国泰中证新材料主题ETF国泰基金被动指数型218029-484-1336建信中证新材料主题ETF建信基金被动指数型090058-476-1429平安中证新材料ETF平安基金被动指数型044082-463-1339资料来源wind平安证券研究所请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容417有色金属与新材料行业周报二能源金属锂钴镍21数据跟踪价格和盈利方面锂盐价格继续下跌截至4月7日锂精矿价格降至3920美元吨较上周下降460美元吨电碳价周降28000元吨电氢价周降30000元吨电碳周内毛利降31357元吨至326万元吨电氢周内毛利降758元吨至1510万元吨本周磷酸铁锂毛利约6170元吨较上周小幅下降三元毛利约5654元吨较上周小幅下降供给方面原料端天气转暖盐湖产量有所增加即将进入生产黄金期但受市场及环保情况影响江西四川等部分厂家减产停产情况明显供应方面本周国内碳酸锂周内产量约5556吨较上周环比减少159吨需求方面本周碳酸锂市场行情并无变化仍以刚需采购为主下游需求尚显不足正极厂家开工保持相对偏低水平本周磷酸铁锂产量减少930吨开工率约5529三元材料产量减少600吨开工率约5234图表4本周锂精矿价格下降460美元吨电碳价降28000元吨电氢价降30000元吨锂辉石精矿平均价6CIF中国左轴美元吨995国产电池级碳酸锂均价右轴万元吨565国产电池级微粉型氢氧化锂均价右轴万元吨9000PilbaraSC55锂精矿拍卖价左轴美元吨6080005070006000405000304000300020200010100000202142021620218202110202112202222022420226202282022102022122023220234资料来源SMM百川盈孚平安证券研究所图表5碳酸锂库存增1705吨氢氧化锂库存增37吨图表6本周碳酸锂毛利环比降低314万元吨碳酸锂左轴吨碳酸锂左轴万元吨氢氧化锂左轴万元吨氢氧化锂右轴吨磷酸铁锂右轴千元吨三元材料右轴千元吨25000250040982000020003530761500015002552010000100041535000500102510000202132021920223202292023321321621921122232262292212233资料来源百川盈孚平安证券研究所资料来源百川盈孚平安证券研究所请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容517有色金属与新材料行业周报图表7锂盐周度产量和开工率变动图表8正极材料周度产量和开工率变动碳酸锂产量左轴吨氢氧化锂产量左轴吨磷酸铁锂产量左轴吨三元材料产量左轴吨碳酸锂开工率右轴氢氧化锂开工率右轴磷酸铁锂开工率右轴三元材料开工率右轴1000010035000120900090300001008000802500070007080600060200005000506040004015000403000301000020002050002010001000002021320218202212022620221121321621921122232262292212233资料来源百川盈孚平安证券研究所资料来源百川盈孚平安证券研究所图表9锂相关产品价格变化品种主要指标单位当期值周环比月环比年同比锂精矿6CIF中国平均价美元吨39200-105-238262碳酸锂碳酸锂995电国产万元吨210-118-429-580565国产电池级微粉型氢氧化氢氧化锂万元吨314-87-269-371锂均价三元正极622型镍钴锰811全国万元吨235-41-250-386三元正极811型镍钴锰622全国万元吨289-27-202-307磷酸铁锂动力电池正极全国万元吨87-84-304-485资料来源SMM百川盈孚平安证券研究所图表102023年2月国内动力电池产量415GWhGWh图表112023年2月国内动力电池产量环增472动力电池三元电池磷酸铁锂电池动力电池三元电池磷酸铁锂电池708060605040402030020-2020-0820-1021-0421-1022-0622-1223-0221-0221-0621-0821-1222-0222-0422-0822-