本周（2023-04-03至2023-04-07）行情概况：（1）主要指数：科创50领涨全场，中证500创反弹新高。其中，科创50上涨7.35%；中证500上涨1.97%，创2022年8月以来反弹新高。中证1000、深证成指、创业板指、沪深300、上证指数、上证50分别上涨2.43%、2.06%、1.98%、1.79%、1.67%、0.86%。（2）板块观察：电子通信强势上涨,地产非银表现不俗。本周多数行业上涨，电子涨幅最高，达到8.35%，通信上涨近8%，地产、非银等也表现不俗；仅8个行业小幅下跌，其中汽车下跌-2.38%。（3）市场情绪：成交金额略有上升，IC合约贴水收盘。本周沪深两市日均成交额1.21万亿元，环比上周上升19.8%。截至周五，IF、IH和IC主力合约基差分别升水率0.12%、0.15%，贴水率0.12%。（4）资金流向：两融余额持续增加，北向周内小幅流出。最新余额数据（04月06日周四）为1.63万亿元，较上周（1.61万亿）小幅增加；融资买入占比为9.32%。本周北向资金净流出-31亿元：电子、计算机、传媒、有色金属、银行分别净流出-23.41、-17.15、-14.67、-11.21、-7.77亿元；非银行金融、电力设备及新能源、农林牧渔、机械、汽车分别净流入21.12、14.51、10.18、9.17、7.27亿元。（5）量化“黑科技”模型：上证指数、深证成指估值接近中枢，创业板指处于极端底部区域。当前市场下跌能量维持低位。
　　本周行情归因：（1）AI概念催动的TMT行情持续演绎。（2）住房消费呈现回暖迹象。（3）A股公司陆续披露一季度业绩。
　　下周行情展望：本周市场稳扎稳打，TMT板块继续强势上涨，前期相对低迷的板块也表现不俗。展望后市，随着多数板块的集体上攻，下周市场将有望向上尝试突破“低气压带”，而下一周也将是检验本轮反弹能否走强的“试金石”。行业板块中，此前表现相对较弱的银行、保险或是下周关注的焦点，而券商板块将是下周能否上攻的“信号弹”；宽基指数中，上证50将是观察重点。配置方面，建议中线仓继续原仓持有，等待市场选择方向。行业配置方面，对于近期涨幅较大的TMT板块，建议切勿轻易追涨，超配部分可以考虑控制仓位，适当将注意力转移至出现左侧布局机会的医药板块，择机逢低配置。
　　风险提示：俄乌局势发展超预期；宏观政策趋松不及预期；量化模型基于历史数据构建，而历史规律存在失效风险。