个人养老金参与人数达到2817万，缴费上限有望调整。2023年3月2日，国新办就就业和社会保障工作情况举行发布会，并解答个人养老金制度实施进展情况相关问题。会议指出个人养老金制度启动实施3个月以来，参加人数已经达到2817万人。而个人养老金目前每年缴费上限是12000元，后续会适时调整缴费上限。
　　联博基金获批设立，成为国内第八家外商独资公募。2023年3月3日，证监会核准设立联博基金，该公司由美国资管巨头联博集团旗下联博香港有限公司100%控股。今年以来外商独资公募的加速获批标志着国内资本市场和证券基金行业开放取得积极进展，释放国外对中国公募市场秉持积极态度的信号。
　　首批两只新能源公募REITs正式获批。2023年3月2日，中信建投国家电投新能源REIT、中航京能光伏公募REIT两只新能源方向的公募REITs创新产品获准发行，两只REITs产品的底层资产类型分别为海上风电项目和光伏发电项目。本次新能源公募REITs的获批发行将进一步丰富我国公募REITs的底层资产类型，推动我国公募REITs资产高质量发展。
　　深交所召开房地产行业市场主体座谈会。2023年2月27日，深交所召开房地产行业市场主体座谈会，就推进基础设施REITs市场建设等提出意见建议。
　　市场表现综述：大类资产方面，本周（下文如无特殊说明，本周均指代2023.2.27-2023.3.3）权益市场指数大多上涨，标普500上涨，原油价格涨幅居前。行业方面，通信、建筑装饰、传媒涨幅居前，电力设备、汽车走势较弱。
　　基金产品发行情况：春节后股混基金发行回暖，本周国内市场新成立基金43只，合计发行份额为454.15亿份。其中债券型基金8只、混合型基金20只、股票型基金7只、FOF基金5只、国际(QDII)基金2只、另类投资基金1只。全市场新发行基金38只，从类型来看，混合型基金14只、股票型基金12只、FOF基金6只、债券型基金5只、国际(QDII)基金1只。
　　基金产品表现跟踪：本周金融地产、TMT、消费主题基金指数上涨。截至2023年3月3日，本周金融地产主题基金指数上涨2.04%，TMT、消费主题基金指数分别上涨1.67%、0.75%。基建主题被动指数基金表现突出，混合债券型基金的净值涨跌幅中位数为0.16%。本周REITs综合指数下跌0.44%。
　　ETF市场跟踪：股票型ETF本周收益中位数为1.08%，资金净流入75.96亿元。港股ETF本周收益中位数为4.02%，资金净流入60.21亿元。跨境ETF本周收益中位数为0.54%，资金净流入1.49亿元。商品型ETF本周收益中位数为0.53%，资金净流入1.42亿元。
　　宽基ETF方面，本周大盘主题ETF资金净流入明显，合计流入47.67亿元。行业ETF方面，本周新能源主题ETF资金净流入明显，合计流入24.09亿元。
　　基金仓位高频监控：本周主动偏股基金仓位窄幅震荡，较上周下降0.03pcts，食品饮料、基础化工行业获资金增配，医药生物、银行板块遭减持。
　　风险提示：报告数据均来自于历史公开数据整理分析，存在失效的风险；历史业绩不代表未来；基于定量模型测算基金仓位结果，和实际仓位存在差异。
　　

研究报告全文：2023年3月6日总量研究个人养老金缴费上限有望调整第八家外商独资公募获批基金市场周报20230303要点作者个人养老金参与人数达到2817万缴费上限有望调整2023年3月2日国新办就就业和社会保障工作情况举行发布会并解答个人养老金制度实施进分析师祁嫣然执业证书编号S0930521070001展情况相关问题会议指出个人养老金制度启动实施3个月以来参加人数010-56513031已经达到2817万人而个人养老金目前每年缴费上限是12000元后续会适qiyanranebscncom时调整缴费上限联系人肖植桐联博基金获批设立成为国内第八家外商独资公募2023年3月3日证监021-52523682会核准设立联博基金该公司由美国资管巨头联博集团旗下联博香港有限公司xiaozhitongebscncom100控股今年以来外商独资公募的加速获批标志着国内资本市场和证券基金行业开放取得积极进展释放国外对中国公募市场秉持积极态度的信号重要指数走势图首批两只新能源公募REITs正式获批2023年3月2日中信建投国家电投新能源REIT中航京能光伏公募REIT两只新能源方向的公募REITs创新产品获准发行两只REITs产品的底层资产类型分别为海上风电项目和光伏发电项目本次新能源公募REITs的获批发行将进一步丰富我国公募REITs的底层资产类型推动我国公募REITs资产高质量发展深交所召开房地产行业市场主体座谈会2023年2月27日深交所召开房地产行业市场主体座谈会就推进基础设施REITs市场建设等提出意见建议市场表现综述大类资产方面本周下文如无特殊说明本周均指代数据来源Wind光大证券研究所数据截至2023年3月3日2023227-202333权益市场指数大多上涨标普500上涨原油价格涨幅居前行业方面通信建筑装饰传媒涨幅居前电力设备汽车走势较弱相关研报基金产品发行情况春节后股混基金发行回暖本周国内市场新成立基金43股票型ETF百亿净流出资金逆势加仓创业只合计发行份额为45415亿份其中债券型基金8只混合型基金20只板ETF基金市场周报20230224股票型基金7只FOF基金5只国际QDII基金2只另类投资基金1只重要货基监管新规落地如何构建货币基金全市场新发行基金38只从类型来看混合型基金14只股票型基金12只优选策略基金市场周报20230217FOF基金6只债券型基金5只国际QDII基金1只基金E账户APP上线完善公募基金行业基基金产品表现跟踪本周金融地产TMT消费主题基金指数上涨截至2023础设施建设基金市场周报20230210年3月3日本周金融地产主题基金指数上涨204TMT消费主题基金公募基金和银行理财积极发行混合估值法产指数分别上涨167075基建主题被动指数基金表现突出混合债券型品基金市场周报20230203基金的净值涨跌幅中位数为016本周REITs综合指数下跌044积极布局疫后复苏预期显著加仓港股科技主题2022Q4基金季报分析暨基金市场ETF市场跟踪股票型ETF本周收益中位数为108资金净流入7596亿周报20230129元港股ETF本周收益中位数为402资金净流入6021亿元跨境ETFETF互联互通再迎扩容南向资金交投持续本周收益中位数为054资金净流入149亿元商品型ETF本周收益中位活跃基金市场周报20230113数为053资金净流入142亿元新能源主题基金业绩反弹股票型ETF资金小幅净流出基金市场周报20230106宽基ETF方面本周大盘主题ETF资金净流入明显合计流入4767亿元基金年度业绩榜单出炉2022年市场热点回行