投资分析意见：板块进入年报和一季报验证期，整体分化调整，预计4月随着糖酒会的召开和一季报的明确，板块将迎催化，看好白酒Q2表现，关注啤酒阶段性机会。白酒处于淡季，重点关注渠道库存去化以及价格表现。一季报是业绩验证的重要窗口期，预计基本面会产生分化，股价最终随着基本面分化而分化。全年来看，我们坚定看好白酒全年复苏，头部品牌基本面确定性更强，二三线品牌弹性更大，重点推荐：泸州老窖、洋河股份、迎驾贡酒、顺鑫农业、山西汾酒、贵州茅台、五粮液、今世缘、伊力特。大众品，年初以来核心驱动因素是消费场景的全面恢复和业绩弹性的逐步释放，上半年注重场景的边际变化，预期驱动，目前市场已充分反映，接下来到下半年关注收入和利润的改善兑现，业绩驱动。子行业层面，中长期看好调味品、预制菜的成长空间，短期3-5月份啤酒存在阶段性机会。重点推荐：安井食品、中炬高新、燕京啤酒、重庆啤酒、伊利股份、青岛啤酒；港股推荐华润啤酒，关注宝立食品、海天味业、盐津铺子。
　　白酒板块：随着板块的回调和估值的回落，全年看，白酒板块特别是优质公司的吸引力正在逐步提升。我们维持前期观点，短期看，当前是白酒的消费淡季，主要关注库存及价格情况，白酒需求全年逐步向好的趋势没有发生变化。我们认为，尽管近期板块有所调整，但由于，1、短期消费复苏持续，全年趋势明确；2、重点个股估值仍在相对合理水平，因此板块不会有大幅度调整。由于春节提前，且12月到1月初有疫情影响，对一季报预期不宜过高。预计3月底，春季糖酒会前后板块将迎催化，看好二季度白酒板块表现，1、3月底市场对一季报预期将明确；2、糖酒会将传递积极正面信息；3、历史上，Q2是板块表现最好的季度，5月是板块表现最好的月份；4、二季度基本面和报表将持续改善，将进一步消化库存，修复价格，且23Q2在低基数下，报表将环比改善。展望23H2，随着经济复苏，白酒需求将明显改善，23Q3和24Q1将是本轮复苏周期中，增速最快的阶段。高端酒率先企稳，次高端增长弹性最大。泸州老窖上周召开封藏大典和年度经销商表彰大会，公司将全面推进“七大行动”保障十四五目标顺利完成，包括流量赋能、公关赋能、渠道赋能、文化赋能、数智赋能、人才赋能、总部赋能，在良性发展基础上，能跑多快跑多快。从三年维度，我们认为泸州老窖是白酒上市公司中最具确定性和成长性的品种，在团队能力、管理水平、激励机制、品牌高度、渠道能力、产品结构六个维度看，综合能力最强，是白酒中的“六边形战士”。
　　食品板块：维持观点，中长期看好调味品、预制菜，短期关注啤酒的阶段性机会。华润啤酒公告2022年业绩快报，22年公司实现营业收入352.6亿元，同比增长5.6%，实现啤酒销量1109.6万吨，同比增长0.4%，其中次高端以上啤酒销量210.2万吨，同比增长12.6%。单H2，公司实现收入142.5亿元，同比增长3.6%，实现啤酒销量480万吨，同比增长1.74%，其中次高端以上销量96万吨，同比增长16%。利润端，22年公司实现股东应占利润43.44亿元，剔除去年土地收益影响后，同比增长32.8%。利润率提升主要来自于费用优化，展望23年，收入端公司集中发展喜力、Super X、纯生三大品牌，也会加大对特色化的如老雪、黑狮白啤等单品的推广力度，并持续推出喜力无醇等新品完善高端单品布局。成本端预期今年铝罐以及大麦价格涨幅收缩，成本压力有望缓和。最后在“啤+白“的业务协同方面，公司目标在未来3年维度实现白酒板块百亿收入目标，金种子、金沙摘要、景芝都能够成为大单品。公司将通过顶层架构重塑，品牌建设，组织二次转型等举措，将华润啤酒打造成多元化酒类企业。千味央厨，公司拟向不超过35名对象募资5.9亿，且不超过发行前总股本的30%，限售期为发行结束起6个月。募资资金拟计划用于1）食品加工建设项目，包括芜湖百福源食品加工建设项目与鹤壁百顺源食品加工建设项目（一期），2）收购味宝食品80%股权，3）补充流动资金。
　　风险提示：食品安全问题；经济下行影响白酒及大众品需求；疫情反复导致消费场景缺失。
　　

研究报告全文：行业及产食品饮料业2023年03月25日进入业绩验证期Q2看好白酒关行业研注啤酒究行看好食品饮料行业周报20230320-20230324业点评相关研究本期投资提示板块延续调整吸引力逐步提升-食投资分析意见板块进入年报和一季报验证期整体分化调整预计4月随着糖酒会的召开和一季报的明确品饮料行业周报证板块将迎催化看好白酒Q2表现关注啤酒阶段性机会白酒处于淡季重点关注渠道库存去化以及价格券20230313-202303172023年3月研18日表现一季报是业绩验证的重要窗口期预计基本面会产生分化股价最终随着基本面分化而分化全年来究板块短期调整看好Q2表现-食品饮看我们坚定看好白酒全年复苏头部品牌基本面确定性更强二三线品牌弹性更大重点推荐泸州老窖报料行业周报20230306-20230310洋河股份迎驾贡酒顺鑫农业山西汾酒贵州茅台五粮液今世缘伊力特大众品年初以来核心告2023年3月11日驱动因素是消费场景的全面恢复和业绩弹性的逐步释放上半年注重场景的边际变化预期驱动目前市场已充分反映接下来到下半年关注收入和利