行业要闻
　　《私募投资基金登记备案办法》及配套指引发布：《办法》从私募基金、投资者、协会三个角度厘清了各自的职责与义务。在过去相对宽松的环境下，私募基金高速发展的同时也暴露出一系列问题，整体多而不精，两极分化，鱼龙混杂，监管套利严重，为支持守法合规、专业能力突出的“真私募”发展，协会明确了分类管理，扶优限劣的原则，实行管理人+产品的双层监管。
　　私募证券基金发行与备案情况
　　2023年2月新发私募证券基金数量仍延续近三个月的下降趋势，为3208只。分策略来看，2月新发产品中，股票多头策略、其他策略、固收复合策略产品占比较高，其中，固收复合策略新发行产品数量有较大提高，从上月的216只上升至本月的336只，环比增长55.56%。
　　基础市场回顾
　　股票市场：2月A股整体处于震荡格局，主要宽基指数走势出现明显分化。风格方面，小盘价值表现突出，中证1000（+2.21%）与中证500（+1.09%）代表的中小盘相对跑赢，大盘成长表现较差。分行业来看，通信（+8.59%）、轻工制造（+6.68%）、计算机（+5.69%）涨幅居前，电力设备（-6.02%）、银行（-3.80%）、有色金属（-3.58%）跌幅较大。
　　利率方面，2月利率整体表现有所分化，收益率曲线呈现出熊平走势。债券指数方面，2023年2月主要债券指数均有不同程度的上涨，沪城投债指数2月收涨0.87%，开年以来的涨幅已达1.31%。
　　商品期货方面，品种之间表现依旧分化：由于海内外乐观情绪有所转向，本月南华商品指数“先扬后抑”，收跌0.83%；黑色系商品在国内经济修复预期下率先反弹，但库存上行至高位区间的现状约束了黑色系商品进一步的上涨空间，收涨2.35%；海外美联储继续维持鹰派，美元指数走强，对有色(-4.04%)、贵金属(-3.45%)板块形成压制。
　　分策略业绩统计
　　2月收益率排名前三的策略为其他事件驱动（+2.16%）、指数增强（1.07%）与股票市场中性策略（+0.63%）。
　　风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行统计、测算，文中部分数据有一定滞后性，同时存在第三方数据提供不准确风险；对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议；产品的表现受宏观环境、行业基本面超预期变动、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在一定波动风险，投资者需充分认知自身风险偏好以及风险承受能力，基金有风险，投资需谨慎。

研究报告全文：2023年03月26日证券研究报告基金研究报告私募基金2月观察指数涨跌互现指增与市场中性表现优异43186摘要西南证券研究发展中心行业要闻分析师郑琳琳私募投资基金登记备案办法及配套指引发布办法从私募基金投资者执业证号S1250522110001T协会三个角度厘清了各自的职责与义务在过去相对宽松的环境下私募基金高电话13127711820a邮箱zhengllswsccomcnb速发展的同时也暴露出一系列问题整体多而不精两极分化鱼龙混杂监管l套利严重为支持守法合规专业能力突出的真私募发展协会明确了分类相关研究e管理扶优限劣的原则实行管理人产品的双层监管万家基金李文宾深挖成长股超额1A收益突出私募证券基金发行与备案情况2023-03-26u2华富基金廖庆阳深耕医疗健康灵活t2023年2月新发私募证券基金数量仍延续近三个月的下降趋势为3208只分调节持仓2023-03-25h策略来看2月新发产品中股票多头策略其他策略固收复合策略产品占比3万家基金黄兴亮秉持长远眼光把握o较高其中固收复合策略新发行产品数量有较大提高从上月的216只上升至科技主线2023-03-24r本月的336只环比增长55564汇添富基金杨瑨精挑科技创新成长股专注全球优质IT资产基础市场回顾2023-03-235固收基金仓位高频探测方法及实证对股票市场2月A股整体处于震荡格局主要宽基指数走势出现明显分化风格比分析2023-03-20方面小盘价值表现突出中证1000221与中证500109代表的6万家黄海秉承绝对收益思路布局可中小盘相对跑赢大盘成长表现较差分行业来看通信859轻工制攻可守赛道2023-03-14造668计算机569涨幅居前电力设备-602银行-3807银河袁曦挖掘景气赛道均衡行业配有色金属-358跌幅较大置2023-03-148个人养老金FOF多维度定量分析指标利率方面2月利率整体表现有所分化收益率曲线呈现出熊平走势债券指数刻画初探2023-03-07方面2023年2月主要债券指数均有不同程度的上涨沪城投债指数2月收涨9聚焦核心科技赛道把握成长周期投资087开年以来的涨幅已达131机遇ETF产品投资价值分析2023-03-06商品期货方面品种之间表现依旧分化由于海内外乐观情绪有所转向本月南10汇添富赵剑积极布局科技制造超额华商品指数先扬后抑收跌083黑色系商品在国内经济修复预期下率先收益显著2023-03-01反弹但库存上行至高位区间的现状约束了黑色系商品进一步的上涨空间收涨235海外美联储继续维持鹰派美元指数走强对有色-404贵金属-345板块形成压制分策略业绩统计2月收益率排名前三的策略为其他事件驱动216指数增强107与股票市场中性策略063风险提示本报告结论完全基于公开的历史数据进行统计测算文中部分数据有一定滞后性同时存在第三方数据提供不准确风险对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现也不能保证未来的可持续性亦不构成投资收益的保证或投资建议产品的表现受宏观环境行业基本面超预期变动市场波动风格转换等多重因素影响存在一定波动风险投资者需充分认知自身风险偏好以及风险承受能力基金有风险投资需谨慎请务必阅读正文后的重要声明部分私募基金2月报目录1行业要闻12私募证券基金发行与备案情况221私募证券基金发行情况新发产品数量降势延续固收复合增势明显222私募证券基金备案情况已备案存续中产品数量及规模延续微升趋势33基础市场回顾431股票市场回顾指数涨跌互现小盘表现突出432债券市场回顾利率表现分化债券指数普涨533期货市场回顾品种分化明显贴水格局保持64分策略业绩统计65各策略产品业绩展示851股票多头策略852股票市场中性