中证国新央企主题系列指数ETF上报。2023年3月14日，9家基金公司上报央企主题指数ETF，跟踪标的包括三大指数，分别为央企科技引领、央企现代能源、央企股东回报。易方达、南方、银华基金上报央企科技引领ETF，广发、汇添富、招商基金上报央企股东回报ETF，工银瑞信、博时、嘉实基金上报央企现代能源ETF。从指数编制和选样方法上看，中证国新央企科技引领指数主要选取国务院国资委下属业务涉及航空航天与国防、计算机、电子、半导体、通信设备及技术服务等行业的50只股票作为指数样本，反映央企科技主题上市公司的整体表现。中证国新央企现代能源指数主要选取国务院国资委下属业务涉及绿色能源、化石能源、能源输配等现代能源产业的50只股票作为指数样本，以反映央企现代能源主题上市公司的整体表现。中证国新央企股东回报指数主要选取国务院国资委下属现金分红或回购总额占总市值比率较高的50只股票作为指数样本，以反映央企股东回报主题上市公司的整体表现。
　　国企改革政策持续深化，信创和新基建加快布局，探索中国特色估值体系。今年以来部分央企主题个股赚钱效应明显，中证国新央企主题系列指数基金产品的上报不但有助于资本市场从科技领域、能源产业等维度服务央企，促进央企上市公司实现高质量发展，同时也为机构和个人投资者进一步丰富了央企主题被动投资工具。而主动基金方面，我们在2023年3月12日发布的报告《哪些主动基金重点关注国企改革和重估主题？》中梳理了专注投资国企改革和重估主题的主动权益基金，这些基金同样值得投资者关注。
　　市场表现综述：大类资产方面，本周（下文如无特殊说明，本周均指代2023.3.13-2023.3.17）权益市场指数震荡，黄金价格上涨，原油价格大幅下降。传媒、建筑装饰、计算机涨幅居前，电力设备、社会服务跌幅明显。
　　基金产品发行情况：本周国内市场新成立基金38只，合计发行份额为200.43亿份，股混基金发行份额占比为55.52%。本周新成立债券型基金11只、混合型基金10只、股票型基金13只、国际(QDII)基金3只、FOF基金1只。全市场新发行基金29只，从类型来看，股票型基金11只、混合型基金10只、债券型基金3只、REITs2只、国际(QDII)基金2只、FOF基金1只。
　　基金产品表现跟踪：长期行业主题基金指数方面，本周TMT、金融地产基金指数表现突出。截至2023年3月17日，本周TMT、金融地产主题基金指数分别上涨2.54%、0.53%。股票被动指数型基金净值涨跌幅中位数为-0.32%，基建和传媒ETF涨幅居前。本周中证REITs指数上涨0.19%。
　　ETF市场跟踪：股票型ETF本周收益中位数为-0.31%，资金净流入151.05亿元。港股ETF本周收益中位数为1.77%，资金净流入37.07亿元。跨境ETF本周收益中位数为0.11%，资金净流入3.31亿元。商品型ETF本周收益中位数为3.50%，资金净流入0.01亿元。
　　宽基ETF方面，创业板主题ETF资金净流入明显，合计流入85.39亿元。行业ETF方面，医药主题ETF资金净流入明显，合计流入15.78亿元。
　　基金仓位高频监控：本周主动偏股基金仓位震荡下行，较上周下滑0.16pcts，农林牧渔、食品饮料行业获资金增配，电力设备、环保板块遭减持。
　　风险提示：报告数据均来自于历史公开数据整理分析，存在失效的风险；历史业绩不代表未来；基于定量模型测算基金仓位结果，和实际仓位存在差异。
　　

研究报告全文：2023年3月20日总量研究央企主题指数基金上报资金持续加仓创业板ETF基金市场周报20230317要点作者中证国新央企主题系列指数ETF上报2023年3月14日9家基金公司上报央企主题指数ETF跟踪标的包括三大指数分别为央企科技引领央企现分析师祁嫣然执业证书编号S0930521070001代能源央企股东回报易方达南方银华基金上报央企科技引领ETF广010-56513031发汇添富招商基金上报央企股东回报ETF工银瑞信博时嘉实基金上qiyanranebscncom报央企现代能源ETF从指数编制和选样方法上看中证国新央企科技引领指联系人肖植桐数主要选取国务院国资委下属业务涉及航空航天与国防计算机电子半导021-52523682体通信设备及技术服务等行业的50只股票作为指数样本反映央企科技主xiaozhitongebscncom题上市公司的整体表现中证国新央企现代能源指数主要选取国务院国资委下属业务涉及绿色能源化石能源能源输配等现代能源产业的50只股票作为重要指数走势图指数样本以反映央企现代能源主题上市公司的整体表现中证国新央企股东回报指数主要选取国务院国资委下属现金分红或回购总额占总市值比率较高的50只股票作为指数样本以反映央企股东回报主题上市公司的整体表现国企改革政策持续深化信创和新基建加快布局探索中国特色估值体系今年以来部分央企主题个股赚钱效应明显中证国新央企主题系列指数基金产品的上报不但有助于资本市场从科技领域能源产业等维度服务央企促进央企上市公司实现高质量发展同时也为机构和个人投资者进一步丰富了央企主题被动投资工具而主动基金方面我们在2023年3月12日发布的报告哪些主动基金重点关注国企改革和重估主题中梳理了专注投资国企改革和重数据来源Wind光大证券研究所