润的改善兑现业绩驱动子行业层面中长期看好调味品预证券分析师制菜的成长空间短期3-5月份啤酒存在阶段性机会重点推荐安井食品中炬高新燕京啤酒重庆啤吕昌A0230516010001酒伊利股份青岛啤酒港股推荐华润啤酒关注宝立食品海天味业盐津铺子lvchangswsresearchcom周缘A0230519090004白酒板块随着板块的回调和估值的回落全年看白酒板块特别是优质公司的吸引力正在逐步提升我们zhouyuanswsresearchcom维持前期观点短期看当前是白酒的消费淡季主要关注库存及价格情况白酒需求全年逐步向好的趋势联系人没有发生变化我们认为尽管近期板块有所调整但由于1短期消费复苏持续全年趋势明确2重吕昌862123297818点个股估值仍在相对合理水平因此板块不会有大幅度调整由于春节提前且12月到1月初有疫情影响lvchangswsresearchcom对一季报预期不宜过高预计3月底春季糖酒会前后板块将迎催化看好二季度白酒板块表现13月底市场对一季报预期将明确2糖酒会将传递积极正面信息3历史上Q2是板块表现最好的季度5月是板块表现最好的月份4二季度基本面和报表将持续改善将进一步消化库存修复价格且23Q2在低基数下报表将环比改善展望23H2随着经济复苏白酒需求将明显改善23Q3和24Q1将是本轮复苏周期中增速最快的阶段高端酒率先企稳次高端增长弹性最大泸州老窖上周召开封藏大典和年度经销商表彰大会公司将全面推进七大行动保障十四五目标顺利完成包括流量赋能公关赋能渠道赋能文化赋能数智赋能人才赋能总部赋能在良性发展基础上能跑多快跑多快从三年维度我们认为泸州老窖是白酒上市公司中最具确定性和成长性的品种在团队能力管理水平激励机制品牌高度渠道能力产品结构六个维度看综合能力最强是白酒中的六边形战士食品板块维持观点中长期看好调味品预制菜短期关注啤酒的阶段性机会华润啤酒公告2022年业绩快报22年公司实现营业收入3526亿元同比增长56实现啤酒销量11096万吨同比增长04其中次高端以上啤酒销量2102万吨同比增长126单H2公司实现收入1425亿元同比增长36实现啤酒销量480万吨同比增长174其中次高端以上销量96万吨同比增长16利润端22年公司实现股东应占利润4344亿元剔除去年土地收益影响后同比增长328利润率提升主要来自于费用优化展望23年收入端公司集中发展喜力SuperX纯生三大品牌也会加大对特色化的如老雪黑狮白啤等单品的推广力度并持续推出喜力无醇等新品完善高端单品布局成本端预期今年铝罐以及大麦价格涨幅收缩成本压力有望缓和最后在啤白的业务协同方面公司目标在未来3年维度实现白酒板块百亿收入目标金种子金沙摘要景芝都能够成为大单品公司将通过顶层架构重塑品牌建设组织二次转型等举措将华润啤酒打造成多元化酒类企业千味央厨公司拟向不超过35名对象募资59亿且不超过发行前总股本的30限售期为发行结束起6个月募资资金拟计划用于1食品加工建设项目包括芜湖百福源食品加工建设项目与鹤壁百顺源食品加工建设项目一期2收购味宝食品80股权3补充流动资金风险提示食品安全问题经济下行影响白酒及大众品需求疫情反复导致消费场景缺失请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明申万食品饮料周报第三周上传docx行业点评1食品饮料本周观点一周板块回顾上周食品饮料板块上涨206其中白酒上涨268上证综指上涨046跑赢大盘16pct在申万31个子行业中排名第9涨幅前三位为传媒申万1097电子申万699计算机申万671个股方面涨幅前三位为惠泉啤酒1028百合股份904舍得酒业902跌幅前三位为汤臣倍健-93甘源食品-578麦趣尔-537投资分析意见板块进入年报和一季报验证期整体分化调整预计4月随着糖酒会的召开和一季报的明确板块将迎催化看好白酒Q2表现关注啤酒阶段性机会白酒处于淡季重点关注渠道库存去化以及价格表现一季报是业绩验证的重要窗口期预计基本面会产生分化股价最终随着基本面分化而分化全年来看我们坚定看好白酒全年复苏头部品牌基本面确定性更强二三线品牌弹性更大重点推荐泸州老窖洋河股份迎驾贡酒顺鑫农业山西汾酒贵州茅台五粮液今世缘伊力特大众品年初以来核心驱动因素是消费场景的全面恢复和业绩弹性的逐步释放上半年注重场景的边际变化预期驱动目前市场已充分反映接下来到下半年关注收入和利润的改善兑现业绩驱动子行业层面中长期看好调味品预制菜的成长空间短期3-5月份啤酒存在阶段性机会重点推荐安井食品中炬高新燕京啤酒重庆啤酒伊利股份青岛啤酒港股推荐华润啤酒关注宝立食品海天味业盐津铺子白酒板块随着板块的回调和估值的回落全年看白酒板块特别是优质公司的吸引力正在逐步提升我们维持前期观点短期看当前是白酒的消费淡季主要关注库存及价格情况白酒需求全年逐步向好的趋势没有发生变化我们认为尽管近期板块有所调整但由于1短期消费复苏持续全年趋势明确2重点个股估值仍在相对合理水平因此板块不会有大幅度调整由于春节提前且12月到1月初有疫情影响对一季报预期不宜过高预计3月底春季糖酒会前后板块将迎催化看好二季度白酒板块表现13月底市场对一季报预期将明确2糖酒会将传递