成长空间广阔，创业板指估值处历史低位，投资价值凸现
　　个股特点突出成长优势，创业板估值处历史高性价比位置。截至2023年3月9日，创业板上市公司数量增长超过44倍，市值增长近81倍，成长速度极快；从历史分位数来看，近三年，PE估值处于1.10%分位点，PB估值处于4.66%分位点，均处于历史估值分位的低水平，当前估值性价比高。
　　政策助力改革升级，注册制翻开新篇章，市场活力凸显。再融资新规落地为创业板再融资大幅松绑；中央深改委会议审议通过的《创业板改革并试点注册制总体实施方案》使得改革步入快车道；创业板注册制首批18家企业挂牌上市，翻开创业板新篇章。在2020年2月、4月和8月的三次政策影响下，创业板指数成交额三个月内分别最高提升69.23%、199.52%、75.70%，收盘价显著提升。
　　期权助力风险管理，标的流动性攀升，投资主动性空间增大。期权上市首月运作平稳，为投资者提供更全面的风险管理工具，更多元的资产配置工具和更高波动的期权标的，助力现货市场标的流动性攀升，增大投资者投资主动性空间。
　　创业板指数基本情况
　　编制思路：选取创业板市场中市值规模较大、且流动性好的100只个股作为指数样本，其中，日均成交额、日均总市值、个股的风险等因素均纳入考量，剔除经营异常、股价异动的个股。
　　指数特点：成分股以中小盘为主，大盘股数量较少但市值权重占比较大；行业集中度高，行业分布与沪深300、中证500和中证1000皆存在较大差异，前五大行业电力设备、医药生物、电子、非银金融和机械设备权重占比高达78%；前十大权重股多为所在行业的龙头股。成分股与主要宽基指数中证500、中证1000相关度低，与沪深300重合度较高。
　　指数表现：截止2023年3月9日，创业板指收益率游走于低线水平，近5年整体走势陡峭，绝对值偏高；成分股总资产收益率较高，资产负债率较低。
　　广发基金产品多、资金厚，基金经理刘杰有丰富的投资经验
　　广发创业板ETF(159952)由广发基金经理刘杰管理。近期广发创业板ETF规模持续流入，场内流动性创业板中排名第二。广发基金产品众多，资源雄厚，成立于2003年8月，是由广发证券股份有限公司等机构发起、经中国证监会批准设立的专业基金管理公司。截至2022年12月31日，公司管理资产规模超1.5万亿元，旗下产品线齐全，覆盖主动权益、债券、货币、海外投资、被动投资、量化对冲、另类投资等不同类别，满足境内外客户多元投资需。
　　风险提示：本研究基于市场历史数据，基金的历史表现不代表未来表现。若未来市场环境发生较大变化，基金的实际表现可能与本文的结论有所差异。本报告仅作为参考，不构成投资收益的保证或投资建议。
　　
　　

研究报告全文：2023年03月26日证券研究报告金融工程专题报告基金研究系列广发创业板ETF聚焦科技创新核心资产把握成长风格投资机遇指数产品投资价值分析摘要西南证券研究发展中心成长空间广阔创业板指估值处历史低位投资价值凸现分析师郑琳琳个股特点突出成长优势创业板估值处历史高性价比位置截至2023年3月9执业证号S1250522110001Ta日创业板上市公司数量增长超过44倍市值增长近81倍成长速度极快从电话13127711820邮箱zhengllswsccomcnb历史分位数来看近三年估值处于分位点估值处于分PE110PB466l联系人王天业位点均处于历史估值分位的低水平当前估值性价比高e电话17308103116政策助力改革升级注册制翻开新篇章市场活力凸显再融资新规落地为创业邮箱wtyswsccomcnA板再融资大幅松绑中央深改委会议审议通过的创业板改革并试点注册制总体u实施方案使得改革步入快车道创业板注册制首批18家企业挂牌上市翻开相关研究t创业板新篇章在2020年2月4月和8月的三次政策影响下创业板指数成1万家基金李文宾深挖成长股超额h交额三个月内分别最高提升6923199527570收盘价显著提升收益突出2023-03-26or2华富基金廖庆阳深耕医疗健康灵活期权助力风险管理标的流动性攀升投资主动性空间增大期权上市首月运作调节持仓2023-03-25平稳为投资者提供更全面的风险管理工具更多元的资产配置工具和更高波动3万家基金黄兴亮秉持长远眼光把握的期权标的助力现货市场标的流动性攀升增大投资者投资主动性空间科技主线2023-03-244汇添富基金杨瑨精挑科技创新成长创业板指数基本情况股专注全球优质IT资产编制思路选取创业板市场中市值规模较大且流动性好的100只个股作为指数2023-03-23样本其中日均成交额日均总市值个股的风险等因素均纳入考量剔除经5固收基金仓位高频探测方法及实证对比分析2023-03-20营异常股价异动的个股6万家黄海秉承绝对收益思路布局可指数特点成分股以中小盘为主大盘股数量较少但市值权重占比较大行业集攻可守赛道2023-03