螺纹钢期货主力高位回落，盘中跌破4100元，并考验4000附近支撑，现货需求受出货节奏放缓以及供应水平增量较小影响，环比明显下降，螺纹钢上海、北京现货价格分别跌至4210元和4110元。
　　螺纹现货维持低位成交，市场情绪仍受外因影响，表观消费降幅超出普遍预期，供应虽有回落，但降库明显收窄，盘面交易逻辑从之前两周的旺季供应可能不足转向供需弱平衡，利空钢厂利润及原料需求，盘面交易小周期的负反馈，价格进一步回落。从钢联公布的数据看，螺纹产量小幅下降，电炉开工率年后首次回落，近期利润低位波动，加之需求一般，因此增产动力减弱，目前产量小幅低于去年同期。螺纹当周需求降至320万吨，较过去两周下降近10%，同比增幅也有之前高点10%降至5%左右，表观消费回落部分受到近期外部风险出现后市场避险情绪上升影响，同时正常情况下价格下跌也会抑制采购。库存同比仍较低，但降库由40-50万吨降至20万吨，以目前的降库速度推算，淡季前螺纹库存将处于疫情前和疫情后的中间水平。
　　综合看，近期螺纹消费波动较大，上周的去库速率使螺纹难以继续交易旺季缺口，供需弱平衡下价格预计转向偏弱震荡，结合海外宏观看，本轮上涨趋势或已结束，后续将继续考验旺季消费及供应向上的弹性，不过现阶段基建、房地产施工环比开始走弱的迹象并不明显，因此上周的低位需求是否会持续或继续下降还待观察，消费若再度环比改善，则当前产量下螺纹也很难深跌，向下走出负反馈的驱动还不强，因此短期价格靠近4000附近尝试轻仓偏多操作，并关注现货成交是否有回升。

研究报告全文：螺纹钢期货周报HRBWeeklyReport摘要作者黑色金属与建材研究中心汤冰华螺纹钢期货主力高位回落盘中跌破4100元并考验4000执业编号F3038544从业Z0015153投资咨询附近支撑现货需求受出货节奏放缓以及供应水平增量较小影响环比明显下降螺纹钢上海北京现货价格分别跌至4210元和联系方式010-68518793tangbinghuafoundersccom4110元投资咨询业务资格京证监许可201275号螺纹现货维持低位成交市场情绪仍受外因影响表观消费成文时间2023年3月26日星期日降幅超出普遍预期供应虽有回落但降库明显收窄盘面交易逻辑从之前两周的旺季供应可能不足转向供需弱平衡利空钢厂利润及原料需求盘面交易小周期的负反馈价格进一步回落从钢联公布的数据看螺纹产量小幅下降电炉开工率年后首次回落近期利润低位波动加之需求一般因此增产动力减弱目前产量小幅低于去年同期螺纹当周需求降至320万吨较过去两周下降近10同比增幅也有之前高点10降至5左右表观消费回落部分受到近期外部风险出现后市场避险情绪上升影响同时正常情况下价格下跌也会抑制采购库存同比仍较低但降库由40-50万吨降至20万吨以目前的降库速度推算淡季前螺纹库存将处于疫情前和疫情后的中间水平综合看近期螺纹消费波动较大上周的去库速率使螺纹难以继续交易旺季缺口供需弱平衡下价格预计转向偏弱震荡结合海外宏观看本轮上涨趋势或已结束后续将继续考验旺季消费及供应向上的弹性不过现阶段基建房地产施工环比开始走弱的迹象并不明显因此上周的低位需求是否会持续或继续下降还待观察消费若再度环比改善则当前产量下螺纹也很难深跌向下走出负反馈的驱动还不强因此短期价格靠近4000附近尝试轻仓偏多操作并关注现货成交是否有回升更多精彩内容请关注方正中期官方微信请务必阅读最后重要事项第1页目录一期货行情回顾3二现货行情回顾3三钢材现货库存4四钢材产量及利润情况5五需求表现7六区域价差8七原料库存9八海外钢材价格10九宏观及下游行业11十价差及套利机会13十一行情展望及操作策略13钢铁行业股票14请务必阅读最后重要事项第2页一期货行情回顾螺纹钢期货大幅回落海外风险持续释放市场风险偏好下降国内消费下降供需预期由强转弱带动价格下跌螺纹钢期货2305合约收于4038元吨较上周收盘价下跌364收盘持仓为146万手较上周减1846万手其中热轧卷板期货2305合约收于4253元吨较上周收盘价下跌243收盘持仓为60万手较上周减9手铁矿石2305合约收于8665元吨较上周收盘价下跌530螺纹钢期权上周成交量1261391手成交额52813万元持仓量405135手品种上周结算价本周结算价涨跌结算价当月最低价当月最高价持仓量持仓量变化螺纹钢230542344085-352405541251461026-184553螺纹钢231041584038-28940024075891944250897铁矿石2305906855-558844872588704-191676铁矿石2309838782-67477179736599665664热轧卷板230543574224-30541904276603574-90449热轧卷板231042824181-2364112418126733074330螺纹钢期权成交量认购成交量认沽成交量成交额持仓量认购持仓量认沽持仓量2023-03-241261391551014710377528134051352002302049052023-03-20122723660653662070062088393544172978220566增减34155-5552289677-92751159127252-15661二现货行情回顾全国螺纹钢均价周环比下跌99元吨上半周市场情绪普遍谨慎终端采购也多以观望为主后半周表需较上周出现较为明显的回落市场情绪受挫各地价格出现混乱下跌西南跌幅也较为明显仅华东部分地区价格表现坚挺截止上周五全国24个城市HRB400材质20mm规格螺纹钢平均价格为4265元吨较上周价格跌99元吨螺纹钢2305对现货价格全国均价贴水89元吨较上周扩大35元吨螺纹钢北京螺纹钢上海螺纹钢05基差广州550019052005210522052305200050001500450010004000500350003000-5009528334852617713520613719812929115625731824917114127220315327420102311281222111612101011请务必阅读最后重要事项第3页螺纹钢05基差上海螺纹钢05基差敬业天津网价19052005210522052305190520052105220523051400120012001000100080080060060040040020020000-200-200-40061779513283348526177951328334852520613625