事件：国际油价依然保持高位运营，在供需关系紧张的情况下，油价预计将保持目前水平。同时，我们预计美联储在面临全面经济衰退的风险下，加息节奏将会有所放缓甚至减息，进一步利好石油价格。这也将与上游油田服务公司形成共振，带动油田服务的需求。推荐关注中海油田服务（2883.HK）和安东油田服务（3337.HK）
　　报告摘要
　　2023年油价预计将维持高位运行从石油的供需关系来看，供给端主要被OPEC把控，其产能情况将决定全球的石油供给量。在近日OPEC秘书长与多位石油公司高管均表示“闲置产能所剩无几”。同时看到需求端，在疫情后全球经济复苏的大背景下，石油需求将保持强劲。根据国际能源署（IEA）预计2030年石油需求将增加200万桶/天，达到1.019亿桶/天。在供需关系紧张程度加深的情况下，石油价格预计将持续维持高位。
　　油服行业需求不断增长在石油需求强劲下，油田公司进行扩产建设的动力充足，进而带动油田服务行业。并且根据第三方机构预测，2023年全球原油上游勘探开发资本支出总量较2022年相比增加约12.4%，其中海上勘探开发资本支出总量较2022年相比增加11.6%。同时石油在国内外的能源资源结构中都是不可或缺的一环。因此在未来一段时间内，对于石油的需求将使得油田服务行业保持向好。
　　国内企业稳步拓展海外市场国内的油服公司加快出海脚步，深度参与践行“一带一路”倡议，与国际能源合作以及各国石油公司积极合作，并能获得较国内市场更高的毛利率，公司盈利能力得以增强。但期间由于疫情爆发导致近年海外开拓进度受阻，随着现在疫情全面放开，国内油服公司的海外业务得到复苏，并将进一步展现出亮眼的业绩。
　　推荐关注公司
　　中海油田服务（2883.HK）：2022年公司预计净利将达到21-25亿元，预增17.87-21.87亿元，涨幅571-699%，扣非归母净利润将达到20-24亿元，同比增加5814%-6957%。在2022年作业量和设备使用率增加以及前年基数低的铺垫下，公司营收实现大幅上涨。根据公司2023年战列略指引，公司将注重技术发展、降本增效以及国际化区域化发展，届时公司将成为一流能源服务公司，国内外市场订单均或会实现稳定增长，推荐关注。
　　安东油田服务（3337.HK）：2022年公司归母净利润将预计达到2.7-3.2亿元，同比增加270%-340%。公司主要增长来源于油气供应紧张而使得油田公司进行扩产建设以及因疫情停工的海外油田项目的全面复工，利润贡献上升。22年四季度新增订单9.75亿元，同比增加3.6%；其中国内新增3.96亿元，同比下降37.4%、伊拉克新增4.82亿元，同比增加91.7%、其它海外市场新增97.6，同比增加69.3%。公司在手订单86亿元，中国占比42.8%、伊拉克39.6%、其他7.6%同时，公司未来也将以现金流为核心实现高周转，通过平台化与外部战略支援合作实现业务高增长。公司未来也将重点争取伊拉克、西非、东南亚等海外市场机会。
　　风险提示：地缘政治不确定性，导致世界商品交易受阻；国际能源价格大幅波动；原油增产超预期；下游需求释放不及预期；美联储加息节奏超预期