数据截至2023估主题的主动权益基金这些基金同样值得投资者关注年3月17日市场表现综述大类资产方面本周下文如无特殊说明本周均指代2023313-2023317权益市场指数震荡黄金价格上涨原油价格大幅下相关研报降传媒建筑装饰计算机涨幅居前电力设备社会服务跌幅明显哪些主动基金重点关注国企改革和重估主题基金市场周报20230310基金产品发行情况本周国内市场新成立基金38只合计发行份额为20043亿份股混基金发行份额占比为5552本周新成立债券型基金11只混个人养老金缴费上限有望调整第八家外商独资公募获批基金市场周报20230303合型基金10只股票型基金13只国际QDII基金3只FOF基金1只全市场新发行基金29只从类型来看股票型基金11只混合型基金10只股票型ETF百亿净流出资金逆势加仓创业板ETF基金市场周报20230224债券型基金3只REITs2只国际QDII基金2只FOF基金1只重要货基监管新规落地如何构建货币基金基金产品表现跟踪长期行业主题基金指数方面本周TMT金融地产基金优选策略基金市场周报20230217指数表现突出截至2023年3月17日本周TMT金融地产主题基金指数基金E账户APP上线完善公募基金行业基分别上涨254053股票被动指数型基金净值涨跌幅中位数为-032础设施建设基金市场周报20230210基建和传媒ETF涨幅居前本周中证REITs指数上涨019公募基金和银行理财积极发行混合估值法产品基金市场周报20230203ETF市场跟踪股票型ETF本周收益中位数为-031资金净流入15105积极布局疫后复苏预期显著加仓港股科技亿元港股ETF本周收益中位数为177资金净流入3707亿元跨境ETF主题2022Q4基金季报分析暨基金市场本周收益中位数为011资金净流入331亿元商品型ETF本周收益中位周报20230129数为350资金净流入001亿元ETF互联互通再迎扩容南向资金交投持续宽基ETF方面创业板主题ETF资金净流入明显合计流入8539亿元行活跃基金市场周报20230113业ETF方面医药主题ETF资金净流入明显合计流入1578亿元新能源主题基金业绩反弹股票型ETF资金小幅净流出基金市场周报20230106基金仓位高频监控本周主动偏股基金仓位震荡下行较上周下滑016pcts基金年度业绩榜单出炉2022年市场热点回农林牧渔食品饮料行业获资金增配电力设备环保板块遭减持顾基金市场周报20221230风险提示报告数据均来自于历史公开数据整理分析存在失效的风险历史业绩不代表未来基于定量模型测算基金仓位结果和实际仓位存在差异敬请参阅最后一页特别声明-1-证券研究报告金融工程目录1基金市场动态511中证国新央企主题系列指数ETF上报52市场表现综述621大类资产表现622行业指数表现723基金市场表现73基金产品发行情况831新成立基金832新发行基金933待发行基金1034基金报会和审批114基金产品表现跟踪1241主动权益型基金1242股票被动指数型基金1343纯债型基金1344混合债券型基金1445REITs基金145ETF市场跟踪166基金仓位高频监控187风险提示19敬请参阅最后一页特别声明-2-证券研究报告金融工程图目录图1中证国新央企主题系列指数年度回报5图2中证国新央企主题系列指数行业分布5图3中证国新央企主题系列指数重仓持股5图4本周各大类资产表现按收益率排序6图5今年以来各大类资产表现按收益率排序6图6申万一级行业表现按本周收益率排序7图7各类基金指数表现按本周收益率排序7图82012年以来各年度基金成立情况8图92022年以来各月份基金成立情况8图10长期行业主题基金指数走势12图11长期行业主题基金指数表现按本周收益率排序12图12长期行业主题基金指数月度收益率12图13中证REITs收盘指数表现15图14REITs底层资产指数表现15图15REITs细分项目指数表现15图16不同投资范围ETF的本周收益率单位16图17不同投资范围ETF的本周净流入单位亿元16图18宽基ETF的本周净流入单位亿元17图19行业ETF的本周净流入单位亿元17图20近五年主动偏股基金高频仓位测算结果19图212022年以来主动偏股基金高频仓位测算结果19图22主动偏股基金在各行业仓位的相对变化幅度19敬请参阅最后一页特别声明-3-证券研究报告金融工程表目录表1本周各类型基金成立情况8表2本周新成立基金按发行份额排序8表3本周新发行基金按基金发行日排序9表4下周待发行基金按基金发行日排序10表5新增报会基金产品11表6主动权益型基金本周收益率前10按周收益率排序13表7股票被动指数型基金本周收益率前10按周收益率排序13表8纯债型基金本周收益率前10按周收益率排序14表9混合债券型基金本周收益率前10按周收益率排序14表10REITs指数系列基日以来的业绩指标16表11本周不同类型国内股票ETF资金流入情况17表12本周国内ETF资金净流入前十按本周净流入排序18表13本周国内ETF资金净流出前十按本周净流入排序18敬请参阅最后一页特别声明-4-证券研究报告金融工程1基金市场动态11中证国新央企主题系列指数ETF上报2023年3月14日9家基金公司上报央企主题指数ETF跟踪标的包括三大指数分别为央企科技引领央企