▌一周鑫思路
　　上周定量策略周报中建议仓位升至40%，成功击中反弹，当前至月底我们预计大盘或持续震荡。“唯静默生言语”，我们保持数字经济主线持仓，继续挖掘二线地方国企机会，此外随中国经济修复韧性显现、美国加息逐步进入尾声、半导体周期底部渐进、调整较为充分，对赛道开始乐观一些。风格上继续看好双创，且成长反弹的概率正逐渐加大。
　　当前建议仓位：维持40%。
　　外资角度来看，北向资金分歧较大，配置盘流入51.79亿，交易盘流入18.59亿。上周北向开始在电子上形成共识。推荐继续跟踪近期收益率更强的短线外资信号。
　　内资机构在中特估上可见止盈，上周流出-628.1215亿。
　　动量反转风格来看，行业反转风格22年全年占优，近三周短期动量收益率上升，两会后市场风格可能转为动量，继续关注当前主线机会的持续性，关注是否出现新的主线机会。
　　后续我们认为需观察的事件包括：需观察一、基础设施REITs对消费、地产板块的影响。二、德银等风险事件是否进一步扩散。三、外盘市场与美联储监管持续博弈下，加降息预期差如何收敛（关注方向：1.美国金融风险扩散程度；2.美国经济和通胀走势交易）。
　　▌风格观点
　　偏向消费和科技。
　　▌宽基观点
　　我们之前在周报中提到推荐布局双创，本周继续建议布局双创指数，创业板指数反弹概率逐渐增大。
　　▌行业/主题观点
　　科技类的电子、信创（传媒、计算机），可选消费中的社服、食品饮料、商贸零售；继续关注电新、医药等调整较为充分的公募重仓板块。
　　其余方向：适当降低对“中特估”的暴露。
　　持仓：（计算机、传媒）、（医药、电新）、消费者服务、有色金属、电子、食品饮料。
　　▌ ETF周首推
　　上周周首推的游戏传媒ETF（517770，上周收益9.87%）大幅上行。本周首推VRETF（159786）和医疗ETF（512170）。
　　▌风险提示
　　数据全部来自公开市场数据，市场环境出现巨大变化模型可能失效。基于历史数据的模型存在失效风险，基金历史业绩不代表未来。
　　

研究报告全文：证券研2023年03月26日究报继续看好双创成长反弹概率逐渐加大告定量策略周报投资要点分析师吕思江S1050522030001一周鑫思路lvsjcfsccomcn上周定量策略周报中建议仓位升至40成功击中反弹分析师马晨S1050522050001当前至月底我们预计大盘或持续震荡唯静默生言machencfsccomcn语我们保持数字经济主线持仓继续挖掘二线地方国企机会此外随中国经济修复韧性显现美国加息逐步进入尾声半导体周期底部渐进调整较为充分对赛道开始乐观一些风格上继续看好双创且成长反弹的概率正逐渐加大当前建议仓位维持40外资角度来看北向资金分歧较大配置盘流入5179亿交易盘流入1859亿上周北向开始在电子上形成共识推荐继续跟踪近期收益率更强的短线外资信号内资机构在中特估上可见止盈上周流出-6281215亿动量反转风格来看行业反转风格22年全年占优近三周相关研究短期动量收益率上升两会后市场风格可能转为动量继1REITs申报新政出炉港股和续关注当前主线机会的持续性关注是否出现新的主线机创业板ETF净申购靠前2023-03-会26后续我们认为需观察的事件包括需观察一基础设施2科创芯片录得较大涨幅电子REITs对消费地产板块的影响二德银等风险事件是类ETF规模剧增2023-03-21否进一步扩散三外盘市场与美联储监管持续博弈下3流动性共振放松下反弹有望加降息预期差如何收敛关注方向1美国金融风险扩相对收益仍在中特估和大信创散程度2美国经济和通胀走势交易2023-03-20风格观点偏向消费和科技金融宽基观点工我们之前在周报中提到推荐布局双创本周继续建议布局双程创指数创业板指数反弹概率逐渐增大研究行业主题观点科技类的电子信创传媒计算机可选消费中的社服食品饮料商贸零售继续关注电新医药等调整较为充分的公募重仓板块证券研究报告其余方向适当降低对中特估的暴露持仓计算机传媒医药电新消费者服务有色金属电子食品饮料ETF周首推上周周首推的游戏传媒ETF517770上周收益987大幅上行本周首推VRETF159786和医疗ETF512170风险提示数据全部来自公开市场数据市场环境出现巨大变化模型可能失效基于历史数据的模型存在失效风险基金历史业绩不代表未来请阅读最后一页重要免责声明2诚信专业稳健高效证券研究报告正文目录1每周鑫思路511综合观点512风格613宽基614行业615每周首推ETF72轮动框架介绍与组合绩效回顾93外围市场跟踪114因子监控125主流资金跟踪1351资金流向跟踪1352北向细分席位资金跟踪146情绪指标择时观点167全景图一览188风险提示22图表目录图表1近期周首推表现7图表2周首推VRETF1597867图表3周首推医疗ETF5121707图表4行业比较框架梳理9图