719731812824917929114115127220315327420520613625719731812824917929114115127220315327420101110231116112812101222101110231116112812101222螺纹钢05基差镔鑫杭州网价螺纹钢10基差北京190520052105220523051910201021102210231014001400120012001000100080080060060040040020020000-200-200-40016214652768199617795132833485211211921422731132441951552861062371981482792210552061362571973181282491792911411512722031532742010201115112812111224101110231116112812101222螺纹钢10基差杭州螺纹钢10基差上海1910201021102210231019102010211022102310150015001000100050050000-500-500254564839825456483981111271121242172293123244174295115236166287107228158279201021111271121242172293123244174295115236166287107228158279201021020111311251219123110201113112512191231资料来源wind方正中期研究院三钢材现货库存截至3月24日螺纹钢总库存111727万吨环比减少224万吨社会库存83757万吨环比减少209万吨钢厂库存2797万吨环比减少15万吨热轧卷板社会库存24953万吨环比减少83万吨同比增加13万吨螺纹方面全国各区域有不同程度降库其中增库城市以哈尔滨成都包头请务必阅读最后重要事项第4页南京等为主降库城市以广州济南福州兰州等为主热卷方面全国各区域有不同程度降库其中增库城市以唐山成都等为主降库城市以上海乐从等为主社会库存螺纹钢收盘价社会库存热卷收盘价1100530034058001000320530090048003008002804800430070026043006002403800500220380040033002003300300180200280016028002021-12-102022-01-102022-02-102022-03-102022-04-102022-05-102022-06-102022-07-102022-08-102022-09-102022-10-102022-11-102022-12-102023-01-102023-02-102023-03-102021-12-102022-01-102022-02-102022-03-102022-04-102022-05-102022-06-102022-07-102022-08-102022-09-102022-10-102022-11-102022-12-102023-01-102023-02-102023-03-10库存钢坯唐山合计万吨螺纹钢周库存万吨2019年2020年2021年2022年2023年2019年2020年2021年2022年2023年14025001202000100801500601000405002000日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日142963131294998521529122610241324152610201630142811252320171324211626231226232219163020171529月月月月月月月月月月月月月月月月月124789月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月12346789月月月月112233445566789101123345567899111210101111121210111212资料来源wind方正中期研究院四钢材产量及利润情况上周247家钢厂高炉开工率8273环比上周增加044同比去年增加452钢厂盈利率5887环比增加129同比下降1732日均铁水产量23982万吨环比增加224万吨同比增加954万吨本周五大钢材品种供应95989万吨增量07万吨增幅01螺纹钢产量环比下降13热卷产量环比增加12螺纹钢高炉即期成本403983元即期毛利24017元吨环比-2057元吨华东电炉平电成本424989元吨利润-3989元吨环比-6586元吨请务必阅读最后重要事项第5页247家钢厂日均铁水产量万吨247家钢厂产能利用率2019年2020年2021年2022年2023年2019年2020年2021年2022年2023年2601002509524090230852208021075200701906518060日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日33789819819337892113262013221828101929102320311225193113262013221828101929102320311225193113262021132620月月月月月月月月月月月月月月月月12579月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月12579月月月月1122333445566778891011121122333445566778891011121011111210111112粗钢日均产量万吨螺纹钢周产量万吨2019年2020年2021年2022年2023年2019年2020年2021年2022年2023年450250400230350210190300170250150200日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日114296313241526102016301428112523201715291226102410312010311031202920103020103020103120月