现代能源央企股东回报易方达南方银华基金上报央企科技引领ETF广发汇添富招商基金上报央企股东回报ETF工银瑞信博时嘉实基金上报央企现代能源ETF从指数编制和选样方法上看中证国新央企科技引领指数主要选取国务院国资委下属业务涉及航空航天与国防计算机电子半导体通信设备及技术服务等行业的50只上市公司证券作为指数样本以反映央企科技主题上市公司证券的整体表现中证国新央企现代能源指数主要选取国务院国资委下属业务涉及绿色能源化石能源能源输配等现代能源产业的50只上市公司证券作为指数样本以反映央企现代能源主题上市公司证券的整体表现中证国新央企股东回报指数主要选取国务院国资委下属现金分红或回购总额占总市值比率较高的50只上市公司证券作为指数样本以反映央企股东回报主题上市公司证券的整体表现图1中证国新央企主题系列指数年度回报图2中证国新央企主题系列指数行业分布资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年3月14日单位资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年3月14日注基于申万一级行业分类单位图3中证国新央企主题系列指数重仓持股央企科技引领央企股东回报央企现代能源序号股票名称申万行业权重股票名称申万行业权重股票名称申万行业权重1海康威视计算机1103中国神华煤炭432长江电力公用事业10022航发动力国防军工663中国石化石油石化404国电南瑞电力设备8333振华科技国防军工643鲁西化工基础化工404中国核电公用事业5414中航光电国防军工605宝钢股份钢铁403中国电建建筑装饰4695中航沈飞国防军工495马钢股份钢铁289三峡能源公用事业4556中国软件计算机433华电国际公用事业286中国铝业有色金属4157科大讯飞计算机417太钢不锈钢铁280国电电力公用事业3328华润微电子409宁夏建材建筑材料279华能国际公用事业3199中航重机国防军工358电投能源煤炭277中国石化石油石化30910四维图新计算机316祁连山建筑材料244国投电力公用事业306资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年3月14日敬请参阅最后一页特别声明-5-证券研究报告金融工程国企改革政策持续深化信创和新基建加快布局探索中国特色估值体系2022年11月证监会主席易会满在2022金融街论坛年会上表示要深入研究成熟市场估值理论的适用场景把握好不同类型上市公司的估值逻辑探索建立具有中国特色的估值体系促进市场资源配置功能更好发挥2022年12月中央经济工作会议提出深化国资国企改革提高国企核心竞争力国有企业是国民经济的支柱在全面建设社会主义现代化强国的进程中国有企业必须担当使命任务随着国资国企改革步入新发展阶段提高国企核心竞争力成为实现国企高质量发展的重要途径2023年1月5日国资委进一步优化完善中央企业经营指标体系将两利四率调整为一利五率保留利润总额资产负债率研发经费投入强度全员劳动生产率四个指标用ROE替换净利润指标营业现金比率替换营业收入利润率引导企业更加注重投入产出效率和经营活动现金流不断提升资本回报质量和经营业绩含金量2023年2月中共中央国务院印发了数字中国建设整体布局规划数字中国建设整体布局规划提出到2025年基本形成横向打通纵向贯通协调有力的一体化推进格局到2035年数字化发展水平进入世界前列数字中国建设取得重大成就夯实数字中国建设基础打通数字基础设施大动脉整体提升应用基础设施水平加强传统基础设施数字化智能化改造今年以来部分央企主题个股赚钱效应明显中证国新央企主题系列指数基金产品的上报不但有助于资本市场从科技领域能源产业等维度服务央企促进央企上市公司实现高质量发展同时也为机构和个人投资者进一步丰富了央企主题被动投资工具而主动基金方面我们在2023年3月12日发布的报告哪些主动基金重点关注国企改革和重估主题中梳理了专注投资国企改革和重估主题的主动权益基金这些基金同样值得投资者关注2市场表现综述21大类资产表现大类资产方面本周下文如无特殊说明本周均指代2023313-2023317权益市场指数震荡黄金价格上涨原油价格大幅下降COMEX黄金上涨677标普500上涨143恒生指数上涨103上证综指上涨063中证全债上涨014沪深300下跌021中证500下跌035深证成指下跌144创业板指下跌324原油指数下跌1348图4本周各大类资产表现按收益率排序图5今年以来各大类资产表现按收益率排序资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年3月17日资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年3月17日敬请参阅最后一页特别声明-6-证券研究报告金融工程22行业指数表现行业方面本周传媒建筑装饰计算机涨幅居前电力设备社会服务跌幅明显本周传媒建筑装饰计算机分别上涨586546450电力设备社会服务分别下跌590298图6申万一级行业表现按本周收益率排序资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