▌上周回顾
　　3月13日-3月17日当周，电子行业上涨0.93%，表现优于上周（下跌2.36%）。电子行业细分板块涨多跌少。集成电路封测、模拟芯片设计、品牌消费电子领涨，涨幅分别为8.03%、4.77%、4.70%。估值方面，半导体设备、光学元件、LED估值水平位列前三，而模拟设计芯片、半导体材料估值排名本周第四、五位
　　▌半导体
　　在海外对中国科技管制越来越严格的背景下，国产化的需求越发强烈，华为近期公布其已经完成13,000多个器件的国产替代，未来将有更多国内企业在芯片端进行国产化。当前制约国内半导体发展的瓶颈主要在于制造相关的半导体设备和材料国内公司依旧跟海外头部公司存在较大差距，也是国产化最迫切的方向，我们建议持续关注EDA、设备和材料的核心企业：广立微、概伦电子、北方华创、中微公司、拓荆科技、华海清科、华特气体、金宏气体、晶瑞电材、鼎龙股份等。
　　百度正式发布了文心一言，代表着国内大语言模型AI产品正式诞生并逐步进入商用，AI将为大量行业带来便利甚至变革，相应的算力芯片，云计算的需求快速上升。我们建议继续关注AI相关的芯片和云计算公司：海光信息、龙芯中科、瑞芯微、卓朗科技等。
　　▌消费电子
　　制造业升级带来精细加工和高端制造需要越来越旺盛，精细制造和先进装备都需要用到激光和高端光学元件，因此激光和光学是消费电子领域具有较大成长潜力的细分方向，目前国内部分光学类公司也正在积极拓展高端设备领域，我们建议关注激光和高端光学核心企业：福晶科技、炬光科技、腾景科技、福光股份、茂莱光学、联创光电等。另外建议关注积极新增新赛道的传统消费电子公司，如布局储能CCS模组的汇创达，布局钠电池的科翔股份等。
　　▌汽车电子及其他
　　当前汽车行业虽然面临较大的竞争压力，但汽车智能化网联化的产业趋势不变，我们依旧看好科技给汽车行业的赋能和变革，这里面单车芯片价值量持续提升是确定性趋势，汽车架构的创新也会带来新产品新应用的产生。我们建议关注汽车相关半导体公司：纳芯微、裕太微、瑞芯微、士兰微、三安光电、新洁能、东微半导、长光华芯、兆易创新等。
　　▌风险提示
　　宏观经济复苏不及预期，美国加息超预期，居民消费复苏不及预期，新冠疫情反复，地缘政治不稳定等风险，推荐公司业绩不及预期

研究报告全文：证券研2023年03月20日究报高端装备亟待突破关注激光和光刻机产业链告电子行业周报推荐维持投资要点分析师毛正S1050521120001上周回顾maozhengcfsccomcn3月13日-3月17日当周电子行业上涨093表现优于分析师刘煜S1050523030001上周下跌236电子行业细分板块涨多跌少集成电liuycfsccomcn路封测模拟芯片设计品牌消费电子领涨涨幅分别为联系人赵心怡S1050122030021803477470估值方面半导体设备光学元件zhaoxycfsccomcnLED估值水平位列前三而模拟设计芯片半导体材料估值排名本周第四五位行业相对表现表现1M3M12M半导体电子申万-1568-126在海外对中国科技管制越来越严格的背景下国产化的需求沪深300-4234-72越发强烈华为近期公布其已经完成13000多个器件的国产市场表现替代未来将有更多国内企业在芯片端进行国产化当前制约国内半导体发展的瓶颈主要在于制造相关的半导体设备和材料国内公司依旧跟海外头部公司存在较大差距也是国产化最迫切的方向我们建议持续关注EDA设备和材料的核心企业广立微概伦电子北方华创中微公司拓荆科技华海清科华特气体金宏气体晶瑞电材鼎龙股份等百度正式发布了文心一言代表着国内大语言模型AI产品正式诞生并逐步进入商用AI将为大量行业带来便利甚至变革相应的算力芯片云计算的需求快速上升我们建议继续关注AI相关的芯片和云计算公司海光信息龙芯中科资料来源Wind华鑫证券研究瑞芯微卓朗科技等消费电子相关研究制造业升级带来精细加工和高端制造需要越来越旺盛精细1电子行业周报海外管制升制造和先进装备都需要用到激光和高端光学元件因此激光级关注半导体上游基础环节和光学是消费电子领域具有较大成长潜力的细分方向目前2023-03-13国内部分光学类公司也正在积极拓展高端设备领域我们建2电子行业周报自主可控势在议关注激光和高端光学核心企业福晶科技炬光科技腾行必行第三代半导体存错杀机会景科技福光股份茂莱光学联创光电等2023-03-06业另外建议关注积极新增新赛道的传统消费电子公司如布局3电子行业周报需求弱复苏储能CCS模组的汇创达布局钠电池的科翔股份等研关注AI算力和军工激光等方向究2023-02-27汽车电子及其他当前汽车行业虽然面临较大的竞争压力但汽车智能化网联化的产业趋势不变我们依旧看好科技给汽车行业的赋能和变革这里面单车芯片价值量持续提升是确定性趋势汽车证券研究报告架构的创新也会带来新产品新应用的产生我们建议关注汽车相关半导体公司纳芯微裕太微瑞芯微士兰微三安光电新洁能东微半导长光华芯兆易创新等风险提示宏观经济复苏不及预期美国加息超预期居民消费复苏不及预期新冠疫情反复地缘政治不稳定等风险推荐公司业绩不及预期重点关注公司及盈利预测名称2023-03-17EPSPE投资评级公司代码股价20212022E2023E20212022E2023E301095SZ广立微10040