101020-12-400208201121221521821112222252282211232-60资料来源中国汽车工业协会平安证券研究所资料来源中国汽车工业协会平安证券研究所请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容617有色金属与新材料行业周报钴钴盐价格与上周有所下降本周钴精矿价格维稳钴中间品价格维稳国内硫酸钴产量减10吨至810吨库存增加8吨至288吨本周硫酸钴价格维稳产量有所下降图表12硫酸钴价格下降1500元钴精矿98磅图表13硫酸钴产量810吨库存增8吨至288吨硫酸钴市场均价左轴万元吨硫酸钴库存量硫酸钴产量钴中间品CIF中国均价右轴美元磅120014钴精矿CIF中国高价右轴美元磅4011003512100010309002580082070066001550041040025300002002132162192112223226229221223321321621921122232262292212233资料来源百川盈孚平安证券研究所资料来源百川盈孚平安证券研究所镍电池级硫酸镍周降500元至36700元吨原料方面截至本周四MHPNI34镍成交系数运行在74-82折高冰镍NI40镍折扣系数运行在86-84折镍盐生产成本较上周环比减少本周企业出货量不多下游正极材料和电芯产量仍然处于低位整体市场开工情况不佳终端对原料端的采购并没有增加图表14本周硫酸镍价格下降500元至36700元吨图表15本周硫酸镍产量174万吨库存061万吨镍铁市场均价左轴元吨硫酸镍库存量万吨硫酸镍电池级全国高位右轴元吨硫酸镍产量万吨1800700002516006000014002050000120010004000015800300001060020000400052001000000002142172110221224227221023123421321621921122232262292212233资料来源百川盈孚平安证券研究所资料来源百川盈孚平安证券研究所图表16钴镍主要品种价格变化品种主要指标单位当期值周环比月环比年同比钴精矿CIF中国均价美元磅980000-697钴中间品CIF中国均价美元磅9700129-724硫酸钴电池级市场均价万元吨39-38-94-685请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容717有色金属与新材料行业周报硫酸镍电池级全国高位万元吨37-13-73-247资料来源百川盈孚平安证券研究所22市场动态澳大利亚最新预测锂出口额将在五年内媲美煤炭澳大利亚政府周一发布的五年展望显示随着世界各国竞相从化石燃料转向清洁能源到2027-2028财年锂为澳大利亚带来的收入将能够媲美煤炭根据澳大利亚工业部的预测该国今年资源出口收入将再创新高全球煤炭需求已过峰值而锂镍铜和稀土等矿物的需求将加速增长SMM47倍杰特拟与苏青集团在盐湖提锂等领域开展全面合作倍杰特公告公司与江苏苏青水处理工程集团有限公司简称苏青集团于4月3日签订了战略合作框架协议双方拟在盐湖提锂高盐水资源化利用领域开展全面合作合作方向包括但不限于合作开发性能优势领先的锂吸附剂以及合作项目的科技成果转化及市场推广等并提供具有市场竞争优势的战略合作价格联合实现盐湖提锂高回收率低成本运行的工艺设计积极开展业务合作创造更高的经济效益SMM4723产业动态雅化集团携手LG在北非建立氢氧化锂新工厂LGES表示已经与中国锂生产商雅化集团签署谅解备忘录两家企业将在摩洛哥共同生产氢氧化锂据LGES称其正在寻求从摩洛哥采购氢氧化锂因摩洛哥与美国和欧盟都签订了自由贸易协定而这代表着在摩洛哥生产的氢氧化锂将不会受到欧美电池法案的贸易歧视高工锂电46永兴材料加快推进年产300万吨年锂矿石高效选矿与综合利用项目化山瓷石矿扩产项目等建设永兴材料近期接受投资者调研时表示公司年产2万吨电池级碳酸锂项目已全面达产180万吨年矿石高效选矿与综合利用项目已投产年产300万吨矿石技改扩建项目已建成投产化山瓷石矿采矿许可证证载生产规模已由10000万吨年变更为30000万吨年SMM47格林美湿法化学产能国际领先目前已建成5000吨碳酸锂产能格林美在互动平台表示公司目前没有进行盐湖提锂技术研发格林美致力于循环回收开采城市矿山中的锂资源公司湿