根据Wind数据，折价成交个券中，“22济南轨交MTN001”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“19金凤凰”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“22厦门国际银行永续债01”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“20建设银行双创债”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于10%的个券中，地产债排名靠前。
　　信用债估值收益变动主要分布在[-5,0)区间。非金信用债成交期限主要分布在0.5年内，其中1至1.5年期品种折价成交占比最高；二永债成交期限主要分布在4至5年，其中3至4年期品种折价成交占比最高。分行业看，地产债平均估值价格偏离最大。
　　风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。

研究报告全文：证券研究报告固定收益研究2023年4月7日4月7日信用债异常成交跟踪信用市场日度跟踪2023-04-07摘要根据Wind数据折价成交个券中22济南轨交MTN001债券估值价格偏离幅度较大净价上涨成交个券中19金凤凰估值价格偏离程度靠前净价上涨成交二永债中22厦门国际银行永续债01估值价格偏离幅度较大净价上涨成交商金债中20建设银行双创债估值价格偏离幅度靠前成交收益率高于10的个券中地产债排名靠前信用债估值收益变动主要分布在-50区间非金信用债成交期限主要分布在05年内其中1至15年期品种折价成交占比最高二永债成交期限主要分布在4至5年其中3至4年期品种折价成交占比最高分行业看地产债平均估值价格偏离最大风险提示统计出现遗漏高估值个券出现信用风险尹睿哲S1090518110001yinruizhecmschinacomcn李豫泽S1090518080001liyuzecmschinacomcn敬请阅读末页的重要说明固定收益研究表1折价成交跟踪大幅折价个券成交跟踪剩余期限估值价格偏估值净价估值收益率估值收益率前一日估值成交规模简称隐含评级主体评级行业年离元偏离bp收益率万元22济南轨交MTN001938-03710038474387382AAAAA城投904820渝合02007-02510231857377369AA2AA城投102020家投01005-0189913833687678AA-AA城投882523津金01198-01899471015780769AA-AA城投644523滨旅01192-01898971018759748AA-AA城投632323昆明公租SCP001067-01798222773929901AA-AA城投587821辽港集团MTN002163-016100261038318308AAAAA交通运输200521恒业Y1040-01610397939606596AA2AA城投1003023寿光01188-0159640942864855AA-AA城投18423任兴02192-0159620919934925AA-AA城投216220泰安城乡MTN001007-01510124337395392AA2AA城投803522济宁中区PPN001135-0149476129511471134AA-AA城投334921滨旅02193-014932891811051095AAA城投240020延安03170-0149987901655646AA2AA城投198522市中05128-0149492130911411128AA-AA城投7954PR融海01213-01279451011783773AA-城投8021济轨Y5165-01210397464341337AAAAA城投1600022潜江城投债02655-0129712301470467AA2AA城投194021潍财G1121-012100411277600588AA-AA城投61021济轨Y3148-01110501438338334AAAAA城投200822昆租02042-01198642931911881AA-AA城投1241322昆租01037-01098783035965935AA-AA城投100021邵阳城投MTN001097-010101291016483473AA2AA城投40622远东七119-0109849884463454AAAAA非银金融98619高创02141-0109868761763756AA-AA城投2611422潼南02136-0099796787850842AA-AA城投294717淄博资运MTN001148-00910153647437430AA2AA城投1515922开封城投PPN001106-0099943940556547AA2AA城投59723广元01292-0099933357776772AA-AA城投776022唐山03142-009949576310351028AA-AA建筑装饰28219西咸02159-00910059569407401AA2AAA城投180323乳山01295-0099446356922919AA-AA城投789321富源01169-0089820571865859AA-AA城投252522开封城运MTN002127-0089886723593586AA2AA城投98822潼南03169-0089761574884878AA-AA城投140521北部湾MTN007160-00810090540375369AAAAA商贸零售202121柳城02197-008902141212391234AAA城投1076721伊宁国资MTN001091-00810091917571562AA-AA城投1817921江科K2154-00810080538363357AAAA城投201022远东租赁MTN003113-0089853771458451AAAAA非银金融1479资料来源Wind招商证券敬请阅读末页的重要说明2固定收益研究表2净价上涨个券成交跟踪大幅正偏离个券成交跟踪剩余期限估值价格偏估值净价估值收益率估值收益率前一日估值成交规模简称隐含评级主体评级行业年离元偏离bp收益率万元19金凤凰3370267730-1568967982AAA城投199922陕煤化MTN01327102410884-499374379AAAAA煤炭1022822荣盛MTN0042350