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月124789月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月11223344556678910112234456678891010111112121010111212螺纹钢长流程产量万吨螺纹钢短流程产量万吨2019年2020年2021年2022年2023年2019年2020年2021年2022年2023年3606034050320403003028020260102400220200-10日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日14317422143174163013271125132417281122171529122610242118132417281122171529122610242118163013271125月月月月月月月月月月月月月月124589月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月124589月月月月月月1122334556677891011223345566778910101011111212101011111212螺纹钢高炉利润华东电炉钢利润元吨2018年2019年2020年2018年2019年2020年2021年2022年2023年2021年2022年2023年1500140012001000100080060050040020000-200-400500-600日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日479762347391294386141530282619272119311224181123162928171022163012241325181916282013142615272121152725月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月2457139月月月月月月236914578月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月1379123455667889122558911334677911101210111112111212101110请务必阅读最后重要事项第6页五需求表现上周237贸易商建材日均成交量1528万吨环比下降991其中华南西南华中成交下降34华东成交下降13华北成交下降116螺纹钢表观消费量3224万吨环比减少277万吨水泥价格环比持稳低于过去几年同期水泥出货率环比上升同比高于去年石油沥青装置开工率3265环比增加09全国建材日均成交量万吨南方大区日均成交量万吨2019年2020年2021年2022年2023年2019年2020年2021年2022年2023年351030825206154102500日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日629592816275493914262117291123211426201325183019311224183010221527211428112319311426122417291123162821月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月12356789月月月月月月13689月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月112334456678899121122334455667788911121010111112121010111112华东大区日均成交量万吨北方大区日均成交量万吨2019年2020年2021年2022年2023年2019年2020年2021年2022年2023年16614512410836241200日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日392975427549392823262417111411193114122923162821102215272110221527211428112319311426122417291123162821月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月19368月月月月月13689月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月12456711123345678891211223344556677889111210101111121010111211螺纹钢周消费量万吨华东水泥价格指数2019年2020年2021年2022年2023年2019年2020年2021年2022年2023年6002405002204002003001802001601000140-100120-200100日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日19314264237647924103014252013152620162811231719211816142615271931122430112328152910241226102217291628月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月791248月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月1357924月月月月月月13456812234567910247911335566788912101012121111111110121210请务必阅读最后重要事项第7页水泥出货率全国石油沥青装置开工率2020年2021年2022年2023年2019年2020年2021年2022年2023年100706080506040403020201000日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日972827731915386531122420142421201715291226231126232119