年3月17日23基金市场表现基金市场方面本周权益基金指数全线走弱其中偏股混合型基金指数下跌125从本周表现看混合债券型一级基金中长期纯债型基金分别上涨011009混合债券型二级基金偏债混合型基金分别下跌004006股票指数型基金普通股票型基金偏股混合型基金分别下跌051111125图7各类基金指数表现按本周收益率排序资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年3月17日敬请参阅最后一页特别声明-7-证券研究报告金融工程3基金产品发行情况31新成立基金本周国内市场新成立基金38只合计发行份额为20043亿份股混基金发行份额占比为5552本周新成立债券型基金11只混合型基金10只股票型基金13只国际QDII基金3只FOF基金1只本周新成立基金发行份额最大的是长城鼎利一年定开016184OF发行份额为201亿份长城鼎利一年定开为债券型基金表1本周各类型基金成立情况本周新成立份额份额份额占比今年以来成立份额占比基金类型基金数量亿份今年以亿份本周本周基金数量只今年以来只来债券型基金1182914137641307096171混合型基金107956396982514342428股票型基金13317215824520836984国际QDII基金338419271626077FOF基金1240120266697316REITs00000001500024另类投资基金00000001015001全部基金38200431000022621181610000资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年3月17日注部分基金产品暂时未披露发行份额图82012年以来各年度基金成立情况图92022年以来各月份基金成立情况资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年3月17日资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年3月17日表2本周新成立基金按发行份额排序发行份额序号基金代码基金简称基金成立日投资类型基金经理亿1016184OF长城鼎利一年定开2023316债券型基金张棪2012017977OF信澳优享生活A2023314混合型基金杨珂18023017551OF南方景气前瞻A2023314混合型基金钟贇14494012350OF万家元贞量化选股A2023314股票型基金乔亮13825017725OF百嘉同业存单指数7天持有2023316债券型基金李泉11966017826OF兴证全球欣越A2023317混合型基金童兰11877017619OF鑫元添鑫回报6个月持有A2023314混合型基金李彪赵慧10598018093OF顺意一年定开2023315债券型基金敬夏玺1019017596OF中银证券汇裕一年定开2023316债券型基金王文华101敬请参阅最后一页特别声明-8-证券研究报告金融工程10016116OF国联安恒盛3个月定开纯债2023316债券型基金张蕙显1011017554OF尚正同业存单指数7天持有2023315债券型基金段吉华94112017749OF景气驱动A2023314混合型基金汤龑施成61513017083OF鹏华安锦一年持有A2023314混合型基金汤志彦59514017949OF景顺长城创业板50联接A2023317股票型基金汪洋55515017682OF东海鑫乐一年定开2023317债券型基金邢烨张浩硕5116017993OF方正富邦远见成长A2023316混合型基金吴昊44217016332OF长城产业臻选A2023315混合型基金陈良栋40718017876OF汇添富新能源精选A2023317混合型基金刘昇37119017429OF嘉实全球创新龙头A2023314国际QDII基金熊昱洲35820561920OF招商中证疫苗与生物技术ETF2023315股票型基金许荣漫30921159685OF天弘中证1000增强策略ETF2023315股票型基金杨超28122016697OF华泰柏瑞上证50指数增强A2023314股票型基金盛豪27323016770OF华安盈安稳健优选3个月持有A2023316FOF基金杨志远2424017837OF博时中债7-10年政策性金融债A2023315债券型基金万志文21425017733OF中金中证1000指数增强A2023314股票型基金耿帅军王阳峰20326016148OF融通通灿2023317债券型基金赵小强227016208OF华泰柏瑞锦汇2023316债券型基金何子建228017165OF易米低碳经济A2023314股票型基金程伟庆09729016515OF申万菱信智能生活量化选股A2023317混合型基金王剑02830017894OF汇添富纳斯达克生物科技联接A2023314国际QDII基金过蓓蓓01631017604OF华夏中证生物科技主题联接A2023316股票型基金李俊01432017907OF汇添富中证上海环交所碳中和联接A2023314股票型基金晏阳01333018027OF嘉实中证高端装备