-14中度高行业分布与沪深300中证500和中证1000皆存在较大差异前五大7银河袁曦挖掘景气赛道均衡行业配置2023-03-14行业电力设备医药生物电子非银金融和机械设备权重占比高达78前十8个人养老金FOF多维度定量分析指标大权重股多为所在行业的龙头股成分股与主要宽基指数中证500中证1000刻画初探2023-03-07相关度低与沪深300重合度较高9聚焦核心科技赛道把握成长周期投资指数表现截止2023年3月9日创业板指收益率游走于低线水平近5年整机遇ETF产品投资价值分析2023-03-06体走势陡峭绝对值偏高成分股总资产收益率较高资产负债率较低10汇添富赵剑积极布局科技制造超额收益显著2023-03-01广发基金产品多资金厚基金经理刘杰有丰富的投资经验广发创业板ETF159952由广发基金经理刘杰管理近期广发创业板ETF规模持续流入场内流动性创业板中排名第二广发基金产品众多资源雄厚成立于2003年8月是由广发证券股份有限公司等机构发起经中国证监会批准设42531立的专业基金管理公司截至2022年12月31日公司管理资产规模超15万亿元旗下产品线齐全覆盖主动权益债券货币海外投资被动投资量化对冲另类投资等不同类别满足境内外客户多元投资需风险提示本研究基于市场历史数据基金的历史表现不代表未来表现若未来市场环境发生较大变化基金的实际表现可能与本文的结论有所差异本报告仅作为参考不构成投资收益的保证或投资建议请务必阅读正文后的重要声明部分指数产品投资价值分析目录1创业板指估值处历史低位成长空间广阔投资价值凸现111个股特点突出成长优势创业板极具估值性价比112政策助力改革升级注册制翻开新篇章213创业板期权助力风险管理标的流动性攀升投资主动性空间增大32创业板指数投资价值分析421创业板指介绍422创业板指数市值行业分布与成分股特征523创业板指历史风险收益情况724创业板指数成分股业绩特征总资产收益率较高资产负债率较低825创业板指数成分股涉及热门主题103广发创业板ETF投资价值分析1131广发基金产品众多资源雄厚1132产品信息广发创业板ETF159952154风险提示15请务必阅读正文后的重要声明部分指数产品投资价值分析图目录图1创业板上市公司数和总市值变化1图2创业板流通市值变化1图3创业板指上市以来市盈率与市净率走势2图4创业板指近四年收盘价和成交额走势2图5创业板ETF期权上市首月成交量和持仓量走势4图6创业板指成分股数量分布情况5图7创业板指成分股规模分布情况5图8创业板指成分股所属行业分布情况6图9创业板指与沪深300中证500和中证1000近五年历史走势7图10指数成分股近年来净资产收益率ROE9图11指数成分股近年来总资产收益率ROA9图12指数成分股近年来每股收益EPS9图13指数成分股近年来每股净资产BPS9图14指数成分股近年来总资产周转率9图15指数成分股近年来资产负债率9图16指数成分股申万三级行业权重分布10图17指数成分股申万三级行业数量超过3个的行业分布10表目录表1注册制与核准制核心差异3表2创业板ETF在期权上市前后5个交易日情况4表3创业板指数成分股所属宽基指数6表4创业板指前十大权重股相关信息6表5创业板指与沪深300中证500和中证1000收益对比7表6创业板指与沪深300中证500和中证1000的波动率换手率对比8表7指数暴露度较高的概念11表8广发基金在管ETF产品情况11表9基金经理在管产品情况14表10广发创业板ETF产品信息15请务必阅读正文后的重要声明部分指数产品投资价值分析1创业板指估值处历史低位成长空间广阔投资价值凸现11个股特点突出成长优势创业板极具估值性价比创业板又称第二股票交易市场成立于2009年专为暂时无法在主板上市的创业型企业中小企业和高科技产业企业等需要进行融资和发展的企业提供融资途径和成长空间在成立时间资本规模中长期业绩等的上市要求上较宽松创业板市场以其低门槛进入严要求运作的特点助力有潜力的中小企业获得融资机会在资本市场占有重要的位置创业板上市公司数量及市值增长迅猛成分股成长优势突出2009年10月30日创业板开板之初仅有28家公司挂牌上市市值不足1500亿元截至2023年3月9日创业板共有1241只个股总市值约1224万亿元自由流通市值约866万亿元上市公司数量增长超过44倍市值增长近81倍成长迅猛创业板主要由信息生物和新材料技术为代表的高新技术企业传统行业与现代技术融合所派生的新兴行业中的企业和其他具有独特性的企业组成主业突出技术独特产品市场潜力大是创业板上市的基本要求创业板公司大多属于高新技术企业拥有自主研发核心能力其高附加值高增长的特点突出板块成长优势图1创业板上市公司数和总市值变化图2创业板流通市值变化流通市值亿元1400上市公司数总市值亿元1600001200001400001200100000120