策略853股票多空策略954指数增强策略955事件驱动策略1056CTA趋势策略1057CTA套利策略1158CTA复合策略1159套利策略12510宏观策略12511债券基金策略13512组合基金策略13513多策略14514其他策略146风险提示15请务必阅读正文后的重要声明部分私募基金2月报图目录图1私募证券管理人备案存续情况3图2私募证券基金产品备案存续情况基金数量4图3私募证券基金产品备案存续情况基金规模4图4主要宽基指数区间涨幅4图5主要宽基指数市盈率及百分位情况4图6申万一级行业指数区间涨幅5图7政府债券利率区间变化5图8债券指数区间涨幅5图9大宗商品区间涨幅6图10主要股指期货隔季连续合约基差率6请务必阅读正文后的重要声明部分私募基金2月报表目录表1各策略近一年月度新发产品数量2表22月私募证券基金分策略业绩统计7表3股票多头策略2月收益率前五产品8表4股票多头策略今年以来收益率前五产品8表5股票市场中性策略2月收益率前五产品8表6股票市场中性策略今年以来收益率前五产品9表7股票多空策略2月收益率前五产品9表8股票多空策略今年以来收益率前五产品9表9指数增强策略2月收益率前五产品9表10指数增强策略今年以来收益率前五产品10表11事件驱动策略2月收益率前五产品10表12事件驱动策略今年以来收益率前五产品10表13CTA趋势策略2月收益率前五产品10表14CTA趋势策略今年以来收益率前五产品11表15CTA套利策略2月收益率前五产品11表16CTA套利策略今年以来收益率前五产品11表17CTA复合策略2月收益率前五产品11表18CTA复合策略今年以来收益率前五产品12表19套利策略2月收益率前五产品12表20套利策略今年以来收益率前五产品12表21宏观策略2月收益率前五产品12表22宏观策略今年以来收益率前五产品13表23债券基金策略2月收益率前五产品13表24债券基金策略今年以来收益率前五产品13表25组合基金策略2月收益率前五产品13表26组合基金策略今年以来收益率前五产品14表27多策略2月收益率前五产品14表28多策略今年以来收益率前五产品14表29其他策略2月收益率前五产品14表30其他策略今年以来收益率前五产品15请务必阅读正文后的重要声明部分私募基金2月报1行业要闻百亿私募数量达113家根据基金业协会登记的资产管理规模作为区分依据将规模在100亿元以上的同时满足机构类型为证券类私募管理人且在基金业协会登记备案的存续管理人定义为百亿私募截至2023年2月管理规模在100亿元以上的私募证券投资基金管理人达到113家百亿量化私募数量再度回升至30家本月新增的3家百亿私募机构中包括新晋跨入百亿私募的稳博投资千宜投资还有原公募一哥王亚伟的千合资本同时也有两家私募掉出了百亿俱乐部分别是复胜投资和旌安投资百亿私募积极调研上市公司2023年2月以来有13家上市公司获得超100家机构调研其中前三名为汇川技术汤姆猫和苏文电能分别受到了162家157家154家机构的密集调研从私募市场来看百亿私募对上市公司的调研热情度也非常高2023年2月高毅和汐泰调研上市公司超过40次是调研最勤奋的私募其中高毅调研时关注度前三的个股为杭州银行汇川技术和广和通汐泰调研时关注度前三的个股为广信材料汤姆猫和康泰生物而淡水泉趣时敦和聚鸣睿郡盘京和煜德等调研次数均超过25次此外汐泰投资不仅是2月以来最勤奋私募还是今年以来最勤奋私募汐泰投资以今年以来超90次的调研次数领跑其他百亿私募平均每天至少调研一家上市公司私募投资基金登记备案办法及配套指引发布为规范私募投资基金业务保护投资者合法权益促进行业健康发展中国证券投资基金业协会以下简称协会于2023年2月24日发布私募投资基金登记备案办法以下简称办法及配套指引自2023年5月1日起施行办法从私募基金投资者协会三个角度厘清了各自的职责与义务私募基金应当遵循信义原则卖者尽责投资者买者自负协会实行自律管理在过去相对宽松的环境下私募基金高速发展的同时也暴露出一系列问题整体多而不精两极分化鱼龙混杂监管套利严重为支持守法合规专业能力突出的真私募发展协会明确了分类管理扶优限劣的原则实行管理人产品的双层监管私募基金管理人登记方面办法规定私募基金管理人最低实缴资本不低于1000万元不得以实物知识产权土地使用权等非货币财产出资必须以自有资金出资控股股东实际控制人普通合伙人需要具有满5年经营管理或者从事资产管理投资相关产业等的相关经验法定代表人执行事务合伙人或其委派代表经营管理主要负责人以及负责投资管理的高级管理人员应具有5年以上相关工作经验合规风控负责人为3年私募基金备案方面办法对私募基金管理人提出了更为严苛的风险揭示要求扩大了私募基金的投资范围且对部分投资标的进行了区分降低了私募股权基金的初始募集资金规模要求新增了投向单一标的的私募基金初始募集资金规模要求明确投向单一标的的私募基金不低于2000万元人民币限制了协会可以视情况自由裁定的权利并将审慎备案请务必阅读正文后的重要声明部分1私募基金2月报的情形聚焦于风险隐患重大无先例事项以及产品结构复杂的情形上强调托管人在出具尽职调查报告的同时也必须配合询问私募基金信息变更和报送方面办法简化了清算流程补充完善了基金管理人无法正常履职的情形时比如失联注销私募基金管理人登记或者出现重大风险事件或者怠于履行时对于基金产品的处理流程明确了定期信息披露的要求新增当发生重大信息安全事故时管理人应当在10日内向协会报告私募基金管理人登记指引系列公告对私募基金成立提出了更严格的要求对私募基金运行设置了更细致的监督方式保证私募基金高质量发展的同时也抬升了存量私募基金的稀缺性2私募证券基金发行与备案情况21私募证券基金发行情况新发产品数量降势延续固收复合增势明显根据朝阳永续数据2023年2月新发私募证券基金数量仍延续近三个月的下降趋势为3208只分策略来看2月新发产品中股票多头策略其他策略固收复合策略产品占比较高其中固收复合策略新发行产品数量有较大提高从上月的216只上升至本月的336只环比增长5556表1各策略近一年月度新发产品数量策略类型日期2023-022023-012022-122022-112022-102022-092022-082022-072022-062022-052022-04合计32083304402941442959407745053917339627312897股票多头21092157240724871673