043097315104未评级688206SH概伦电子3065007010016478309196买入002371SZ北方华创270002053394661208058买入688012SH中微公司12422164202260766248买入688072SH拓荆科技-U29365072173280555170105买入688120SH华海清科307102484186311657349买入688268SH华特气体8501108203241794235买入688106SH金宏气体22560340756630未评级300655SZ晶瑞电材1992059030044566545买入300054SZ鼎龙股份2489023043056965945买入688041SH海光信息575001606230593未评级688047SH龙芯中科134170660130312271055437买入603893SH瑞芯微8399144107180587847买入600225SH卓朗科技685023014020294934买入002222SZ福晶科技2044045049055444237买入688167SH炬光科技1230107521917156未评级688195SH腾景科技2674040051079665234买入688502SH茂莱光学23383119152262154未评级600363SH联创光电3156051076121514126买入300909SZ汇创达3373148108164343121买入300903SZ科翔股份1311041018030777443买入688052SH纳芯微3080029530247313910265买入688515SH裕太微-U20924-001046-36195458未评级600460SH士兰微3496107105133333326买入600703SH三安光电1950029026036748460买入605111SH新洁能7588290217316393524买入688261SH东微半导218222914225761005238买入688048SH长光华芯1144011316813568未评级603986SH兆易创新10517350398493302621买入资料来源Wind华鑫证券研究未评级公司盈利预测取自万得一致预期请阅读最后一页重要免责声明2诚信专业稳健高效证券研究报告正文目录1股票组合及其变化511本周重点推荐及推荐组512海外龙头动态一览72分析及展望921周涨幅排行922行业重点公司估值水平和盈利预测123行业高频数据1531台湾电子行业指数跟踪1532电子行业主要产品指数跟踪184近期新股2241日联科技688531SH实现X射线精密检测核心部件自主可控2242雅达股份430556BJ专注智能电力监控产品及系统集成服务245行业动态跟踪2651半导体2652消费电子2853汽车电子306行业重点公司公告327风险提示43图表目录图表1重点推荐标的和业绩评级6图表2海外龙头估值水平及周涨幅7图表3费城半导体指数近两周走势8图表4费城半导体指数近两年走势8图表53月13日-3月17日行业周涨跌幅比较9图表63月17日行业市盈率TTM比较9图表73月13日-3月17日电子细分板块周涨跌幅比较10图表83月17日电子细分板块市盈率TTM比较10图表9重点公司周涨幅前十股票11图表10行业重点公司估值水平及盈利预测12请阅读最后一页重要免责声明3诚信专业稳健高效证券研究报告图表11台湾半导体行业指数近两周走势15图表12台湾半导体行业指数近两年走势15图表13台湾计算机及外围设备行业指数近两周走势15图表14台湾计算机及外围设备行业指数近两年走势15图表15台湾电子零组件行业指数近两周走势16图表16台湾电子零组件行业指数近两年走势16图表17台湾光电行业指数近两周走势16图表18台湾光电行业指数近两年走势16图表19中国台湾IC各版块产值当季同比变化17图表20NAND价格单位美元18图表21DRAM价格单位美元18图表22全球半导体销售额单位十亿美元18图表23全球半导体销售额分地区单位十亿美元18图表24面板价格单位美元片19图表25国内手机月度出货量单位万部19图表26全球手机季度出货量单位百万部19图表27无线耳机月度出口量单位个20图表28无线耳机累计出口量单位个20图表29中国智能手表月度产量单位万个20图表30中国智能手表累计产量单位个20图表31全球PC季度出货量单位千台21图表32中国台机服务器月度出货量单位万台21图表33中国新能源车月度销售量单位辆21图表34中国新能源车累计销售量单位辆21图表35日联科技主营产品X射线智能检测解决方案22图表36日联科技营业收入亿元23图表37日联科技归母净利润亿元23图表35雅达股份产品应用场景24图表39雅达股份营业收入亿元25图表40雅达股份归母净利润亿元25图表41本周重点公司公告32请阅读最后一页重要免责声明4诚信专业稳健高效证券研究报告1股票组合及其变化11本周重点推荐及推荐组1半导体在海外对中国科技管制越来越严格的背景下国产化的需求越发强烈华为近期公布其已经完成13000多个器件的国产替代未来将有更多国内企业在芯片端进行国产化当前制约国内