国内3月电车市场继续回暖，美国IRA法案细则落地
　　3月国内电车市场继续回暖。年初受国补退坡与过年等因素因影响，电车销量环比下滑明显，2月以内市场继续回暖，根据3月目前相关公司公布的销量，国内8家新势力及比亚迪公布3月电动车销量，合计销量31.1万辆，同增21%，环增12%，
　　美国IRA法案细则落地，加速美国汽车电动化。2023年3月31日美国财政部和国税局发布指南，补充说明《通货膨胀削减法案》(IRA法案)提出的满足新能源汽车税收优惠政策的关键矿物和电池组件的相关要求。
　　本周行情回顾。本周电力设备及新能源板块上涨0.85%，在全行业30个行业板块中排名第11位；同期沪深300指数上涨0.59%，电新板块跑赢沪深300指数0.26pcts。
　　新能源汽车产业跟踪：
　　产业链价格：本周碳酸锂环比-11.06%；氢氧化锂环比-7.45%；电解钴环比-3.25%；硫酸钴环比-4.76%；硫酸镍环比-4.21%；三元正极5/6/8系环比-12.36%/-10.07%/-8.98%；磷酸铁锂环比-17.54%；三元/磷酸锂电解液环比-4.72%/-4.71%；铝箔加工费1.825万元/吨，环比-2.67%；其他材料价格基本稳定。
　　产业链需求：3月新能源车市继续回暖，比亚迪、埃安依旧强势，其他新势力表现有所分化。国内8家新势力及比亚迪公布3月电动车销量，合计销量31.1万辆，同增21%，环增12%。细分车企来看，比亚迪、埃安依旧强势，分别环比+8%、33%，分别同比+98%、+97%；其他新势力表现有所分化，其中小鹏、零跑、哪种分别同比下降55%、39%、16%，蔚来、理想、极氪、AITO分别同比增长4%、89%、271%、21%。
　　上市公司公告：天齐锂业、德方纳米、新宙邦等发布年度报告。
　　行业重要动态：宁德时代近日宣布，与HGP公司达成450MWh电池储能项目供货协议。双方还将建立长期合作伙伴关系，推动高达5GWh公用事业级和分布式储能项目的落地。目前，宁德时代储能电池业务已与Tesla、Fluence、Sungrow、Hyosung等全球新能源行业领先客户深度开展业务合作。
　　投资策略
　　新能源汽车板块：2023年国补退坡，随着锂价回落、材料降价，预计23年车价见顶，油电平价有望打开长期渗透空间，行业维持高景气度，预计23年国内电动车维持中高增速，全年销量有望达900万辆。材料环节预计2023年过高的单位盈利如正极、电解液环节将会回落，隔膜、负极的单位盈利将保持稳定，而电池环节单位盈利有望提升。建议关注：1）动力电池：宁德时代；2）铁锂正极：德方纳米、富临精工、龙蟠科技；3）三元正极：容百科技、厦钨新能、长远锂科、当升科技、振华科技；4）负极：贝特瑞、中科电气、璞泰来、杉杉股份；5）隔膜：星源材质、恩捷股份；6）电解液：新宙邦、天赐材料；7）铜箔：中一科技、嘉元科技；8）铝箔：鼎胜新材；9）结构件：科达利、震裕科技；10）导电剂：天奈科技、道氏技术。
　　风险提示：下游需求不及预期、原材料上涨削弱企业盈利、行业扩产过快加剧行业竞争、地缘政治、贸易摩擦阻碍海外供应链、安全事故影响企业产销。
　　

研究报告全文：行行业研究证券研究报告电力设备及新能源2023年4月3日电动车行业周报20230327-20230402推荐维持国内3月电车继续回暖美国IRA法案细则落地国内3月电车市场继续回暖美国IRA法案细则落地华创证券研究所3月国内电车市场继续回暖年初受国补退坡与过年等因素因影响电车销量环比下滑明显2月以内市场继续回暖根据3月目前相关公司公布的销量证券分析师黄麟国内8家新势力及比亚迪公布3月电动车销量合计销量311万辆同增21邮箱huanglin1hcyjscom环增12执业编号S0360522080001美国IRA法案细则落地加速美国汽车电动化2023年3月31日美国财政联系人代昌祺部和国税局发布指南补充说明通货膨胀削减法案IRA法案提出的满足新能源汽车税收优惠政策的关键矿物和电池组件的相关要求邮箱daichangqihcyjscom本周行情回顾本周电力设备及新能源板块上涨085在全行业30个行业板块中排名第11位同期沪深300指数上涨059电新板块跑赢沪深300行业基本数据指数026pcts占比新能源汽车产业跟踪股票家数只288004总市值亿元6062023642产业链价格本周碳酸锂环比-1106氢氧化锂环比-745电解钴环流通市值亿元4952050688比-325硫酸钴环比-476硫酸镍环比-421三元正极568系环比-1236-1007-898磷酸铁锂环比-1754三元磷酸锂电解液相对指数表现环比-472-471铝箔加工费1825万元吨环比-267其他材料价格基本稳定1M6M12M绝对表现-49-21-77产业链需求3月新能源车市继续回暖比亚迪埃安依旧强势其他新相对表现-44-86-36势力表现有所分化国内8家新势力及比亚迪公布3月电动车销量合计销量311万辆同增21环增12细分车企来看比亚迪埃