业ETF方面本周新能源主题ETF资金净流入明显合计流入2409亿元顾基金市场周报20221230基金仓位高频监控本周主动偏股基金仓位窄幅震荡较上周下降003pcts港股和石油主题基金涨幅居前宽基ETF资食品饮料基础化工行业获资金增配医药生物银行板块遭减持金净流入超200亿基金市场周报20221223消费主题基金逆势上涨半导体ETF资金流入明显基金市场周报20221216风险提示报告数据均来自于历史公开数据整理分析存在失效的风险历REITs投资工具将不断充实推动REITs市史业绩不代表未来基于定量模型测算基金仓位结果和实际仓位存在差异场高质量发展基金市场周报20221209敬请参阅最后一页特别声明-1-证券研究报告金融工程目录1基金市场动态511个人养老金参与人数达到2817万缴费上限有望调整512联博基金获批设立成为国内第八家外商独资公募513首批两只新能源公募REITs正式获批514深交所召开房地产行业市场主体座谈会62市场表现综述621大类资产表现622行业指数表现623基金市场表现73基金产品发行情况831新成立基金832新发行基金933待发行基金1034基金报会和审批114基金产品表现跟踪1241主动权益型基金1242股票被动指数型基金1343纯债型基金1344混合债券型基金1445REITs基金145ETF市场跟踪166基金仓位高频监控187风险提示19敬请参阅最后一页特别声明-2-证券研究报告金融工程图目录图1本周各大类资产表现按收益率排序6图2今年以来各大类资产表现按收益率排序6图3申万一级行业表现按本周收益率排序7图4各类基金指数表现按本周收益率排序7图52012年以来各年度基金成立情况8图62022年以来各月份基金成立情况8图7长期行业主题基金指数走势12图8长期行业主题基金指数表现按本周收益率排序12图9长期行业主题基金指数月度收益率12图10中证REITs收盘指数表现15图11REITs底层资产指数表现15图12REITs细分项目指数表现15图13不同投资范围ETF的本周收益率单位16图14不同投资范围ETF的本周净流入单位亿元16图15宽基ETF的本周净流入单位亿元17图16行业ETF的本周净流入单位亿元17图17近五年主动偏股基金高频仓位测算结果19图182022年以来主动偏股基金高频仓位测算结果19图19主动偏股基金在各行业仓位的相对变化幅度19敬请参阅最后一页特别声明-3-证券研究报告金融工程表目录表1本周各类型基金成立情况8表2本周新成立基金按发行份额排序8表3本周新发行基金按基金发行日排序9表4下周待发行基金按基金发行日排序10表5新增报会基金产品11表6主动权益型基金本周收益率前10按周收益率排序13表7股票被动指数型基金本周收益率前10按周收益率排序13表8纯债型基金本周收益率前10按周收益率排序14表9混合债券型基金本周收益率前10按周收益率排序14表10REITs指数系列基日以来的业绩指标16表11本周不同类型国内股票ETF资金流入情况17表12本周国内ETF资金净流入前十按本周净流入排序18表13本周国内ETF资金净流出前十按本周净流入排序18敬请参阅最后一页特别声明-4-证券研究报告金融工程1基金市场动态11个人养老金参与人数达到2817万缴费上限有望调整2023年3月2日国新办就就业和社会保障工作情况举行发布会并解答个人养老金制度实施进展情况相关问题2022年底个人养老金制度在36个先行城市和地区启动实施实施3个月以来参加人数已经达到2817万人会议强调个人养老金制度推进的三大特点1政策优惠支持目前优惠政策主要体现在缴费阶段缴费金额享受个人所得税税前扣除投资收益不征税领取时按3较低税率征税三个环节目前每年缴费上限是12000元以后会适时调整缴费上限2产品多样选择监管部门现已批准了137支公募基金19个商业养老保险18支理财产品465个储蓄存款等个人养老金投资产品参加人可以根据自己的投资偏好自主选择随着制度实施投资产品还会进一步丰富3服务更加便捷人社部牵头建设了个人养老金信息管理服务平台参加人可以直观掌握自己个人养老金的运行情况12联博基金获批设立成为国内第八家外商独资公募2023年3月3日证监会核准设立联博基金该公司由美国资管巨头联博集团旗下联博香港有限公司100控股联博集团于1967年成立于美国1988年于纽交所上市基金经理的平均行业经验超过20年截至2022年底该公司全球资产管理规模为6460亿美元目前国内八家外商独资公募分别为贝莱德基金富达基金路博迈基金泰达宏利基金施罗德基金上投摩根基金摩根士丹利华鑫基金联博基金2021年是外商独资公募公司元年贝莱德富达路博迈陆续获批今年以来外商独资公募的加速获批标志着国内资本市场和证券基金行业开放取得积极进展同时外商独资公募公司积极加入中国公募市场释放国外对中国公募市场秉持积极态度的信号或可在激励机制人才培养公司治理结构等方面启发内地基金公司也为国内投资者提供更多样化的资管产品选择13首批两只新能源公募REITs正式获批2023年3月2日中信建投国家电投新能源REIT中航京能光伏公募REIT两只新能源方向的公募REITs创新产品获准发行新能源公募REITs即将启航中信建投国家电投新能源REIT是国家电投作为发起人的首单公募REITs准予基金的募集份额总额为8亿份资产类型为海上风电项目中航京能光伏公募REIT准予该只基金的募集份额总额为3亿份资产类型为光伏发电项目本次新能源公募REITs的获批发行将进一步丰富我国公募REITs的底层资产类型推动我国公募REITs资产高质量发展我们在2022年7月7日发布的报告构建公募REITs系列指数实现更优的资产配置策略中为投资者提供一种基于指数化投资思想利用REITs指数进行资产配置的新视角后续也会将新能源公募REITs细分指数纳入REITs指数体系并持续跟踪敬请参阅最后一页特别声明-5-证券研究报告金融工程14深交所召开房地产行业市场主体座谈会2023年2月27日深交所组织召开房地产行业市场主体座谈会深入调研了解房地产支持政策的落地成效和房企生产经营资本运作情况及面临的挑战听取相关房企及中介机构对进一步做好政策落实等意见建议会议围绕股权融资债券融资公司经营风险化解等进行了经验交流并就进一步优化再融资并购重组制度提升审核效率健全房企债券融资机制提升投资者参与积极性推进基础设施REITs市场建设等提出建设性的意见建议深交所表示将鼓励房企用好融资并购工具支持房企拓宽债券募集资金用途以及发行以资产信用为支持的CMBS不动产持有型ABS绿色债券等固收产品助力房地产市场平稳健康发展更好服务稳定宏观经济大盘2市场表现综述21大类资产表现大类资产方面本周下文如无特殊说明本周均指代2023227-202333权益市场指数大多上涨标普500上涨原油价格涨幅居前中证500