000100080000100000800800006000060060000400004004000020000200200000002011-11-182017-03-282022-08-012010-03-292010-08-232011-01-212011-06-232012-04-202012-09-122013-02-182013-07-182013-12-162014-05-162014-10-142015-03-122015-08-042015-12-312016-05-312016-10-312017-08-222018-01-172018-06-202018-11-152019-04-162019-09-092020-02-132020-07-102020-12-072021-05-102021-09-302022-03-042022-12-272009-10-30数据来源同花顺西南证券整理数据来源同花顺西南证券整理创业板指当前市盈率和市净率估值处于历史低位性价比高从估值层面来看2023年3月9日创业板指数的市盈率TTM为3817倍市净率为503倍从历史分位数来看2020年3月9日至今近三年PE估值处于110分位点PB估值处于466分位点均处于历史估值分位的低水平当前估值性价比高具有较高的投资价值请务必阅读正文后的重要声明部分1指数产品投资价值分析图3创业板指上市以来市盈率与市净率走势PE-TTM左轴PB-MRQ右轴16016140141201210010808606404202002011-05-312012-09-182014-05-222015-09-092017-05-042018-08-212019-12-162021-08-092022-12-052010-09-292011-01-272011-09-222012-01-302012-05-282013-01-182013-05-242013-09-182014-01-202014-09-152015-01-142015-05-152016-01-072016-05-092016-08-312016-12-302017-08-282017-12-252018-04-262018-12-192019-04-222019-08-162020-04-162020-08-132020-12-112021-04-132021-12-082022-04-112022-08-052010-06-01数据来源同花顺西南证券整理12政策助力改革升级注册制翻开新篇章政策提高创业板市场活力助力改革升级2009年10月创业板正式上市次年6月创业板指发布创业板发展进入正轨2020年2月14日再融资新规落地为创业板再融资大幅松绑2020年4月27日中央深改委会议审议通过了创业板改革并试点注册制总体实施方案改革步入快车道同年8月24日创业板注册制首批18家企业挂牌上市创业板也在成立十一年后翻开了新的篇章国家在创业板试点注册制基础上对发行上市交易机制再融资制度和退市规则等作出相应调整的一系列政策改革提高了创业板市场活力有助于更好地服务实体经济并推动科技产业的发展带来更多的投资机会增加创业板整体投资价值助力改革升级在2020年2月4月和8月的三次政策影响下创业板指数成交额都在政策发布后的三个月内分别最高提升6923199527570收盘价也在在2020年的政策调控下显著提升市场活力凸显图4创业板指近四年收盘价和成交额走势成交额亿元收盘价4300380033002800230018001300800300数据来源同花顺西南证券整理请务必阅读正文后的重要声明部分2指数产品投资价值分析创业板注册制改革落地意义重大对于深交所沪深交易所将在注册制改革吸引优质上市资源方面同台竞争有助于形成中央深改委会议所说的各有侧重相互补充的适度竞争格局对于深圳市进一步巩固了深圳金融中心的地位提升深圳金融业的影响力和辐射力加快高端服务业发展做出先行示范对于我国资本市场标志着我国资本市场改革正在跨越深水区科创板是增量改革创业板注册制改革是存量改革后者影响面更广示范效应更强注册制改革正向整个资本市场全面推进当前我国新经济新业态急需资本市场金融市场为其提供高效的融资服务如芯片行业等资本密集型领域创业板注册制改革的落地将进一步提升资本市场对实体经济的服务能力是金融供给侧结构性改革的重要组成注册制改革助力创业板市场规范性透明性和可预期性提升注册制是指发行人在准备发行证券时必须将依法公开的各种资料完整真实准确地向证券主管机关呈报并申请注册作形式审查发行人营业性质发行人财力素质及发展前景发行数量与价格等实质条件均不作为发行审核要件不作出价值判断申报文件提交后经过法定期间主管机关若无异议申请即自动生效核准制是指发行人在发行股票时不仅要充分公开企业的真实状况而且还必须符合有