表5组合相较等权基准超额收益9图表6上周行业收益率一览9图表7美债长短差价11图表8联邦基金期货隐含加息预期11图表9北向流入合并指标vs20日滚动净流入11图表10因子超额收益12图表11因子RANKIC变动12图表12因子多空走势12图表13因子纯多头走势12图表14行业排名视角12图表15主力资金金额划分净流入跟踪13图表16北向资金席位划分净流入跟踪13图表17两融规模跟踪13请阅读最后一页重要免责声明3诚信专业稳健高效证券研究报告图表18配置盘往年同期累计净流入对比14图表19交易盘往年同期累计净流入对比14图表20配置盘年初至今风格累计净流入14图表21交易盘年初至今风格累计净流入14图表22配置盘近一周行业净流入14图表23交易盘近一周行业净流入14图表24配置盘当前行业持股市值占比情况15图表25交易盘当前行业持股市值占比情况15图表26北向重仓净买入超额收益15图表27北向重仓净买入RANKIC15图表28北向细分席位自身收益率测算15图表29行业情绪指标排名视角16图表30情绪指标与收盘价风格成长16图表31情绪指标与收盘价风格价值16图表32情绪指标与收盘价宽基上证5017图表33情绪指标与收盘价宽基沪深30017图表34情绪指标与收盘价宽基中证50017图表35情绪指标与收盘价宽基中证80017图表36情绪指标与收盘价宽基中证100017图表37情绪指标与收盘价宽基创业板指17图表38情绪指标与收盘价热门行业电新能源17图表39情绪指标与收盘价热门行业军工17图表40情绪指标与收盘价热门行业医药18图表41情绪指标与收盘价热门行业食品饮料18图表42一级行业资金流排名趋势全景图18图表43一二级行业景气度指标趋势全景图19图表44重要指数情绪指标趋势全景图20图表45一级行业四维全景图21图表46年初至今周报观点一览与仓位推荐情况21请阅读最后一页重要免责声明4诚信专业稳健高效证券研究报告1每周鑫思路11综合观点整体结论上周定量策略周报中建议仓位升至40成功击中反弹当前至月底我们预计大盘或持续震荡唯静默生言语我们保持数字经济主线持仓继续挖掘二线地方国企机会此外随中国经济修复韧性显现美国加息逐步进入尾声半导体周期底部渐进调整较为充分对赛道开始乐观一些风格上继续看好双创且成长反弹的概率正逐渐加大当前建议仓位维持40外资角度来看北向资金分歧较大配置盘流入5179亿交易盘流入1859亿上周北向开始在电子上形成共识推荐继续跟踪近期收益率更强的短线外资信号内资机构在中特估上可见止盈上周流出-6281215亿动量反转风格来看行业反转风格22年全年占优近三周短期动量收益率上升两会后市场风格可能转为动量继续关注当前主线机会的持续性关注是否出现新的主线机会后续我们认为需观察的事件包括需观察一基础设施REITs对消费地产板块的影响二德银等风险事件是否进一步扩散三外盘市场与美联储监管持续博弈下加降息预期差如何收敛关注方向1美国金融风险扩散程度2美国经济和通胀走势交易海外市场跟踪外盘来看FOMC会议联储中性路径符合预期加息或开始进入尾声短暂扩表的斜率上周放缓上周首先FOMC会议来看对通胀和金融风险重要性的表述基本中性符合市场预期美联储在2023年3月会议中宣布将联邦基金利率目标上调25个基点符合市场预期利率区间来到475-500这是自2022年以来的第9次加息1联储声明删掉了前几次声明中的持续加息是合适的改称一些额外的政策紧缩可能是合适的这表明虽然后续是否继续加息仍不明朗但基本可以确认加息已近尾声2鲍威尔发言金融风险导致的信用收缩和加息有类似的效果被市场解读为偏鸽3但同时点阵图预测2023年的终端利率在500-525区间没有考虑考虑年内降息联储官员认为5月有概率再一次加息25个基点且会议仍然强调通胀仍然是美联储的核心关注点虽然CPI同比仍处于下行轨道但距离美联储的合意水平差距明显请阅读最后一页重要免责声明5诚信专业稳健高效证券研究报告整体来看3月市场对利率预期的博弈演绎剧烈经历了金融风险对联储的倒逼短期迫使联储鹰派态度收敛当前预期又进入过于乐观路径从利率期货加息预期来看目前市场交易出的路径为5月议息会议暂停加息从7月开始至年底降4次25bp目前的预期或又进入过于乐观区间但后续通胀粘性仍是掣肘联储决策的枷锁后续降息路径可能不会如市场预计的一样一帆风顺如果在这时选择大幅放松货币政策随之而来资产价格上涨将导致通胀快速反弹而一旦出现通胀预期失控就意味着将来需要被动进行更大幅度的紧缩得不偿失因为通胀预期不仅取决于通胀的走势还取决于市场是否相信政策制定者为兑现其长期政策目标的坚定目标所采取的行动从而证明市场信任央行的政策目标是正确的上周扩表斜率放缓欧洲又陆续有德银等风险事件频发后续市场与监管博弈的阶段或将持续主要围绕金融风险扩散程度经济和通胀走势交易决定后续预期差向哪一方收敛国内市场跟