上涨078上证综指上涨187深证成指上涨055沪深300上涨171标普500上涨190恒生指数上涨279COMEX黄金上涨251中证全债上涨003原油指数上涨463创业板指下跌027图1本周各大类资产表现按收益率排序图2今年以来各大类资产表现按收益率排序资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年3月3日资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年3月3日22行业指数表现行业方面本周通信建筑装饰传媒涨幅居前电力设备汽车走势较弱本周通信建筑装饰传媒分别上涨664610443电力设备汽车分别下跌163127敬请参阅最后一页特别声明-6-证券研究报告金融工程图3申万一级行业表现按本周收益率排序资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年3月3日23基金市场表现基金市场方面本周基金指数全线上涨股票指数型基金指数上涨109从本周表现看股票指数型基金普通股票型基金偏股混合型基金分别上涨109040035偏债混合型基金混合债券型二级基金混合债券型一级基金中长期纯债型基金分别上涨027021012004图4各类基金指数表现按本周收益率排序资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年3月3日敬请参阅最后一页特别声明-7-证券研究报告金融工程3基金产品发行情况31新成立基金春节后股混基金发行回暖本周国内市场新成立基金43只合计发行份额为45415亿份其中债券型基金8只混合型基金20只股票型基金7只FOF基金5只国际QDII基金2只另类投资基金1只本周新成立基金发行份额最大的是国联安聚利39个月纯债017793OF发行份额为6372亿份国联安聚利39个月纯债为债券型基金表1本周各类型基金成立情况本周新成立份额份额份额占比今年以来成立份额占比基金类型基金数量亿份今年以亿份本周本周基金数量只今年以来只来债券型基金826091574542858665810混合型基金2011313249164356102410股票型基金75296116627192021299FOF基金52116466225339361国际QDII基金258512941247084另类投资基金10150031015001REITs00000001500034全部基金43454151000016114777810000资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年3月3日注部分基金产品暂时未披露发行份额图52012年以来各年度基金成立情况图62022年以来各月份基金成立情况资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年3月3日资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年3月3日表2本周新成立基金按发行份额排序发行份额序号基金代码基金简称基金成立日投资类型基金经理亿1017793OF国联安聚利39个月纯债202331债券型基金陈建华63722017803OF富国汇诚18个月A2023228债券型基金张洋62773017717OF嘉实多盈A2023228债券型基金赖礼辉33584016026OF渤海汇金汇鑫益3个月定开2023228债券型基金李杨2965017556OF招商安凯202333债券型基金蔡振27356016717OF中银中短债A2023227债券型基金王妍朱水媚22797017878OF华安匠心甄选A202333混合型基金刘潇2083敬请参阅最后一页特别声明-8-证券研究报告金融工程8561170OF富国中证绿色电力ETF202332股票型基金张圣贤17169017421OF天弘安康颐睿一年持有A2023228混合型基金贺剑姜晓丽167410017704OF兴业同业存单指数7天持有202331债券型基金雷志强130511017860OF景顺长城致远A2023228混合型基金韩文强128212017919OF中欧中证1000指数增强A202332股票型基金钱亚婷122713017844OF兴证全球优选积极三个月持有A2023228FOF基金林国怀丁凯琳107614017412OF创金合信中证科创创业50指数增强A202331股票型基金董梁李添峰107115017085OF南方浩祥3个月持有2023227FOF基金鲁炳良10116017737OF融通慧心A2023228混合型基金范琨95717016605OF财通资管臻享成长A202332混合型基金陈李89418560090OF汇添富中证全指证券公司ETF2023227股票型基金董瑾87519016711OF贝莱德欣悦丰利A2023228债券型基金李倩80420017424OF华泰紫金先进制造A202331混合型基金郑栋68921513110OF华泰柏瑞纳斯达克100ETF202331国际QDII基金柳军李沐阳57122008576OF财通碳中和一年持有A202331混合型基金金梓才55223017639OF景顺长城景气优选一年持有A2023228混合型基金董晗52524017102OF大摩数字经济A202332混合型基金雷志勇44525017216OF国投瑞银策略智选A2023228混合型基金吉莉43226159689OF南方中证主要消费ETF202333股票型基金李佳亮38227017850OF交银启信A202331混合型基金郭若36328016997OF创金合信产业臻选平衡A202331混合型基金李游29729017707OF建信阿尔法一年持有2023228混合型基金刘克飞姜锋28430017232OF工银瑞信稳润一年持有A2023228混合型基金陈涵杜海涛28431017048OF富安达产业优选A202331混合型基金李守峰26232014699OF东方高端制造A202331混合型基金李瑞22833015984OF金鹰碳中和A202331混合型基金李恒01834017935OF国泰君安远见价值A202331混合型基金朱晨曦01535017933OF国泰君安高端装备A202331混合型基金李煜01536015368OF国泰君安领航成长一年持有A2023228混合型基金陈思靖01537017862OF华夏中证100联接A2023228股票型基金严筱娴01538016581OF嘉实上海金联接A202332另类投资基金张钟玉01539017436OF华宝纳斯达克精选A202332国际QDII基金周晶杨洋01440017996OF万