积极正面信息3历史上Q2是板块表现最好的季度5月是板块表现最好的月份4二季度基本面和报表将持续改善将进一步消化库存修复价格且23Q2在低基数下报表将环比改善展望23H2随着经济复苏白酒需求将明显改善23Q3和24Q1将是本轮复苏周期中增速最快的阶段高端酒率先企稳次高端增长弹性最大泸州老窖上周召开封藏大典和年度经销商表彰大会公司将全面推进七大行动保障十四五目标顺利完成包括流量赋能公关赋能渠道赋能文化赋能数智赋能人才赋能总部赋能在良性发展基础上能跑多快跑多快从三年维度我们认为泸州老窖是白酒上市公司中最具确定性和成长性的品种在团队能力管理水平激励机制品牌高度渠道能力产品结构六个维度看综合能力最强是白酒中的六边形战士食品板块维持观点中长期看好调味品预制菜短期关注啤酒的阶段性机会华润啤酒公告2022年业绩快报22年公司实现营业收入3526亿元同比增长56实现啤酒销量11096万吨同比增长04其中次高端以上啤酒销量2102万吨同比增长126单H2公司实现收入1425亿元同比增长36实现啤酒销量480万吨请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第2页共18页简单金融成就梦想行业点评同比增长174其中次高端以上销量96万吨同比增长16利润端22年公司实现股东应占利润4344亿元剔除去年土地收益影响后同比增长328利润率提升主要来自于费用优化展望23年收入端公司集中发展喜力SuperX纯生三大品牌也会加大对特色化的如老雪黑狮白啤等单品的推广力度并持续推出喜力无醇等新品完善高端单品布局成本端预期今年铝罐以及大麦价格涨幅收缩成本压力有望缓和最后在啤白的业务协同方面公司目标在未来3年维度实现白酒板块百亿收入目标金种子金沙摘要景芝都能够成为大单品公司将通过顶层架构重塑品牌建设组织二次转型等举措将华润啤酒打造成多元化酒类企业千味央厨公司拟向不超过35名对象募资59亿且不超过发行前总股本的30限售期为发行结束起6个月募资资金拟计划用于1食品加工建设项目包括芜湖百福源食品加工建设项目与鹤壁百顺源食品加工建设项目一期2收购味宝食品80股权3补充流动资金高端酒价格更新本周茅台批价成箱2965元散瓶2750元五粮液批价965元国窖1573批价900元成本变动回顾主产区生鲜乳平均价为397元公斤同比下降51环比下降08上周仔猪价格3767元公斤同比上升5388环比上升220生猪价格1587元公斤同比上升1764环比上升013猪肉价格2683元公斤同比上升1600环比下降026板块估值水平目前食品饮料板块2023年动态PE2818x溢价率137环比上升358pct白酒动态PE2856x溢价率140环比上升479pct重点公司更新华润啤酒公告2022年业绩快报22年公司实现营业收入3526亿元同比增长56实现啤酒销量11096万吨同比增长04其中次高端以上啤酒销量2102万吨同比增长126单H2公司实现收入1425亿元同比增长36实现啤酒销量480万吨同比增长174其中次高端以上销量96万吨同比增长16利润端22年公司实现股东应占利润4344亿元剔除去年土地收益影响后同比增长32822年公司股东应占利润率123剔除土地收益影响后同比提升25pct利润率提升主要来自于费用优化22年公司销售费用率1914同比下降11pct行政费用率941同比下降143pct主因疫情期间公司调整资源使用策略收缩终端费用投放规模同时减员增效持续22年公司一次性员工补偿及安置费用和关厂相关的资产减值损失235亿元同比下降39年内维度公司停运2座啤酒厂当前拥有63个啤酒厂年产能18414万吨展望23年收入端公司集中发展喜力SuperX纯生三大品牌也会加大对特色化的如老雪黑狮白啤等单品的推广力度并持续推出喜力无醇等新品完善高端单品布局公司将持续发展大客户并陆续开通小酒馆业务通过旗舰店与社区店进行品牌宣传和消费者沟通成本端预期今年铝罐以及大麦价格涨幅收缩成本压力有望缓和最后在啤白的业务协同方面公司目标在未来3年维度实现白酒板块百亿收入目标金种子金沙摘要景芝都能够成为大单品公司将通过顶层架构重塑品牌建设组织二次转型等举措将华润啤酒打造成多元化酒类企业请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第3页共18页简单金融成就梦想行业点评妙可蓝多发布2022年年报报告期内公司实现营业收入483亿元同比增长784归母净利润135亿元同比下降-1232扣非归母净利润067亿元同比下降451422Q4公司实现营业收入1000亿元同比下降25归母净利润-008亿元收入端奶酪业务全年387亿同比增长16其中即食奶酪25亿元同比下降-05奶酪业务增速放缓主因去年外部环境影响压制线下消费场景22年公司覆盖终端销售网点80万个同比增长33其中低温网点覆盖率预计约2030公司去年加大餐桌奶酪推广力度并在B端餐饮工业领域抓住国外品牌进口替代机会实现较快增长22年家庭餐桌餐饮工业奶酪分别实现收入5483亿元同比增长547756伴随消费回暖今年一季度动销实现环比改善预计二季度有望迎来加速增长利润端由