踪2月经济数据来看经济复苏有韧性但通胀回升较弱信贷强但居民端信心仍不足政策整体基调保持稳健强刺激预期有所落空目前整体经济复苏的强度和节奏也是模糊流畅的上行趋势需要更强的复苏数据验证及政策力度的再明确近期行情主要由弱周期的TMT驱动换手接近市场的一半从资金面来看私募仓位2月小幅走低上周公募仓位小幅下行ETF净申购放缓公募发行仍低迷缺乏增量资金只有北向资金流入意愿较强预计短期仍偏震荡为主风格来看价值成长驱动来看总体来看继续短期看维持价值长期看成长本周对风格宽基行业的配置建议如下12风格偏向科技增加对消费的持仓13宽基继续建议布局双创指数创业板指数反弹概率逐渐增大14行业科技类的电子信创传媒计算机可选消费中的社服食品饮料商贸零售继续关注电新医药等调整较为充分的公募重仓板块其余方向适当降低对中特估的暴露请阅读最后一页重要免责声明6诚信专业稳健高效证券研究报告持仓计算机传媒医药电新消费者服务有色金属电子食品饮料15每周首推ETF上周周首推的游戏传媒ETF517770上周收益987大幅上行本周首推VRETF159786和医疗ETF512170图表1近期周首推表现资料来源Wind华鑫证券研究图表2周首推VRETF159786资料来源Wind华鑫证券研究图表3周首推医疗ETF512170请阅读最后一页重要免责声明7诚信专业稳健高效证券研究报告资料来源Wind华鑫证券研究请阅读最后一页重要免责声明8诚信专业稳健高效证券研究报告2轮动框架介绍与组合绩效回顾我们认为行业内基本面逻辑发生改变时首先体现在高频行业数据或草根调研的结果中当市场上有影响力的投资者捕获到上述信息变动时会对这种信息做出响应当市场对逻辑认可时聪明钱将流入该行业或个股最终体现在当期正式财报中基于上述框架我们在前文中分别构建了1代表投资者观点变动的财报预期因子2代表聪明钱交易行为的与鲸同游复合资金流因子用于行业比较和构建轮动策略PMS中我们展示相对于沪深300的收益率长期累计超额收益显著另外我们计算与鲸同游组合相较于行业等权基准超额情况近一周与鲸同游组合绝对收益108同期行业等权基准145相对行业等权超额收益037近一个月与鲸同游组合绝对收益-046同期行业等权基准-223相对行业等权超额收益-177年初至今与鲸同游组合绝对收益-354同期行业等权基准-697相对行业等权收益-343图表4行业比较框架梳理资料来源华鑫证券研究图表5组合相较等权基准超额收益图表6上周行业收益率一览请阅读最后一页重要免责声明9诚信专业稳健高效证券研究报告0122010080006004-20020-4-002-004传计电电有通消汽商轻食家国纺建机煤房基非银医农电交石建钢子费工品织材地础药油媒算力色信车贸电防械炭银行林力通筑铁-6机设金者零制饮军服产化行牧及运石中中备属中服中售造料中工装中中中工金中中渔公输化中中信信中信信中及信务信信信信融信用信信中中中中中中信中中中中信新事中信信信信信-8能信信信中信业信信源信与鲸同游组合行业等权基准超额收益中中信信近一周收益率近一个月收益率年初至今收益率近一周收益率基准资料来源Wind华鑫证券研究资料来源Wind华鑫证券研究请阅读最后一页重要免责声明10诚信专业稳健高效证券研究报告3外围市场跟踪图表7美债长短差价600200500150100400050300000200-050100-100000-150美国国债收益率10年-美国国债收益率2年美国国债收益率2年美国国债收益率10年资料来源Wind华鑫证券研究图表8联邦基金期货隐含加息预期资料来源Wind华鑫证券研究图表9北向流入合并指标vs20日滚动净流入1220001500110000850006004-50002-10000-1500北向20日滚动流入合并指标美指RMB在岸CDS资料来源Wind华鑫证券研究请阅读最后一页重要免责声明11诚信专业稳健高效证券研究报告4因子监控图表10因子超额收益图表11因子RANKIC变动因子周超额收益因子月累计超额收益因子年初至今累计超额收益因子周IC变动因子长期RANKIC202010150-1010-205-30-400-50-5-60配交北主复景配交北主复景置易向力合气置易向力合气盘盘大大资预盘盘大大资预因因类类金期因因类类金期子子因因流子子因因流子子因子子因子子资料来源Wind华鑫证券研究资料来源Wind华鑫证券研究图表12因子多空走势图表13因子纯多头走势1110610410510211095098096090940850920809123456123456复合资金流因子景气预期因子复合资金流因子景气预期因子资料来源Wind华鑫证券研究资料来源Wind华鑫证券研究图表14行业排名视角配置盘资交易盘资回看期收北向配置盘市值主力资金diff信北向大类因子信行业名称金流入-金流入-是否入选情绪指标交易盘动量等权资金流信