市场表现综述：本周（下文如无特殊说明，本周均指代2023.1.2-2023.1.6）市场普遍上涨，港股表现突出，原油指数大幅走低。恒生指数上涨6.12%、创业板指上涨3.21%、深证成指上涨3.19%、沪深300上涨2.82%、中证500上涨2.53%、COMEX黄金上涨2.43%、上证综指上涨2.21%、标普500上涨1.45%、中证全债上涨0.15%、原油指数下跌8.14%。行业方面，计算机、建筑材料、通信、电力设备涨幅居前，农林牧渔、社会服务表现不佳。
　　基金产品发行情况：本周新基金发行规模较小，发行份额合计为9.6亿份。国内市场新成立基金6只，其中混合型基金2只、股票型基金3只、FOF基金1只。本周新成立基金发行份额最大的是银华创新动力优选A(016248.OF)，发行份额为4.47亿份，银华创新动力优选A为混合型基金。
　　本周新发行基金26只，从类型来看，混合型基金11只、债券型基金6只、FOF基金4只、股票型基金3只、REITs1只、国际(QDII)基金1只。下周全市场待发行基金共10只，本周新增报会产品数量为25只。
　　基金产品表现跟踪：本周主动权益型基金的净值涨跌幅中位数为2.89%，新能源和金融地产主题基金指数涨幅居前。截至2023年1月6日，新能源和金融地产主题基金指数分别上涨5.14%和3.81%，医药和周期主题基金指数分别上涨2.67%和2.49%。
　　本周股票被动指数型基金的净值涨跌幅中位数为2.81%，中概互联主题被动指数基金表现突出，纯债型基金的净值涨跌幅中位数为0.12%，混合债券型基金的净值涨跌幅中位数为0.72%。
　　本周REITs综合指数上涨0.14%。底层资产指数方面，产权类REITs指数下跌0.35%，特许经营权类REITs指数上涨0.58%。细分项目指数方面，交通基础设施REITs指数上涨0.71%，仓储物流REITs指数下跌1.33%。
　　ETF市场跟踪：股票型ETF本周收益中位数为2.96%，资金净流出27.73亿元。港股ETF本周收益中位数为4.21%，资金净流入3.79亿元。债券型ETF本周收益中位数为0.12%，资金净流出77.36亿元。跨境ETF本周收益中位数为-1.48%，资金净流出14.82亿元。
　　宽基ETF方面，本周大盘和中小盘主题ETF资金均呈现净流出趋势。行业ETF方面，TMT主题ETF资金净流入明显，合计流入25.58亿元。
　　基金仓位高频监控：根据模型测算，本周主动偏股基金仓位小幅震荡，较上周下降0.22 pcts，食品饮料、通信行业获资金增配，房地产、美容护理板块遭减持。
　　风险提示：报告数据均来自于历史公开数据整理分析，存在失效的风险；历史业绩不代表未来；基于定量模型测算基金仓位结果，和实际仓位存在差异。

研究报告全文：2023年1月9日总量研究新能源主题基金业绩反弹股票型ETF资金小幅净流出基金市场周报20230106要点作者市场表现综述本周下文如无特殊说明本周均指代202312-202316市场普遍上涨港股表现突出原油指数大幅走低恒生指数上涨612分析师祁嫣然执业证书编号S0930521070001创业板指上涨321深证成指上涨319沪深300上涨282中证500010-56513031上涨253COMEX黄金上涨243上证综指上涨221标普500上qiyanranebscncom涨145中证全债上涨015原油指数下跌814行业方面计算机联系人肖植桐建筑材料通信电力设备涨幅居前农林牧渔社会服务表现不佳021-52523682基金产品发行情况本周新基金发行规模较小发行份额合计为96亿份国xiaozhitongebscncom内市场新成立基金6只其中混合型基金2只股票型基金3只FOF基金1只本周新成立基金发行份额最大的是银华创新动力优选A016248OF发重要指数走势图行份额为447亿份银华创新动力优选A为混合型基金本周新发行基金26只从类型来看混合型基金11只债券型基金6只FOF基金4只股票型基金3只REITs1只国际QDII基金1只下周全市场待发行基金共10只本周新增报会产品数量为25只基金产品表现跟踪本周主动权益型基金的净值涨跌幅中位数为289新能源和金融地产主题基金指数涨幅居前截至2023年1月6日新能源和金融地产主题基金指数分别上涨514和381医药和周期主题基金指数分别上涨267和249数据来源Wind光大证券研究所数据截至2023年1月6日本周股票被动指数型基金的净值涨跌幅中位数为281中概互联主题被动指数基金表现突出纯债型基金的净值涨跌幅中位数为012混合债券型相关研报基金的净值涨跌幅中位数为072基金年度业绩榜单出炉2022年市场热点回本周REITs综合指数上涨014底层资产指数方面产权类REITs指数下顾基金市场周报20221230跌035特许经营权类REITs指数上涨058细分项目指数方面交通港股和石油主题基金涨幅居前宽基ETF资基础设施REITs指数上涨071仓储物流REITs指数下跌133金净流入超200亿基金市场周报20221223ETF市场跟踪股票型ETF本周收益中位数为296资金净流出2773亿元港股ETF本周收益中位数为421资金净流入379亿元债券型ETF消费主题基金逆势上涨半导体ETF资金流入明显基金市场周报20221216本周收益中位数为012资金净流出7736亿元跨境ETF本周收益中位数为-148资金净流出1482亿元REITs投资工具将不断充实推动REITs市场高质量发展基金市场周报20221209宽基ETF方面本周大盘和中小盘主题ETF资金均呈现净流出趋势行业ETF股票型ETF资金流入超百亿中概互联主题方面TMT主题ETF资金净流入明显合计流入2558亿元基金涨幅居前基金市场周报20221