228525261709124110301097股票市场中性2125333520435295978270股票多空51510147131621142832指数增强759111481509912380594661定向增发4331035881089大宗交易------------1--------其他事件驱动--------------2413CTA趋势1104811162367756760CTA套利--1710891319282927CTA复合961019812492145143171167181167复合套利策略23111255101010套利对冲策略2922333224474554442724量化宏观2------------1----2主观宏观8321389112738421431纯债16162423284766555561强债347611131929322219请务必阅读正文后的重要声明部分2私募基金2月报策略类型日期2023-022023-012022-122022-112022-102022-092022-082022-072022-062022-052022-04固收复合策略336216296381299365388340323271330组合基金FOF446463856910012916712096126组合基金MOM------------1--------主观多策略597957866999114164158118114量化多策略1331------22473546类固收711212441112其他405461862750588793821858869610606数据来源朝阳永续西南证券整理数据截至2023年2月28日22私募证券基金备案情况已备案存续中产品数量及规模延续微升趋势私募基金备案方面截至2023年2月末已备案存续中的私募证券管理人数量为8606家较2023年1月末增加11家环比增长013但仍小于2022年12月末的9203家已备案存续中的私募证券基金产品共计95737只较上月环比增长156已备案存续中的私募证券基金产品总规模为56355亿元较上月环比增长037整体而言已备案存续中的私募证券基金产品的数量与管理规模在近五个月均呈现上升趋势尽管已备案存续中的私募证券基金管理人的数量较1月有所微升但仍然远小于2022年1月之前的数量图1私募证券管理人备案存续情况数据来源基金业协会西南证券整理数据截至2023年2月28日请务必阅读正文后的重要声明部分3私募基金2月报图2私募证券基金产品备案存续情况基金数量图3私募证券基金产品备案存续情况基金规模数据来源基金业协会西南证券整理数据截至2023年2月28日数据来源基金业协会西南证券整理数据截至2023年2月28日3基础市场回顾31股票市场回顾指数涨跌互现小盘表现突出经过1月的普涨2月A股整体处于震荡格局主要宽基指数走势出现明显分化其背后主要原因有三市场在确认国内经济复苏力度市场对美联储紧缩预期再次修正受中美政策摩擦影响风险偏好有所下行风格方面小盘价值表现突出中证1000221与中证500109代表的中小盘相对跑赢大盘成长表现较差估值方面目前主要宽基指数的市盈率估值相较于去年11月初已有明显修复尽管本轮以估值均值修复推动的反弹已进入尾声目前A股市场仍处于估值相对低位绝大多数宽基指数的PE近十年百分位在40之内创业板指目前PE近十年分位仅为1172分行业来看通信859轻工制造668计算机569涨幅居前电力设备-602银行-380有色金属-358跌幅较大图4主要宽基指数区间涨幅图5主要宽基指数市盈率及百分位情况数据来源同花顺西南证券整理数据截至2023年2月28日数据来源同花顺西南证券整理数据截至2023年2月28日请务必阅读正文后的重要声明部分4私募基金2月报图6申万一级行业指数区间涨幅数据来源同花顺西南证券整理数据截至2023年2月28日32债券市场回顾利率表现分化债券指数普涨利率方面2月利率整体表现有所分化收益率曲线呈现出熊平走势长端利率整体较预期偏强10年期国债收益率在290附近反复震荡短端利率则因资金面影响而较大幅度上升截至2023年2月28日1年期国债收益率已突破231其背后主要原因在于长端利率对经济复苏的逻辑已经定价完毕但市场对经济复苏的斜率和持续性仍存在分歧而银行加大同业存单发行力度导致短期利率上升债券指数方面2023年2月主要债券指数均有不同程度的上涨沪城投债指数2月收涨087开年以来的涨幅已达131图7政府债券利率区间变化图8债券指数区间涨幅数据来源中国货币网西南证券整理数据截至2023年2月28日数据来源同花顺西南证券整理数据截至2023年2月28日请务必阅读正文后的重要声明部分5私募基金2月报33期货市场回顾品种分化明显贴水格局保持商品期货方面品种之间表现依旧分化由于海内外乐观情绪有所转向本月南华商品指数先扬后抑收跌083黑色系商品在国内经济修复预期下率先反弹但库存上行至高位区间的现状约束了黑色系商品进一步的上涨空间收涨235海外美联储继续维持鹰派美元指数走强对有色-404贵金属-345板块形成压制股指期货方面主要股指期货2月仍维持贴水格局IC与IM隔季连续合约的贴水略走扩IF与IM隔季贴水略收窄这使得挂钩中证500与中证1000基金产品的对冲成本小幅上升但总体而言当下主要股指期货基差的绝对位置与历史分位数均较低对冲成本相对较低有利于股票市场中性产品的业绩表现图9大宗商品区间涨幅图10主要股指期货隔季连续合约基差率数据来源同花顺西南证券整理数据截至2023年2月28日数据来源同花顺西南证券整理数据截至2023年2月28日4分策略业绩统计本部分所用私募基金策略分类源自朝阳永续平台表2统计数据截止至2023年3月3日由于产品净值披露时间不同及统计口径差异等原因以下统计结果仅供参考2023年2月收益率排名前三的策略为其他事件驱动216指数增强107与股票市场中性策略063股票策略方面2月股市整体处于震荡格局主要宽基指数表现分化较为明显股票多头策略下跌059股票市场中性策略和指数增强策略分别逆势取得063和107的月度正收益原因在于其主要挂钩的小盘指数如中证1000与中证500均出现一定幅度上涨对现货端超额收益形成利好叠加2月市场成交额与波动率均提升所带来的量化选股策略环境的改善以及股指期货较低基差带来的低对冲成本中性策略和指数增强策略表现优异债券基金策略则延续了2023开年以来的