行情回顾：截至2023年4月7日，中信银行业本周上涨0.60%，跑输沪深300指数1.19个百分点，在中信30个行业中排名第18；中信银行业本月上涨0.60%，跑输沪深300指数1.19个百分点，在中信30个行业中排名第18；中信银行业年初至今下跌1.66%，跑输沪深300指数8.16个百分点，在中信30个行业中排名第27。
　　具体到中信银行业的三级子行业，从本周表现来看，国有行板块表现较优,各板块表现如下：国有行上涨1.60%，城商行上涨0.31%，股份行上涨0.21%，农商行上涨0.21%。
　　银行业周观点：今年以来，PMI三大指数连续三个月位于扩张区间，同时，央行调查报告显示，居民的收入感受、对未来的收入信心、就业感受、对未来的就业预期，较去年四季度有所“转暖”，企业家对宏观经济形势的判断“升温”，银行家对宏观经济形势的判断明显好转，显示我国经济企稳回升基础进一步巩固，经济回暖态势更为明朗，建议重点关注经济复苏下的板块修复机会。
　　展望2023年，“稳字当头、稳中求进”仍是发展经济的总基调，精准有力实施好稳健的货币政策、加大金融对国内需求和供给体系的支持力度、持续推动金融风险防范化解等将是2023年重点工作任务。对于银行业来说，一方面，建立首套住房贷款利率政策动态调整机制对于推动地产需求端回暖具有积极意义，同时“保交楼”、“三支箭”等房地产政策的加速落地有助于化解房地产风险，利好银行资产质量改善；另一方面，伴随“稳增长”、“促消费扩内需”等政策与优化调整疫情防控措施的深入推进，宏观经济预期向好，各市场主体活力将得到有效激发，行业景气度有望提升，银行业估值修复可期。
　　银行股投资建议关注两条主线：一是建议关注受益于经济高景气区域、业绩确定性较强的区域性银行宁波银行（002142.SZ）、江苏银行（600919.SH）、成都银行（601838.SH）、杭州银行（600926.SH）、常熟银行（601128.SH）。二是建议关注综合经营能力强、业绩稳健、受益于房地产风险缓释、宏观经济修复下零售业务与财富管理业务优势凸显的招商银行（600036.SH）和平安银行（000001.SZ）。
　　风险提示：经济复苏不及预期导致居民消费、企业投资恢复不及预期的风险；房地产恢复不及预期导致信贷需求疲软、银行资产质量承压的风险；市场利率下行导致银行资产端收益率下滑，净息差持续承压的风险

研究报告全文：银行业超配维持银行业周报202343-202349行PMI连续3个月位于扩张区间经济企稳回升基础进一步巩固业周2023年4月9日投资要点报行情回顾截至2023年4月7日中信银行业本周上涨060跑输沪深分析师卢立亭300指数119个百分点在中信30个行业中排名第18中信银行业本月SAC执业证书编号上涨060跑输沪深300指数119个百分点在中信30个行业中排名第S034051804000118中信银行业年初至今下跌166跑输沪深300指数816个百分点电话0769-22177163在中信30个行业中排名第27邮箱lulitingdgzqcomcn具体到中信银行业的三级子行业从本周表现来看国有行板块表现较研究助理吴晓彤优各板块表现如下国有行上涨160城商行上涨031股份行上涨SAC执业证书编号021农商行上涨021S0340122060058银行业周观点今年以来PMI三大指数连续三个月位于扩张区间同电话0769-22119430时央行调查报告显示居民的收入感受对未来的收入信心就业感邮箱受对未来的就业预期较去年四季度有所转暖企业家对宏观经wuxiaotongdgzqcomcn济形势的判断升温银行家对宏观经济形势的判断明显好转显示行我国经济企稳回升基础进一步巩固经济回暖态势更为明朗建议重点业银行中信指数走势关注经济复苏下的板块修复机会研展望2023年稳字当头稳中求进仍是发展经济的总基调精准有究力实施好稳健的货币政策加大金融对国内需求和供给体系的支持力度持续推动金融风险防范化解等将是2023年重点工作任务对于银行业来说一方面建立首套住房贷款利率政策动态调整机制对于推动地产需求端回暖具有积极意义同时保交楼三支箭等房地产政策的加速落地有助于化解房地产风险利好银行资产质量改善另一方资料来源东莞证券研究所iFind面伴随稳增长促消费扩内需等政策与优化调整疫情防控措施的深入推进宏观经济预期向好各市场主体活力将得到有效激发行业景气度有望提升银行业估值修复可期银行股投资建议关注两条主线一是建议关注受益于经济高景气区域业绩确定性较强的区域性银行宁波银行002142SZ江苏银行600919SH成都银行601838SH杭州银行600926SH常熟银行601128SH二是建议关注综合经营能力强业绩稳健受益于房地产风险缓释宏观经济修复下零售业务与财富管理业务优势凸显证的招商银行600036SH和平安银行000