于物流受限以及海外奶源价格上行预计原材料成本同比涨幅40左右压制奶酪业务毛利率同比下降778pct到4073其中即食奶酪业务毛利率下降421pct到51223年伴随高端款产品占比提速以及当前海外原材料现货价格出现510的回调预期毛利率有望环比改善千味央厨公司拟向不超过35名对象募资59亿且不超过发行前总股本的30即不超过25992730股含本数限售期为发行结束起6个月募资资金拟计划用于1食品加工建设项目包括芜湖百福源食品加工建设项目与鹤壁百顺源食品加工建设项目一期2收购味宝食品80股权3补充流动资金食品加工建设项目目前公司产能主要集中于新乡千味公司预计现有产能及规划于2025年将达到瓶颈为突破产能制约公司拟计划对速冻米面制品产能进行扩充升级两个项目合计新增约92万吨产能预计将于2025年投产1芜湖百福源项目建成后将形成产能52万吨其中32万吨已于2022年投产华东地区是公司主要客户百胜中国华莱士等的总部所在地也是公司主要销售区域此项目建成后将主要面向华东地区客户通过芜湖百福源区域分拨中心发货能够有效降低对华东地区销售的冷链运输成本快速响应客户需求2鹤壁百顺源项目建成后将新增产能72万吨主要面向华北和东北地区客户通过鹤壁百顺源区域分拨中心发货能够有效降低对华北和东北地区销售的冷链运输成本收购味宝食品80股权公司拟以4186万元收购味宝80股权收购完成后味宝将成为公司全资子公司味宝是一家专业从事粉圆系列产品研发生产销售的合资企业主要产品包括黑糖粉圆琥珀粉圆等粉圆俗称珍珠为重要的茶饮配料因口感独特香软Q弹有嚼劲一直是奶茶加料的首选经过多年发展味宝食品已形成15000吨的粉圆年生产能力味宝食品核心客户稳定主要为百胜中国控股有限公司对应品牌肯德基必胜客等和津味实业上海有限公司对应品牌85度C等凭借着产品的良好口碑味宝食品成为百胜中国T1级供应商收购完成后公司将成为拥有两家百胜中国T1供应资格的供应商有利于增强公司与百胜中国的黏性提升公司对百胜中国的整体销售额通过有效整合后二者销售渠道和资源可实现互补共享与优化也有助于公司跨出面米赛道利用味宝食品向茶饮客户扩展业务从财务数据来看2021-22年味宝营业收入分别为075亿与042亿净利润分别为012亿与-004亿22年表现主要受制于疫情对餐饮客户的冲击若参考2021年业绩此次收购金额对应的PE约为43倍请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第4页共18页简单金融成就梦想行业点评天味食品公司本周召开22年股东大会展望23年渠道战略上12C端侧重社区团购社区生鲜O2O等进场零售的布局是未来3年重点22B端维持原有战略大B聚焦头部连锁餐饮保持10比重小B流通餐饮通过大红袍打造目前占比20未来保持B端30比例运行经销商方面维持优商扶商近几年逐步拓宽优商范围从而实现二八法则网点方面稳步提升网点数量但核心围绕有效网点食材类网点如鱼摊肉铺高质量网点产品规划方面坚持大单品战略由全国大单品区域大单品组成其中重点布局若干区域大单品结合当地口味不断调整此外公司成立产品管理部对产品的研发由以往随机性走向系统性战略规划总体围绕1区域口味丰富化由针对川味走向全国各大区域口味2围绕特定食材进行研发费用端由广谱式营销走向精准式营销聚焦大渠道与大单品整体费用结构有所调整由阶段性的价格营销转化为分销动销此外广告费用预计有所增加但整体费用率规划略降中长期展望未来3年增速规划不低于20的保底目标由主营业务拉动不包括并购从战术看1围绕产业链上下游进行并购3年疫情后行业在加速整合抓住并购机会扩大规模2产能改造未来将依照智慧工厂标准进行产能的新建或升级3信息化数字化建设提高经营效率恒顺醋业公司本周召开22年股东大会品类战略上做深醋1完善产品矩阵做中国醋和国际醋的代表2做深产品推出零添加香醋白醋米醋等品类推出醋的衍生品醋饮料油醋汁以及每日花醋做高酒1料酒实现从低端走向高端走向适合消费者的品类2黄酒从价格带和产品定位做高端做宽酱1集中在复合调味品目前高速发展中战区方面进行结构化调整从八大战区到九大战区上层改为南北两大半区战区间排名PK各大战区根据自身状况进行营销战略调整今年深入梳理经销商1去除经营能力网点覆盖不符合要求的无效经销商2全面升级管理制度使用甄选筛选制度以及红黄牌制度良品铺子公司发布2022年报报告期内实现收入9439亿元同增124实现归母净利润335亿元同增1916测算22Q4公司实现收入2437亿元同比下降1156实现归母净利润048亿元同增24265分渠道看电子商务加盟直营团购分别实现收入469825721556493亿元分别同比-32906110445349线上渠道因流量分化同比下滑线下业务整体稳健增长截至22年底公司共有门店3226家其中直营店加盟店分别为9982228家较三季度分别净增加35家28家直营加盟平均店效分别同比下滑3959主要系客流量下滑影响22年公司实现毛利率2757pct同比提升08pct其中线上线下渠道毛利率分别提升04pct057pct公司持续费用投放管理费用率下行004pct但因销售人员增加销售费用率上行066pct综上22