号景气预期指标综合指标排名益率周变动号号周周消费者服务261452亿-456亿111151918161412电子6802090亿5272亿1411111274有色金属272310亿-075亿119141351252313食品饮料2061978亿112亿124271472623714传媒1048348亿543亿0523222281计算机688-214亿-731亿05124333183电力设备及新能源276981亿1390亿0521287272326416医药-0381648亿767亿0522205248161719农林牧渔-043517亿-810亿02692010151025交通运输-148319亿387亿01311111791256轻工制造220-072亿410亿0913164134157家电192E-02-273亿348亿01222228242038纺织服装098151亿048亿076171211899通信264-714亿-1620亿034326471310建筑-215-061亿-255亿0656255131011电力及公用事业-142-011亿-1304亿0178151610111212商贸零售237-041亿402亿0107913662215煤炭058-637亿-925亿02517251121171117汽车237147亿-063亿0282126212524618机械610E-03-105亿-129亿082582317191620石油石化-181-051亿-084亿01512182014152021房地产050-461亿-223亿027162161892422非银行金融023-396亿-317亿01624271527251923银行006-279亿-130亿01426281428271424国防军工153091亿395亿051010287282125建材092-125亿-169亿0181924922182526基础化工032243亿-093亿02323122219212627钢铁-324-451亿-647亿02018231920222828资料来源Wind华鑫证券研究请阅读最后一页重要免责声明12诚信专业稳健高效证券研究报告5主流资金跟踪51资金流向跟踪图表15主力资金金额划分净流入跟踪200000000530010000000052000005100-1000000005000-2000000004900-3000000004800-4000000004700-5000000004600-60000000045002022-12-262022-12-272022-12-282022-12-292022-12-302023-01-032023-01-042023-01-052023-01-062023-01-092023-01-102023-01-112023-01-122023-01-132023-01-162023-01-172023-01-182023-01-192023-01-202023-01-302023-01-312023-02-012023-02-022023-02-032023-02-062023-02-072023-02-082023-02-092023-02-102023-02-132023-02-142023-02-152023-02-162023-02-172023-02-202023-02-212023-02-222023-02-232023-02-242023-02-272023-02-282023-03-012023-03-022023-03-022023-03-032023-03-032023-03-062023-03-072023-03-082023-03-092023-03-102023-03-132023-03-142023-03-152023-03-162023-03-172023-03-202023-03-212023-03-222023-03-232023-03-24主力净流入额万元超大单净流入额万元大单净流入额万元中单净流入额万元Wind全A右轴资料来源Wind华鑫证券研究图表16北向资金席位划分净流入跟踪180000亿配置盘时点净流入中资交易盘时点净流入160000亿港资交易盘时点净流入140000亿外资交易盘时点净流入整体测算净流入120000亿配置盘累计净流入2022100000亿交易盘累计净流入202280000亿19632亿19299亿1282亿60000亿36134亿921亿15810亿-522亿40000亿13349亿2326亿2031亿7881亿-367亿1483亿11818亿1488亿691亿20000亿280亿-530亿2287亿-353亿171亿-368亿000亿000亿867亿1416亿-985