关法律和证券管理机关规定的必备条件还对发行人是否符合发行条件进行实质审核表1注册制与核准制核心差异核准制注册制中介机构鉴证中介机构鉴证辅导机构推荐申报登记上市程序证监会审核证监会审核交易所上市交易所审核上市信息披露要求真实准确完整及时真实准确完整充分及时对发行作实质判断的主体中介机构证监会中介机构证监会责任实质性审核形式审核辅导IPO公司承担连带责任辅导承销机构责任保证保荐书信息真实性承担独立的发行责任和风险IPO公司信息披露质量承担连带责任自主判断股票价值并投资社会监督投资者角色投资社会监督受害赔偿请求损害赔偿请求权提起诉讼数据来源腾讯网西南证券整理13创业板期权助力风险管理标的流动性攀升投资主动性空间增大期权上市首月运作平稳成交量和持仓量稳步上升市场适应力强2022年9月2日晚证监会宣布启动3只ETF期权品种上市工作包括深交所创业板ETF期权深交所中证500ETF期权和上交所中证500ETF期权同年9月19日创业板ETF期权正式上市上市首月运作平稳期权成交量从2462万张上涨至8260万张持仓量从871万张上涨至5742万张均稳步提升创业板ETF期权是为投资者对冲创业板风险提供的首个衍生品有助于投资者实现创业板相关的风险管理对于增强创业板市场韧性支持中小创企业完善衍生品体系都具有重要的意义请务必阅读正文后的重要声明部分3指数产品投资价值分析图5创业板ETF期权上市首月成交量和持仓量走势成交量万持仓量万1351201059075604530150数据来源同花顺西南证券整理创业板ETF期权的上市市场投资者拥有更全面的风险管理工具更多元的资产配置工具和更高波动的期权标的投资主动性空间增大投资者可利用新上市的期权合约进行风险对冲也可构建保护性看跌策略备兑开仓策略和领口策略等经典的期权和现货组合策略当市场大幅度波动时投资者可以通过买入创业板ETF看跌期权来降低自身风险而不需要急于抛售已持有股票从而更有意愿长期持有股票期权的非对称性收益特征和不同期现搭配产生的多种收益结构组合满足投资者风险对冲和收益增强需求的多样化创业板指波动率较高不同品种期权隐含波动率差值用于波动率价差的统计套利在创业板市场有更高的利用性创业板ETF期权的上市助力现货市场标的流动性攀升创业板ETF期权标的创业板ETF在2022年9月19日期权上市前后5个交易日内日均成交量和日均成交额分别上涨234和174流动性规模显著上升表2创业板ETF在期权上市前后5个交易日情况创业板ETFETF期权上市前5个交易日ETF期权上市后5个交易日提升幅度区间日均成交量亿353436234区间日均成交额亿元842989174数据来源同花顺西南证券整理2创业板指数投资价值分析21创业板指介绍创业板被称为中国版纳斯达克自2009年10月30日正式上市以来创业板整体表现十分亮眼逐渐成为高成长企业的摇篮2010年6月1日创业板指数正式发布包含最具代表性的100家创业板上市企业股票反映创业板市场层次的运行情况近十年创业板指是A股市场表现最好的指数之一指数编制思路简述创业板指数简称创业板指指数代码为399006SZ选取创业板市场中市值规模较大且流动性好的100只个股作为指数样本其中日均成交额日均总请务必阅读正文后的重要声明部分4指数产品投资价值分析市值个股的风险等因素均纳入考量剔除经营异常股价异动的个股该指数以2010年5月31日为基日以1000点为基点选样方法1创业板指数样本未满100只前新上市创业板股票在其上市后第十一个交易日纳入指数计算2创业板指数样本满100只后样本数量锁定不再增加需要对入围的股票进行排序选出样本股排序方式1计算入围选样空间股票在近半年的A股日均总市值和A股日均成交金额2对入围选样空间股票近半年的A股日均成交金额从高到低排序剔除排名后10的股票3对选样空间剩余股票按照近半年的A股日均总市值从高到低排序选取前100名股票构成指数样本股4在排名相似的情况下优先选取行业代表性强盈利记录良好的上市公司股票作为样本股调整方法指数每6个月进行一次调仓调整实施时间分别为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日每次调仓的样本股数量不超过样本总数的10使指数成分股保持相对稳定22创业板指数市值行业分布与成分股特征221在市值分布上以中小市值为主成分股市值以中小市值为主从成分股市值分布来看市值小于500亿元的成分股有72家占比72分布数量最多指数内多数的成分企业为中小市值公司市值大于1000亿元的成分股只有11家占比11但其总市值占所有成分股总市值的4995大市值公司在指数内部的影响力高图6创业板指成分股数量分布情况图7创业板指成分股规模分布情况1000亿200-500亿116500-1000亿100-200亿1725亿200-5001000亿4950100-200亿500-1000