221731172710201424102427102413242217月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月12345679月月月月13978月月月月月月月月月月月月月月月月月月月112334567788911123568111211223445679101010111211121210六区域价差螺纹钢现货广州-沈阳螺纹钢现货上海-北京19052005210522052305190520052105220523051400600120050040010003008002006001004000-100200-2000-300-200-400686872728787232343435959515515527527620620714714726726819819831831912912924924106106125125110110122122215215227227310310322322415415427427101810181030103011111111112311231217121712291229螺纹钢现货长沙-武汉螺纹钢现货长沙-南昌1905200521052205230519052005210522052305400400350350300300250250200200150150100100505000-50-50-100686872728787232343435959515515527527620620714714726726819819831831912912924924106106125125110110122122215215227227310310322322415415427427101810181030103011111111112311231217121712291229请务必阅读最后重要事项第8页螺纹钢现货重庆-北京螺纹钢现货广州-上海190520052105220523051905200521052205230580010006008004006002004000200-2000686872728787232343435959515515527527620620714714726726819819831831912912924924106106125125110110122122215215227227310310322322415415427427101810181030103011111111112311231217121712291229螺纹钢现货北京-沈阳螺纹钢现货重庆-北京19052005210522052305190520052105220523053008002006001004000-100200-2000-300-200-40068728723435951552762071472681983191292410612511012221522731032241542710181030111111231217122976819914394451552861062371981482792210512911713021222532241743051310181031111311261222七原料库存进口铁矿石库存消费比247家钢铁企业天247家钢厂样本焦化厂焦炭库存可用天数天501817451640151435131230112510请务必阅读最后重要事项第9页进口铁矿石库存247家钢铁企业万吨全样本焦炭库存万吨130001400125001300120001200115001100011001050010001000090095008009000850070080006002020-07-102020-09-102020-11-102021-01-102021-03-102021-05-102021-07-102021-09-102021-11-102022-01-102022-03-102022-05-102022-07-102022-09-102022-11-102023-01-102023-03-102021-01-102021-07-102022-07-102022-09-102023-03-102020-09-102020-11-102021-03-102021-05-102021-09-102021-11-102022-01-102022-03-102022-05-102022-11-102023-01-102020-07-10八海外钢材价格上周海外钢材价格整体偏强土耳其螺纹钢出口FOB价格跌20美元至720美元吨独联体黑海地区FOB出口报价持平650美元吨中国出口价格环比上涨2美元收于646美元吨热卷土耳其出口FOB价格上涨10美元至845美元吨印度上涨15美元至745美元吨独联体热卷价格跌20美元至760美元吨欧盟国内价格上涨45美元至935美元美国价格持平至1260美元中国京唐港首钢热轧板卷SS4004751500CFOB价格下跌15美金至654美元土耳其方坯出口价格持平收于680美元独联体板坯持平收于630美元独联体方坯出口价格下跌10美元收于600美元中国市场方坯下跌19美元收于561美元吨螺纹钢出口价格美元吨螺纹钢市场价格美元吨FOB独联体FOB土耳其FOB中国钢铁企业欧盟钢铁企业美国中西部100016001400900120080010007008006006004005002004002021-12-022022-05-022022-10-022023-03-02请务必阅读最后重要事项第10页热卷出口价格美元吨热卷出口价格美元吨中国京唐港首钢FOB出口价格土耳其FOB出口价格印度FOB出口价格独联体14001300120012001100100010009008008006007006004005002004002021-04-082021-09-082022-02-082022-07-082022-12-082021-06-042021-11-042022-04-042022-09-042023-02-04热卷市场价格美元吨钢坯价格美元吨钢铁企业市场价美国中西部FOB出口价格土耳其FOB出口价格独联体市场价中国钢铁企业市场价欧盟100027009002200800700170060012005004007003002002002021-02-072021-08-072022-02-072022-08-072