细分50联接A2023316股票型基金刘珈吟01234017855OF华夏中证石化产业联接A2023314股票型基金鲁亚运01135017853OF易方达中证云计算与大数据主题联接A2023315股票型基金张湛01136016701OF银华海外数字经济量化选股A2023315国际QDII基金马君0137017937OF易方达中证医疗联接A2023315股票型基金张湛0138018042OF海富通稳固收益A2023315债券型基金陈轶平江勇-资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年3月17日注部分基金产品暂时未披露发行份额32新发行基金全市场新发行基金29只从类型来看股票型基金11只混合型基金10只债券型基金3只REITs2只国际QDII基金2只FOF基金1只表3本周新发行基金按基金发行日排序序号基金代码基金简称基金发行日投资类型基金经理1016968OF兴业中证500联接A20230313股票型基金那赛男2018094OF博时中证机器人指数A20230313股票型基金唐屹兵3159672OF博时中证主要消费ETF20230313股票型基金唐屹兵4159676OF富国创业板增强策略ETF20230313股票型基金王保合牛志冬5017134OF博道和祥多元稳健A20230313债券型基金陈连权6016390OF易米研究精选A20230313混合型基金王磊7016991OF广发招阳两年持有A20230313FOF基金杨喆8159691OF工银中证港股通高股息精选ETF20230313股票型基金史宝珖刘伟琳9016830OF广发恒裕一年持有A20230313混合型基金邱世磊10017888OF上银同业存单指数7天持有20230314债券型基金楼昕宇11508028SH中信建投国家电投新能源REIT20230314REITs徐程龙刘志鹏孙营12017853OF易方达中证云计算与大数据主题联接A20230314股票型基金张湛13017937OF易方达中证医疗联接A20230314股票型基金张湛14508096SH中航京能光伏REIT20230314REITs褚西舒侯明博张为15017690OF银华顺璟6个月定开20230314债券型基金瞿灿16016861OF华安沣荣一年持有A20230315混合型基金吴文明17017065OF申万菱信价值臻选A20230315混合型基金周小波18017298OF汇添富添添鑫多元收益9个月持有A20230315混合型基金宋鹏敬请参阅最后一页特别声明-9-证券研究报告金融工程19017985OF华夏中证800指数增强A20230315股票型基金陈国峰20018031OF华安中证数字经济主题联接A20230315股票型基金苏卿云21164212OF天弘全球新能源汽车A20230315国际QDII基金胡超22017467OF鑫元消费甄选A20230315混合型基金刘俊文23018134OF富国中证大数据产业联接A20230315股票型基金牛志冬24018130OF博时ESG量化选股A20230316混合型基金刘钊25501312OF华宝海外科技A20230316国际QDII基金杨洋周晶26016824OF嘉实方舟一年持有A20230317混合型基金顾晶菁张庆平27016821OF华安添悦6个月持有A20230317混合型基金舒灏石雨欣28018103OF易方达中证港股通消费主题联接A20230317股票型基金刘树荣29016828OF永赢佳瑞12个月持有A20230317混合型基金黄韵卢绮婷资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年3月17日33待发行基金下周全市场待发行基金共20只从类型来看FOF基金6只混合型基金6只股票型基金6只债券型基金2只表4下周待发行基金按基金发行日排序序号基金代码基金简称基金发行日投资类型基金公司1017238OF创金合信宁和平衡养老目标三年持有20230320FOF基金创金合信基金2017579OF汇添富添福欣享均衡养老目标三年持有20230320FOF基金汇添富基金3015504OF华夏兴夏价值一年持有A20230320混合型基金华夏基金4016972OF华夏鑫逸优选18个月持有A20230320FOF基金华夏基金5017788OF上投摩根锦颐养老目标日期2035三年持有20230320FOF基金上投摩根基金6016895OF中银卓越成长A20230320混合型基金中银基金7017646OF易方达中证光伏产业A20230320股票型基金易方达基金8016980OF华安锐进积极配置一年持有20230320FOF基金华安基金9018073OF国泰产业精选一年封闭A20230320混合型基金国泰基金10562963OF易方达中证绿色电力ETF20230320股票型基金易方达基金11016897OF广发中证上海环交所碳中和联接A20230320股票型基金广发基金12017053OF南方ESG纯债20230320债券型基金南方基金13016936OF博时中证1000指数增强A20230320股票型基金博时基金14561953OF招商中证500增