安2022-04-062023-03-31依旧强势分别环比833分别同比9897其他新势力表22现有所分化其中小鹏零跑哪种分别同比下降553916蔚7来理想极氪AITO分别同比增长48927121-9上市公司公告天齐锂业德方纳米新宙邦等发布年度报告220422062208221123012303-24行业重要动态宁德时代近日宣布与HGP公司达成450MWh电池储能项目供货协议双方还将建立长期合作伙伴关系推动高达5GWh公用电力设备及新能源沪深300事业级和分布式储能项目的落地目前宁德时代储能电池业务已与相关研究报告TeslaFluenceSungrowHyosung等全球新能源行业领先客户深度开展业务合作光伏行业周报20230327-20230402HJT首次进入央企集采通威下调电池片价格投资策略2023-04-02新能源汽车板块2023年国补退坡随着锂价回落材料降价预计23电力设备及新能源行业跟踪报告广汽埃安发年车价见顶油电平价有望打开长期渗透空间行业维持高景气度预布弹匣电池20技术首次实现枪击不起火或重新定义电池安全新标准计23年国内电动车维持中高增速全年销量有望达900万辆材料环节2023-04-01预计2023年过高的单位盈利如正极电解液环节将会回落隔膜负极电力设备及新能源行业重大事项点评海外海的单位盈利将保持稳定而电池环节单位盈利有望提升建议关注1风市场需求高度景气中国海风企业有望成功出动力电池宁德时代2铁锂正极德方纳米富临精工龙蟠科技海3三元正极容百科技厦钨新能长远锂科当升科技振华科技2023-04-014负极贝特瑞中科电气璞泰来杉杉股份5隔膜星源材质恩捷股份6电解液新宙邦天赐材料7铜箔中一科技嘉元科技8铝箔鼎胜新材9结构件科达利震裕科技10导电剂天奈科技道氏技术风险提示下游需求不及预期原材料上涨削弱企业盈利行业扩产过快加剧行业竞争地缘政治贸易摩擦阻碍海外供应链安全事故影响企业产销证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号电动车行业周报20230327-20230402目录一国内3月电车市场继续回暖美国IRA法案细则落地4二本周行情回顾5一板块表现5二个股表现6三新能源转债7四估值情况71行业板块估值情况72重要标的估值情况83重要转债估值情况9三新能源汽车产业跟踪10一锂电池产业链跟踪101产业链价格跟踪102产业链需求跟踪13二重要上市公司公告15三重要产业动态15四风险提示17证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号2电动车行业周报20230327-20230402图表目录图表1本周各行业板块涨跌幅中信行业指数5图表2本周电新细分行业及沪深300指数涨跌幅中信行业指数5图表3本周电新板块涨幅前十名6图表4本周电新板块跌幅前十名6图表5本周美股重要公司涨跌幅情况6图表6本周新能源转债涨幅前十名7图表7本周新能源转债跌幅前十名7图表8本周各行业板块中信指数及沪深300估值情况7图表9本周电新细分板块及沪深300估值情况8图表10电动车行业重要个股估值情况截至本周最后一个交易日8图表11电动车可转债截至本周最后一个交易日9图表12主要锂电环节价格跟踪11图表13正极材料价格走势万元吨12图表14负极材料价格走势万元吨12图表15隔膜价格走势元平方米12图表16电解液价格走势万元吨12图表17锂钴价格万元吨12图表18铜箔铝箔加工费万元吨12图表19国内主要电动车企交付量辆13图表20国内新能源乘用车销量万辆零售口径13图表21国内新能源乘用车销量万辆批发口径13图表22欧洲主要国家1月电动车销量情况14图表23本周新能源汽车产业上市公司重要公告15图表24本周新能源汽车产业重要新闻15证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号3电动车行业周报20230327-20230402一国内3月电车市场继续回暖美国IRA法案细则落地3月新能源车市继续回暖比亚迪埃安依旧强势其他新势力表现有所分化国内8家新势力及比亚迪公布3月电动车销量合计销量311万辆同增21环增12细分车企来看比亚迪埃安依旧强势分别环比833分别同比9897其他新势力表现有所分化其中小鹏零跑哪种分别同比下降553916蔚来理想极氪AITO分别同比增长48927121美国IRA法案细则落地加速美国汽车电动化2023年3月31日美国财政部和国税局发布指南补充说明通货膨胀削减法案IRA法案提出的满足新能源汽车税收优惠政策的关键矿物和电池组件的相关要求于2023年4月17日之后投入使用的新能源车辆需要满足该规定的关键矿物和电池组件的相关要求相关核心细则如下关键矿物要求在美国自由贸易区开采或加工或在北美回收2324252627年所需合格关键矿物含量比例为4050607080合格矿物含量比例计算方式符合条件在美国自由贸易区开采或加工或在北美回收的关键矿物总价值关