023-02-072021-04-082021-09-082022-02-082022-07-082022-12-08九宏观及下游行业2023年2月居民新增贷款2081亿元同比多增5450亿元企业新增贷款16100亿元同比多增3700亿元2月制造业采购经理指数PMI为526建筑业商务活动指数为6020居民户新增人民币贷款同比多增制造业PMI建筑业PMI80006560006040002000550-200050-4000-600045-8000-1000040上周30城商品房销售面积37982万平同比增加405一线城市二手房挂牌价环比上涨较上轮高点下跌055二线城市二手房挂牌价下跌较上轮高点下跌73三线城市二手房价格较上轮高点下跌789100大中城市成交土地溢价率当周值448乘用车批零量近3周均值同比-1510请务必阅读最后重要事项第11页乘用车周销量厂家零售批发3周平均万30大中城市商品房成交面积万平米2019年2020年2021年2022年2023年2019年2020年2021年2022年2023年147001260050010400830062004100200-100日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日28317439296126528641427191727153015142622142720152820162721312418281323111930152516202323172812月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月1236789月月月月月213467月月月月月月月月月月月月月月月月月月月11233445667889101112134567891235789101112101011121211121210国内9城二手房周销售量万平米100大中城市成交土地溢价率2019年2020年2021年2022年2023年2019年2020年2021年2022年2023年3525030200251502010015501005-500日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日2138317421431741223142620171529122610242118163013271125132415261020171529122610242118163013271125月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月1234589月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月124589月月月月月月112234556677891011223345566778910101011111212101011111212二手房出售挂牌价指数一线城市二手房挂牌价格指数二线城市2401931912301892201872101852001831901811791801771752019-01-272020-01-272021-01-272022-01-272023-01-27地方政府专项债券发行额亿元2023202216000140001200010000800060004000200001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月请务必阅读最后重要事项第12页十价差及套利机会卷螺差上涨44元至139元螺矿比上涨01019至47778螺纹焦炭比下跌00140至15065卷矿比上涨01596至49404热卷焦炭比上涨00031至15578焦炭焦煤比下跌00082至14777螺纹钢510价差49元上涨31元卷螺价差继续走强螺纹表观消费大幅回落去库放缓驱动卷螺差走扩但热卷需求并不明显强于螺纹且卷螺产量上周分化预计卷螺价差维持区间偏强的走势150以上谨慎做多钢厂利润窄幅波动原料受政策及消息影响价格下跌但铁水产量继续上升高炉复产未结束预计钢材与原料比值短期小幅扩大但钢材需求如果不能继续大增则钢材利润扩张后仍面临回落2020202120222020202120229008008006007004006002005000400-200300-400数据来源Wind方正中期期货研究院数据来源Wind方正中期期货研究院图螺矿期价比值季节性走势图卷螺期价季节性走势螺纹钢510月间价差螺纹15月间价差2018201920202021202220232018年2019年2020年2021年2022年2023年50040040030030020020010010000100-100日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日318633859679212113202710172410172431152229202710172415222920212522231828131711192714301517251026月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月1234月月月月月月月月235678347月月月月月月月月月月月月月月月月月月月111212111222333344412356812344455677881010111111121212资料来源wind方正中期研究院十一行情展望及操作策略近期螺纹消费波动较大上周的去库速率使螺纹难以继续交易旺季缺口供需弱平衡下价格预计转向偏弱震荡结合海外宏观看本轮上涨趋势或已结束后续将继续考验旺季消费不过现阶段基建房地产施工环比开始走弱的迹象并不明显因此上周的低位需求是否会持续或继续下降还待观察消费若再度请务必阅读最后重要事项第13页环比改善则当前产量下螺纹也很难深跌向下走出负反馈的驱动还不强因此短期价格靠近4000附近可轻仓偏多操作上方压力4300元并关注现货成交是否有回升钢铁行业股票股票代码股票简称相关期货品种股票最新价格股票年度涨跌幅期货涨跌幅000709SZ河钢股份钢材236442005600019SH宝钢股份钢材6341342005000898SZ鞍钢股份钢材2961086005600282SH南钢股份钢材3822127005002075SZ沙钢股份钢材420687005000959SZ首钢股份钢材390345005