半导体发展的瓶颈主要在于制造相关的半导体设备和材料国内公司依旧跟海外头部公司存在较大差距也是国产化最迫切的方向我们建议持续关注EDA设备和材料的核心企业广立微概伦电子北方华创中微公司拓荆科技华海清科华特气体金宏气体晶瑞电材鼎龙股份等百度正式发布了文心一言代表着国内大语言模型AI产品正式诞生并逐步进入商用AI将为大量行业带来便利甚至变革相应的算力芯片云计算的需求快速上升我们建议继续关注AI相关的芯片和云计算公司海光信息龙芯中科瑞芯微卓朗科技等2消费电子制造业升级带来精细加工和高端制造需要越来越旺盛精细制造和先进装备都需要用到激光和高端光学元件因此激光和光学是消费电子领域具有较大成长潜力的细分方向目前国内部分光学类公司也正在积极拓展高端设备领域我们建议关注激光和高端光学核心企业福晶科技炬光科技腾景科技福光股份茂莱光学联创光电等另外建议关注积极新增新赛道的传统消费电子公司如布局储能CCS模组的汇创达布局钠电池的科翔股份等3汽车电子及其他当前汽车行业虽然面临较大的竞争压力但汽车智能化网联化的产业趋势不变我们依旧看好科技给汽车行业的赋能和变革这里面单车芯片价值量持续提升是确定性趋势汽车架构的创新也会带来新产品新应用的产生我们建议关注汽车相关半导体公司纳芯微裕太微瑞芯微士兰微三安光电新洁能东微半导长光华芯兆易创新等请阅读最后一页重要免责声明5诚信专业稳健高效证券研究报告图表1重点推荐标的和业绩评级名称2023-03-17EPSPE投资评级公司代码股价20212022E2023E20212022E2023E301095SZ广立微10040043097315104未评级688206SH概伦电子3065007010016478309196买入002371SZ北方华创270002053394661208058买入688012SH中微公司12422164202260766248买入688072SH拓荆科技-U29365072173280555170105买入688120SH华海清科307102484186311657349买入688268SH华特气体8501108203241794235买入688106SH金宏气体22560340756630未评级300655SZ晶瑞电材1992059030044566545买入300054SZ鼎龙股份2489023043056965945买入688041SH海光信息575001606230593未评级688047SH龙芯中科134170660130312271055437买入603893SH瑞芯微8399144107180587847买入600225SH卓朗科技685023014020294934买入002222SZ福晶科技2044045049055444237买入688167SH炬光科技1230107521917156未评级688195SH腾景科技2674040051079665234买入688502SH茂莱光学23383119152262154未评级600363SH联创光电3156051076121514126买入300909SZ汇创达3373148108164343121买入300903SZ科翔股份1311041018030777443买入688052SH纳芯微3080029530247313910265买入688515SH裕太微-U20924-001046-36195458未评级600460SH士兰微3496107105133333326买入600703SH三安光电1950029026036748460买入605111SH新洁能7588290217316393524买入688261SH东微半导218222914225761005238买入688048SH长光华芯1144011316813568未评级603986SH兆易创新10517350398493302621买入资料来源Wind华鑫证券研究未评级公司盈利预测取自万得一致预期请阅读最后一页重要免责声明6诚信专业稳健高效证券研究报告12海外龙头动态一览3月13日-3月17日当周海外龙头整体上涨表现优于上周英伟达英特尔应用材料涨幅排名前三涨跌幅分别1202952718大立光本周领跌跌幅486图表2海外龙头估值水平及周涨幅市值亿元证券代码证券简称国家地区PELYRPBMRQ周涨跌幅2023-3-170R24L英特尔美国1233151952处理器QCOMO高通美国1346107481NVDAO英伟达美国6354145291202存储MUO美光科技美国61871315TXNO德州仪器美国15921811237模拟NXPIO恩智浦半导体荷兰460176187SWKSO思佳讯美国181143250射频QRVOOQORVO美国9792138STMN意法半导体荷兰434113-054功率半导体IFXDF英飞凌科技德国00-186光学3008TW大立光中国台湾3003162-486AMATO应用材料美国1036168718半导体设备ASMLO阿斯麦荷兰25004227540硅片6488TWO环球晶圆中国台湾2195184-040光刻胶4185TJSR日本6440172-359晶圆代工2330TW台积电中国台湾142021135097化合物半导体3105TWO稳懋中国台