强策略ETF20230320股票型基金招商基金15018029OF泓德新能源产业A20230320混合型基金泓德基金16017032OF南方浩达稳健优选一年持有A20230321FOF基金南方基金17018169OF嘉实致诚纯债20230321债券型基金嘉实基金18017981OF东财成长优选A20230322混合型基金西藏东财基金19017157OF华富匠心领航18个月持有A20230323混合型基金华富基金20017953OF汇添富中证1000指数增强A20230324股票型基金汇添富基金资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年3月17日敬请参阅最后一页特别声明-10-证券研究报告金融工程34基金报会和审批本周新增报会产品数量为48只表5新增报会基金产品序号管理人基金名称基金类型申请材料接收日1万家恒生互联网科技业指数型发起式证券投资基金QDIIQDII2023-03-172信达澳亚基金信澳璀璨优选三个月持有期混合型基金中基金FOFFOF2023-03-173东财基金西藏东财中证沪港深互联网交易型开放式指数证券投资基金ETF2023-03-174嘉实基金嘉实中证工程机械主题交易型开放式指数证券投资基金ETF2023-03-175工银瑞信工银瑞信国证2000交易型开放式指数证券投资基金ETF2023-03-176易方达基金易方达安裕60天持有期债券型证券投资基金债券型2023-03-177融通基金融通远见价值一年持有期混合型证券投资基金混合型2023-03-178浦银安盛基金浦银安盛招睿精选3个月持有期混合型基金中基金FOFFOF2023-03-179路博迈基金路博迈稳航39个月封闭式债券型证券投资基金债券型2023-03-1710东方基金东方聚享63个月封闭式债券型证券投资基金债券型2023-03-1611交银施罗德交银施罗德稳悦回报债券型证券投资基金债券型2023-03-1612兴银基金兴银智选新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11202874刘益成刘树坤1172445369009031OF工银聚和一年定开A20200509382张洋11222525510020019OF国泰双利债券A200903115386陈志华1111203资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年3月17日注混合债券型基金由Wind二级分类下偏债混合型基金混合一级债基混合二级债基组成我们筛选截至2023年3月17日规模在2亿元以上成立年限满1年的基金45REITs基金2022年12月15日中证指数公司发布中证REITs收盘指数932006CSI以反映沪深市场上市REITs的整体表现截至2023年3月17日本周中证REITs收盘指数上涨019敬请参阅最后一页特别声明-14-证券研究报告金融工程图13中证REITs收盘指数表现资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年3月17日我们在2022年7月7日发布的报告构建公募REITs系列指数实现更优的资产配置策略中为投资者提供一种基于指数化投资思想利用REITs指数进行资产配置的新视角报告构建完整的REITs系列指数综合反映REITs市场表现提供衡量不同底层资产项目类型的细分REITs指数并且考虑到REITs的高分红特性均提供价格指数和全收益指数计算中采用分级靠档的方法以确保计算指数的份额保持相对稳定当样本成分名单或样本成分的调整市值出现非交易因素的变动时如新发扩募等采用除数修正法保证指数的连续性未来REITs产品潜在市场空间巨大交易流动性将有效提升建议长期投资者积极关注REITs资产指数化投资的机会截至2023年3月17日本周REITs综合指数上涨001底层资产指数方面产权类REITs指数上涨033特许经营权类REITs指数下跌030细分项目指数方面园区基础设施REITs指数上涨048图14REITs底层资产指数表现图15REITs细分项目指数表现资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年3月17日注使用全收益指资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年3月17日注使用全收益指数数敬请参阅最后一页特别声明-15-证券研究报告金融工程表10REITs指数系列基日以来的业绩指标指数名称本周收益累计收益年化收益最大回撤夏普比率年化波动REITs综合指数0011584885-16950611199产权类REITs指数03326641459-18750881481特许经营权类REITs指数-030564321-17910171014生态环保REITs指数-04220311125-30270501953交通基础设施REITs指数-037-234-136-1777-034839园区基础设施REITs指数04823241280-19480731543仓储物流REITs指数03933211798-18351011