亿2319数据来源万得西南证券整理数据来源万得西南证券整理222高度覆盖成长行业奠定发展前景申万一级行业的统计口径下创业板指高度覆盖成长行业目前创业板指内部市值占比最高的前5大行业分别为电力设备医药生物电子非银金融和机械设备分别占比362297和5合计权重达78其中电力设备受益于碳中和目标下能源转型升级医药和电子则分别受益于人口老龄化趋势和国产替代进程加速共同奠定了指数未来良好的发展前景请务必阅读正文后的重要声明部分5指数产品投资价值分析图8创业板指成分股所属行业分布情况数据来源万得西南证券整理223前十大权重股多为所在行业的龙头股创业板指成分股共计100只与沪深300重合的成分股有36只数量占比3600但这36只成分股权重占比7189权重占比较大创业板指数与中证500和中证1000的重合成分股数量分别为43只和21只重合成分股权重占比较小分别为2064和747表3创业板指数成分股所属宽基指数指数代码指数名称重合成分股数量重合成分股数量占比重合成分股权重000852SH中证1000212100747000905SH中证5004343002064000300SH沪深3003636007189数据来源万得西南证券整理前十大权重股多为所在行业的龙头股分别为宁德时代东方财富迈瑞医疗汇川技术阳光电源温氏股份爱尔眼科亿纬锂能智飞生物沃森生物前十大权重股集中度较高权重总和为4861主要来自电力设备和医药行业成分股前三席位中动力电池行业领头羊宁德时代以1614的权重占据绝对优势互联网券商股龙头东方财富和医疗器械龙头迈瑞医疗分别列位二三席创业板指数中既存在有稳居行业龙头低位的个股也有处于高速成长期中的小市值公司整体上兼顾了成长龙头与成长新锐双重属性使投资者能够充分分享到成长股投资的红利表4创业板指前十大权重股相关信息代码证券名称权重上市日期申万一级行业流通市值亿元PBLF内地PB分位数上市以来涨幅300750SZ宁德时代16144420180611电力设备541953647703113091300059SZ东方财富6804220100319非银金融209014416661892309300760SZ迈瑞医疗4545520181016医药生物1786491218851702-391300124SZ汇川技术4220520100928机械设备1340461054178399469300274SZ阳光电源374420111102电力设备116638997758265267300498SZ温氏股份3300620151102农林牧渔97539339272379-708300015SZ爱尔眼科293520091030医药生物922321331355509-306请务必阅读正文后的重要声明部分6指数产品投资价值分析代码证券名称权重上市日期申万一级行业流通市值亿元PBLF内地PB分位数上市以来涨幅300014SZ亿纬锂能2847320091030电力设备85700704544226-2144300122SZ智飞生物2129720100928医药生物64912636001113095300142SZ沃森生物1941820101112医药生物61058706924485-261数据来源万得西南证券整理23创业板指历史风险收益情况231近半年近一年收益率游走于低水平线截止2023年3月9日创业板指数收益低于沪深300中证500和中证1000指数近半年创业板指的收益率为-661低于沪深300收益率-080中证500收益率-009和中证1000收益率-039近一年创业板指的收益率为-769低于沪深300收益率-371中证500收益率-060和中证1000收益率136基年以来创业板指的年化收益率为755高于沪深300收益率281中证500收益率323和中证1000收益率391从长期表现来看创业板指的年化收益率比其他三个指数高但从近半年近一年表现来看相比于沪深300中证500和中证1000创业板指收益率处于低线水平表5创业板指与沪深300中证500和中证1000收益对比指数名称本周近一月近半年近一年基日以来年化创业板指-205-767-661-769717沪深300-268-269-080-371281中证500-163-108-009-060323中证1000-108-152-039136391数据来源万得西南证券整理注本周202336-202339近一月2023210-202339近半年2022910-202339近一年2022310-202339基日2010531201803至今相对沪深300中证500和中证1000创业板指整体走势偏陡峭绝对值脱离低水平远超其他三个指数图9创业板指与沪深300中证500和中证1000近五年历史走势创业板指沪深300中证500中证100043532521512018-03-092018-04