001SZ券风险提示经济复苏不及预期导致居民消费企业投资恢复不及预期的研风险房地产恢复不及预期导致信贷需求疲软银行资产质量承压的风究险市场利率下行导致银行资产端收益率下滑净息差持续承压的风险报告本报告的风险等级为中风险本报告的信息均来自已公开信息关于信息的准确性与完整性建议投资者谨慎判断据此入市风险自担请务必阅读末页声明请务必阅读末页声明银行业周报202343-202349目录一行情回顾3二板块估值情况6三近期市场利率回顾7四行业新闻8五公司公告8六本周观点9七风险提示10插图目录图1中信银行业近一年行情走势截至2023年4月7日3图2中信银行板块及其子板块近一年市净率水平截至2023年4月7日6图3上市银行PB截至2023年4月7日7图4央行中期借贷便利率MLF单位7图5贷款市场报价利率LPR单位7图6银行间同业拆借利率单位8图7同业存单发行利率单位8表格目录表1中信30个行业涨跌幅情况单位截至2023年4月7日3表2中信银行业各子板块涨跌幅情况单位截至2023年4月7日4表3中信银行业涨跌幅前十的公司单位截至2023年4月7日5表4中信银行业涨跌幅末十的公司单位截至2023年4月7日5表5中信银行板块与及其子板块PB截至2023年4月7日6表6相关标的看点整理10请务必阅读末页声明2银行业周报202343-202349一行情回顾银行板块涨跌幅情况截至2023年4月7日中信银行业本周上涨060跑输沪深300指数119个百分点在中信30个行业中排名第18中信银行业本月上涨060跑输沪深300指数119个百分点在中信30个行业中排名第18中信银行业年初至今下跌166跑输沪深300指数816个百分点在中信30个行业中排名第27图1中信银行业近一年行情走势截至2023年4月7日资料来源iFind东莞证券研究所表1中信30个行业涨跌幅情况单位截至2023年4月7日序号代码名称本周涨跌幅本月涨跌幅年初至今涨跌幅1CI005025CI电子指数83583526782CI005026CI通信指数79879839883CI005027CI计算机指数52552546104CI005023CI房地产指数460460-1855CI005028CI传媒指数35035039136CI005022CI非银行金融指数3483486027CI005007CI建筑指数33033015218CI005018CI医药指数2922924859CI005012CI国防军工指数26326360310CI005030CI综合金融指数24624667911CI005008CI建材指数20420437012CI005024CI交通运输指数16816824213CI005020CI农林牧渔指数167167338请务必阅读末页声明3银行业周报202343-20234914CI005001CI石油石化指数151151125015CI005009CI轻工制造指数13313348016CI005010CI机械指数10610686617CI005005CI钢铁指数06206248118CI005021CI银行指数060060-16619CI005003CI有色金属指数05905975620CI005015CI消费者服务指数049049-47321CI005016CI家电指数048048101522CI005029CI综合指数001001-15623CI005004CI电力及公用事业指数-018-01817724CI005017CI纺织服装指数-080-08022125CI005006CI基础化工指数-083-08309426CI005014CI商贸零售指数-085-08509027CI005011CI电力设备及新能源指数-185-185-20528CI005019CI食品饮料指数-188-18824329CI005002CI煤炭指数-189-18918730CI005013CI汽车指数-238-238111资料来源iFind东莞证券研究所具体到中信银行业的三级子行业从本周表现来看国有行板块表现较优各板块表现如下国有行上涨160城商行上涨031股份行上涨021农商行上涨021从本月表现来看国有行板块表现较优各板块表现如下国有行上涨160城商行上涨031股份行上涨021农商行上涨021从年初至今表现来看国有行板块表现较优各板块表现如下国有行上涨712农商行上涨051股份行下跌419城商行下跌650表2中信银行业各子板块涨跌幅情况单位截至2023年4月7日序号代码名称本周涨跌幅本月涨跌幅年初至今涨跌幅1CI005342CI国有行1601607122CI005344CI城商行031031-6503CI005343CI股份行021021-4194CI005524CI农商行021021051资料来源iFind东莞证券研究所在本周涨跌幅靠前的