630能源基础设施REITs指数03813362170-4491671210保障性租赁住房REITs指数-028-1200-2109-1849-1931174资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年3月17日注均使用全收益指数5ETF市场跟踪股票型ETF本周收益中位数为-031资金净流入15105亿元港股ETF本周收益中位数为177资金净流入3707亿元跨境ETF本周收益中位数为011资金净流入331亿元商品型ETF本周收益中位数为350资金净流入001亿元图16不同投资范围ETF的本周收益率单位图17不同投资范围ETF的本周净流入单位亿元资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年3月17日单位资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年3月17日注剔除单周份额大幅异动产品下同宽基ETF方面本周创业板主题ETF资金净流入明显合计流入8539亿元而我们在近期发布的报告股票型ETF百亿净流出资金逆势加仓创业板ETF基金市场周报20230224中也曾观察到场内资金逆势加仓创业板ETF的现象行业ETF方面本周医药主题ETF资金净流入明显合计流入1578亿元敬请参阅最后一页特别声明-16-证券研究报告金融工程图18宽基ETF的本周净流入单位亿元图19行业ETF的本周净流入单位亿元资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年3月17日资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年3月17日表11本周不同类型国内股票ETF资金流入情况基金规模本周净流入本周回报近1月回报今年以来回报类型细分子类基金数量亿元亿元创业板18623328539-323-635-233中小盘32939843864-036-089548科创创业1224586835-206-359-148宽基大盘57261563349-027-240122科创板889958168216272554综合1866-017-076-256157医药47622181578-342-646-187新能源53689751529-541-704-595军工623511216-157094427周期3617785-073-233-551196行业金融地产38102898-139072-045-031消费3748973-200-071-456013制造2313505-385-030-459387TMT94118228-15433673361194动量13122149-515-729-498红利1321263021124304621低波3862021026-048208多因子成长41468005-197-369199质量31752-002-285-417019基本面3875-005018-083483价值6641-009116152680一带一路132982620351311441578成渝经济圈31274014076252999民企13374000-177-425349主题长三角1511000-203-525-107长江保护23318-001-008-083273ESG10938-007009-136258资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年3月17日注未统计规模合计小于5亿的细分子类敬请参阅最后一页特别声明-17-证券研究报告金融工程表12本周国内ETF资金净流入前十按本周净流入排序周成交额周成交量基金规模本周净流入本周回报近1月回报今年以来回报序号证券代码证券简称亿元百万手亿元亿元1159915OF易方达创业板ETF138776137319335099-324-639-2332159949OF华安创业板50ETF6986697117058259-425-776-4363513180OF华夏恒生科技ETF13571267731813182343-597-5454510500OF南方中证500ETF77961253463661465-035-0885385159845OF华夏中证1000ETF7589280350861017-092-1937146510050OF华夏上证50ETF9754367755957945-03-323-0457512170OF华宝中证医疗ETF216743891818787-381-862-5218513130OF华泰柏瑞南方东英恒生科技ETF11382225710375518464-62-5389159633OF易方达中证1000ETF45122264405463-091-19870810159977OF天弘创业板ETF3091315368428-323-636-227资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年3月17日表13本周国内ETF资金净流出前十按本周净流入排序周成交额周成交量基金规模本周净