优异表现细分子策略纯债强债固收复合分别取得059013028的正收益管理期货策略方面由于大宗商品市场近半年一直处于低波动率区间CTA策略盈利显著下降2023年以来大宗商品市场波动率虽然有阶段性小幅抬升但是峰值远不如以前大部分品种宽幅震荡价格的强弱关系延续性较差这使得CTA策略难以获得单边趋势或请务必阅读正文后的重要声明部分6私募基金2月报价差趋势的收益从成交活跃度来看期货市场成交量于2023年年初进一步萎缩投交情绪较差交易成本有所提高2023年2月CTA趋势策略下跌220CTA复合策略下跌168截至2023年3月3日今年以来收益率前三的策略分别为其他事件驱动指数增强与主观多策略分别录得了1126790与573的区间绝对收益非年化表22月私募证券基金分策略业绩统计近1月今年成立以来近1月今年成立以来细分策略类型收益率收益率年化收益率最大回撤最大回撤最大回撤股票多头-05946110141561563848股票市场中性063221687032032531股票策略股票多空-02344911531171171663指数增强1077908881231232865定向增发-03443713821571573266并购重组-3270000002322事件驱动大宗交易-2270000004331其他事件驱动21611267632132133094CTA趋势-220-1761054220308739管理期货CTA套利037143979000000330CTA复合-168-137709168208569复合套利-014164657093096545套利策略套利对冲059195624010010387量化宏观-107464376170170858宏观策略主观宏观-15137014622382381730纯债059261578027027413债券基金强债013381769076076397固收复合028272489033033410组合基金FOF-041280604093093934组合基金组合基金MOM-22712614462274021232主观多策略-0475736901601601367多策略量化多策略-001354847076076842其他策略类固收014029899000000729数据来源朝阳永续西南证券整理数据截至2023年3月3日请务必阅读正文后的重要声明部分7私募基金2月报5各策略产品业绩展示本部分对各策略2023年2月收益率前五及今年以来收益率前五截止至2023年3月21日产品的相关信息予以展示本部分所用私募基金策略分类源自朝阳永续平台统计口径为在朝阳永续平台定期及时披露业绩产品最新净值在2023年2月28日及之后的2022年1月1日前成立的已备案且在存续中的非下架的私募证券投资基金产品由于统计口径存在差异以下统计结果仅供参考51股票多头策略表3股票多头策略2月收益率前五产品2月2月今年以来成立以来产品简称成立日期机构简称管理规模净值日期收益率最大回撤收益率年化收益率瑞信钧沛一号2020-11-26深圳瑞信致远10-20亿2023-03-17435200077765354东方港湾麒庭一号2019-04-19东方港湾100亿以上2023-03-1729995534082766泾溪佳盈7号2020-08-04泾溪投资20-50亿2023-03-172680194598135玖鹏星辰成长1号2018-03-21上海玖鹏资产20-50亿2023-03-17255339336293081玖鹏星辰成长3号2020-07-03上海玖鹏资产20-50亿2023-03-172546388361-576数据来源朝阳永续西南证券整理数据截至2023年3月21日表4股票多头策略今年以来收益率前五产品2月2月今年以来成立以来产品简称成立日期机构简称管理规模净值日期收益率最大回撤收益率年化收益率瑞信钧沛一号2020-11-26深圳瑞信致远10-20亿2023-03-17435200077765354泾溪佳盈7号2020-08-04泾溪投资20-50亿2023-03-172680194598135东方港湾麒庭一号2019-04-19东方港湾100亿以上2023-03-1729995534082766中阅被动管理2号2019-09-23中阅资本20-50亿2023-03-10-101617814079-964盈阳资产三十六号2020-03-11盈阳资产20-50亿2023-03-17249400038532792数据来源朝阳永续西南证券整理数据截至2023年3月21日52股票市场中性策略表5股票市场中性策略2月收益率前五产品2月2月今年以来成立以来产品简称成立日期机构简称管理规模净值日期收益率最大回撤收益率年化收益率黑玺湖畔7号2021-03-01杭州黑玺资产10-20亿2023-03-171247050118888盈富汇智善道5号2021-11-15深圳盈富汇智10-20亿2023-03-17839960-467-3665量桥投资云红一号2021-11-19上海量桥投资20-50亿2023-03-1757400041971龙旗笛卡尔二号2020-03-19龙旗科技20-50亿2023-03-17472129994474汇升稳进共盈一号2016-06-27江苏汇鸿汇升20-50亿2023-03-17472371052662数据来源朝阳永续西南证券整理数据截至2023年3月21日请务必阅读正文后的重要声明部分8私募基金2月报表6股票市场中性策略今年以来收益率前五产品2月2月今年以来成立以来产品简称成立日期机构简称管理规模净值日期收益率最大回撤收益率年化收益率黑玺湖畔7号2021-03-01杭州黑玺资产10-20亿2023-03-171247050118888龙旗笛卡尔二号2020-03-19龙旗科技20-50亿2023-03-17472129994474平方和衡盛8号2021-09-23宁波平方和投资20-50亿2023-03-1743318589101诚奇睿盈优选尊享1号2021-09-27诚奇资产100亿以上2023-03-10388111829314博益安盈多策略51号2019-12-17深圳博益安盈10-20亿2023-03-17355014763-1076数据来源朝阳永续西南证券整理数据截至2023年3月21日53股票多空策略表7股票多空策略2月收益率前五产品2月2月今年以来成立以