年公司实现净利率354同比提升051pct桃李面包公司发布2022年年报报告期内公司实现营业收入6686亿元同比增长554实现归母净利润64亿元同比下降1614测算22Q4公司实现营业收入1659亿元同降079实现归母净利润150亿元同降2297其中单四季度华北东北华东华中西南西北华南同比增速分别为30-5020210-112-8472各区域增速环比三季度均有不同程度放缓其中东北区域同比下滑拖累整体业绩表现分销售模式看公司直营经销模式占比为618382直营占请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第5页共18页简单金融成就梦想行业点评比同比下降034pct截至22年底公司经销商数量952家同比净增加57家验证公司持续加快门店拓展节奏及新市场的开拓22年公司实现毛利率2398同比下降230pct其中22Q4实现毛利率2423同比下降218pct主要系1终端配送服务费用增加2原材料成本上涨3促销力度增大导致折让率高于去年22Q4销售管理研发财务费用率为83240504分别同比-02pct05pct01pct08pct销售费用率下行主因减少外包服务费用等促销费用管理费用上行主因人员工资增加所致财务费用率上行主因本期借款利息支出增加汇兑净收益减少综上22Q4实现净利率905同比下降261pct主要系毛利率变动所致劲仔食品公司发布2022年年报报告期内实现营收146亿元同增316实现归母净利润125亿元同增467实现扣非净利润113亿元同增51测算22Q4实现营收45亿元同增25实现归母净利润034亿元同增64实现扣非净利润03亿元同增37公司加速大包装推广战略22年鱼制品豆制品禽制品分别实现收入1026183183亿元分别同增247275872此外公司鹌鹑蛋品类月销突破千万有望成长为亿元单品公司加速便利店商超等空白渠道渗透22年经销商净增加398个22年公司毛利率256同降12pct主要系1新品占比提升拖累毛利率2鹌鹑蛋鱼胚等原材料价格上涨22年公司实现销售管理研发财务费用率1067448206-100分别同比-083pct-158pct-011pct018pct费用率下行主要系销售规模扩大带来的规模效应22年公司实现净利率为85同比提升09pct卫龙公司发布2022年业绩快报报告期内实现4632亿同比下降35实现年内经调整净利润913亿同比增长06国内线下业务持续渠道精耕截至2022年底卫龙与超过1847家线下经销商合作较2022年6月底增加17家线上业务加强全平台渠道覆盖及精细化运营此外公司积极拓展海外经销网络目前已覆盖海外超过143个购物商场商超及连锁便利店运营商公司提价传导顺利2022年实现毛利率423同比提升49pct公司销售管理费用率13671040分别同比283pct292pct公司净利率197同比提升08pct本周重要公告及新闻光明乳业1发布2022年年度报告实现营业收入28215亿元同比下降339归属于上市公司股东的净利润361亿元同比下降39112发布关于计提资产减值准备的公告对可能发生减值损失的部分资产计提减值准备112亿元3发布关于召开2022年度业绩说明会的公告于2023年03月30日下午1500-1600举行2022年度业绩说明会劲仔食品1发布2022年年度报告公司实现营业收入1462亿元同比增长3159主要品类鱼制品豆制品禽类制品分别增长247427538724实现归属于上市公司股东的净利润124亿元同比增长46772发布关于持股5以上股东减持计划时间过半的公告佳沃青岛现代农业有限公司已减持011亿股减持比例3433发布关于持股5以上股东减持股份累计超过1的公告佳沃青岛现代农业有限公司通过深圳证券交易所大宗交易系统减持其首次公开发行前并上市前持有的公司股票请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第6页共18页简单金融成就梦想行业点评451万股占公司总股本的14发布关于使用闲置募集资金和自有资金进行委托理财的进展公告公司已使用2亿元现金购买结构性存款5发布关于首次回购公司股份方案的公告回购股份278万股占公司目前总股本的00616最高成交价为1400元股最低成交价为1363元股成交总额为3875万元加加食品发布关于控股股东及实际控制人所持公司股份新增轮候冻结的公告公司控股股东及实际控制人存在多次被轮候冻结的情况合计冻结487亿股占公司总股本4229海南椰岛1发布关于股东所持部分股份被司法划转的公告东方君盛持有的海南椰岛股份023亿股被司法划转本次划转股份占公司总股本的5022发布关于对上海证券交易所问询函的回复公告国资公司无法对海南椰岛董事会形成实质控制且东方君盛与竞得方海南信唐不存在关联关系东鹏饮料发布关于使用部分闲置自有资金进行现金管理的进展公告本次委托理财金额合计68亿元委托理财产品类型为结构性存款理财大额存单妙可蓝多1发布关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的进展公告投资银行理财05亿元2发