根据Wind数据，折价成交个券中，“20粤电01”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“16腾越02”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“20交通银行二级”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“22交通银行小微债01”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于10%的个券中，地产债排名靠前。
　　信用债估值收益变动主要分布在[-5,0)区间。非金信用债成交期限主要分布在1.5至2年，其中3至4年期品种折价成交占比最高；二永债成交期限主要分布在3至4年，其中3至4年期品种折价成交占比最高。分行业看，计算机行业债券平均估值价格偏离最大。
　　风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。

研究报告全文：证券研究报告固定收益研究2023年4月3日4月3日信用债异常成交跟踪信用市场日度跟踪2023-04-03摘要根据Wind数据折价成交个券中20粤电01债券估值价格偏离幅度较大净价上涨成交个券中16腾越02估值价格偏离程度靠前净价上涨成交二永债中20交通银行二级估值价格偏离幅度较大净价上涨成交商金债中22交通银行小微债01估值价格偏离幅度靠前成交收益率高于10的个券中地产债排名靠前信用债估值收益变动主要分布在-50区间非金信用债成交期限主要分布在15至2年其中3至4年期品种折价成交占比最高二永债成交期限主要分布在3至4年其中3至4年期品种折价成交占比最高分行业看计算机行业债券平均估值价格偏离最大风险提示统计出现遗漏高估值个券出现信用风险尹睿哲S1090518110001yinruizhecmschinacomcn李豫泽S1090518080001liyuzecmschinacomcn敬请阅读末页的重要说明固定收益研究表1折价成交跟踪大幅折价个券成交跟踪剩余期限估值价格偏估值净价估值收益率估值收益率前一日估值成交规模简称隐含评级主体评级行业年离元偏离bp收益率万元20粤电01008-05998243019334304AAA-AAA公用事业3999PR延旅01453-04677551900695676AA-A城投263022新田投资PPN001186-0179945994362352AAAA城投597721新郑投资PPN002170-01410095904575566AA2AA城投202223广元01293-0129971468761756AA-AA城投500021青开02139-01210058903536527AA2AA城投600021中冶MTN001132-01110634263391388AAAAA建筑装饰602321赣城债345-01110323342398395AAAA城投3124221沪建工MTN001137-01110631246387384AAAAA建筑装饰602421淮北建投MTN002095-011101351002479469AA2AA城投203020赣州城投PPN001198-01010118510387382AAAA城投402821景城投绿色债01097-01010059926725716AA2AA城投910820胶州专项债01263-01010066412518514AA2AA城投3022423中化Y1195-00910335274374371AAAAA石油石化29021涪陵国资MTN002063-00910624355431427AAAA城投402920弥工01072-00999231381846833AA-AA城投812222佛公用MTN001379-0099993251337334AAAAA城投10003G21FRY1140-00910462239382380AAAAA公用事业1202121沪基建MTN001107-00810833184422420AAAA建筑装饰1011320淮北01075-00810053857515506AA2AA城投403220华能新能MTN003059-00810948184365363AAAAA公用事业403420中电国际MTN001059-00810917185370368AAAAA公用事业201620华能新能MTN002056-00810972178364362AAAAA公用事业1210423交通D1078-00710042889565556AA2AAA城投20022创投K1406-00710066194337335AAAAA非银金融5022天马05405-00710133193362360AAAAA电子507020中建材集MTN004035-00710992180356354AAA-AAA建筑材料401722威海城投MTN001绿色243-0079836292415412AAAA城投315020甬开投MTN005070-00710985153383382AAAAA城投505821涪陵交通MTN001005-0079606489562557AA2AA城投200121山招Y2124-00710845183406404AAAAA有色金属728620三局Y1048-00711010156397395AAAA建筑装饰302321陕投集团MTN007349-00710288185338336AAAAA综合410821建发集MTN005163-00710695135440439AAAAA交通运输1521719景城01073-00610026819655647AA2AA城投60421兖州煤业MTN002165-00610591132406405AAAAA煤炭603421国丰Y2097-00610977177389388AAAAA基础化工101320华侨城MTN005056-00610810149391389AAA-AAA社会服务1005922赣州城投MTN003221-0069938285397395AAAA城投1194720内蒙华电MTN001054-00610979136380378AAAAA公用事业2018资料来源Wind招商证券敬请阅读末页的重要说明2固定收益研究表2净价上涨个券成交跟踪大幅正偏离个券成交跟踪剩余期限估值价格偏估值净价估值收益率估值收益率前一日估值成交规模简称隐含评级主体评级行业年离元偏离bp收益率万元16腾越020