202基金仓位高频监控根据模型测算本周主动偏股基金仓位小幅震荡较上周北证50指数基金获批引导资金流向北交所专精特新优质企业基金市场周报下降022pcts食品饮料通信行业获资金增配房地产美容护理板块遭20221125减持哪些公募基金银行理财销售机构首批参与个人养老金业务基金市场周报20221118风险提示报告数据均来自于历史公开数据整理分析存在失效的风险历史业绩不代表未来基于定量模型测算基金仓位结果和实际仓位存在差异敬请参阅最后一页特别声明-1-证券研究报告金融工程目录1市场表现综述511大类资产表现512行业指数表现613基金市场表现62基金产品发行情况721新成立基金722新发行基金823待发行基金824基金报会和审批93基金产品表现跟踪1031主动权益型基金1032股票被动指数型基金1133纯债型基金1234混合债券型基金1235REITs基金134ETF市场跟踪145基金仓位高频监控166风险提示17敬请参阅最后一页特别声明-2-证券研究报告金融工程图目录图1本周各大类资产表现按本周收益率排序5图2申万一级行业表现按本周收益率排序6图3各类基金指数表现按本周收益率排序7图42012年以来各年度基金成立情况7图52022年以来各月份基金成立情况7图6长期行业主题基金指数走势10图7长期行业主题基金指数表现按本周收益率排序10图8中证REITs收盘指数表现13图9REITs底层资产指数表现13图10REITs细分项目指数表现13图11不同投资范围ETF的本周收益率单位14图12不同投资范围ETF的本周净流入单位亿元14图13宽基ETF的本周净流入单位亿元15图14行业ETF的本周净流入单位亿元15图15近五年主动偏股基金高频仓位测算结果17图162022年以来主动偏股基金高频仓位测算结果17图17主动偏股基金在各行业仓位的相对变化幅度17敬请参阅最后一页特别声明-3-证券研究报告金融工程表目录表1本周各类型基金成立情况7表2本周新成立基金按发行份额排序8表3本周新发行基金按基金发行日排序8表4下周待发行基金按基金发行日排序9表5新增报会基金产品9表6长期行业主题基金指数月度收益率10表7主动权益型基金本周收益率前10按周收益率排序11表8股票被动指数型基金本周收益率前10按周收益率排序11表9纯债型基金本周收益率前10按周收益率排序12表10混合债券型基金本周收益率前10按周收益率排序12表11REITs指数系列基日以来的业绩指标14表12本周不同类型国内股票ETF资金流入情况15表13本周国内ETF资金净流入前十按本周净流入排序16表14本周国内ETF资金净流出前十按本周净流入排序16敬请参阅最后一页特别声明-4-证券研究报告金融工程1市场表现综述11大类资产表现大类资产方面本周下文如无特殊说明本周均指代202312-202316市场普遍上涨港股表现突出原油指数大幅走低恒生指数上涨612创业板指上涨321深证成指上涨319沪深300上涨282中证500上涨253COMEX黄金上涨243上证综指上涨221标普500上涨145中证全债上涨015原油指数下跌814图1本周各大类资产表现按本周收益率排序资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年1月6日敬请参阅最后一页特别声明-5-证券研究报告金融工程12行业指数表现行业方面本周计算机建筑材料通信电力设备涨幅居前农林牧渔社会服务表现不佳计算机建筑材料通信电力设备分别上涨515508505495农林牧渔社会服务分别下跌122096图2申万一级行业表现按本周收益率排序资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年1月6日13基金市场表现基金市场方面本周基金指数全线上涨偏股混合型基金指数上涨325从本周表现看偏股混合型基金普通股票型基金股票指数型基金分别上涨325320287混合债券型二级基金偏债混合型基金混合债券型一级基金中长期纯债型基金分别上涨094093039013敬请参阅最后一页特别声明-6-证券研究报告金融工程图3各类基金指数表现按本周收益率排序资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年1月6日2基金产品发行情况21新成立基金本周新基金发行规模较小发行份额合计为96亿份本周国内市场新成立基金6只其中混合型基金2只股票型基金3只FOF基金1只本周新成立基金发行份额最大的是银华创新动力优选A016248OF发行份额为447亿份银华创新动力优选A为混合型基金表1本周各类型基金成立情况本周新成立份额份额份额占比今年以来成立份额占比基金类型基金数量亿份今年以亿份本周本周基金数量只今年以来只来混合型基金2665692526656925股票型基金3295307532953075FOF基金10000001000000全部基金696010000696010000资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年1月6日注部分基金产品暂时未披露发行份额图42012年以来各年度基金成立情况图52022年以来各月份基金成立情况资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年1月6日资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年1月6日敬请参阅最后一页特别声明-7-证券研究报告金融工程表2本周新成立基金按发行份额排序发行份额序号基金代码基金简称基金成立日投资类型基金经理亿1016248OF银华创新动力优选A202315混合型基金