家沪深300成长联接A202331股票型基金杨坤0141016922OF英大延福养老2055三年持有202331FOF基金申恒亮0142017164OF英大延福养老2060三年持有202331FOF基金申恒亮0143016985OF英大延福养老2035三年持有202331FOF基金申恒亮01资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年3月3日注部分基金产品暂时未披露发行份额32新发行基金全市场新发行基金38只从类型来看混合型基金14只股票型基金12只FOF基金6只债券型基金5只国际QDII基金1只表3本周新发行基金按基金发行日排序序号基金代码基金简称基金发行日投资类型基金经理1017996OF万家沪深300成长联接A20230227股票型基金杨坤2017566OF惠升中债0-3年政策性金融债A20230227债券型基金孙庆3017651OF中航华证商飞高端制造产业主题A20230227股票型基金龙川韩浩4017933OF国泰君安高端装备A20230227混合型基金李煜5017532OF平安研究优选A20230227混合型基金张晓泉6017554OF尚正同业存单指数7天持有20230227债券型基金段吉华7017792OF工银瑞信泰丰一年20230227债券型基金张略钊8017975OF路博迈护航一年持有A20230227债券型基金周平汝平9017733OF中金中证1000指数增强A20230227股票型基金王阳峰耿帅军10017855OF华夏中证石化产业联接A20230227股票型基金鲁亚运11017977OF信澳优享生活A20230227混合型基金杨珂敬请参阅最后一页特别声明-9-证券研究报告金融工程12017192OF天弘中证工业有色金属主题A20230227股票型基金贺雨轩13159689OF南方中证主要消费ETF20230227股票型基金李佳亮14017434OF华宝中证沪港深新消费A20230227股票型基金张放胡洁15017935OF国泰君安远见价值A20230227混合型基金朱晨曦16017218OF鹏华汽车产业A20230227混合型基金梁超17016735OF鹏扬进取先锋一年持有A20230228混合型基金赵世宏18016723OF广发安腾稳健6个月持有A20230228FOF基金杨喆19017991OF华泰柏瑞致远A20230228混合型基金方纬20017875OF民生加银卓越配置两年持有20230301FOF基金孔思伟21017822OF南方浩盈进取精选一年持有A20230301FOF基金夏莹莹22017894OF汇添富纳斯达克生物科技联接A20230301国际QDII基金过蓓蓓23017118OF浦银安盛安荣回报一年持有A20230301混合型基金褚艳辉24017725OF百嘉同业存单指数7天持有20230301债券型基金李泉25017993OF方正富邦远见成长A20230301混合型基金吴昊26017624OF农银瑞云增益6个月持有A20230301混合型基金钱大千刘莎莎27017907OF汇添富中证上海环交所碳中和联接A20230301股票型基金晏阳28017826OF兴证全球欣越A20230301混合型基金童兰29017604OF华夏中证生物科技主题联接A20230301股票型基金李俊30501221OF民生加银优享进取一年封闭20230301FOF基金苏辛31017778OF浦银安盛中证证券公司30联接A20230301股票型基金高钢杰32017980OF南方养老目标日期2055五年持有20230301FOF基金鲁炳良33017332OF国富稳健养老目标一年持有20230301FOF基金吴弦34562923OF易方达中证信息安全主题ETF20230301股票型基金张湛35017063OF申万菱信乐成A20230301混合型基金付娟36017960OF招商趋势领航A20230301混合型基金梁辰37017973OF易方达港股通优质增长A20230302混合型基金李剑锋38017547OF天弘国证2000指数增强A20230303股票型基金杨超资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年3月3日33待发行基金下周全市场待发行基金共27只从类型来看混合型基金13只股票型基金9只FOF基金3只债券型基金1只国际QDII基金1只表4下周待发行基金按基金发行日排序序号基金代码基金简称基金发行日投资类型基金公司1015734OF红塔红土信息产业精选A20230306股票型基金红塔红土基金2016863OF华安招裕一年持有A20230306混合型基金华安基金3017794OF交银启盛A20230306混合型基金交银施罗德基金4017998OF中欧融恒平衡A20230306混合型基金中欧基金5016942OF工银瑞信中证1000指数增强A20230306股票型基金工银瑞信基金6017723OF银华心质A20230306混合型基金银华基金7017568OF华夏稳茂增益一年持有A20230306混合型基金华夏基金8017146OF永赢恒欣稳健养老目标三年持有20230306FOF基金永赢基金9017746OF建信电子行业A20230306股票型基金建信基金10017832OF华夏中证港股通消费主题联接A20230306股票型基金华夏基金11017589OF中泰天择稳健6个月持有A20230306FOF基金中泰资管12017667OF鹏华新材料A20230306混合型基金鹏华基金13016325OF泰康北交所精选两年定开A20230306混合型基金泰康基金14017828OF富国时代精选A20230306混合型基金富国基金15016754OF方正富邦均衡精选A20230306混合型基金方正富邦基金16017764OF大成均衡增长A20230306混合型基金大成基金17159685OF天弘中证1000增强策略ETF20230306股票型基金天弘基金18017600OF华夏行业甄选A20230306混合型基金华夏基金19018034OF国泰国证绿色电力联接A20230307股票型基金国泰基金20017130OF国投瑞银比较优势一年持有A20230307混合型基金国投瑞银基金21017653OF创金合信全球芯片产业A20230307国际QDII基金创金合信基金敬请参阅最后一页特别声明-10-证券研究报告金融工程22017834OF信澳汇鑫两年20230307债券型基金信达澳亚基金23017728OF创金合信荣和积极养老目标五年持有20230308FOF基金创金合信基金24018027OF嘉实中证高端装备细分50联接A20230308股票型基