键矿物的总价值电池组分要求在北美制造或组装232425262728年所需北美合格电池成分比例为5060708090100合格电池成分比例计算方式北美电池组件的总增量价值电池组件的总增量价值组装Assembly的定义是指将电池部件组合成电池单元和电池模块的过程制造Manufacturing的定义指为生产电池组件而采取的工业和化学步骤电池Battery的定义一个或多个电池模块的集合每个模块有两个或多个电配置的电池单元串联或并联以产生电压或电流电池组件Batterycomponent的定义由一个或多个组件或组成材料通过工业化学和物理组装步骤组合而成的组件电池部件包括但不限于阴极电极阳极电极固体金属电极分离器液体电解质固态电解质电池单元和电池模块组成材料Constituentmaterials的定义含有适用的关键矿物并直接用于制造电池部件的材料增量价值Incrementalvalue的定义从电池组件的价值中减去包含在该电池组件中的制造或装配的电池组件如果有的话的价值而确定的价值北美NorthAmerica的定义是指美国加拿大和墨西哥的领土美国有效自由贸易协定国家CountrywithwhichtheUnitedStateshasafreetradeagreementineffect的定义与美国签订了有效自由贸易协定的国家目前与美国签订了有效的自由贸易协定的国家有澳大利亚巴林加拿大智利哥伦比亚哥斯达黎加多米尼加共和国萨尔瓦多危地马拉洪都拉斯以色列日本约旦韩国墨西哥摩洛哥尼加拉瓜阿曼巴拿马秘鲁和新加坡证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号4电动车行业周报20230327-20230402二本周行情回顾一板块表现本周电新板块上涨085全行业排名11名跑赢沪深300指数根据中信行业指数本周电力设备及新能源板块上涨085在全行业30个行业板块中排名第11位同期沪深300指数上涨059电新板块跑赢沪深300指数026pcts部分细分板块上涨根据中信行业指数本周电新行业子板块中涨幅前三的是燃料电池3锂电池222电机161跌幅前三的是电池综合服务-249核电-244配电设备-16图表1本周各行业板块涨跌幅中信行业指数43210-1-2-3-4石农传食汽计煤家医交电沪商消机基电银有钢电非纺通建轻房综国综建油林媒品车算炭电药通力深贸费械础力行色铁银织信材工地合防合筑300子石牧指饮指机指指指运设零者指化及指金指指行服指指制产金军指指化渔数料数指数数数输备售服数工公数属数数金装数数造指融工数数指指指数指及指务指用指融指指数指指数数数数新数指数事数指数数数数能数业数源指指数数资料来源WIND华创证券图表2本周电新细分行业及沪深300指数涨跌幅中信行业指数43210-1-2-3电力电燃料电沪深输变电综合能车用电配电设电池综锂电池电机太阳能风电储能子及自核电池300设备源设备机电控备合服务动化涨跌幅30221615141006-03-06-12-14-16-24-25资料来源WIND华创证券证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号5电动车行业周报20230327-20230402二个股表现本周电动车板块总计190个股票上涨70个下跌117个横盘3个其中本周电动车板块涨幅前十依次为晶瑞电材宇通客车天域生态爱玛科技协鑫能科亿华通三花智控雅迪控股银轮股份常熟汽饰本周电动车板块跌幅前十依次为福鞍股份华瑞股份西藏城投天际股份赛力斯容百科技保力新拓邦股份盛弘股份盛屯矿业本周美股重点公司涨幅前三的是蔚来159小鹏汽车155瑞能新能源91跌幅前三的是大全新能源-75新纪元能源18杜克能源22图表3本周电新板块涨幅前十名图表4本周电新板块跌幅前十名2520015-110-25-30-4-5-6-7涨幅-前十名跌幅-前十名-8资料来源WIND华创证券资料来源WIND华创证券图表5本周美股重要公司涨跌幅情况美股涨跌幅20151050-5-10瑞能新能QUANTU阿特斯太新纪元能大全新能蔚来小鹏汽车特斯拉理想汽车晶科能源杜克能源源MSCAPE阳能源源美股涨跌幅15881549907895792672651308223184-752资料来源WIND华创证券证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号6电动车行业周报20230327-20230402三新能源转债本周电动车可转债共33个上涨13个下跌18个横盘2个其中本周电动车可转债涨幅前十依次为晶瑞转2三花转债宙邦转债中矿转债恩捷转债长汽转债迪贝转债鸿达转债宏发转债美联转债跌幅前十依次为小康转债华锋转债文灿转债永鼎转债旺能转债精达转债天奈转债金田转债亚太转债华友转债图表6本周新能源转债涨幅前十名图表7本周新能源转债跌幅前十名54430-13-12-22-21-31-30-4-4-5涨幅-前十名跌幅-前十名资料来源WIND华创证券