布2022年年度报告实现营业收入483亿元同比增长784其中奶酪业务实现收入3869亿元同比增长1601实现归属于上市公司股东的净利润135亿元同比下降1232皇氏集团1发布关于公开挂牌转让全资子公司皇氏数智有限公司100股权的进展公告以047亿元作为挂牌价格在北部湾产权交易所公开挂牌转让皇氏数智100的股权2发布关于对外投资暨签署投资合作协议的公告公司和阜阳市颍东区人民政府签署了皇氏集团安徽阜阳智慧化乳制品中央工厂及生态智慧牧场项目投资合作协议拟投资合作建设智慧化乳制品中央工厂一期拟投资78亿元和生态智慧化牧场一期投资额暂定约12亿元古越龙山发布关于房屋征收预签框架协议及收到预付补偿款的进展公告收到东湖街道预先支付征收补偿款人民币1亿元李子园发布部分董监高集中竞价减持股份结果公告7位董髙监尚未完成减持恒顺醋业发布2022年年度股东大会决议公告通过公司2022年年度报告和年度报告摘要公司2022年度财务决算报告关于公司2022年年度利润分配预案的议案等议案海欣食品发布2023年第一次临时股东大会决议公告通过了关于公司向特定对象发行A股股票发行方案的论证分析报告的议案广州酒家1发布关于对文昌店升级改造的提示性公告文昌店于2023年3月21日起暂时停业启动升级改造工程本次升级改造预计耗时超过一年半2发布关于召开2022年度业绩说明会的公告于2023年3月30日发布公司2022年度报告于2023年04月04日下午1600-1700举行2022年度业绩说明会请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第7页共18页简单金融成就梦想行业点评舍得酒业1发布2022年年度报告实现营业收入6055亿元较上年同期增长2186实现归属于上市公司股东的净利润1685亿元较上年同期增长35312发布2022年度利润分配方案的补充公告公司拟以年末股份总数333亿股为基数按每10股派发现金1500元含税向全体股东分配股利5亿元中炬高新1发布2022年年度报告公司实现营业收入5341亿元同比增长441归属母公司的净利润-592亿元同比下降179822发布关于控股股东所持部分公司股份将被司法拍卖的提示性公告股东中山润田所持有的833万股将被司法处置占公司总股本的10613发布关于控股股东所持公司部分股份被司法拍卖的进展公告控股股东中山润田所持有的公司非限售流通股012亿股以人民币406亿元的价格成交甘源食品发布关于使用闲置募集资金进行现金管理到期赎回并继续进行现金管理的进展公告赎回05亿元大额存单取得收益4503万元本次使用05亿元购买6个月大额存单预期年化收益18海融科技发布关于使用闲置募集资金进行现金管理的进展公告使用15亿元购买结构性存款预期年化收益13-28215-305味知香发布关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理到期赎回并继续进行现金管理的公告使用01亿元购买结构性存款预计年化收益138-308金种子酒发布第七届董事会第二次会议决议公告通过对投资者关系管理制度对外担保管理制度负债管理制度资产减值准备管理制度等制度的修订仙乐健康发布第三届监事会第十五次会议决议公告通过了关于变更募集资金用途的议案天润乳业发布2023年第二次临时股东大会会议资料审议新疆天润乳业股份有限公司关于子公司对外投资的议案新疆天润乳业股份有限公司关于公司符合向不特定对象发行可转换公司债券条件的议案等中葡股份发布关于控股股东重整进展暨股份过户进展的公告国安集团国安实业正在准备上市公司股票划转所需材料及手续水井坊发布关于法定代表人变更完成的公告法定代表人现已变更为代理总经理MarkAnthonyEdwards艾恩华先生交大昂立发布关于副总裁辞职的公告华宇明先生因个人原因申请辞去公司副总裁职务其辞职后不再担任公司任何职务伊力特发布关于副总经理卢扬辞职的公告因工作变动原因卢扬先生辞去公司副总经理职务辞职后卢扬先生将不再担任公司任何职务青岛啤酒发布2022年年度报告实现营业收入人民币3217亿元同比增长665实现归属于上市公司股东的净利润人民币371亿元同比增长176每股拟派现金红利人民币180元共计拟派发现金红利人民币2456亿元请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第8页共18页简单金融成就梦想行业点评桃李面包发布2022年年度报告公司实现营业收入为6686亿元同比增长554公司营业利润和利润总额分别为812亿元和816亿元分别同比下降1622和1697拟向全体股东每10股派发现金红利4元合计拟派发现金红利533亿元金徽酒发布2022年年度报告实现营业收入2012亿元同比增长1249归属于上市公司股东的净利润280亿元同比下降1373拟以总股本507亿股为基数向全体股东每10股派发现金股利人民币300元含税共计派发现金股利152亿元百润股份发布关于回购期限届满暨股份回购实施结果的公告公司以集中竞价方式已累计回购公司股份6935万股占公司总股本的06604最高成交价为3585