湾712132213封装ASXN日月光投资中国台湾16572332ARWN艾睿电子美国6851049分销AVTO安富利美国3961030资料来源wind华鑫证券研究截至2023年3月17日收盘价请阅读最后一页重要免责声明7诚信专业稳健高效证券研究报告从更宏观角度我们可以用费城半导体指数来观察海外半导体行业整体情况该指数涵盖了17家IC设计商6家半导体设备商1家半导体制造商和6家IDM商且大部分以美国厂商为主能较好代表海外半导体产业情况从数据来看3月13日-3月17日当周费城半导体指数继上周震荡下行后本周呈现稳步向上态势更长时间维度上来看指数在进入2022年下行通道后2023年以来复苏迹象明显处震荡上行行情图表3费城半导体指数近两周走势图表4费城半导体指数近两年走势资料来源wind华鑫证券研究资料来源wind华鑫证券研究请阅读最后一页重要免责声明8诚信专业稳健高效证券研究报告2分析及展望21周涨幅排行跨行业比较3月13日-3月17日当周申万一级行业跌多涨少但表现优于上周其中电子行业上涨093表现优于上周下跌236位列第三位较上周上升六位估值前三的行业分别为社会服务农林牧渔计算机电子行业市盈率为3169位列第十一位较上周上升两位图表53月13日-3月17日行业周涨跌幅比较资料来源wind华鑫证券研究注按申万行业一级分类图表63月17日行业市盈率TTM比较资料来源wind华鑫证券研究注按申万行业一级分类剔除负值或数值大于500的股票请阅读最后一页重要免责声明9诚信专业稳健高效证券研究报告电子行业细分板块比较3月13日-3月17日当周电子行业细分板块涨多跌少集成电路封测模拟芯片设计品牌消费电子领涨涨幅分别为803477470估值方面半导体设备光学元件LED估值水平位列前三而模拟设计芯片半导体材料估值排名本周第四五位图表73月13日-3月17日电子细分板块周涨跌幅比较资料来源wind华鑫证券研究注按申万行业三级分类图表83月17日电子细分板块市盈率TTM比较资料来源wind华鑫证券研究注按申万行业三级分类剔除负值或数值大于500的股票请阅读最后一页重要免责声明10诚信专业稳健高效证券研究报告3月13日-3月17日当周重点公司周涨幅前十IC设计四席半导体材料被动元件消费电子各一席本周重点公司中IC设计占据领先地位涨幅前三中IC设计占据前两席寒武纪-UIC设计龙芯中科IC设计晶瑞电材半导体材料包揽前三周涨幅分别为336521301725前三位周涨幅明显优于上周图表9重点公司周涨幅前十股票市值亿元ROEEPSPE周涨跌幅证券代码证券简称PB2023-3-1720212022E2023E20212022E2023E688256SH寒武纪-U49272--206-179-59-699923365688047SH龙芯中科5380278406607222718613832130300655SZ晶瑞电材116578800590300445665456391725603893SH瑞芯微35078145814410718058784712301105688332SH中科蓝讯816661025519336352301063600171SH上海贝岭1561111101020931132124193721060002222SZ福晶科技873816870450490554442376361019688041SH海光信息133649100801606230593784984688052SH纳芯微3112897029530247313910265480900688036SH传音控股726212088488368454192520458899资料来源wind华鑫证券研究截至2023年3月17日收盘价带为华鑫电子行业覆盖标的其余公司均采用Wind一致预期请阅读最后一页重要免责声明11诚信专业稳健高效证券研究报告22行业重点公司估值水平和盈利预测图表10行业重点公司估值水平及盈利预测市值亿元ROEEPSPE证券代码证券简称PB2023-3-1720212022E2023E20212022E2023E002049SZ紫光国微871193002322343478443021974300782SZ卓胜微664531546640232308315440765688332SH中科蓝讯81666102551933635230688439SH振华风光2014614971181502331076743480603986SH兆易创新701511629350398493302621461605111SH新洁能161632207290217316393524495688595SH芯海科技62791271096188265663324588603501SH韦尔股份988311115511408515222218509688536SH思瑞浦2972912255536301046675935793600460SH士兰微495061507107105133333326699688187SH时代电气608137651421983022207300661SZ圣邦股份533932819296269336775644163600171SH上海贝岭156111110102093113212419372600703