资料来源WIND华创证券四估值情况1行业板块估值情况截至2023年4月1日电新板块估值为30x全行业排名第12位同期沪深300估值水平为12x细分板块来看综合能源设备137x储能94x电机52x电池综合服务51x估值水平相对较高核电41x电力电子及自动化40x燃料电池39x锂电池34x输变电设备29x风电27x配电设备26x车用电机电控25x估值低于平均水平图表8本周各行业板块中信指数及沪深300估值情况120100806040200电电力力非消国综食轻设纺交基有石商农计及银费房传防电合品机汽医工备织通钢通础建家色建油煤银贸林综算公行沪者地媒军子金饮械车药制及服运铁信化材电金筑石炭行零牧合机用金深服产指工指融料指指指造新装输指指工指指属指化指指售渔指指事融300务指数指数指指数数数指能指指数数指数数指数指数数指指数数业指指数数数数数源数数数数数数数指数数指数数PETTM1016964484638383735333130292925222019171715121197500000资料来源WIND华创证券注0代表PE为负证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号7电动车行业周报20230327-20230402图表9本周电新细分板块及沪深300估值情况160140120100806040200电力综合电池输变车用电子燃料锂电配电太阳能源储能电机综合核电电设风电电机及自电池池设备能设备服务备电控动化PETTM137945251414039342927262521资料来源WIND华创证券2重要标的估值情况图表10电动车行业重要个股估值情况截至本周最后一个交易日归母净利润亿元PE倍证券代码证券简称总市值亿元本周涨跌幅20212022E2023E20212022E2023E300750SZ宁德时代991832159345486074623218163300014SZ亿纬锂能142623291341664491418215002812SZ恩捷股份101630272610808374167126300568SZ星源材质247-252881136872306181688700SH东威科技14753162441911601355600110SH诺德股份14102414267349337212688388SH嘉元科技135-225563100245215134300769SZ德方纳米329-388028336141111691300432SZ富临精工170064081137426211124300037SZ新宙邦364-01131172232278212157002709SZ天赐材料80824221581680366139119835185BJ贝特瑞32204144233298223138108300035SZ中科电气123-163766112335186109603659SH璞泰来69429175436579397159120688005SH容百科技308-5791203274339152113300073SZ当升科技29102109210248267139117002533SZ金杯电工546233465716411895600577SH精达股份89-25555059161179149688022SH瀚川智能65380613251075514260300124SZ汇川技术186917357424553523441338资料来源WIND华创证券注预测数据来自WIND一致性预测证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号8电动车行业周报20230327-202304023重要转债估值情况图表11电动车可转债截至本周最后一个交易日债券余额亿转债名称转债代码公司名称转债价格纯债价值转股价值转股溢价率等级元鸿达转债128085鸿达兴业310846548139151AA旺能转债128141旺能环境13127699983156712AA三花转债127036三花智控30139109972213015AA海亮转债128081海亮股份2812680103689625AA亚太转债128023亚太股份101120110596102443AA中矿转债128111中矿资源17145510249110112AA-华锋转债128082华锋股份215200919691316A恩捷转债128095恩捷股份52117110244646220AA凯中转债128042凯中精密41256010625100818AA今飞转债128056今飞凯达2134901014766853A日丰转债128145日丰股份20138509238426921AA宙邦转债123158新宙邦11688010063950-1AA-美联转债123057美联新材3124561016750439AA卡倍转债123134卡倍亿28116709459395452AA永鼎转债110058永鼎