法化学产能国际领先目前已建成5000吨碳酸锂产能到2026年公司计划年回收碳酸锂2万吨以上SMM47丰元股份黏土提锂中试线主体设备已经在安装中丰元股份在互动平台表示2022年因受客观因素影响公司原定于年底前建成的项目进度缓于原规划时间除此之外因为对工艺路线进行了优化调整一些设备的采购需要时间这也影响了项目的进度目前黏土提锂中试线的主体设备已经在安装中比如冶炼环节涉及到的回转窑酸化窑气流磨等设备提锂环节涉及到的精密过滤器吸附器等设备SMM4724上市公司公告西藏矿业关于控股子公司西藏日喀则扎布耶锂业高科技有限公司签订重大合同的进展公告3月30日日喀则锂业与东华科技就EPC工程总承包合同运营O合同履行中出现的不可归责于双方之事宜经友好协商达成一致签署了EPC工程总承包合同运营O合同之补充协议一公司公告41紫金矿业关于巴布亚新几内亚波格拉金矿进展的公告公司积极推动波格拉项目复工波格拉金矿全面复产后仍由BNL负责矿山运营将有效保障波格拉金矿的复产秩序及生产效率根据BNL最新规划波格拉金矿保有黄金资源量417吨在复产达产后矿山预计平均年产黄金21吨按公司通过BNL间接持有新波格拉公司245权益计算归属公司权益的年黄金产量约5吨将显著增加公司的黄金产量为公司做出持续稳定的利润贡献公司公告43请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容817有色金属与新材料行业周报江特电机拟以不超过20亿元投资150万吨选矿项目年产2万吨锂盐加工项目一期等公司拟与叶城县人民政府签署投资项目合同书投资内容包含矿权投资150万吨选矿项目年产2万吨锂盐加工项目一期项目总投资不超过20亿元另外公司拟使用自有资金以集中竞价交易的方式回购公司股份全部用于员工持股计划或股权激励计划回购金额不低于5000万元且不超1亿元回购价格不超过20元股公司公告43久吾高科关于签订日常经营重大合同的公告久吾高科与辰宇矿业签订吉布茶卡盐湖年产2000吨氯化锂中试生产线项目建设运营及技术服务BOT合作协议根据上述协议约定公司与辰宇矿业采用BOT模式合作开展吉布茶卡盐湖年产2000吨氯化锂中试生产线项目项目运营期限5年不含建设期公司负责项目的投资建设及运营运营期内根据项目收益情况久吾高科向辰宇矿业收取运营服务费运营期满后公司将初始投资对应的资产以1元的价格转让给辰宇矿业本项目预计总投资金额293亿元人民币其中设备投资193亿元土建及配套工程投资1亿元公司公告46三小金属稀土钨钼锑31数据跟踪图表17稀土永磁材料价格走势氧化镨钕全国万元吨毛坯烧结钕铁硼N35全国右轴元公斤12035010030025080200601504010020500021321521721921112212232252272292211231233资料来源百川盈孚平安证券研究所图表18风力电机用稀土永磁材料价格走势分类品种主要指标当期值周环比月环比年同比氧化镨全国万元吨515-19-189-440氧化钕全国万元吨535-36-195-425轻稀土氧化镨钕全国万元吨518-10-173-428氧化镨钕北方稀土万元吨639-05-05-217中游材料毛坯烧结钕铁硼N35全国万元吨18300-16-342请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容917有色金属与新材料行业周报氧化铽全国万元吨9950-34-66-240重稀土氧化镝全国万元吨2000-3415-228资料来源百川盈孚平安证券研究所图表19本周锑精矿695万元吨氧化锑710万元吨图表20本周钼精矿3035元吨钼铁205万元吨锑精矿含量50-60市场均价元吨钼精矿市场均价左轴元吨995氧化锑市场均价元吨钼铁市场均价右轴万元吨8000060004570000405000600003540003050000254000030002030000200015200001010001000050002132162192112223226229221223321321621921122232262292212233资料来源百川盈孚平安证券研究所资料来源百川盈孚平安证券研究所图表21本周钨丝428元公斤钨精矿1155万元吨钨丝d039mm江西左轴元公斤钨精矿右轴万元吨仲钨酸铵右轴万元吨4452018440164