观点
　　一级市场发行与存量情况：
　　本周（20230403-20230407）无新发二级资本债。
　　截至2023年4月7日，二级资本债存量余额达36,119亿元，较上周末（20230331）增加151亿元。
　　二级市场成交情况：
　　本周（20230403-20230407）二级资本债周成交量合计约1,086亿元，较上周减少177亿元，成交量前三个券分别为23广州农商行二级资本债01（185.92亿元）、18浙商银行二级01（32.22亿元）、23农行二级资本债01A（32.05亿元）。
　　分发行主体地域来看，成交量前三为北京市、广东省和浙江省，分别约为569亿元、234亿元和95亿元。
　　从到期收益率角度来看，截至4月7日，5Y二级资本债中评级AAA-、AA+、AA级到期收益率较上周涨跌幅分别为：-0.99BP、-0.99BP、-1.99BP；7Y二级资本债中评级AAA-、AA+、AA级到期收益率较上周涨跌幅分别为：-0.42BP、-0.42BP、-1.42BP；10Y二级资本债中评级AAA-、AA+、AA级到期收益率较上周涨跌幅分别为：-1.15BP、-1.15BP、-2.15BP。
　　估值偏离%前三十位个券情况：
　　本周（20230403-20230407）二级资本债周成交均价估值偏离幅度整体不大，折价成交幅度低于溢价成交，折价成交比例高于溢价成交。
　　折价个券方面，折价率前三的个券为21秦农农商二级01（-0.94%）、21晋商银行二级01（-0.76%）和22东莞农商行二级资本债01（-0.74%），其余折价率均在-0.7%以内。中债隐含评级以AAA-评级为主，地域分布以北京市、上海市和广东省居多。
　　溢价个券方面，溢价率前二的个券为23奉化农商行二级资本债01（10.99%）和23柯城农商二级资本债01（6.28%），其余溢价率均在0.4%以内。中债隐含评级以AAA+评级为主，地域分布以北京市、上海市和广东省居多。
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