股份5134921029036917AA兴发转债110089兴发集团20111769806513276AA精达转债110074精达股份23058110281201763AA宏发转债110082宏发股份35117389667404470AAA小康转债113016赛力斯112653936699836A长汽转债113049长城汽车2126119730138029A正裕转债113561正裕工业12980610619191312AA-迪贝转债113546迪贝电气8214471032335888AA文灿转债113537文灿股份76114529470842075AA伯特转债113626伯特利4286391017814985AA华友转债113641华友钴业51200110248238543AA-鼎胜转债113534鼎胜新材6120769207221745AA-新星转债113600深圳新星810771853615343144AA-泉峰转债113629泉峰汽车6118828212186260A天奈转债118005天奈科技10110919521712279AA-芳源转债118020芳源股份151065910033106468AA资料来源WIND华创证券证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号9电动车行业周报20230327-20230402三新能源汽车产业跟踪一锂电池产业链跟踪1产业链价格跟踪锂电池级碳酸锂价格2655万元吨环比-1106氢氧化锂价格348万元吨环比-745钴电解钴价格298万元吨环比-325硫酸钴价格4万元吨环比-476镍硫酸镍价格364万元吨环比-421锰硫酸锰价格065万元吨环比上周持平三元正极及前驱体三元正极523622811价格分别为191525294万元吨环比-1236-1007-898前驱体523622811价格分别为89510051185万元吨环比-479-383-287铁锂正极磷酸铁锂价格94万元吨环比-1754正磷酸铁价格15万元吨环比-164负极天然石墨高端中端价格5946万元吨环比上周持平人造石墨高端中端价格5854万元吨环比上周持平电解液三元圆柱2600mAh电解液价格505万元吨环比-472磷酸铁锂电解液价格405万元吨环比-471隔膜7m湿法9m湿法16m干法基膜价格1814075元平方米环比上周持平72m93m涂覆隔膜价格225195元平方米环比上周持平铜箔6m铜箔加工费29万元吨环比上周持平铝箔12m铝箔加工费1825万元吨环比-267证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号10电动车行业周报20230327-20230402图表12主要锂电环节价格跟踪产品分类规格202342202332720221231本周变动本年变动523动力191521853375-1236-4326三元正极材料622动力25278376-1007-3351811镍8029432340-898-2650磷酸铁锂动力型94114162-1754-4198钴酸锂435V255275425-727-400052389594103-479-1311三元前驱体622100510451155-383-1299正极类811118512213-287-885万元吨电解钴998298308328-325-915硫酸钴20544249-476-1837硫酸镍电池级364383875-421-606硫酸锰电池级0650650665000-226氢氧化锂电池级3483765325-745-3465碳酸锂电池级265529855175-1106-4870四氧化三钴72171715199-087-1457正磷酸铁电池级151525224-164-3304天然石墨国产高端595961000-328负极天然石墨国产中端464651000-980万元吨人造石墨国产高端585585645000-930人造石墨国产中端4448000-1667基膜7m湿法181819000-526基膜9m湿法1414145000-345隔膜系列基膜16m干法075075075000000元平方米涂覆隔膜7m2m225225245000-816涂覆隔膜9m3m195195215000-930三元圆柱电解液5055364-472-21092600mAh电解液电解液锰酸锂315335415-597-2410万元吨电解液磷酸铁锂37540553-741-2925六氟磷酸锂六氟磷酸锂1151352325-1481-5054铜箔6m292936000-1944铜箔铝箔加工费铜箔8m205205295000-3051铝箔12m1825187519-267-395电芯方形动力电芯三元07750775092000-1576元wh方形动力电芯磷酸铁锂0690690825000-1636资料来源鑫椤锂电华创证券证