元股最低成交价为2189元股已使用资金总额2亿元今世缘发布5以下股东减持股份结果公告上海铭大实际共减持197888万股减持数量占公司总股本的158占本次减持计划的7887天佑德酒发布关于使用自有资金购买理财产品的进展公告公司使用05亿元购买固定收益产品预计年化收益325岩石股份发布关于子公司接受关联方提供担保的公告全资子公司天青贵酿拟向宁波银行申请079亿元人民币的综合授信额度控股股东贵酒发展拟以其资产为上述授信业务无偿提供抵押担保不收取公司任何担保费用天味食品发布2022年年度股东大会决议公告通过关于2022年度权益分派预案的议案等议案良品铺子发布2022年年度报告公司实现营业收入944亿元同比上涨124主营业务收入为9319亿元同比上涨191实现归属于上市公司股东的净利润为335亿元拟向全体股东每10股派发现金股利253元派发现金红利101亿元立高食品发布向不特定对象发行可转换公司债券上市公告书发行950万张可转债存续期为2023年3月7日至2029年3月6日康比特发布首次回购股份暨回购进展情况公告已回购公司股份2万股占公司总股本的002占预计回购总数量上限的182最高成交价为740元股最低成交价为739元股已支付的总金额为1479万元泉阳泉发布关于部分募集资金投资项目延期的公告公司决定将20万吨含气矿泉水项目配套公共设施和产能5万吨生产线的建设期延长至2024年9月30日煌上煌发布2023年第二次临时股东大会决议公告通过了关于公司2022年度向特定对象发行A股股票发行方案的论证分析报告的议案来伊份发布关于获得政府补助的公告累计收到与收益相关的政府补助49318万元超过2021年度经审计归属于上市公司股东的净利润绝对值的10龙大美食发布关于为控股子公司提供担保的进展公告为龙大牧原提供07亿元的担保请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第9页共18页简单金融成就梦想行业点评金达威发布关于控股子公司取得发明专利证书的公告子公司江苏诚信药业有限公司收到新型蔗糖磷酸化酶突变体及其在合成甘油葡糖苷中的应用发明专利证书顺鑫农业发布2022年年度报告实现营业收入11678亿元同比减少2146实现归属于上市公司股东的净利润-673亿元新增亏损同比减少75808维维股份发布2022年年度报告实现营业收入4222亿元同比减少757归属于上市公司股东的净利润为095亿元同比减少5733涪陵榨菜发布2022年年度报告实现营业收入2548亿元同比上涨118实现归属于上市公司股东的净利润899亿元同比上涨2114庄园牧场发布关于回购注销2019年限制性股票激励计划第三个解除限售期全部限制性股票减少注册资本暨通知债权人的公告公司回购注销因未能满足2019年限制性股票激励计划第三个解除限售期解除限售条件所涉及的1148万股限制性股票回购注销1名已离职激励对象已授予但尚未解除限售的全部限制性股票112万股导致注册资本由197亿元减少至196亿元百合股份发布关于以集中竞价交易方式回购公司股份方案的公告按照回购资金总额上限人民币06亿元回购股份价格上限50元股进行测算预计回购股份120万股约占公司总股本的188按照回购资金总额下限03亿元回购股份价格上限50元股进行测算预计回购股份60万股约占公司总股本的094洽洽食品发布关于控股股东部分股份质押的公告公司控股股东华泰集团于民生银行办理股票质押业务质押800万股占总股本158好想你发布第五届监事会第七次会议决议公告通过关于制定未来三年2023-2025年股东回报规划的议案五粮液发布关于注销募集资金专户的公告公司已办理完成募资专户的注销手续与保荐机构国泰君安及开户银行签订的募集资金专户存储三方监管协议募集资金专户存储四方监管协议相应终止图110个奶牛主产省区生鲜乳平均价图2大豆月度现货均价走势资料来源奶业协会申万宏源研究截至23年3月资料来源Wind申万宏源研究截至23年2月请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第10页共18页简单金融成就梦想行业点评图3猪肉价格走势图图4茅台出厂价和一批价走势资料来源农业部申万宏源研究截至23年3月资料来源酒仙网申万宏源研究截至23年3月图5五粮液出厂价和一批价走势图6国窖1573出厂价和一批价走势元1400元1400资料来源酒仙网申万宏源研究截至23年3月资料来源酒仙网申万宏源研究截至23年3月表1肉制品数据产品名称时间最新价格周环比月环比年同比单位指标育肥猪配合饲料20230315394-025-199341元公斤价格平均价生猪饲料20230315352-028-303-663元公斤全国平均价猪粮比价20230317522-3511952254元公斤22个省市生猪全国平均出场价202303151549-2394241708元公斤全国平均出场价生猪存栏2022123145256000000074万头1月能繁母猪202301314367000-052179万头1月肉鸡配合饲料20230315402-025-099551元公斤现货价白条鸡