来产品简称成立日期机构简称管理规模净值日期收益率最大回撤收益率年化收益率东方港湾雪中2021-12-21东方港湾100亿以上2023-03-17143800027231624南方天辰止于2020-07-20北京南方天辰10-20亿2023-03-1712620812972801东方港湾语馡2019-11-12东方港湾100亿以上2023-03-171186183164085龙旗翼火基金2015-11-11龙旗科技20-50亿2023-03-1711260431183177弥远天蝎阿尔法2021-08-31弥远投资10-20亿2023-03-17111200015351451数据来源朝阳永续西南证券整理数据截至2023年3月21日表8股票多空策略今年以来收益率前五产品2月2月今年以来成立以来产品简称成立日期机构简称管理规模净值日期收益率最大回撤收益率年化收益率南方天辰止于2020-07-20北京南方天辰10-20亿2023-03-1712620812972801东方港湾雪中2021-12-21东方港湾100亿以上2023-03-17143800027231624铸锋如一1号2021-08-02北京铸锋资产50-100亿2023-03-177606127051155南方天辰景晟21期2021-08-18北京南方天辰10-20亿2023-03-174352402431667长富智盈1号2021-03-30上海长富投资10-20亿2023-03-205935722412-743数据来源朝阳永续西南证券整理数据截至2023年3月21日54指数增强策略表9指数增强策略2月收益率前五产品2月2月今年以来成立以来产品简称成立日期机构简称管理规模净值日期收益率最大回撤收益率年化收益率量桥投资聚川八号2021-08-05上海量桥投资20-50亿2023-03-179160551325051龙旗股票量化多头1号2021-09-01龙旗科技20-50亿2023-03-208260891474716龙旗炎天2016-04-01龙旗科技20-50亿2023-03-2073511413541091艮岳鲲鹏1号2021-12-20杭州艮岳投资10-20亿2023-03-1762517213711418玄元元增13号2021-09-17玄元投资100亿以上2023-03-176121911279034数据来源朝阳永续西南证券整理数据截至2023年3月21日请务必阅读正文后的重要声明部分9私募基金2月报表10指数增强策略今年以来收益率前五产品2月2月今年以来成立以来产品简称成立日期机构简称管理规模净值日期收益率最大回撤收益率年化收益率宁聚量化稳盈1期2017-04-20宁聚投资20-50亿2023-03-1757402946941838千朔指数增强十一号2021-02-18千朔投资10-20亿2023-03-170000638032249正圆壹号2016-07-14正圆私募100亿以上2023-03-1725356116327808易股赫尔墨斯二号2019-04-04杭州易股私募10-20亿2023-03-1733116214821733龙旗股票量化多头1号2021-09-01龙旗科技20-50亿2023-03-208260891474716数据来源朝阳永续西南证券整理数据截至2023年3月21日55事件驱动策略表11事件驱动策略2月收益率前五产品2月2月今年以来成立以来产品简称成立日期机构简称管理规模净值日期收益率最大回撤收益率年化收益率久银定增10号2021-12-08深圳前海久银10-20亿2023-03-15115500060751君宜祈秀2021-09-27深圳君宜私募10-20亿2023-03-171117622431548中睿合银稳健7号2021-06-23中睿合银20-50亿2023-03-17892415143-334久银定增7号2021-09-13深圳前海久银10-20亿2023-03-17856000-743-1298驰泰量化价值一号2019-08-23上海驰泰资产10-20亿2023-03-1766111841733数据来源朝阳永续西南证券整理数据截至2023年3月21日表12事件驱动策略今年以来收益率前五产品2月2月今年以来成立以来产品简称成立日期机构简称管理规模净值日期收益率最大回撤收益率年化收益率中睿合银稳健7号2021-06-23中睿合银20-50亿2023-03-17892415143-334纯达定增精选二号2021-02-23纯达基金10-20亿2023-03-173490808072356鹿秀驯鹿7号2020-09-11青岛鹿秀投资50-100亿2023-03-171051597764557君宜祈圆2021-03-11深圳君宜私募10-20亿2023-03-17-2243587421784信安成长一号2016-04-25深圳大华信安10-20亿2023-03-20490587192877数据来源朝阳永续西南证券整理数据截至2023年3月21日56CTA趋势策略表13CTA趋势策略2月收益率前五产品2月2月今年以来成立以来产品简称成立日期机构简称管理规模净值日期收益率最大回撤收益率年化收益率弘业馥利1号2021-01-25上海辰翔私募10-20亿2023-03-169203010711523明睿松柏策略2020-12-07北京明睿资本10-20亿2023-03-17765432-0426032明睿聚宝盆-飒露紫2021-07-20北京明睿资本10-20亿2023-03-17722467-137596滨海锦慧十号2020-11-03滨海天地天津10-20亿2023-03-20386152427744东海龙王一号2018-06-05上海量魁资产20-50亿2023-03-173821201242366数据来源朝阳永续西南证券整理数据截至2023年3月21日请务必阅读正文后的重要声明部分10私募基金2月报表14CTA趋势策略今年以来收益率前五产品2月2月今年以来成立以来产品简称成立日期机构简称管理规模净值日期收益率最大回撤收益率年化收益率恒德天元一号2018-06-27恒德资本100亿以上2023-03-20198264237730菲洛顺盈七号2020-08-27浙江菲洛资产10-20亿2023-03-171191661389-487赫富CTA一号2018-03-