SH三安光电97286482029026036748460255IC设603893SH瑞芯微350781458144107180587847123计688052SH纳芯微3112897029530247313910265480688047SH龙芯中科53802784066072227186138688099SH晶晨股份311201907197286360382621641300623SZ捷捷微电17176928067090110352621537688141SH杰华特21642122203706515374683688711SH宏微科技11268138207006910716511976117688256SH寒武纪-U49272--206-179-59-69992688041SH海光信息133649100801606230593784688385SH复旦微电4607726380631828231128688110SH东芯股份12777975059085120453424325688261SH东微半导1470315772914225761005238519603595SH东尼电子1190174001406535678624300223SZ北京君正37741835192242315413225337688107SH安路科技-U25298515-008023-820280157600206SH有研新材126561103028048076503120350002409SZ雅克科技26609964070131184784330427688234SH天岳先进30565147023018340393582605358SH立昂微32604974131150203523224411半导体300655SZ晶瑞电材11657880059030044566545639材料688106SH金宏气体1095611510340756630389603078SH江化微7354117002905613144449300666SZ江丰电子21597150804715321753555688268SH华特气体102281568108203241794235666请阅读最后一页重要免责声明12诚信专业稳健高效证券研究报告603306SH华懋科技12645798057090116724636406688126SH沪硅产业-U63347256006012435193443600378SH昊华科技415631365097121147463831540002407SZ多氟多24727302816426543320127381300054SZ鼎龙股份23594886023043056965945576688019SH安集科技16367226723553313141107688012SH中微公司76550893164202260766248494603690SH至纯科技12957807088112161463625303300604SZ长川科技2831824430360941401275033131688037SH芯源微20140139509220826326010583953半导体600641SH万业企业17412562039050063463629232设备688072SH拓荆科技-U371401476072173280555170105100688082SH盛美上海4097112720611181531548062742300567SZ精测电子183607860691021371316548588688120SH华海清科3275717712484186311657349682002371SZ北方华创14276411682053394661208058763603738SH泰晶科技73611280123087110303124415002138SZ顺络电子203031218097089114242822365300408SZ三环集团60734920105102130303124361300319SZ麦捷科技8289689035032045263021211被动元002484SZ江海股份179351393052079103412721384件002222SZ福晶科技87381687045049055444237636000636SZ风华高科19102423105033059205028161600563SH法拉电子333002446369448575393326884603989SH艾华集团1007712221320688048SH长光华芯15513100811316813568478603297SH永新光学97441578237239297373730614002938SZ鹏鼎控股6478317331432302012232600699SH均胜电子19386405-274034071-44220164300203SZ聚光科技13847193-051057086-625336397汽车电603228SH景旺电子2008814461101602215259子002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