金嘉实基金25017949OF景顺长城创业板50联接A20230308股票型基金景顺长城基金26017846OF国金中证1000指数增强A20230309股票型基金国金基金27017400OF贝莱德行业优选A20230309混合型基金贝莱德基金资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年3月3日34基金报会和审批本周新增报会产品数量为32只表5新增报会基金产品序号管理人基金名称基金类型申请材料接收日1东海基金东海90天持有期中短债债券型证券投资基金债券型2023-03-032工银瑞信工银瑞信瑞宁3个月定期开放债券型证券投资基金债券型2023-03-033泓德基金泓德小盘精选混合型发起式证券投资基金混合型2023-03-034汇添富基金汇添富稳元回报混合型发起式证券投资基金混合型2023-03-035华夏基金华夏鼎创债券型证券投资基金债券型2023-03-036易方达基金易方达恒生港股通新经济交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金股票型2023-03-037财通基金财通鼎欣量化选股18个月定期开放混合型证券投资基金混合型2023-03-018国投瑞银基金国投瑞银恒源30天持有期债券型证券投资基金债券型2023-03-019工银瑞信工银瑞信星河三年持有期混合型证券投资基金混合型2023-03-0110华宝基金华宝中证汽车半导体产业交易型开放式指数证券投资基金股票型2023-03-0111华宝基金华宝中证新能源金属50交易型开放式指数证券投资基金股票型2023-03-0112华泰柏瑞基金华泰柏瑞积极优选股票型证券投资基金股票型2023-03-0113华夏基金华夏国证2000指数增强型发起式证券投资基金股票型2023-03-0114平安基金平安养老目标日期2050三年持有期混合型发起式基金中基金FOF基金型2023-03-0115平安基金平安中证港股通医药卫生综合交易型开放式指数证券投资基金联接基金股票型2023-03-0116鹏华基金鹏华创业板50交易型开放式指数证券投资基金联接基金股票型2023-03-0117中欧基金中欧致和混合型证券投资基金混合型2023-03-0118东方阿尔法基金东方阿尔法瑞丰混合型发起式证券投资基金混合型2023-02-2819广发基金广发安欣养老目标日期2040三年持有期混合型发起式基金中基金FOF基金型2023-02-2820工银瑞信工银瑞信中证100交易型开放式指数证券投资基金股票型2023-02-2821华泰保兴基金华泰保兴尊睿6个月持有期债券型发起式证券投资基金债券型2023-02-2822融通基金融通致远混合型证券投资基金混合型2023-02-2823万家基金万家稳泰90天滚动持有中短债债券型证券投资基金债券型2023-02-2824华安基金华安国证生物医药交易型开放式指数证券投资基金股票型2023-02-2725泓德基金泓德泓利货币市场基金货币型2023-02-2726嘉实基金嘉实纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金QDII股票型2023-02-2727景顺长城基金景顺长城国企优势混合型证券投资基金混合型2023-02-2728南方基金南方睿阳稳健添利6个月持有期债券型证券投资基金债券型2023-02-2729鹏扬基金鹏扬中证国有企业红利交易型开放式指数证券投资基金股票型2023-02-2730万家基金万家颐德一年持有期混合型证券投资基金混合型2023-02-2731鑫元基金鑫元鑫选稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金FOF基金型2023-02-2732中金基金中金兴元6个月持有期混合型证券投资基金混合型2023-02-27资料来源iFind光大证券研究所数据截至2023年3月3日敬请参阅最后一页特别声明-11-证券研究报告金融工程4基金产品表现跟踪41主动权益型基金我们在2022年6月1日发布的报告构建基金行业主题标签定位细分赛道优质产品主动偏股基金评价与研究系列之二提出构建主动偏股基金完整的行业主题和细分赛道标签为投资者在资产配置主题投资产品选择上的多样化需求提供支持同时构建行业主题基金指数为投资者提供衡量主题基金风险收益情况的工具随着市场情况变化基金在不同的运作期间内往往呈现出不同的行业主题特征短期呈现的行业主题特征在长期中往往会发生变化我们通过观察基金在四期中报年报的持仓信息判断其长期的行业主题标签将基金的长期行业标签区别定义为行业主题基金行业轮动基金和行业均衡基金长期行业主题基金指数方面本周金融地产TMT消费主题基金指数上涨截至2023年3月3日本周金融地产主题基金指数上涨204TMT消费主题基金指数分别上涨167075行业均衡国防军工行业轮动周期医药新能源主题基金指数分别涨跌048040025-067-078-127图7长期行业主题基金指数走势图8长期行业主题基金指数表现按本周收益率排序资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年3月3日资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年3月3日图9长期行业主题基金指数月度收益率月度行业轮动行业均衡医药消费TMT金融地产国防军工新能源周期2023年1月55160656845564051522592310982023年2月-107-131-137060-027-250-264-691-0732023年3月013029-132005213214048-147-016资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年3月3日主动权益型基金的净值涨跌幅中位数为035其中净值表现最好的五只基金分别是嘉实港股互联网产业核心资产A011924OF金鹰核心资源210009OF广发沪港深新起点A002121OF诺安中小盘精选320011OF易方达港股通成长A012346OF一周净值涨跌幅分别是707563551549528敬请参阅最后一页特别声明-12-证券研究报告金融工程表6主动权益型基金本周收益率前10按周收益率排序近一月收益率今年以来收益率排序基金代码基金简称成立日期资产净值亿元基金经理本周收益率1011924OF嘉实港股互联网产业核心资产A20210818293王鑫晨王贵重707-815-0632210009OF金鹰核心资源20120523314陈颖563722953002121OF广发沪港深新起点A201611022689