个股中建设银行农业银行工商银行表现最好涨幅分别达202193和157从本月表现上看涨幅靠前的个股中建设银行农业银行工商银行表现最好涨幅分别达202193和157从年初至今表现上看瑞丰银行长沙银行交通银行表现最好涨幅分别达15691331和928请务必阅读末页声明4银行业周报202343-202349表3中信银行业涨跌幅前十的公司单位截至2023年4月7日本周涨跌幅前十本月涨跌幅前十本年涨跌幅前十代码名称本周涨跌幅代码名称本月涨跌幅代码名称本年涨跌幅601939SH建设银行202601939SH建设银行202601528SH瑞丰银行1569601288SH农业银行193601288SH农业银行193601577SH长沙银行1331601398SH工商银行157601398SH工商银行157601328SH交通银行928601988SH中国银行148601988SH中国银行148601998SH中信银行924601328SH交通银行137601328SH交通银行137601288SH农业银行893601009SH南京银行112601009SH南京银行112601988SH中国银行854601916SH浙商银行105601916SH浙商银行105601939SH建设银行764601818SH光大银行100601818SH光大银行100601963SH重庆银行634601169SH北京银行091601169SH北京银行091601398SH工商银行438601825SH沪农商行087601825SH沪农商行087601077SH渝农商行397资料来源iFind东莞证券研究所在本周涨跌幅靠后的个股中长沙银行兰州银行常熟银行表现较弱跌幅分别达316287和081从本月表现上看跌幅靠前的个股中长沙银行兰州银行常熟银行表现较弱跌幅分别达316287和081从年初至今表现上看兰州银行宁波银行南京银行表现较弱跌幅分别达19101544和1305表4中信银行业涨跌幅末十的公司单位截至2023年4月7日本周涨跌幅末十本月涨跌幅末十本年涨跌幅末十代码名称本周涨跌幅代码名称本月涨跌幅代码名称本年涨跌幅601577SH长沙银行-316601577SH长沙银行-316001227SZ兰州银行-1910001227SZ兰州银行-287001227SZ兰州银行-287002142SZ宁波银行-1544601128SH常熟银行-081601128SH常熟银行-081601009SH南京银行-1305002966SZ苏州银行-072002966SZ苏州银行-072002966SZ苏州银行-1118600928SH西安银行-059600928SH西安银行-059601838SH成都银行-1092002936SZ郑州银行-044002936SZ郑州银行-044600926SH杭州银行-1047600036SH招商银行-038600036SH招商银行-038600036SH招商银行-837601997SH贵阳银行-036601997SH贵阳银行-036601187SH厦门银行-558601665SH齐鲁银行-025601665SH齐鲁银行-025000001SZ平安银行-410601963SH重庆银行000600908SH无锡银行000002936SZ郑州银行-383资料来源iFind东莞证券研究所请务必阅读末页声明5银行业周报202343-202349二板块估值情况银行板块估值情况表5中信银行板块与及其子板块PB截至2023年4月7日近一年平近一年近一年最当前估值距近截至日估当前估值距近一当前估值距近一代码板块名称均值最大值小值一年平均值差值倍年最大值差距年最小值差距倍倍倍距CI005021CI银行054055063048-067-13331208CI005342CI国有行052051056046247-7381259CI005343CI股份行057059073048-454-22171746CI005344CI城商行065071084063-853-2230392CI005524CI农商行055058067052-507-1803637资料来源iFind东莞证券研究所截至2023年4月7日中信银行板块PB为054其中国有行股份行城商行和农商行PB分别为052057065和055从个股来看宁波银行招商银行和成都银行估值最高其PB分别为119104和099图2中信银行板块及其子板块近一年市净率水平截至2023年4月7日资料来源iFind东莞证券研究所请务必阅读末页声明6银行业周报202343-202349图3上市银行PB截至2023年4月7日资料来源iFind东莞证券研究所三近期市场利率回顾截至2023年4月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