562259088-4142422452660AAA建筑装饰60620西咸0301018710181-227428430AA2AAA城投200822兴化城投PPN0062570289825-1172547559AA2AA城投391722太湖新城MTN00644302010511-272448451AAAAA城投391820中国铜业MTN00119702010179-1105310321AAAAA有色金属203222郓城021460189690-1216930942AA-AA城投143020传媒010380179704-312412981329AAA传媒71522鄂投022380169829-709428435AAAAA城投785422宿迁经开MTN0022400169840-606496502AA2AA城投393321柳州城投PPN0010050169479-119913121324AAA城投140020聊城021280159789-1199918930AA-AA城投583622郴投012320159760-610848854AA-AA城投53622鄂联投MTN003A2050139971-683384391AAAAA城投199420鄂联投MTN0032020139952-681383390AAAAA城投298222蓝创041030139685-109812181229AA-AA城投89622新汶Y122701110374-223462464AAAAA交通运输1006220陕煤二41901110337-479405410AAAAA煤炭621519陕煤化MTN00516301110164-739308316AAAAA煤炭101620碧海011210108834-11619331934AAA-城投2716PR凯宏债3470104880-11217831784A-AA城投38120碧海021300108768-11819221924AAA-城投98722上航Y119901010558-218400402AAAAA建筑装饰2416716威海投0480109795-144810091023AA-AA城投4281PR安投债1450103599-11419931995A-AA城投34219西秀010930108856-19422272229BBBA城投4117PR新宇022370105211-10620312032BBBAA-城投119323黄岛0127601010557-197627629AAAA城投1015120安龙010070109940-301815251555AAA-城投54022中咨Y120300910468-223416418AAAA建筑装饰15966PR新宇011430093637-11019181919BBBAA-城投15918电投Y101800911653-218378380AAAAAA公用事业201022潞安MTN01122300910696-221515517AAAAA煤炭689318电投Y201900911686-217378380AAAAAA公用事业301621蓝创020460099869-149810041019AA-AA城投294国新YK0291700911849-063388388AAAAAA非银金融66721亳州城建MTN00110500910196-1002347357AA2AA城投1020PR徳溪010620091862-05216541654A-AA-城投9122兴泸MTN0024340099890-208417419AAAA城投336022九龙江MTN00225700910294-185434436AAAAA医药生物395822兴城投资MTN004A25500910205-182424425AAAAA城投3939资料来源Wind招商证券敬请阅读末页的重要说明3固定收益研究表3二永债成交跟踪二永债成交跟踪剩余期限估值价格偏估值净价估值收益率估值收益率前一日估值成交规模简称隐含评级主体评级银行分类年离元偏离bp收益率万元20交通银行二级2130069813-093354355AAA-AAA国有行4413919兴业银行二级0214700610268-105364365AAAAA股份行1826719江苏银行二级14900610274-105369370AAAAA城商行1420919上海银行二级16100610278-103370371AAAAA城商行1524319兴业银行二级0114000610283-105364365AAAAA股份行608919东亚银行二级011060059721-098549550AA-AAA其他银行100319中国银行二级0316400510274-099354355AAA-AAA国有行4875819武汉农商二级011050059827-098549550AA-AA农商行1221219中国银行二级0114800510252-098354355AAA-AAA国有行1419119成都银行二级13900510150-099427428AAAAA城商行834819交通银行二级0113700510316-098353354AAA-AAA国有行203019重庆农商二级12000510174-098427428AAAAA农商行407019桂林银行二级010980059805-098559560AA-AA城商行151919平安银行二级10700510486-101364365AAAAA股份行2032719农业银行二级0410200510410-099353354AAA-AAA国有行3447619工商银行二级0310700510465-098353354AAA-AAA国有行3757319民生银行二级0109100510096-095429430AAAAA股份行1209720民生银行二级2240059140-061520521AAAAA股份行979519工商银行二级0109800510385-098353354AAA-AAA国有行3343419农业银行二级0209600510395-098353354AAA-AAA国有行1215718建设银行二级0205800410580-099353354AAA-AAA国有行3233718中信银行二级0205600410571-091364365AAAAA股份行707420建设银行二级24500210418-041355355AAA-AAA国有行27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