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号11电动车行业周报20230327-20230402图表13正极材料价格走势万元吨图表14负极材料价格走势万元吨708607506540430320210100三元523三元622三元811低端天然石墨中端天然石墨高端天然石墨三元111磷酸铁锂钴酸锂中端人造石墨高端人造石墨资料来源WIND华创证券资料来源WIND华创证券图表15隔膜价格走势元平方米图表16电解液价格走势万元吨2570206050154010300520001009m3m涂覆隔膜9um湿法基膜16m干法基膜三元电池电解液磷酸铁锂电解液六氟磷酸锂资料来源WIND华创证券资料来源WIND华创证券图表17锂钴价格万元吨图表18铜箔铝箔加工费万元吨606m铜箔加工费8m铜箔加工费50612m铝箔加工费4053042031020102021720219202112022120223202252022720229202212023120233碳酸锂氢氧化锂四氧化三钴硫酸钴20215资料来源WIND华创证券资料来源WIND华创证券证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号12电动车行业周报20230327-202304022产业链需求跟踪3月新能源车市继续回暖比亚迪埃安依旧强势其他新势力表现有所分化国内8家新势力及比亚迪公布3月电动车销量合计销量311万辆同增21环增12细分车企来看比亚迪埃安依旧强势分别环比833分别同比9897其他新势力表现有所分化其中小鹏零跑哪种分别同比下降553916蔚来理想极氪AITO分别同比增长48927121图表19国内主要电动车企交付量辆交付量2023-012023-022023-03当月同比当月环比累计同比蔚来850612157103784-1520小鹏521860107002-5517-47理想151411662020823892566零跑113931986172-3993-51哪吒60161007310087-160-13广汽埃安102063008640016973379极氪3116545566632712285AITO447535053679215283比亚迪15131419166420608998893以上合计20513127876831090921123资料来源各公司公告公众号华创证券2月车市节后回暖1月车市受疫情春节节点提前等多方面影响电动车市场表现略淡新能源补贴退坡叠加各车企价格调整幅度较大导致消费者产生一定观望情绪2月节后复工叠加疫情影响进一步淡化居民工作与生活都逐渐回归常态随车企价格调整逐步落地车市节后逐步回归正常水平根据乘联会数据2月乘用车零售销量139万辆同比105环比66乘用车批发销量1618万辆同比103环比117其中电动车零售销量496万辆同比614环比325新能源汽车批发销量496万辆同比565环比275图表20国内新能源乘用车销量万辆零售口径图表21国内新能源乘用车销量万辆批发口径7040804060357035503060302550254020402030153015201020101051050000BEVPHEV新能源同比BEVPHEV渗透率批发口径资料来源乘联会华创证券资料来源乘联会华创证券证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号13电动车行业周报20230327-20230402欧洲12国德国法国英国挪威意大利瑞典西班牙瑞士葡萄牙丹麦芬兰波兰公布1月份乘用车和电动车销量情况乘用车销量合计731万辆同比11环比几乎持平电动车销量总计145万辆同比8环比20渗透率1982月电动车环比表现良好主要系12023年伊始欧洲汽车生产受到的供应链限制半导体短缺等情况有所缓解产能逐步恢复注册量随之回升2欧洲各国国补退坡对插混车型影响更大受纯电车型增长强势拉动新能源车市场比插混市场恢复更快图表22欧洲主要国家1月电动车销量情况资料来源KBACCFASMMTOFVUNRAEBILSWEDENANFACautoswissAutoInformabilimpdkAutoalan华创证券证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号14电动车行业周报20230327-20230402二重要上市公司公告图表23本周新能源汽车产业上市公司重要公告公司公告名称公告内容公司2022年共实现营业收入30748亿元同比增长10806归母净利润15565亿元盐湖股份2022年年度报告同比增长24755扣非归母净利润1532亿元同比增长24185公司2022年共实现营业收入22557亿元同比增长3553归母净利润238亿元同德方纳米2022年年度报告比增长18836扣非归母净利润2319亿元同比增长1917公司2022年共实现营业收入40449亿元同比增长42782归母净利润24