流入本周回报近1月回报今年以来回报序号证券代码证券简称亿元百万手亿元亿元1512480OF国联安中证全指半导体ETF7662849419525-47950257211952510300OF华泰柏瑞沪深300ETF11447288166973-35-022-1912093563000OF易方达MSCI中国A50互联互通ETF101312625892-287-142-494-1624159995OF华夏国证半导体芯片ETF3852362625802-2643752867775516970OF广发中证基建工程ETF14041127671-22175146320416159813OF鹏华国证半导体芯片ETF96614152965-1753722847737512200OF南方中证全指房地产ETF6719644187-166-011-324-2738159996OF国泰中证全指家电ETF3783512265-162-029-2276459513550OF华泰柏瑞中证港股通50ETF5957652313-162-032-416-28210512720OF国泰中证计算机ETF6014761591-148558992233资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年3月17日6基金仓位高频监控作为国内重要的机构投资者之一主动偏股基金的股票仓位变化一直是市场热衷于关注和跟踪的话题但是公募基金对于仓位的披露频率较低因此投资者往往在公开信息的基础上采用各种定量方法进行相对高频的仓位测算目前主流方式是以基金每日披露的净值序列为结果利用带约束条件的多元回归模型在基准或者构建的其他资产序列组成的自变量中寻找基金仓位的最优估计结果市场关于自变量组合序列的选择和构建回归模型选取样本加权方式等测算方法的细节讨论已较为充分我们分别构建各只基金的模拟组合提升仓位估算的准确程度衡量主动偏股基金整体仓位的变动趋势并且在此基础上进一步测算其在各行业赛道的最新投向偏好具体计算方式请参阅我们在2022年9月18日发布的报告国内公募基金费率的发展现状和变化趋势本周主动偏股基金仓位震荡下行较上周下滑016pcts农林牧渔食品饮料行业获资金增配电力设备环保板块遭减持敬请参阅最后一页特别声明-18-证券研究报告金融工程图20近五年主动偏股基金高频仓位测算结果图212022年以来主动偏股基金高频仓位测算结果资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年3月17日资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年3月17日图22主动偏股基金在各行业仓位的相对变化幅度资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年3月17日单位百分点7风险提示报告数据均来自于历史公开数据整理分析存在失效的风险历史业绩不代表未来基于定量模型测算基金仓位结果和实际仓位存在差异敬请参阅最后一页特别声明-19-证券研究报告行业及公司评级体系评级说明行买入未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15以上业增持未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数5至15及公中性未来6-12个月的投资收益率与市场基准指数的变动幅度相差-5至5司减持未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数5至15评卖出未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数15以上级无评级因无法获取必要的资料或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件或者其他原因致使无法给出明确的投资评级A股主板基准为沪深300指数中小盘基准为中小板指创业板基准为创业板指新三板基准为新三板指数港股基准指数为恒生基准指数说明指数分析估值方法的局限性说明本报告所包含的分析基于各种假设不同假设可能导致分析结果出现重大不同本报告采用的各种估值方法及模型均有其局限性估值结果不保证所涉及证券能够在该价格交易分析师声明本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师以勤勉的职业态度专业审慎的研究方法使用合法合规的信息独立客观地出具本报告并对本报告的内容和观点负责负责准备以及撰写本报告的所有研究人员在此保证本研究报告中任何关于发行商或证券所发表的观点均如实反映研究人员的个人观点研究人员获取报酬的评判因素包括研究的质量和准确性客户反馈竞争性因素以及光大证券股份有限公司的整体收益所有研究人员保证他们报酬的任何一部分不曾与不与也将不会与本报告中具体的推荐意见或观点有直接或间接的联系法律主体声明本报告由光大证券股份有限公司制作光大证券股份有限公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