亿27434亿-1976亿-578亿5179亿-20000亿-1259亿4300亿-7323亿20176亿-1247亿-864亿7549亿-181亿-9946亿-1898亿-2145亿-5091亿-380亿-40000亿-10302亿-3433亿资料来源Wind华鑫证券研究图表17两融规模跟踪请阅读最后一页重要免责声明13诚信专业稳健高效证券研究报告资料来源Wind华鑫证券研究52北向细分席位资金跟踪图表18配置盘往年同期累计净流入对比图表19交易盘往年同期累计净流入对比400000亿60000亿350000亿40000亿300000亿20000亿250000亿200000亿000亿150000亿-20000亿100000亿-40000亿50000亿-60000亿000亿-50000亿-80000亿配置盘累计净流入2020配置盘累计净流入2021交易盘累计净流入2020交易盘累计净流入2021配置盘累计净流入2022配置盘累计净流入2023交易盘累计净流入2022交易盘累计净流入2023资料来源Wind华鑫证券研究资料来源Wind华鑫证券研究图表20配置盘年初至今风格累计净流入图表21交易盘年初至今风格累计净流入100000亿30000亿80000亿20000亿60000亿10000亿40000亿000亿20000亿-10000亿000亿-20000亿-20000亿-30000亿-40000亿-40000亿-60000亿-50000亿金融周期消费成长稳定金融周期消费成长稳定资料来源Wind华鑫证券研究资料来源Wind华鑫证券研究图表22配置盘近一周行业净流入图表23交易盘近一周行业净流入请阅读最后一页重要免责声明14诚信专业稳健高效证券研究报告2500亿6000亿5000亿2000亿4000亿1500亿3000亿1000亿2000亿500亿1000亿000亿000亿-1000亿-500亿-2000亿-1000亿-3000亿食电医电农消传交有基纺汽国机电石通轻建商建家银钢房计煤非电电医商传国交轻家机食纺石汽有银基建非房建消钢计农煤电通品子药力林费媒通色础织车防械力油信工筑贸材电行铁地算炭银子力药贸媒防通工电械品织油车色行础材银地筑费铁算林炭力信饮设牧者运金化服军及石制零产机行设零军运制饮服石金化行产者机牧及料备渔服输属工装工公化造售金备售工输造料装化属工金服渔公及务用融及融务用新事新事能业能业源源资料来源Wind华鑫证券研究资料来源Wind华鑫证券研究图表24配置盘当前行业持股市值占比情况图表25交易盘当前行业持股市值占比情况60000250005000020000400001500030000100002000050001000000配置盘一级行业持仓市值占总持仓市值百分比交易盘一级行业持仓市值占总持仓市值百分比资料来源Wind华鑫证券研究资料来源Wind华鑫证券研究图表26北向重仓净买入超额收益图表27北向重仓净买入RANKIC因子周超额收益因子月累计超额收益因子年初至今累计超额收益因子周IC变动因子长期RANKIC12501040830642021000-2-4-10资料来源Wind华鑫证券研究资料来源Wind华鑫证券研究图表28北向细分席位自身收益率测算请阅读最后一页重要免责声明15诚信专业稳健高效证券研究报告23000210001900017000150001300011000900020203620205820212520214920217220219320223420225620227820229920191262020117202021420203272020417202052920206192020710202073120208212020911202093020201242021115202122620213192021430202152120216112021723202181320219242021123202211420222112022325202241520225272022617202272920228192022930202212920231202023217202331020191227202010232020111320201225202110222021111220211224202210282022111820221230交易盘回报率基准配置盘回报率资料来源Wind华鑫证券研究6情绪指标择时观点图表29行业情绪指标排名视角资料来源Wind华鑫证券研究图表30情绪指标与收盘价风格成长图表31情绪指标与收盘价风格价值请阅读最后一页重要免责声明16诚信专业稳健高效证券研究报告资料来源Wind华鑫证券研究资料来源Wind华鑫证券研究图表32情绪指标与收盘价宽基上证50图表33情绪指标与收盘价宽基沪深300资料来源Wind华鑫证券研究资料来源