李耀柱551-0987024320011OF诺安中小盘精选20100428332韩冬燕5495411245012346OF易方达港股通成长A202108315243陈皓528-4030856001167OF金鹰科技创新20150430317陈颖49760521787005228OF汇添富港股通专注成长20171110751张朋陈健玮492-514-0888671010OF西部利得策略优选A20110125236何奇46016429013009OF万家港股通精选A20220105333刘宏达456-30712410012082OF博时数字经济A20210618523肖瑞瑾4420211277资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年3月3日注主动权益型基金由Wind二级分类下普通股票型偏股混合型平衡混合型灵活配置型基金组成我们筛选截至2023年3月3日规模在2亿元以上成立年限满1年的基金42股票被动指数型基金股票被动指数型基金的净值涨跌幅中位数为12其中净值表现最好的五只基金分别是基建50ETF516970SH基建工程LOF165525SZ基建ETF159619SZ基建ETF516950SH恒生互联网ETF513330SH一周净值涨跌幅分别是7470468367561表7股票被动指数型基金本周收益率前10按周收益率排序近一月收益率今年以来收益率排序基金代码基金简称成立日期资产净值亿元基金经理本周收益率1516970SH基建50ETF202106237537霍华明7493215872165525SZ基建工程LOF201607271237黄稚70488114883159619SZ基建ETF20220209453苗梦羽683121919114516950SH基建ETF20210429106王帅67512051885513330SH恒生互联网ETF2021012626971徐猛61-919-216159792SZ港股通互联网ETF202109155604田希蒙蔡卡尔592-773-2377513770SH港股互联网ETF20220209759丰晨成周晶59-765-2338515680SH嘉实央企创新ETF201909201874刘珈吟58676316469515600SH央企创新ETF201909201788陆志明584753163310159974SZ央企创新ETF20190920634王乐乐5837651663资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年3月3日注股票被动指数型基金由Wind二级分类下被动指数型增强指数型基金组成我们筛选截至2023年3月3日规模在2亿元以上成立年限满1年的基金43纯债型基金纯债型基金的净值涨跌幅中位数为002其中净值表现最好的五只基金分别是东兴兴瑞一年定开A007769OF财通汇利纯债005854OF南方颐元003337OF长信富安纯债半年A519945OF博时景兴纯债002775OF一周净值涨跌幅分别是035029028028027敬请参阅最后一页特别声明-13-证券研究报告金融工程表8纯债型基金本周收益率前10按周收益率排序近一月收益率今年以来收益率排序基金代码基金简称成立日期资产净值亿元基金经理本周收益率1007769OF东兴兴瑞一年定开A201909061464司马义买买提0351112122005854OF财通汇利纯债20180626489闫梦璇0291091453003337OF南方颐元201609261215陶铄0280210334519945OF长信富安纯债半年A20151123263冯彬02811925002775OF博时景兴纯债20160520774程卓0271111426006099OF泰达宏利泽利3个月20180920403高春梅李宇璐0231061697009461OF东方臻萃3个月定开债A20200521515车日楠0230961518007676OF蜂巢添汇纯债A20190812505王宏廖新昌0230931439009605OF安信永顺一年定开债202008281053祝璐琛02206409710006636OF华富恒欣纯债A20190506898姚姣姣021084134资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年3月3日注纯债型基金由Wind二级分类下短期纯债型和中长期纯债型基金组成我们筛选截至2023年3月3日规模在2亿元以上成立年限满1年的基金44混合债券型基金混合债券型基金的净值涨跌幅中位数为016其中净值表现最好的五只基金分别是工银可转债003401OF博时量化平衡004495OF工银民瑞一年持有A013611OF浙商丰利增强006102OF国寿安保稳悦A010828OF一周净值涨跌幅分别是319205182169156表9混合债券型基金本周收益率前10按周收益率排序近一月收益率今年以来收益率排序基金代码基金简称成立日期资产净值亿元基金经理本周收益率1003401OF工银可转债20161214321黄诗原3192118282004495OF博时量化平衡20170504343黄瑞庆林景艺20511673013611OF工银民瑞一年持有A20211228269张洋1821773054006102OF浙商丰利增强201808288237陈亚芳贾腾1690255285010828OF国寿安保稳悦A20210318238姜绍政156-0780686008488OF华商恒益稳健20200220422周海栋1460958047014094OF南方誉盈一年持有A20211202874刘益成刘树坤1451644968009031OF工银聚和一年定开A20200509382张洋131521979006030OF南方昌元可转债A201812251577刘文良128-05895210011018OF景顺长城安泽回报一年持有A20210329315李怡文122116387资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年3月3日注混合债券型基金由Wind二级分类下偏债混合型基金混合一级债基混合二级债基组成我们筛选截至2023年3月3日规模在2亿元以上成立年限满1年的基金45REITs基金2022年12月15日中证指数公司发布中证REITs收盘指数932006CSI以反映沪深市场上市REITs的整体表现截至2023年3月3日本周中证REITs收盘指数下跌049敬请参阅最后一页特别声明-14-证券研究报告金融工程图10中证REITs收盘指数表现资