05赫富投资50-100亿2023-03-170931771244825济海实恒对冲二号2019-03-07杭州济海投资10-20亿2023-03-1719413011451762弘业馥利1号2021-01-25上海辰翔私募10-20亿2023-03-169203010711523数据来源朝阳永续西南证券整理数据截至2023年3月21日57CTA套利策略表15CTA套利策略2月收益率前五产品2月2月今年以来成立以来产品简称成立日期机构简称管理规模净值日期收益率最大回撤收益率年化收益率东恺云栖一号2021-06-10上海东恺投资20-50亿2023-03-17339900045048146润洲量成一号2019-10-15润洲投资20-50亿2023-03-1710790001411912润洲量成二号2020-12-21润洲投资20-50亿2023-03-17642000599-085会世套利D2021-09-14杭州会世资产20-50亿2023-03-17429115887733正瀛实恒进取一号2021-06-23上海正瀛资产20-50亿2023-03-17302000664723数据来源朝阳永续西南证券整理数据截至2023年3月21日表16CTA套利策略今年以来收益率前五产品2月2月今年以来成立以来产品简称成立日期机构简称管理规模净值日期收益率最大回撤收益率年化收益率东恺云栖一号2021-06-10上海东恺投资20-50亿2023-03-17339900045048146润洲量成一号2019-10-15润洲投资20-50亿2023-03-1710790001411912会世套利D2021-09-14杭州会世资产20-50亿2023-03-17429115887733殊馥兴义1号2019-03-25上海殊馥投资20-50亿2023-03-170261688262456正瀛实恒进取一号2021-06-23上海正瀛资产20-50亿2023-03-17302000664723数据来源朝阳永续西南证券整理数据截至2023年3月21日58CTA复合策略表17CTA复合策略2月收益率前五产品2月2月今年以来成立以来产品简称成立日期机构简称管理规模净值日期收益率最大回撤收益率年化收益率数字矩阵尊享9号2021-12-06北京数字矩阵10-20亿2023-03-201599132219666-6707鸣石傲华九号2018-08-31鸣石基金100亿以上2023-03-1795300014341497远澜红枫2号2016-08-18上海远澜私募10-20亿2023-03-2093808310061261宁水中航高频量化2号2019-10-17厦门宁水私募10-20亿2023-03-1053135014731291宁水刺桐一号2020-08-04厦门宁水私募10-20亿2023-03-17481235811598数据来源朝阳永续西南证券整理数据截至2023年3月21日请务必阅读正文后的重要声明部分11私募基金2月报表18CTA复合策略今年以来收益率前五产品2月2月今年以来成立以来产品简称成立日期机构简称管理规模净值日期收益率最大回撤收益率年化收益率数字矩阵尊享9号2021-12-06北京数字矩阵10-20亿2023-03-201599132219666-6707宁水中航高频量化2号2019-10-17厦门宁水私募10-20亿2023-03-1053135014731291鸣石傲华九号2018-08-31鸣石基金100亿以上2023-03-1795300014341497远澜红枫2号2016-08-18上海远澜私募10-20亿2023-03-2093808310061261钧富黄金增强1号2021-06-03杭州钧富投资20-50亿2023-03-17-1522029582327数据来源朝阳永续西南证券整理数据截至2023年3月21日59套利策略表19套利策略2月收益率前五产品2月2月今年以来成立以来产品简称成立日期机构简称管理规模净值日期收益率最大回撤收益率年化收益率数字矩阵尊享7号2021-08-23北京数字矩阵10-20亿2023-03-1019055828727-7279恒德远征添利2号2020-03-25恒德资本100亿以上2023-03-178583425469013展弘贵金属套利1号2019-07-08展弘投资100亿以上2023-03-17624000358983山东天宝上上签套利十二期2019-12-30山东天宝私募10-20亿2023-03-104320008881112双隆-隆盛1号2015-10-21双隆投资10-20亿2023-03-10432064848944数据来源朝阳永续西南证券整理数据截至2023年3月21日表20套利策略今年以来收益率前五产品2月2月今年以来成立以来产品简称成立日期机构简称管理规模净值日期收益率最大回撤收益率年化收益率数字矩阵尊享7号2021-08-23北京数字矩阵10-20亿2023-03-1019055828727-7279恒德远征添利2号2020-03-25恒德资本100亿以上2023-03-178583425469013证大睿智1号2020-09-10上海证大资产20-50亿2023-03-20390251107232博普稳和一号2019-08-01深圳前海博普50-100亿2023-03-17002368964545鹿秀驯鹿20号2021-01-27青岛鹿秀投资50-100亿2023-03-17148213921927数据来源朝阳永续西南证券整理数据截至2023年3月21日510宏观策略表21宏观策略2月收益率前五产品2月2月今年以来成立以来产品简称成立日期机构简称管理规模净值日期收益率最大回撤收益率年化收益率银叶宏观配置19号2018-06-04银叶投资100亿以上2023-03-1074242811832256艮岳泷韬全球宏观2019-10-10杭州艮岳投资10-20亿2023-03-174992381112713中兵资产白鹿1号平衡2021-07-09中兵财富资产20-50亿2023-03-17459000499-33合信泰3号2021-06-04合信投资10-20亿2023-03-20442111127-887申九全天候策略2020-09-11上海申九资产20-502023亿-03-104313921785834