239940-1031421432AAAAA基础化工208323亳城债19702210088-1194442453AA2AA城投80123临沂投资PPN00119602210026-1191546558AA2AA城投1714322陕煤化MTN00418802110632-498342347AAAAA煤炭603120复星022040219057-1093982993AAAA综合163822陕煤化MTN00218102010650-510340345AAAAA煤炭1005223惠山高科MTN00228902010144-744381389AA2AA城投405922广资023770199947-535357362AAAAA非银金融198523洛阳城投PPN00119801810099-992395405AAAA城投200023青岛军民MTN00119701810100-989426436AAAA城投604920甘公投PPN0011920189596-984640649AAAAA城投95819泰达010890189763-21129801001AA-AAA城投681022重庆物流MTN002A2520189829-748503511AA2AA城投186420华能MTN00303701710935-505273278AAA-AAA公用事业903722渝物032610169829-678551558AA2AA城投294222丰城022530169785-684481488AA2AA城投441122荣盛MTN00117501610028-971402412AAAAA基础化工280519株循011620169463-105211241135AAA城投54022沛国V2480169807-688514521AA2AA城投782122亳州城建PPN0032320159824-697446453AA2AA城投39222赣建0323001510053-698549556AA2AA城投399922亳州城建PPN0022210159933-701440447AA2AA城投119021延长Y207501410971-457298303AAA-AAA石油石化201719河钢绿色可续期债0203401410939-507348353AAAAA钢铁401620吉林高速MTN00220901410061-713378385AA2AAA城投1004522郴投012310139794-643780786AA-AA城投429722荣盛MTN0051420139965-951397406AAAAA基础化工19920乌城0124401310229-566325331AAAAA城投509323泰达投资SCP0070580139846-2194973995AA-AAA城投8555221锡交Y109001210964-161310311AAAAA城投354123邵城0119601210170-692591598AA2AA城投1500121川能Y109601211024-136313314AAAAA公用事业507222厦港0120401210000-591305311AAA-AAA交通运输30019江旅0212701110101-944632641AA-AA社会服务390821江阴Y104101110704-402317321AAAA城投200520兴城Y306501111115-081304304AAAAA城投2022G19海兴109601110151-1184416428AA2AA城投9131豫铁投城投14MTN00166201010452-190410412AAAAA4186资料来源Wind招商证券敬请阅读末页的重要说明3固定收益研究表3二永债成交跟踪二永债成交跟踪剩余期限估值价格偏估值净价估值收益率估值收益率前一日估值成交规模简称隐含评级主体评级银行分类年离元偏离bp收益率万元22厦门国际银行永续债013790378709-800524532AAAAA城商行1904919中国银行永续债0108100310308-100289290AAA-AAA国有行810022恒丰银行永续债4110038630-323625628AAAAA股份行4681322贵州银行永续债014330038944-285577580AA-AAA城商行2347322海南银行永续债014290038282-296713716AAA城商行1135118招商银行二级0106200310503-070280281AAAAA股份行1415618中信银行二级0205500310571-097278279AAAAA股份行505222中国银行永续债024060039973-304362365AAA-AAA国有行3100822建行永续债014400039679-252365367AAA-AAA国有行981122江西银行永续债014470038847-241511514AAAAA城商行377118浦发银行二级0104200310637-223274276AAAAA股份行605318中信银行二级0104400310638-203275277AAAAA股份行1917118浦发银行二级0204500310640-188275277AAAAA股份行100922农行永续债024420029651-249365367AAA-AAA国有行6860022中国银行永续债014020029989-311361364AAA-AAA国有行4799919东亚银行二级011050029727-248413415AA-AAA其他银行752322河北银行永续债024480028685-237604606AA-AAA城商行2772819武汉农商二级011040029833-248412414AA-AA农商行1431022农业银行二级014210029912-156349351AAA-AAA国有行1197522建设银行二级014200029913-157349351AAA-AAA国有行3789822工行二级资本债03A4380029569-135351352AAA-AAA国有行1763118晋中银行二级010720029749-210485487AAAA其他银行302219贵阳银行二级10100210211-237322324AAAAA城商行2024819长安银行二级010820029958-214378380AA-AA城商行151722宁波银行二级资本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