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年3月3日我们在2022年7月7日发布的报告构建公募REITs系列指数实现更优的资产配置策略中为投资者提供一种基于指数化投资思想利用REITs指数进行资产配置的新视角报告构建完整的REITs系列指数综合反映REITs市场表现提供衡量不同底层资产项目类型的细分REITs指数并且考虑到REITs的高分红特性均提供价格指数和全收益指数计算中采用分级靠档的方法以确保计算指数的份额保持相对稳定当样本成分名单或样本成分的调整市值出现非交易因素的变动时如新发扩募等采用除数修正法保证指数的连续性未来REITs产品潜在市场空间巨大交易流动性将有效提升建议长期投资者积极关注REITs资产指数化投资的机会截至2023年3月3日本周REITs综合指数下跌044底层资产指数方面产权类REITs指数下跌059特许经营权类REITs指数下跌029细分项目指数方面生态环保REITs指数下跌102图11REITs底层资产指数表现图12REITs细分项目指数表现资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年3月3日注使用全收益指数资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年3月3日注使用全收益指数敬请参阅最后一页特别声明-15-证券研究报告金融工程表10REITs指数系列基日以来的业绩指标指数名称本周收益累计收益年化收益最大回撤夏普比率年化波动REITs综合指数-0441681960-16950671212产权类REITs指数-05927281528-18750921497特许经营权类REITs指数-029688400-17910241025生态环保REITs指数-10223471324-30270591973交通基础设施REITs指数-021-126-074-1777-026849园区基础设施REITs指数-04623421321-19480751560仓储物流REITs指数-08334281898-18351061642能源基础设施REITs指数-02613862415-4491821243保障性租赁住房REITs指数-057-1098-2071-1849-1821219资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年3月3日注均使用全收益指数5ETF市场跟踪股票型ETF本周收益中位数为108资金净流入7596亿元港股ETF本周收益中位数为402资金净流入6021亿元跨境ETF本周收益中位数为055资金净流入149亿元商品型ETF本周收益中位数为053资金净流入142亿元图13不同投资范围ETF的本周收益率单位图14不同投资范围ETF的本周净流入单位亿元资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年3月3日单位资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年3月3日注剔除单周份额大幅异动产品下同宽基ETF方面本周大盘主题ETF资金净流入明显合计流入4767亿元行业ETF方面本周新能源主题ETF资金净流入明显合计流入2409亿元敬请参阅最后一页特别声明-16-证券研究报告金融工程图15宽基ETF的本周净流入单位亿元图16行业ETF的本周净流入单位亿元资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年3月3日资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年3月3日表11本周不同类型国内股票ETF资金流入情况基金规模本周净流入本周回报近1月回报今年以来回报类型细分子类基金数量亿元亿元大盘562802274767170-031627创业板18515444038-027-610316科创板888220471083-338403宽基科创创业1223991224014-628170综合186956012125-045627中小盘3395444-4414076070896新能源53712222409-153-661154医药47627761548-059-476308TMT9411645511902151041179周期3619621036-010-351920行业消费3752835028090046607金融地产38107323-082204025449制造2315486-623-020-1601230军工625365-899228094841动量13237041-073-531146基本面3911013163286914低波3860002140069554多因子质量31858-001-017-111624成长41557-002-006-230690价值6674-0212014371098红利1321770-423212499833成渝经济圈13559000042-108916民企1541000003-414481长三角2514000008-257703主题一带一路31278-0022712991197长江保护23416-021108-064558ESG10999-067195002684资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年3月3日注未统计规模合计小于5亿的细分子类敬请参阅最后一页特别声明-17-证券研究报告金融工程表12本周国内ETF资金净流入前十按本周净流入排序周成交额周成交量基金规模本周净流入本周回报近1月回报今年以来回报序号证券代码证券简称亿元百万手亿元亿元1510300OF华泰柏瑞沪深300ETF122082981739982505171-0326542159915OF易方达创业板ETF63312691250642319-028-6133163513330OF华夏恒生互联网科技业ETF159663608826971220961-919-214510050OF华夏上证50ETF8361302759781934168-007515159949OF华安创业板50ETF38913712138831337-05-7731836513060OF博时恒生医疗保健ETF598510115742124369-6930057513130OF华泰柏瑞南方东英恒生科技ETF9671181679694862535-6850318159995OF华夏国证半导体芯片ETF2952284125642708098-3845679159792OF富国中证港股通