351443012104258420644152410021321521721921112212232252272292211231233资料来源百川盈孚平安证券研究所32市场动态稀土高新区总投资515亿元的22个稀土项目集中签约4月8日稀土高新区招商引资重点稀土项目集中签约仪式在稀土大厦举行内蒙古北方稀土磁性材料有限责任公司宁波鑫霖磁业有限公司内蒙古北方稀土新材料技术创新有限公司包头金蒙汇磁材料有限责任公司等22家企业将投资515亿元在稀土高新区建设亿元以上稀土功能材料项目6个科技创新研发平台及信息化平台类项目6个稀土永磁电机类项目4个亿元以下稀土功能材料及应用项目6个稀土高新区48请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容1017有色金属与新材料行业周报稀土双硅酸晶体材料研究获新进展近日广东省科学院资源利用与稀土开发研究所发光团队与四川大学广州大学等科研人员开展研究合作在稀土双硅酸晶体材料研究方面取得新进展稀土双硅酸盐具有良好的耐高温强耐蚀抗热冲击性能与硅基陶瓷基复合材料基体的热膨胀率匹配好是航空发动燃气轮机关键热端部件的新一代热障涂层材料稀土双硅酸盐晶体还具有良好的高温闪烁性能在特深层资源勘探辐射测井领域也具有广阔的应用前景在最新成果中科研人员通过X射线单晶衍射粉末Rietveld精修同步辐射VUV-UV光谱以及二次谐波等技术联用对稀土双硅酸盐体系进行了系统研究研究结果更正了正交相E-稀土双硅酸盐空间群为中心对称的Pnma而非Pna21非中心群揭示了三斜相F-稀土双硅酸盐是单斜相G-稀土双硅酸盐是最大translationengleiche子群该研究发现对于稀土双硅酸盐体系的稀土组分高熵结构调制和热学光学性能优化具有重要意义你好北方稀土4733产业动态USGS2022年稀土资源总储量约为13亿吨稀土矿产量为30万吨根据美国地质调查局USGS公布数据显示从全球储量来看2022年全球稀土资源总储量约为130亿吨中国储量为4400万吨占比3501越南储量为2200万吨占比1750巴西储量为2100万吨占比1671俄罗斯储量为2100万吨占比1671四国总计占全球储量的8593其余国家占比1407从全球产量来看2022年全球稀土矿产量为30万吨其中中国产量为210万吨占全球总产量的70其余国家中2022年美国稀土产量为43万吨占比14澳大利亚产量为18万吨占比6缅甸产量为12万吨占比4SMM433月中国锑锭产量环比回升2007据SMM调研统计2023年3月中国锑锭含锑锭粗锑折算阴极锑等产量实际为7256吨整体大幅度上升产量回到7000吨大关以上环比上升2007锑原料资源紧张的局面还是在继续不少厂家还停留在停产减产状态中但是SMM调研数据显示3月开始也有不少厂家开始陆续增加锑锭产量或者生产线重新复产从厂家的增产情况来看3月有4家厂家的产量有明显增长另外有2家从停产状态中复产这也导致了3月的锑锭产量整体大幅上升因此目前基本面来看对于锑锭未来的供应将会有一定的支撑SMM4634上市公司公告锡业股份发布2022年年度报告公司2022年实现营业收入51998亿元同比下降343实现归母净利润1346亿元同比下降52212022年公司全年生产有色金属3419万吨其中锡767万吨铜1258万吨锌1364万吨铅3029吨银180吨铟73吨报告期内锡供应端逐步增加而需求走弱锡的基本面由供应偏紧转为供需双弱的局面公司公告43请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容1117有色金属与新材料行业周报四化工新材料碳纤维EVAPOE树脂41数据跟踪图表22本周原油807美元桶丙烯腈093万元吨图表23国产碳纤维华东市场价格走势元千克原油WTI左轴美元桶T30012KT3002425K丙烯腈市场均价右轴元吨T3004850KT70012K1401800030012016000250140001001200020080100001506080006000100404000502020000002142172110221224227221023123421421721102212242272210231234资料来源百川盈孚平安证券研究所资料来源百川盈孚平安证券研究所图表24本周碳纤维产量111