-122018-05-162018-06-192018-07-232018-08-262018-09-292018-11-022018-12-062019-01-092019-02-122019-03-182019-04-212019-05-252019-06-282019-08-012019-09-042019-10-082019-11-112019-12-152020-01-182020-02-212020-03-262020-04-292020-06-022020-07-062020-08-092020-09-122020-10-162020-11-192020-12-232021-01-262021-03-012021-04-042021-05-082021-06-112021-07-152021-08-182021-09-212021-10-252021-11-282022-01-012022-02-042022-03-102022-04-132022-05-172022-06-202022-07-242022-08-272022-09-302022-11-032022-12-072023-01-102023-02-13数据来源万得西南证券整理请务必阅读正文后的重要声明部分7指数产品投资价值分析232近三年近五年的年化波动率和夏普比率较高从波动率和换手率来看创业板指基日以来的年化换手率和近三年近五年以及基日以来的年化波动率均高于沪深300中证500和中证1000指数近三年和近五年的换手率略低于中证1000指数说明创业板指在市场上表现出的活跃性较高基日2010531以来的年化夏普比率高于沪深300中证500和中证1000指数说明同一风险下创业板指数能够带来更高的超额回报投资表现和性价比更佳表6创业板指与沪深300中证500和中证1000的波动率换手率对比年化波动率年化换手率年化夏普比率指数名称近三年近五年基日以来近三年近五年基日以来基日以来创业板指279627223133464274776761629033沪深300189918772249127781161112718017中证500188220272530351723273939345020中证1000231823842899510164805156927023数据来源同花顺西南证券整理注创业板指数基日201053124创业板指数成分股业绩特征总资产收益率较高资产负债率较低从盈利能力看创业板指成分股净资产收益率ROE在2020-2022年期间均高于中证500成分股和沪深300成分股2019年低于沪深300高于中证5002018年低于两者创业板指成分股总资产收益率ROA在2018-2022年期间均大幅领先沪深300成分股在2018-2021年间也大幅高于中证500成分股2022年中证500猛增被反超从每股收益看在2019-2022年期间创业板指成分股每股收益EPS高于中证5002018年低于中证500并于2021年改变低于沪深300的局势从每股净资产来看2018年创业板指处于三者最低水平于2019年跑赢中证500于2022年跑赢沪深300其中2022年涨幅迅猛从总资产周转率来看2018-2022年创业板指成分股总资产周转率始终远高于沪深300在连续四年高于中证500后的2022年被反超从资产负债率来看除2022年增长至中证500水平以上之外近五年均处于沪深300和中证500之下请务必阅读正文后的重要声明部分8指数产品投资价值分析图10指数成分股近年来净资产收益率ROE图11指数成分股近年来总资产收益率ROA创业板指沪深300中证500创业板指沪深300中证500211218101481167442002018201920202021202220182019202020212022数据来源同花顺西南证券整理数据来源同花顺西南证券整理图12指数成分股近年来每股收益EPS图13指数成分股近年来每股净资产BPS创业板指沪深300中证500创业板指沪深300中证50060150125501004007530050200251000002018201920202021202220182019202020212022数据来源同花顺西南证券整理数据来源同花顺西南证券整理图14指数成分股近年来总资产周转率图15指数成分股近年来资产负债率创业板指沪深300中证500创业板指沪深300中证5001001008080606040402020002018201920202021202220182019202020212022数据来源同花顺西南证券整理数据来源同花顺西南证券整理请务必阅读正文后的重要声明部分9指数产品投资价值分析25创业板指数成分股涉及热门主题251成分股行业分布集中细分行业广泛从成分股申万三级行业的权重分布上看锂电池以2057占比