互联网ETF38015631560469592-773-23710513180OF华夏恒生科技ETF128182402916662648525-688013资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年3月3日表13本周国内ETF资金净流出前十按本周净流入排序周成交额周成交量基金规模本周净流入本周回报近1月回报今年以来回报序号证券代码证券简称亿元百万手亿元亿元1510500OF南方中证500ETF7279114248274-1989078078892159845OF华夏中证1000ETF598524434491-143903305710823512100OF南方中证1000ETF687724829542-109603205210794512660OF国泰中证军工ETF2367206111323-52281038585510880OF华泰柏瑞红利ETF11994111489-4912065468056515900OF博时央企创新驱动ETF6585033905-44258175416357516970OF广发中证基建工程ETF133611187537-3937493215878560050OF汇添富MSCI中国A50互联互通ETF168820237556-253108-2684389563000OF易方达MSCI中国A50互联互通ETF8219816742-218102-27443110512500OF华夏中证500ETF7272153648-214077069886资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年3月3日6基金仓位高频监控作为国内重要的机构投资者之一主动偏股基金的股票仓位变化一直是市场热衷于关注和跟踪的话题但是公募基金对于仓位的披露频率较低因此投资者往往在公开信息的基础上采用各种定量方法进行相对高频的仓位测算目前主流方式是以基金每日披露的净值序列为结果利用带约束条件的多元回归模型在基准或者构建的其他资产序列组成的自变量中寻找基金仓位的最优估计结果市场关于自变量组合序列的选择和构建回归模型选取样本加权方式等测算方法的细节讨论已较为充分我们分别构建各只基金的模拟组合提升仓位估算的准确程度衡量主动偏股基金整体仓位的变动趋势并且在此基础上进一步测算其在各行业赛道的最新投向偏好具体计算方式请参阅我们在2022年9月18日发布的报告国内公募基金费率的发展现状和变化趋势本周主动偏股基金仓位窄幅震荡较上周下降003pcts食品饮料基础化工行业获资金增配医药生物银行板块遭减持敬请参阅最后一页特别声明-18-证券研究报告金融工程图17近五年主动偏股基金高频仓位测算结果图182022年以来主动偏股基金高频仓位测算结果资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年3月3日资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年3月3日图19主动偏股基金在各行业仓位的相对变化幅度资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年3月3日单位百分点7风险提示报告数据均来自于历史公开数据整理分析存在失效的风险历史业绩不代表未来基于定量模型测算基金仓位结果和实际仓位存在差异敬请参阅最后一页特别声明-19-证券研究报告行业及公司评级体系评级说明行买入未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15以上业增持未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数5至15及公中性未来6-12个月的投资收益率与市场基准指数的变动幅度相差-5至5司减持未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数5至15评卖出未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数15以上级无评级因无法获取必要的资料或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件或者其他原因致使无法给出明确的投资评级A股主板基准为沪深300指数中小盘基准为中小板指创业板基准为创业板指新三板基准为新三板指数港股基准指数为恒生基准指数说明指数分析估值方法的局限性说明本报告所包含的分析基于各种假设不同假设可能导致分析结果出现重大不同本报告采用的各种估值方法及模型均有其局限性估值结果不保证所涉及证券能够在该价格交易分析师声明本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师以勤勉的职业态度专业审慎的研究方法使用合法合规的信息独立客观地出具本报告并对本报告的内容和观点负责负责准备以及撰写本报告的所有研究人员在此保证本研究报告中任何关于发行商或证券所发表的观点均如实反映研究人员的个人观点研究人员获取报酬的评判因素包括研究的质量和准确性客户反馈竞争性因素以及光大证券股份有限公司的整体收益所有研究人员保证他们报酬的任何一部分不曾与不与也将不会与本报告中具体的推荐意见或观点有直接或间接的联系法律主体声明本报告由光大证券股份有限公司制作光大证券股份有限公司具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格负责本报告在中华人民共和国境内仅为本报告目的不包括港澳台的分销本报告署名分析师所持中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格编号已披露在报告首页中国光大证券国际有限公司和EverbrightSecuritiesUKCompanyLimited是光大证券股份有限公司的关联机构特别声明光大证券股份有限公司以下简称本公司创建于1996年系由中国光大集团总公司投资控股的全国性综合类股份制证券公司是中国证监会批准的首批三家创新试点公司之一根据中国证监会核发的经营证券期货业务许可本公司的经营范围包括证券投资咨询业务本公司经营范围证券经纪证券投资咨询与证券交易证券投资活动有关的财务顾问证券承销与保荐证券自营为期货公司提供中间介绍业务证券投资基金代销融资融券业务中国证监会批准的其他业务此外本公司还通过全资或控股子公司开展资产管理直接投资期货基金管理以及香港证券业务本报告由光大证券股份有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