449吨库存量2690吨毛利为2758636元吨库存量左轴吨产量左轴吨毛利右轴元吨35007000030006000025005000020004000015003000010002000050010000002021320215202172021920211120221202232022520227202292022112023120233资料来源百川盈孚平安证券研究所请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容1217有色金属与新材料行业周报图表25EVA树脂价格走势图表26本周EVA产量38996吨库存19557吨EVAV2825右轴元吨EVA均价左轴元吨VAC均价右轴元吨EVA280PV左轴美元吨EVA产量吨EVA工厂库存总库存量吨4500030000140004000012000250003500010000200003000080002500015000600020000100001500040001000050002000500000022722822922102211221223123223321321621921122232262292212233资料来源百川盈孚平安证券研究所资料来源百川盈孚平安证券研究所图表27POE树脂价格走势POE89998200指标华东元吨POELC670华东元吨POELC175华东元吨3000025000200001500010000500002142162182110211222222422622822102212232234资料来源百川盈孚平安证券研究所42市场动态沙特SABIC将联合CarbonMobile公司推广碳纤维在无线通讯领域的应用近日德国CarbonMobile公司与沙特基础工业公司SABIC达成战略合作协议以推动全行业在电子设备中采用下一代先进碳纤维复合材料这项由SABICVentures建立的合作将使CarbonMobile能够利用SABIC的聚合物先进的研发测试和生产设施大规模部署由CarbonMobile的HyRECM技术驱动的新型先进材料这些材料在消费电子产品和汽车原始设备制造商中需求量很大赛奥碳纤维技术43请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容1317有色金属与新材料行业周报NS1493ScienceAdvances超轻量碳纤维增强复合材料可承受太空中的极端条件根据萨里大学和空中客车防务与航天公司的一项研究一种新的纳米屏障涂层可以帮助保护超轻碳复合材料免受太空极端条件的影响研究小组已经证明他们的创新纳米屏障将有助于大幅提高碳纤维材料的稳定性同时减少辐射损伤材料展示了具有增强的抗辐射性和导电性32108欧姆m同时确保即使在77至573K的温度循环后也能保持尺寸稳定的物理性能赛奥碳纤维技术44中国船舶科学研究中心成功研制第三代地效翼船采用全碳纤维结构可飞可泊能高能低4月2日科技日报记者从中国船舶科学研究中心某试飞基地了解到我国在地效翼船领域近期再获重大突破由该中心采用新型材料研制的第三代高耐波性地效翼船经过30多次海试表明其多方面技术性能处国际领先水平今后将为加快开发利用海洋提供重要的海上高速运载与作业平台赛奥碳纤维技术44C12科技公司开发使用再生碳纤维rCF产品增强的滚塑热塑性塑料制品C12科技公司美国南卡罗来纳州安德森市和CarbonConversions公司CCI美国南卡罗来纳州莱克城于3月20日报告了一项合作以创新一种新型技术和材料创造出这两家公司所说的世界上第一个生态友好型滚塑成型碳纤维产品这两家公司完成了一项多年的联合开发协议以生产一种有能力滚塑成型的强化热塑性材料赛奥碳纤维技术4743产业动态中沙古雷乙烯项目前期工程正式开工4月2日上午中沙古雷乙烯项目前期工程正式开工中沙古雷乙烯项目是福建省迄今一次性投资最大的中外合资项目由沙特基础工业公司SABIC福建省能源石化集团漳州九龙江集团合资投建建设内容包括一套世界级规模的年产150万吨乙烯装置以及下游深加工联合体装置等总投资4207亿元2022年6月2日中沙古雷乙烯项目获得核准聚烯烃人43帝斯曼工程材料与朗盛高性能材料合并成立Envalior公司4月3日德国杜塞尔多夫由高度互补的帝斯曼工程材料DSMEngineeringMaterialsDEM和朗盛高性能材料LANXESSHighPerformanceMaterialsHPM组成的全球工程材料企业Envalior作为一家新公司正式成立据悉新公司营业额约为40亿欧元在全球拥有约4000名高技能多元化的员工它的成立标志着又一全球工程材料巨头的诞生化工新材料44金象赛瑞化工股份有限公司年产30万吨氰胺及碳氮新材料一体化项目的一期工程已进入工艺管线和电气仪表安装的扫尾阶段近日在四川眉山高新区金象化工产业园D区年产10万吨三聚氰胺生产装置主体工程及设备全部安装就位现已进入工艺管线和电气仪表安装的扫尾阶段预计今年5月底之前建成投产该项目是四川金象赛瑞化工股份有限公司年产30万吨氰胺及碳氮新材料一体化项目的一期工程是全球首套单线产能最大最节能的气相淬冷工艺三聚氰胺生产装置项目以天然气为原料按一体化产业链总体规划分三期完成建设打造世界首个以三聚氰胺双氰胺单氰胺为合成单体的氰胺全家福碳氮新材料绿色化工产业基地化工新材料46英力士花费33亿美元收购三井化学业务4月3日英力士苯酚宣布完成从日本领先的化学品制造商三井化学公司收购三井苯酚新加坡有限公司的全部资产总代价为33亿美元化工新材料47蒙泰高新纤维股份有限公司与上海电气风电集团股份有限公司合资成立了上海纳塔子公司蒙泰高新控股4月6日下午广东蒙泰高新纤维股份有限公司与上海电气风电集团股份有限公司举行签约仪式双方基于各自在碳纤维领域的技术优势合资成立了上海纳塔子公司蒙泰高新控股共同投资建设揭阳大南海万吨级碳纤维项目合作协议还约定除产量和质量无法满足需求外电气风电及其控股子公司应当优先向合资公司采购碳纤维产品化工新材料47吉林石化公司炼油化工转型升级项目乙烯小总体项目举行开工仪式4月1日吉林石化公司炼油化工转型升级项目乙烯小总体项目举行开工仪式吉林石化公司炼油化工转型升级项目乙烯小总体项目位于吉林石化公司乙烯厂内吉林化建第一分公司吉林石化乙烯小总体项目部承揽了装置东部新区中心控制室现有控制室搬迁及供电电信外线公用工程脱盐水请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容1417有色金属与新材料行业周报站空压站循环水场及地面火炬油品罐区改造包装仓库等储运设施3个PC标段由13个装置组成涉及辅助设施公用工程仓储运输和供电及电信外线等工程聚烯烃人4744上市公司公告中简科技关于千吨级T800级碳纤维工艺技术研发及产业化项目通过科技成果鉴定会的公告中简科技股份有限公司在常州召开了千吨级T800级碳纤维工艺技术研发及产业化项目某工程应用鉴定会与会专家一致同意该项目通过鉴定1该项目通过聚合配方设计突破了可控合成技术实现了原丝表面形貌控制与高效制备解决了碳纤维微观组织均质化问题实现了均质高效预氧化制备自主设计了新型大通道外热式预氧化炉和宽幅碳化炉装置形成了碳纤维生产设备设计制造成套技术2该项目具备千吨级稳定批产能力制成的复合材料综合性能优良核心装备自主可控成果达到了国内领先国际先进水平具有重要的推广应用价值公司公告43万华化学万华化学关于持股5以上股东集中竞价减持股份进展报告万华化学集团股份有限公司发布公告集中竞价减持主体合成国际减持前持股数量178957547股持股比例570减持时间过半减持数量4929055股减持比例016减持方式集中竞价交易减持总金额466900784元当前持股数量174028492股持股比例554公司公告47请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容1517有色金属与新材料行业周报五投资建议能源金属建议关注受益碳中和动力电池及储能带动下需求较快增长的能源金属龙头企业赣锋锂业华友钴业天齐锂业盛新锂能永兴材料小金属1稀土受益于新能源汽车风电工业电机工业机器人等终端市场需求高增叠加我国作为稀土资源强国集中管理稀土供应产业集中化格局逐步清晰化稀土原料和稀土磁材价格中枢有望进一步抬升建议关注拥有稀土原料配额的龙头企业中国稀土北方稀土2钼受海外供给地突发事件因素影响全球钼矿产量出现下滑新增供应量有限叠加开年下游钢铁企业集中招投标需求增加进一步推涨钼价建议关注拥有钼精矿的龙头企业洛阳钼业金钼股份3锑全球锑资源稀缺我国锑矿高度依赖进口在终端光伏和液体电池军用战斗机等的需求刺激下锑精矿或将打开新增长极价格中枢有