的绝对优势居第一申万一级行业的权重分布中创业板指数成分股集中在电力设备医药生物和电子等高成长的新兴科技产业和高端制造业创业板指行业分布集中度高细分行业广泛截至2023年3月9日锂电池行业权重占比为2057证券行业权重占比为680医疗设备行业权重占比为477疫苗行业权重占比为470从成分股申万三级行业的数量分布上看创业板指数成分股同样主要分布于电力设备医药生物等行业具体来看截至2023年3月9日电池化学品航空装备行业成分股数量分别为6只和5只锂电池光伏加工设备医疗研发外包医疗耗材行业成分股数量均为4只图16指数成分股申万三级行业权重分布数据来源万得西南证券整理图17指数成分股申万三级行业数量超过3个的行业分布76655444443333210IT电航锂光医医疫其池空电伏疗疗苗他服化装池加研耗生务学备工发材物品设外制备包品数据来源万得西南证券整理请务必阅读正文后的重要声明部分10指数产品投资价值分析252指数成分股在热门主题概念暴露较高从指数涉及概念来看创业板指数在融资融券深股通和转融券标的概念上的暴露度高达100整体来看指数涉及的概念暴露行业分布较广金融科技互联网生物医学等主题暴露都比较显著在新能源汽车储能两个概念上暴露度超过35在锂电池特斯拉和磷酸铁锂三个热门主题暴露度分别为29192165和2081说明指数成分股受市场关注度较高另外指数在富时罗素MSCI和同花顺漂亮100概念上的暴露度超过70说明指数成分股深受机构投资者青睐表7指数暴露度较高的概念概念权重概念权重概念权重融资融券10000磷酸铁锂2081工业40767深股通10000医疗器械概念1739金融科技756转融券标的10000动力电池回收1700互联网金融756富时罗素概念股8248蔚来汽车概念1692基金三方销售756富时罗素概念8177新能源1278金融信息服务756MSCI概念7646光伏概念1233互联网保险736同花顺漂亮1004908证金持股1209国产替代717新能源汽车3535区块链1066机器人概念716储能3501华为概念940无线耳机711年报预增3033生物医药923小额贷款703锂电池2919新冠检测923期货概念680基金重仓2580健康中国918互联网券商680钠离子电池2310小米概念895集成电路概念674宁德时代概念2274体外诊断844充电桩661特斯拉2165太阳能808芯片概念635数据来源万得西南证券整理3广发创业板ETF投资价值分析31广发基金产品众多资源雄厚广发基金管理有限公司以下简称广发基金成立于2003年8月是由广发证券股份有限公司等机构发起经中国证监会批准设立的专业基金管理公司截至2022年12月31日公司管理资产规模超15万亿元旗下产品线齐全覆盖主动权益债券货币海外投资被动投资量化对冲另类投资等不同类别满足境内外客户多元投资需求表8广发基金在管ETF产品情况基金代码基金简称基金成立日资产净值亿元基金经理000055OF广发纳指100ETF联接美元QDIIA20150116525297刘杰001064OF广发中证环保ETF联接A2015032565351霍华明广发中证联接刘杰002903OF500ETFLOFC2016061591516请务必阅读正文后的重要声明部分11指数产品投资价值分析基金代码基金简称基金成立日资产净值亿元基金经理002984OF广发中证环保ETF联接C2016070636662霍华明002987OF广发沪深300ETF联接C2016070628836霍华明003017OF广发中证军工ETF联接A2016092664445霍华明003765OF广发创业板ETF联接A2017052565476刘杰003766OF广发创业板ETF联接C2017052571276刘杰004752OF广发中证传媒ETF联接A20180102151319罗国庆004753OF广发中证传媒ETF联接C20180102102784罗国庆005063OF广发中证全指家用电器ETF联接A2017091348605陆志明005064OF广发中证全指家用电器ETF联接C2017091331178陆志明005107OF广发添利货币ETFB20170822539340温秀娟曾雪兰周卓熙005223OF广发中证基建工程ETF联接A20180201217904霍华明005224OF广发中证基建工程ETF联接C20180201255301霍华明005693OF广发中证军工ETF联接C20180213235730霍华明006479OF广发纳指100ETF联接人民币QDIIC20181025311286刘杰006480OF广发纳指100ETF联接美元QDIIC20181025311286刘杰006486OF广发中证1000ETF联接A2018110216608陆志明006487OF广发中证1000