600782SH新钢股份钢材429489005000932SZ华菱钢铁钢材5481660005600231SH凌钢股份钢材2451395005601003SH柳钢股份钢材4291471005600581SH八一钢铁钢材427783005600010SH包钢股份钢材192000005600808SH马钢股份钢材292391005请务必阅读最后重要事项第14页联系我们分支机构地址联系电话总部业务平台资产管理部北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881312期货研究院北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层010-85881117投资咨询部北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层010-68578587产业发展部北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881109金融产品部北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881295金融机构部北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881228总部业务部北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881292分支机构信息北京分公司北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层010-68578987北京石景山分公司北京市石景山区金府路32号院3号楼5层510室010-66058401北京朝阳分公司北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881205河北分公司河北省唐山市路北区金融中心A座21092110室0315-5396886保定分公司河北省保定市高新区朝阳北大街2238号汇博上谷大观B座19021903室0312-3012016南京分公司江苏省南京市栖霞区紫东路1号紫东国际创业园西区E2-444025-58061185苏州分公司江苏省苏州市工业园区通园路699号苏州港华大厦1606室0512-65162576021-50588107上海分公司上海市浦东新区长柳路58号证大立方大厦604室021-50588179常州分公司江苏省常州市钟楼区延陵西路99号嘉业国贸广场32楼0519-86811201湖北分公司湖北省武汉市硚口区武胜路花样年喜年中心18层1807室027-87267756湖南省长沙市雨花区芙蓉中路三段569号陆都小区湖南商会大厦东塔26层湖南第一分公司0731-843109062618-2623室湖南第二分公司湖南省长沙市岳麓区滨江路53号楷林商务中心C座2304230523060731-84118337湖南第三分公司湖南省长沙市芙蓉区黄兴中路168号新大新大厦5层0731-85868397深圳分公司广东省深圳市福田区中康路128号卓越城一期2号楼806B室0755-82521068广东分公司广东省广州市天河区林和西路3-15号耀中广场B座35层07-09室020-38783861上海自贸试验区分公上海市浦东新区南泉北路429号1703021-58991278司北京望京营业部北京市朝阳区望京中环南路望京大厦B座12层8-9号010-62681567天津营业部天津市和平区大沽北路2号津塔写字楼2908室022-23559950天津滨海新区营业部天津市滨海新区第一大街79号泰达MSD-C3座1506单元022-65634672包头营业部内蒙古自治区包头市青山区钢铁大街7号正翔国际S1-B8座11070472-5210710河北省邯郸市丛台区人民路与滏东大街交叉口东南角环球中心T6塔楼13层邯郸营业部0310-30536881305房间青岛营业部山东省青岛市崂山区香港东路195号上实中心T6号楼10层1002室0532-82020088太原营业部山西省太原市小店区长治路329号和融公寓2幢1单元5层0351-7889677西安营业部陕西省西安市高新区太白南路118号4幢1单元1F101室029-81870836请务必阅读最后重要事项第15页上海南洋泾路营业部上海市浦东新区南洋泾路555号11051106室021-58381123上海世纪大道营业部上海市浦东新区世纪大道1589号长泰国际金融大厦1107室021-58861093宁波营业部浙江省宁波市江北区人民路132号银亿外滩大厦1706室0574-87096833杭州营业部浙江省杭州市江干区采荷嘉业大厦5幢1010室0571-86690056南京洪武路营业部江苏省南京市秦淮区洪武路359号福鑫大厦18031804室025-58065958苏州东吴北路营业部江苏省苏州市姑苏区东吴北路299号吴中大厦9层902B903室0512-65161340扬州营业部江苏省扬州市新城河路520号水利大厦附楼0514-82990208南昌营业部江西省南昌市红谷滩新区九龙大道1177号绿地国际博览城4号楼141914200791-83881026岳阳营业部湖南省岳阳市岳阳楼区建湘路天伦国际11栋102号0730-8831578株洲营业部湖南省株洲市芦淞区新华西路999号中央商业广场王府井A座11楼0731-28102713郴州营业部湖南省郴州市苏仙区白鹿洞街道青年大道阳光瑞城1栋10楼0735-2859888常德营业部湖南省常德市武陵区穿紫河街道西园社区滨湖路666号时代广场21楼0736-7318188风险管理子公司上海际丰投资管理有上海市浦东新区福山路450号新天国际大厦24楼021-20778922限责任公司重要事项本报告中的信息均源于公开资料方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失敬请投资者注意可能存在的交易风险本报告版权仅为方正中期期货研究院所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发布如引用转载刊发须注明出处为方正中期期货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