望进一步上移建议关注龙头企业锡业股份兴业矿业化工新材料1碳纤维风机大型化趋势明朗海上风电项目正加速落地具备强度高质量轻弹性模量佳等优良力学性能的碳纤维应用于风电叶片增强材料和碳梁有望持续渗透建议关注原丝和碳纤维龙头企业吉林碳谷中复神鹰光威复材2POE光伏胶膜光伏市场持续高景气度新型TOPConHJT钙钛矿光伏电池正加速渗透辅材POE类胶膜性能优异与新型电池更适配渗透率有望不断提升建议关注积极布局POE的光伏胶膜龙头企业福斯特海优新材赛伍技术3POE树脂受限于茂金属催化剂和高碳烯烃的高技术壁垒国内尚无法量产原料POE树脂供应或将持续性紧缺率先布局POE树脂的企业将在后续放量过程中充分受益建议关注具备原料烯烃生产经验并已率先进入POE粒子中试阶段的头部企业万华化学卫星化学荣盛石化东方盛虹六风险提示1终端需求增速不及预期若终端新能源汽车储能光伏风电装机需求增速放缓不及预期上下游博弈加剧中上游材料价格可能承压2供应释放节奏大幅加快受政策和利润驱使新材料企业持续大规模扩产长期可能造成供过于求的情况市场竞争激烈导致行业和相关公司利润受到影响3地缘政治扰动原材料价格受海外政治经济局势较大变动的影响原材料价格波动明显进而可能影响中游材料生产企业的业绩表现4替代技术和产品出现新材料作为高新技术产业技术迭代时有发生若企业无法及时跟上产品的更新进程可能造成业绩大幅下滑产品滞销的情况5重大安全事故发生材料生产加工过程中易引发安全事故重大事故的发生导致开工延缓产量缩减价格上升进而影响产业链上企业的经营请通过合法途径获取本公司研究报告如经由未经许可的渠道获得研究报告请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容1617平安证券研究所投资评级股票投资评级强烈推荐预计6个月内股价表现强于市场表现20以上推荐预计6个月内股价表现强于市场表现10至20之间中性预计6个月内股价表现相对市场表现在10之间回避预计6个月内股价表现弱于市场表现10以上行业投资评级强于大市预计6个月内行业指数表现强于市场表现5以上中性预计6个月内行业指数表现相对市场表现在5之间弱于大市预计6个月内行业指数表现弱于市场表现5以上公司声明及风险提示负责撰写此报告的分析师一人或多人就本研究报告确认本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格平安证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格本公司研究报告是针对与公司签署服务协议的签约客户的专属研究产品为该类客户进行投资决策时提供辅助和参考双方对权利与义务均有严格约定本公司研究报告仅提供给上述特定客户并不面向公众发布未经书面授权刊载或者转发的本公司将采取维权措施追究其侵权责任证券市场是一个风险无时不在的市场您在进行证券交易时存在赢利的可能也存在亏损的风险请您务必对此有清醒的认识认真考虑是否进行证券交易市场有风险投资需谨慎免责条款此报告旨为发给平安证券股份有限公司以下简称平安证券的特定客户及其他专业人士未经平安证券事先书面明文批准不得更改或以任何方式传送复印或派发此报告的材料内容及其复印本予任何其他人此报告所载资料的来源及观点的出处皆被平安证券认为可靠但平安证券不能担保其准确性或完整性报告中的信息或所表达观点不构成所述证券买卖的出价或询价报告内容仅供参考平安证券不对因使用此报告的材料而引致的损失而负上任何责任除非法律法规有明确规定客户并不能仅依靠此报告而取代行使独立判断平安证券可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想见解及分析方法报告所载资料意见及推测仅反映分析员于发出此报告日期当日的判断可随时更改此报告所指的证券价格价值及收入可跌可升为免生疑问此报告所载观点并不代表平安证券的立场平安证券在法律许可的情况下可能参与此报告所提及的发行商的投资银行业务或投资其发行的证券平安证券股份有限公司2023版权所有保留一切权利平安证券研究所电话4008866338深圳上海北京深圳市福田区福田街道益田路5023上海市陆家嘴环路1333号平安金融北京市西城区金融大街甲9号金融街号平安金融中心B座25层大厦26楼中心北楼16层邮编518033邮编200120邮编100033