ETF联接C2018110210696陆志明007135OF广发中证100ETF联接A2019052705507罗国庆007136OF广发中证100ETF联接C2019052705257罗国庆007784OF广发央企创新驱动ETF联接A2019110602764陆志明007785OF广发央企创新驱动ETF联接C2019110605018陆志明008986OF广发上海金ETF联接A2020080502882霍华明008987OF广发上海金ETF联接C2020080501377霍华明010432OF广发中小企业300ETF联接C2020103000131姚曦012629OF广发国证半导体芯片ETF联接A2021080935167罗国庆012630OF广发国证半导体芯片ETF联接C2021080939627罗国庆012737OF广发创新药ETF联接A2021070711861罗国庆012738OF广发创新药ETF联接C2021070729321罗国庆012804OF广发恒生科技ETF联接QDIIA2021081148775刘杰霍华明012805OF广发恒生科技ETF联接QDIIC20210811100539刘杰霍华明013162OF广发中证沪港深科技龙头ETF联接A2021082501113罗国庆013163OF广发中证沪港深科技龙头ETF联接C2021082500575罗国庆013179OF广发国证新能源车电池ETF发起联接A2021081612746罗国庆013180OF广发国证新能源车电池ETF发起联接C2021081632638罗国庆013810OF广发科创50ETF发起式联接A2021102010290陆志明013811OF广发科创50ETF发起式联接C2021102012308陆志明016185OF广发中证全指电力ETF发起式联接A2022071903063陆志明016186OF广发中证全指电力ETF发起式联接C2022071908664陆志明159605OF广发中证海外中国互联网30QDII-ETF20211124581282夏浩洋请务必阅读正文后的重要声明部分12指数产品投资价值分析基金代码基金简称基金成立日资产净值亿元基金经理159608OF广发中证稀有金属ETF2021121515913姚曦159611OF广发中证全指电力ETF20211229156992陆志明159755OF广发国证新能源车电池ETF20210615222689罗国庆159801OF广发国证半导体芯片ETF20200120191779罗国庆159907OF广发中小企业300ETF2011060309845姚曦159936OF广发中证全指可选消费ETF2014060319955姚曦159938OF广发中证全指医药卫生ETF20141201329417霍华明159939OF广发中证全指信息技术ETF20150108233920霍华明159940OF广发中证全指金融地产ETF20150323206826夏浩洋159941OF广发纳指100ETF201506101147657刘杰159944OF广发中证全指原材料ETF2015062503624姚曦159945OF广发中证全指能源ETF2015062505382姚曦159952OF广发创业板ETF20170425216376刘杰162711OF广发中证500ETF联接LOFA20091126165714刘杰270010OF广发沪深300ETF联接A20081230118788霍华明270026OF广发中小企业300ETF联接A2011060908675姚曦270042OF广发纳指100ETF联接人民币QDIIA20120815525297刘杰510360OF广发沪深300ETF20150820152866霍华明510510OF广发中证500ETF20130411285185刘杰511950OF广发添利货币ETFA2016112201220温秀娟曾雪兰周卓熙512580OF广发中证环保ETF20170125161549霍华明512680OF广发中证军工ETF20160830323568霍华明512910OF广发中证100ETF2019052737806罗国庆512980OF广发中证传媒ETF20171227483117罗国庆513120OF广发中证香港创新药QDII-ETF2022070118488刘杰513380OF广发恒生科技QDII-ETF2022042709951刘杰515120OF广发创新药ETF20201203168144罗国庆515600OF广发中证央企创新驱动ETF20190920158717陆志明516970OF广发中证基建工程ETF20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