数据来源朝阳永续西南证券整理数据截至2023年3月21日请务必阅读正文后的重要声明部分12私募基金2月报表22宏观策略今年以来收益率前五产品2月2月今年以来成立以来产品简称成立日期机构简称管理规模净值日期收益率最大回撤收益率年化收益率华美复合策略2020-10-26华美国际投资20-50亿2023-03-17-1332752069562申九全天候策略2020-09-11上海申九资产20-50亿2023-03-104313921785834申九全天候13号2020-09-23上海申九资产20-50亿2023-03-10414392173470兆信飞翔6号2019-12-27江苏兆信私募10-20亿2023-02-28-39739711991368兆信飞翔5号2019-04-18江苏兆信私募10-20亿2023-03-08-14514411872814数据来源朝阳永续西南证券整理数据截至2023年3月21日511债券基金策略表23债券基金策略2月收益率前五产品2月2月今年以来成立以来产品简称成立日期机构简称管理规模净值日期收益率最大回撤收益率年化收益率国民信托-红土资产强债2号债券2019-11-08红土资产50-100亿2023-03-10356700036184904国民信托-红土资产强债3号债券2021-05-12红土资产50-100亿2023-03-1020460002953794柏治鹿鸣2021-03-31北京柏治投资10-20亿2023-03-1719621232184-1269红土资产信用债1号2021-06-21红土资产50-100亿2023-03-17167400033033936红土资产债券5号2021-07-08红土资产50-100亿2023-03-17162900031926253数据来源朝阳永续西南证券整理数据截至2023年3月21日表24债券基金策略今年以来收益率前五产品2月2月今年以来成立以来产品简称成立日期机构简称管理规模净值日期收益率最大回撤收益率年化收益率国民信托-红土资产强债2号债券2019-11-08红土资产50-100亿2023-03-10356700036184904红土资产信用债1号2021-06-21红土资产50-100亿2023-03-17167400033033936赞庚永信2019-06-03上海赞庚投资10-20亿2023-02-2861600032975575红土资产债券5号2021-07-08红土资产50-100亿2023-03-17162900031926253红土资产高收益债1号2021-06-21红土资产50-100亿2023-03-17154705331854232数据来源朝阳永续西南证券整理数据截至2023年3月21日512组合基金策略表25组合基金策略2月收益率前五产品2月2月今年以来成立以来产品简称成立日期机构简称管理规模净值日期收益率最大回撤收益率年化收益率宁聚量化稳增1号2016-03-24宁聚投资20-50亿2023-03-179351771482565恒天紫鑫二号2014-07-18紫鑫投资10-20亿2023-03-17830001193505中阅聚焦8号2020-08-14中阅资本20-50亿2023-03-1758648-311212远澜月桂混合策略1号2021-02-19上海远澜私募10-20亿2023-03-20551053534-264勤远锐进5号2021-09-23勤远投资20-50亿2023-03-17488086469-583数据来源朝阳永续西南证券整理数据截至2023年3月21日请务必阅读正文后的重要声明部分13私募基金2月报表26组合基金策略今年以来收益率前五产品2月2月今年以来成立以来产品简称成立日期机构简称管理规模净值日期收益率最大回撤收益率年化收益率宁聚量化稳增1号2016-03-24宁聚投资20-50亿2023-03-179351771482565平石FOF022020-01-16深圳平石资产20-50亿2023-03-171652751471492嘉鸿信和1号2019-03-26浙江嘉鸿资产20-50亿2023-03-0339410114342387华软新动力尊享定制102021-07-23北京华软新动力100亿以上2023-03-17335308129-376恒天紫鑫二号2014-07-18紫鑫投资10-20亿2023-03-17830001193505数据来源朝阳永续西南证券整理数据截至2023年3月21日513多策略表27多策略2月收益率前五产品2月2月今年以来成立以来产品简称成立日期机构简称管理规模净值日期收益率最大回撤收益率年化收益率歆享海盈10号2018-08-27歆享资产10-20亿2023-03-17377300031562247中阅家族荣耀10号2020-03-30中阅资本20-50亿2023-03-1735540003739-065菲洛顺盈十五号2021-04-08浙江菲洛资产10-20亿2023-03-1724718473595-1122时代复兴元贞铭至优选1号2019-12-02北京时代复兴10-20亿2023-03-1020693703289655添橙时间旅行者3号2021-09-02上海添橙投资20-50亿2023-03-20169722820162636数据来源朝阳永续西南证券整理数据截至2023年3月21日表28多策略今年以来收益率前五产品2月2月今年以来成立以来产品简称成立日期机构简称管理规模净值日期收益率最大回撤收益率年化收益率中阅家族荣耀10号2020-03-30中阅资本20-50亿2023-03-1735540003739-065菲洛顺盈十五号2021-04-08浙江菲洛资产10-20亿2023-03-1724718473595-1122明睿Dream2020-04-10北京明睿资本10-20亿2023-03-171533937357714136时代复兴元贞铭至优选1号2019-12-02北京时代复兴10-20亿2023-03-1020693703289655歆享海盈10号2018-08-27歆享资产10-20亿2023-03-17377300031562247数据来源朝阳永续西南证券整理数据截至2023年3月21日514其他策略表29其他策略2月收益率前五产品2月2月今年以来成立以来产品简称成立日期机构简称管理