125亿元天齐锂业2022年年度报告同比增长106047扣非归母净利润23059亿元同比增长162888公司2022年共实现营业收入41823亿元同比增长27468归母净利润20504亿元赣锋锂业2022年年度报告同比增长29216扣非归母净利润19952亿元同比增长58634公司2022年共实现营业收入424061亿元同比增长962归母净利润16622亿元比亚迪2022年年度报告同比增长44586扣非归母净利润15638亿元同比增长114642公司2022年共实现营业收入30123亿元同比增长19362归母净利润1353亿元容百科技2022年年度报告同比增长4854扣非归母净利润1317亿元同比增长6292公司2022年共实现营业收入9661亿元同比增长3898归母净利润1758亿元同新宙邦2022年年度报告比增长3457扣非归母净利润1713亿元同比增长3899公司2022年共实现营业收入3447亿元同比增长3626归母净利润758亿元同比川恒股份2022年年度报告增长10605扣非归母净利润771亿元同比增长12451公司2022年共实现营业收入13203亿元同比增长289归母净利润371亿元同比金杯电工2022年年度报告增长1185扣非归母净利润334亿元同比增长1215资料来源WIND华创证券三重要产业动态图表24本周新能源汽车产业重要新闻新能源汽车板块重要新闻来源福特汽车公司计划明年在中东地区推出首批电动汽车一开始覆盖波斯湾6个国家该公司预计到2027年或2028盖世汽车资讯年电动汽车将占海湾地区所有汽车的10以上美国车桥将投46亿美元建电动车供应商园区据底特律市文件显示美国车桥制造控股有限公司正考虑在其底特盖世汽车资讯律总部附近建设一个46亿美元的电动汽车研究和供应商园区该项目将创造1110个就业岗位欧盟和德国达成合成燃料协议法拉利和保时捷将受益欧盟计划2035年前逐步淘汰内燃机汽车而使用合成燃料e-fuel的汽车或将被豁免对于法拉利和保时捷等高端车型制造商而言协议可能会带来一定的益处因为某盖世汽车资讯种程度上在2036年之后内燃机汽车还是被允许的3月特斯拉在挪威占据近50份额挪威公路联合会发布的数据显示特斯拉今年3月在挪威创造了新的销量记录截至3月26日特斯拉在挪威销售了约5639辆ModelY凭借ModelY出色的销量特斯拉在挪威的市场份额接盖世汽车资讯近50吉利雷诺合资公司将包括8家中国工厂吉利与雷诺和石油巨头沙特阿美Aramco的内燃机合资公司将包括其在中国的八家动力总成工厂和瑞典的一家工厂与雷诺的合资公司还将拥有两个吉利Aurobay研发中心一个在中国盖世汽车资讯的杭州湾另一个在瑞典的哥德堡而雷诺也将贡献在拉美和欧洲的三个研发中心巴西总统将推动比亚迪收购福特巴西工厂的计划据路透社报道巴西总统卢拉LuizInacioLuladaSilva计划在盖世汽车资讯本周访华期间推动比亚迪收购巴西东北部一座福特工厂的事宜该座工厂位于巴西巴伊亚州Bahia年产能大约证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号15电动车行业周报20230327-20230402在30万辆左右已于2021年停止生产目前仍为福特汽车持有亿纬锂能又一电池项目开工3月30日成都龙泉驿区2023年一季度重大工业项目集中开工包含亿纬锂能等27个重大工业项目涵盖汽车制造能源电子航天装备新材料等多个领域总投资达到230亿元其中亿纬锂能旺材锂电项目协议投资100亿元主要涉及储能电池和动力电池两大板块储能电池方面主要生产高容量和高倍率21700电池预计年产9GWh动力电池方面主要生产动力电池及系统预计年产21GWh宁德时代近日宣布与HGP公司达成450MWh电池储能项目供货协议双方还将建立长期合作伙伴关系推动高达5GWh公用事业级和分布式储能项目的落地目前宁德时代储能电池业务已与TeslaFluenceSungrowHyosung旺材锂电等全球新能源行业领先客户深度开展业务合作财报显示2022年宁德时代电池销量为289GWh其中动力电池销量为242GWh营收占比为72储能电池销量为47GWh营收占比为1369资料来源盖世汽车资讯旺材锂电华创证券证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号16电动车行业周报20230327-20230402四风险提示下游需求不及预期原材料价格上涨过快削弱企业盈利行业扩产过快加剧行业竞争地缘政治贸易摩擦阻碍海外供应链安全事故影响企业生产安排单击此处输入文字证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号17电动车行业周报20230327-20230402华创证券机构销售通讯录地区姓名职务办公电话企业邮箱张昱洁副总经理北京机构销售总监010-63214682zhangyujiehcyjscom张菲菲北京机构副总监010-63214