202303241829-033005434元公斤平均批发价资料来源wind申万宏源研究表2乳制品数据产品名称时间最新价格周环比月环比年同比单位指标生鲜乳20230315399-050-124-477元公斤价格平均价主产区GDT成交价202303243361-607-155-3330美元吨均价进口奶粉金额美元20230228354224944000769-1039美元进口金额当月值进口奶粉数量吨20230228896900320001129-1002吨进口数量当月值牛奶零售价202303171268-024-031-261元升零售价请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第11页共18页简单金融成就梦想行业点评酸奶零售价202303171635-012-043-145元公斤零售价国产婴幼儿奶粉品牌2023031722053003006088元吨现货价平均价国外婴幼儿奶粉品牌2023031726836001003025元公斤零售价资料来源wind申万宏源研究表3大宗农产品数据产品名称时间最新价格周环比月环比年同比单位指标玉米现货价平均价20230324286165-086-165107元吨现货价平均价小麦现货价平均价20230324304000-223-434-539元吨现货价平均价大豆黄豆全国市场价20230310535160-013-067-305元吨全国市场价进口大麦平均价2023022840885000-0223086美元吨进口均价当月值豆粕现货价202303243808-773-1614-2702元吨现货价国内白糖202303246134000400576元吨经销价一级苏氨酸2022060111850000-1801109元吨现货价平均价赖氨酸2022060112170-114-3342418元吨现货价平均价食盐20230317516000-019019元吨零售价现货价糖蜜南宁2023032418250004892046元吨现货价平均价豆油20230324853368-437-1345-2272元吨平均价资料来源wind申万宏源研究表4包装运输数据产品名称时间最新价格周环比月环比年同比单位指标玻璃20230310173840-041-131-2906元吨市场价浮法平板玻璃中国公路物流运价指数20230222102446-264-311212点中国公路物流运价指数瓦楞纸20230310310670-210-461-2011元吨市场价瓦楞纸铝锭A00202212301883600035-099-458元吨价格A00铝锭Al9970国产20230324785000397608-765元吨出厂价PETPET瓶片江苏三房PET瓶片巷巴拿马型运费指数20230324157200-8766530-4673点巴拿马型运费指数BPI好望角型运费指数20230324188200-16238256-2381点好望角型运费指数BCI资料来源wind申万宏源研究2食品饮料各板块市场表现23320-23324食品饮料行业跑赢申万A指015个百分点子行业表现依次为白酒跑赢申万A指077个百分点啤酒跑赢申万A指068个百分点调味品跑输申万A指071个百分点饮料乳品跑输申万A指102个百分点其他酒类跑输申万A指236个百分点休闲食品跑输申万A指236个百分点食品加工跑输申万A指301个百分点表5食品饮料各子行业相对于申万A指的超额收益情况21Q121Q221Q321Q422Q122Q222Q322Q423Q1食品饮料-4616-11328-6515917-23-40食品加工-83-99-7948-09360089-101白酒-3038-11933-7719821-47-13请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第12页共18页简单金融成就梦想行业点评啤酒-79376-276143-852684646-29其他酒类25307-187-177-12711015236-67饮料乳品-48-8206230421-26-32-112休闲食品-32-80-12761-11310500183-140调味发酵-125-80-12606-441143700-106资料来源Wind申万宏源研究截至23324图7食品饮料和白酒板块16年至今月度累计超额图8食品饮料板块13年至今季度累计超额收益走收益走势势资料来源Wind申万宏源研究截至23324资料来源Wind申万宏源研究截至23324表6食品饮料跟踪公司相对于申万A指的超额收益情况证券简称20Q120Q220Q320Q421Q121Q221Q321Q422Q122Q222Q322Q423Q1贵州茅台041895711138-43-9474-2216050-95-31五粮液-69363208234-4935-240-31-165280-273808泸州老窖-86945124892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