规模净值日期收益率最大回撤收益率年化收益率玄甲玄同泰山一号2019-12-03广州玄同私募20-50亿2023-03-175321251329-623玄同量化精工八号2018-10-16广州玄同私募20-50亿2023-03-17525116996-369璞远天添利固定收益2号2020-10-21璞远资产10-20亿2023-03-20051000118558璞远月添利固定收益2号2020-05-27璞远资产10-20亿2023-03-2004900013812璞远周添利固定收益2号2020-08-10璞远资产10-20亿2023-03-200470001161331数据来源朝阳永续西南证券整理数据截至2023年3月21日请务必阅读正文后的重要声明部分14私募基金2月报表30其他策略今年以来收益率前五产品2月2月今年以来成立以来产品简称成立日期机构简称管理规模净值日期收益率最大回撤收益率年化收益率玄甲玄同泰山一号2019-12-03广州玄同私募20-50亿2023-03-175321251329-623静瑞远见长青三号2021-08-25上海静瑞私募10-20亿2023-03-17-06721110671071玄同量化精工八号2018-10-16广州玄同私募20-50亿2023-03-17525116996-369银叶荆玉1号2019-11-28银叶投资100亿以上2023-03-17-6236225493375陆宝成全新三板2期2017-04-06陆宝投资20-50亿2023-03-17024000151002数据来源朝阳永续西南证券整理数据截至2023年3月21日6风险提示本报告结论完全基于公开的历史数据进行统计测算文中部分数据有一定滞后性同时存在第三方数据提供不准确风险对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现也不能保证未来的可持续性亦不构成投资收益的保证或投资建议产品的表现受宏观环境行业基本面超预期变动市场波动风格转换等多重因素影响存在一定波动风险投资者需充分认知自身风险偏好以及风险承受能力基金有风险投资需谨慎请务必阅读正文后的重要声明部分15私募基金2月报分析师承诺本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师报告所采用的数据均来自合法合规渠道分析逻辑基于分析师的职业理解通过合理判断得出结论独立客观地出具本报告分析师承诺不曾因不因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接获取任何形式的补偿投资评级说明报告中投资建议所涉及的评级分为公司评级和行业评级另有说明的除外评级标准为报告发布日后6个月内的相对市场表现即以报告发布日后6个月内公司股价或行业指数相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅作为基准其中A股市场以沪深300指数为基准新三板市场以三板成指针对协议转让标的或三板做市指数针对做市转让标的为基准香港市场以恒生指数为基准美国市场以纳斯达克综合指数或标普500指数为基准买入未来6个月内个股相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在20以上持有未来6个月内个股相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于10与20之间公司评级中性未来6个月内个股相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-10与10之间回避未来6个月内个股相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-20与-10之间卖出未来6个月内个股相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在-20以下强于大市未来6个月内行业整体回报高于同期相关证券市场代表性指数5以上行业评级跟随大市未来6个月内行业整体回报介于同期相关证券市场代表性指数-5与5之间弱于大市未来6个月内行业整体回报低于同期相关证券市场代表性指数-5以下重要声明西南证券股份有限公司以下简称本公司具有中国证券监督管理委员会核准的证券投资咨询业务资格本公司与作者在自身所知情范围内与本报告中所评价或推荐的证券不存在法律法规要求披露或采取限制静默措施的利益冲突证券期货投资者适当性管理办法于2017年7月1日起正式实施本报告仅供本公司签约客户使用若您并非本公司签约客户为控制投资风险请取消接收订阅或使用本报告中的任何信息本公司也不会因接收人收到阅读或关注自媒体推送本报告中的内容而视其为客户本公司或关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务本报告中的信息均来源于公开资料本公司对这些信息的准确性完整性或可靠性不作任何保证本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可升可跌过往表现不应作为日后的表现依据在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态同时本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本报告仅供参考之用不构成出售或购买证券或其他投资标的要约或邀请在任何情况下本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议投资者应结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险本公司及雇员对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任本报告及附录版权为西南证券所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布如引用须注明出处为西南证券且不得对本报告及附录进行有悖原意的引用删节和修改未经授权刊载或者转发本报告及附录的本公司将保留向其追究法律责任的权利请务必阅读正文后的重要声明部分