事件描述
　　近日，工信部公告2023年1-2月通信业经济运行情况，三大运营商也公告2月经营数据。
　　事件评论
　　电信业务收入稳步提升，中国电信5G渗透率破七成。据工信部数据，1-2月我国电信业务收入累计完成2803亿元，同比增长7.9%。其中，移动数据流量业务收入同比增长0.1%，固定互联网宽带业务收入同比增长6.9%；新兴业务收入同比增长25.7%，在电信业务收入中占比提升至22.4%，拉动电信业务收入增长5 pct。其中，云计算、大数据、物联网业务收入同比增速分别为69.8%、39.3%、31.7%，云计算业务延续高速增长。用户数方面，中国移动/中国电信2月移动用户净增314万户/340万户，固网用户净增294万户/101万户，5G套餐用户渗透率达到65.3%/70.3%，中国电信5G渗透率率先突破70%。
　　运营商2022全年业绩表现良好，云业务均实现翻番。近期，三大运营商陆续披露2022年报，业绩表现均符合预期。中国移动-A完成业绩1255亿元，同比增长8.2%；中国电信-A完成业绩276亿元，业绩规模创历史新高，同比增长6.3%，剔除2021年出售子公司的一次性税后收益的可比净利润同比增长12.5%；中国联通-A完成业绩73亿元，同比增长15.8%，业绩增速创近三年新高。从新兴业务看，移动云、天翼云、联通云分别同比增长108%、108%、121%，均实现翻番，云计算已成为运营商营收的核心增长动能。
　　AIGC爆发带来全新发展机遇，运营商加快布局AI新赛道。Chatgpt的出现开启了新时代，带动了算力需求的爆发式增长。对于运营商而言，或主要从两方面进行布局：1）为生成式AI创业者提供大模型的算力服务；2）聚焦产业AI发展。目前，在具体的AI布局上，中国电信推出了大模型平台计算引擎“星河平台“，发布了业界首个十亿级参数城市治理大模型；中国移动明确表示已具备NLP、深度学习、机器视觉等各方面能力，2022年已完成30多亿元的变现；中国联通在AI方面拥有90+专利，自研60+核心算法，其中10项算法性能达到行业前三，并启动了参数量达15亿的图文双模态自研大模型训练。
　　数字中国纳入干部考核，机构改革成立国家数据局。2月底，中共中央、国务院印发《数字中国建设整体布局规划》，提出了数字中国建设的“2522”框架，同时明确了要将数字中国建设工作情况作为对有关党政领导干部考核评价的参考，考核的落实有望确保数字经济建设的推进力度。3月，中共中央、国务院印发《党和国家机构改革方案》，提出组建国家数据局，负责协调推进数据基础制度建设，统筹数据资源整合共享和开发利用，统筹推进数字中国、数字经济、数字社会规划和建设等，标志着数据要素市场建设再进一步。
　　投资建议：运营商2022全年业绩表现良好，云业务均实现翻番，1-2月份电信业务数据也延续良好增势。数字中国纳入干部考核和国家数据局的成立，进一步推动数字经济建设。AIGC带来全新发展机遇，运营商加快布局AI新赛道。运营商是兼具多主题标签及业绩兑现度的优质板块，将迎戴维斯双击，继续重点推荐中国移动、中国电信、中国联通。
　　风险提示
　　1、传统业务ARPU增长不及预期；
　　2、产业数字化业务竞争加剧。