682zhangfeifeihcyjscom刘懿副总监010-63214682liuyihcyjscom侯春钰资深销售经理010-63214682houchunyuhcyjscom侯斌资深销售经理010-63214682houbinhcyjscom北京机构销售部过云龙高级销售经理010-63214682guoyunlonghcyjscom蔡依林高级销售经理010-66500808caiyilinhcyjscom刘颖高级销售经理010-66500821liuying5hcyjscom顾翎蓝高级销售经理010-63214682gulinglanhcyjscom车一哲销售经理cheyizhehcyjscom张娟副总经理深圳机构销售总监0755-82828570zhangjuanhcyjscom汪丽燕高级销售经理0755-83715428wangliyanhcyjscom张嘉慧高级销售经理0755-82756804zhangjiahui1hcyjscom深圳机构销售部邓洁高级销售经理0755-82756803dengjiehcyjscom董姝彤销售经理0755-82871425dongshutonghcyjscom巢莫雯销售经理0755-83024576chaomowenhcyjscom王春丽销售经理0755-82871425wangchunlihcyjscom许彩霞总经理助理上海机构销售总监021-20572536xucaixiahcyjscom曹静婷上海机构销售副总监021-20572551caojingtinghcyjscom官逸超上海机构销售副总监021-20572555guanyichaohcyjscom黄畅上海机构销售副总监021-20572257-2552huangchanghcyjscom吴俊资深销售经理021-20572506wujun1hcyjscom上海机构销售部张佳妮高级销售经理021-20572585zhangjianihcyjscom邵婧高级销售经理021-20572560shaojinghcyjscom蒋瑜高级销售经理021-20572509jiangyuhcyjscom施嘉玮高级销售经理021-20572548shijiaweihcyjscom朱涨雨销售助理021-20572573zhuzhangyuhcyjscom李凯月销售助理likaiyuehcyjscom段佳音广州机构销售总监0755-82756805duanjiayinhcyjscom广州机构销售部周玮销售经理zhouweihcyjscom王世韬销售经理wangshitao1hcyjscom潘亚琪总监021-20572559panyaqihcyjscom汪子阳副总监021-20572559wangziyanghcyjscom私募销售组江赛专资深销售经理0755-82756805jiangsaizhuanhcyjscom汪戈高级销售经理021-20572559wanggehcyjscom宋丹玙销售经理021-25072549songdanyuhcyjscom证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号18电动车行业周报20230327-20230402华创行业公司投资评级体系基准指数沪深300公司投资评级说明强推预期未来6个月内超越基准指数20以上推荐预期未来6个月内超越基准指数1020中性预期未来6个月内相对基准指数变动幅度在-1010之间回避预期未来6个月内相对基准指数跌幅在1020之间行业投资评级说明推荐预期未来3-6个月内该行业指数涨幅超过基准指数5以上中性预期未来3-6个月内该行业指数变动幅度相对基准指数-55回避预期未来3-6个月内该行业指数跌幅超过基准指数5以上分析师声明每位负责撰写本研究报告全部或部分内容的分析师在此作以下声明分析师在本报告中对所提及的证券或发行人发表的任何建议和观点均准确地反映了其个人对该证券或发行人的看法和判断分析师对任何其他券商发布的所有可能存在雷同的研究报告不负有任何直接或者间接的可能责任本报告涉及股票杉杉股份600884根据上市公司公告和工商查询杉杉股份和上海杉融实业有限公司的实际控制人都是杉杉控股有限公司杉杉股份和上海杉融实业有限公司存在关联关系上海杉融实业有限公司持有本公司控股股东华创阳安682的股份免责声明本报告仅供华创证券有限责任公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告所载资料的来源被认为是可靠的但本公司不保证其准确性或完整性本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司在知晓范围内履行披露义务报告中的内容和意见仅供参考并不构成本公司对具体证券买卖的出价或询价本报告所载信息不构成对所涉及证券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