Wind华鑫证券研究图表34情绪指标与收盘价宽基中证500图表35情绪指标与收盘价宽基中证800资料来源Wind华鑫证券研究资料来源Wind华鑫证券研究图表36情绪指标与收盘价宽基中证1000图表37情绪指标与收盘价宽基创业板指资料来源Wind华鑫证券研究资料来源Wind华鑫证券研究图表38情绪指标与收盘价热门行业电新能源图表39情绪指标与收盘价热门行业军工请阅读最后一页重要免责声明17诚信专业稳健高效证券研究报告资料来源Wind华鑫证券研究资料来源Wind华鑫证券研究图表40情绪指标与收盘价热门行业医药图表41情绪指标与收盘价热门行业食品饮料资料来源Wind华鑫证券研究资料来源Wind华鑫证券研究7全景图一览图表42一级行业资金流排名趋势全景图北向长线北向短线近期资金回看期收主力资金复合资金复合资金复合资金复合资金复合资金复合资金复合资金复合资金复合资金复合资金复合资金复合资金复合资金复合资金复合资金复合资金行业名称资金流入资金流入流排名变益率周动向流t流t-1流t-2流t-3流t-4流t-5流t-6流t-7流t-8流t-9流t-10流t-11流t-12流t-13流t-14流t-15-周-周动电子6802090亿5272亿11422726241131028212122721传媒1048348亿543亿22222201922112214614102314计算机688-214亿-731亿331623272614664231752222轻工制造220-072亿410亿441016168782424211095171415有色金属272310亿-075亿55211726252718347142696527商贸零售237-041亿402亿136818131014142827201112191111通信264-714亿-1620亿2675361518212613119122315136纺织服装098151亿048亿128111510651520262521107181712房地产050-461亿-223亿691319181614719182418231526624农林牧渔-043517亿-810亿10101214212113582320244109188电力及公用事业-142-011亿-1304亿1611651713613282715421928267交通运输-148319亿387亿171271214181510131522261420211220建筑-215-061亿-255亿251331279162719191722262795消费者服务261452亿-456亿181416241211161116212825634813石油石化-181-051亿-084亿20159114339151717161318252116医药-0381648亿767亿24162528242325242225516132828煤炭058-637亿-925亿1117199991722232018221714241923建材092-125亿-169亿91817208512172516161316616109机械061-105亿-129亿231922819122325129681925202419家电192-273亿348亿820232371201918111215202734基础化工032243亿-093亿2221242122221923975112827142026钢铁-324-451亿-647亿192214105243101423191511231518食品饮料2061978亿112亿7232627341128218823241111汽车237147亿-063亿2124272625241012410132727243710非银行金融023-396亿-317亿152515131142127753718221243电力设备及新能源276981亿1390亿2726284282828265111252881617银行006-279亿-130亿1427182515202220221293881122国防军工153091亿395亿282820711178617252612713222525资料来源Wind华鑫证券研究请阅读最后一页重要免责声明18诚信专业稳健高效证券研究报告图表43一二级行业景气度指标趋势全景图近期景一级行业二级行业tt-1t-2t-3t-4t-5t-6t-7t-8t-9t-10t-11t-12t-13t-14t-15气度消费者服务酒店及餐饮55494251455748575149575956516158消费者服务教育51403539355244453832374436314440消费者服务综合服务5153433872526375029484744525552消费者服务旅游及休闲4133426879100100956665726965616563农林牧渔畜牧业63565779829388100100100100100100100100100农林牧渔农产品加工47403237304942525053644741364237农林牧渔渔业47383834284032414038404541384240农林牧渔林业43353532263829383634403833303836农林牧渔种植业43383731334027413736454641394637家电厨房电器74312326193123282725283543364645家电照明电工及其他52514852464737454240514641384341家电小家电51423637183530454235435041394238家电白色家电42343434233326303030324137374344家电黑色家电21202223183015171818323835344447电力设备及新能源电气设备68474651517054605756676156535653电力设备及新能源电源设备63554843443936464248484762657579电力设备及新能源新能源动力系统46383845303730464856464748465351交通运输航空机场1001001001001006953574752715344324436交通运输公路铁路51463842375042545037414035333834交通运输物流44373535304842525049675753505151交通运输航运港口25202325152819282625383429273533汽车摩托车及其他61514436355246605854625349475450汽车汽车零部件55555066688783716363695955595854汽车商用车54453645213835433636404438343925汽车汽车销售及服务44403934273931424240464137344130汽车乘用车3936372352430604844414447435437食品饮料食品73595351364637605553484945444341食品饮料饮料57364237302522292231333532303333食品饮料酒类52725561374931454846433835324545传媒文化娱乐48423335314234403743504841404238传媒互联网媒体44353430243626343432383733303835传媒媒体44353532284032423836413633293736传媒广告营销37292828223529373535424134303835纺织服装品牌服饰49413428223931726962706964626650纺织服装纺织制造42393633304132434037414138354344建筑建筑装修48474242334437413936424137354240建筑建筑施工45453940364943504043453835414040建筑建筑设计及服务41333331254131393735393732293737煤炭煤炭开采洗选56443729274261485151604540394349煤炭煤炭化工49383742253628363634403833313842电力及公用事业环保及公用事业56403735283930383635434035313836电力及公用事业发电及电网51424038344644574540504540344140通信通信设备制造50443839314739454443484741374642通信增值服务46383631273844515052363732293634通信通讯工程服务32263130213428363737414137364442通信电信运营29274529193133454239524940384035银行区域性银行43394228273027504446494842404243银行全国性股份制银行42363226101171538454640354338银行国有大型银行34262827193325353434403732303837轻工制造其他轻工61544944404538505960706153485148轻工制造家居51453333313426414032313540435049轻工制造造纸47353331404030383028343631313839轻工制造文娱轻工39293134273728343230363833303834轻工制造包装印刷38303035274249454647554342354341机械专用机械54484145415850585760645551495349机械通用设备52453637364740453943434338374543机械金属制品51474444385139494644585548494943机械运输设备51393332324235423737343735324538机械仪器仪表48433438366053525143475045444746机械工程机械43302527274630433231414756415553医药化学制药46373139334740464140556248434843医药中药生产42342921172943564746524438344239医药其他医药医疗40332921184131374039474640394742医药生物医药35202336375437495443556153514841计算机计算机设备53573943353931384138434540374337计算机计算机软件48463734244136514749646454494740计算机云服务41303135254133484040434439364538计算机产业互联网33252934243529334140496044384539非银行金融保险53404242334438392731293534374645非银行金融证券50363351413934394138434135323736非银行金融多元金融44403638283829363535404035323938石油石化油服工程69514849404840484744484744394644石油石化石油开采43363732223728456159674745445149石油石化石油化工31222329224031323029333532293832国防军工航空航天56473834365046534242464341384546国防军工其他军工47383739324440425442494947404849国防军工兵器兵装43363025284334333229284539364341商贸零售一般零售59433326183329332828394040344340商贸零售贸易40343225142724323535463834313334商贸零售专营连锁35282830263527333030353832303836商贸零售专业市场经营33262629213224312822232519243026商贸零售电商及服务2418204253627333029333429263430有色金属工业金属44433641303628434342434539384341有色金属贵金属37322940364437443028192829294038有色金属稀有金属34272538244236594747485350485549房地产房地产服务39343432364535443539483935313839房地产房地产开发和运营33262828323727364134423934293736建材专用材料47423741344535403734404138374448建材装饰材料28202023294233373332393932364441建材结构材料1171121202818262223303125223330基础化工农用化工46473639425847524744585447454949基础化工塑料及制品42333532233632433432293638345553基础化工其他化学制品36333132314234393638474849535450基础化工化学纤维34272822132822364340353733323938基础化工橡胶及制品26222635374934454341454948464643基础化工化学原料1281417124925282928343427233332电子其他电子零组件69564552496050636367817273696357电子消费电子40343641374335414348535246434545电子元器件27242329233326272930343630283632电子光学光电18111317122922262122243728283126电子半导体11112115121225323229263536钢铁特材32434144415642484336404762576054钢铁普钢2081110191111111111钢铁其他钢铁19192126192923282226284336334239资料来源Wind华鑫证券研究请阅读最后一页重要免责声明19诚信专业稳健高效证券研究报告图表44重要指数情绪指标趋势全景图资料来源Wind华鑫证券研究请阅读最后一页重要免责声明20诚信专业稳健高效