向伊达4472017116OF浦银安盛中证光伏产业联接A202314股票型基金高钢杰2213017021OF中银招盈一年持有A202314混合型基金陈玮2184016392OF易米中证科创创业50指数增强A202314股票型基金王磊贺文奇0615017481OF博时中证全指电力公用事业联接A202316股票型基金尹浩0136970208OF国信经典组合三个月持有202316FOF基金牛其科-资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年1月6日注部分基金产品暂时未披露发行份额22新发行基金全市场新发行基金26只从类型来看混合型基金11只债券型基金6只FOF基金4只股票型基金3只REITs1只国际QDII基金1只表3本周新发行基金按基金发行日排序序号基金代码基金简称基金发行日投资类型基金经理1016840OF博道惠泰优选A20230103混合型基金孙文龙2014168OF华安慧心楚选配置三年持有A20230103FOF基金袁冠群3016818OF鹏华睿进一年持有A20230103混合型基金朱睿4014859OF大成慧心优选一年持有A20230103混合型基金刘旭5012784OF鹏华养老2040五年持有20230103FOF基金孙博斐6017687OF永赢昭利A20230103债券型基金杨凡颖7159666OF华夏中证全指运输ETF20230103股票型基金华龙8016243OF广发成长领航一年持有A20230103混合型基金吴远怡9016252OF华夏景气成长一年持有A20230103混合型基金王劲松10017149OF天弘稳健回报A20230103债券型基金贺剑11017563OF太平同业存单指数7天持有20230103债券型基金赵岩12016630OF易方达中证1000联接A20230103股票型基金刘树荣13016715OF建信渤泰A20230103债券型基金尹润泉14016577OF中银创新成长A20230103混合型基金王伟然15017587OF中欧盈选稳健6个月持有A20230103FOF基金侯丹琳16159688OF华安恒生互联网科技业ETF20230103国际QDII基金倪斌17017325OF农银汇理鑫享稳健养老目标一年持有20230103FOF基金周永冠18017635OF银华动力领航A20230103混合型基金向伊达苏静然19017592OF汇添富添添乐双盈A20230103债券型基金蔡志文20017067OF申万菱信中证1000指数增强A20230103股票型基金刘敦夏祥全21016746OF浦银安盛光耀优选A20230104混合型基金蒋佳良22017199OF广发ESG责任投资A20230104混合型基金王海涛23017630OF富国周期精选三年持有A20230104混合型基金孙彬魏晨熙张卓孙磊王24508098SH嘉实京东仓储基础设施REIT20230105REITs艺军25016332OF长城产业臻选A20230106混合型基金陈良栋26016320OF红塔红土瑞恒纯债A20230106债券型基金赵耀资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年1月6日23待发行基金下周全市场待发行基金共10只从类型来看债券型基金4只FOF基金2只混合型基金2只股票型基金2只敬请参阅最后一页特别声明-8-证券研究报告金融工程表4下周待发行基金按基金发行日排序序号基金代码基金简称基金发行日投资类型基金公司1017650OF中庚港股通价值18个月封闭20230109股票型基金2017617OF华泰柏瑞招享6个月持有A20230109混合型基金华泰柏瑞基金3017701OF方正富邦同业存单指数7天持有20230109债券型基金方正富邦基金4017671OF浦银安盛普旭3个月定开20230109债券型基金浦银安盛基金5014026OF易方达优选星汇六个月持有A20230110FOF基金易方达基金6016618OF国融添益增强A20230111债券型基金国融基金7017661OF南方浩恒稳健优选6个月持有A20230111FOF基金南方基金8017663OF泓德汽车产业升级A20230111混合型基金泓德基金9016376OF易米和丰A20230112债券型基金易米基金10016865OF华泰紫金中证500指数增强A20230113股票型基金华泰证券资管资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年1月6日24基金报会和审批本周新增报会产品数量为25只表5新增报会基金产品序号管理人基金名称基金类型申请材料接收日1华夏基金华夏标普500交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金QDIIQDII2023-01-032泰达宏利基金泰达宏利研究精选混合型证券投资基金混合型2023-01-033富国基金富国融裕两年持有期混合型证券投资基金混合型2023-01-034泰康基金泰康中证500指数增强型发起式证券投资基金指数型2023-01-035兴业基金兴业小盘成长混合型证券投资基金混合型2023-01-046华安基金华安众利中短债债券型证券投资基金债券型2023-01-047华夏基金华夏中证智选1000价值稳健策略交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金ETF2023-01-048景顺长城基金景顺长城创业板50交易型开放式指数证券投资基金联接基金ETF2023-01-049易方达基金易方达如意安诚六个月持有期混合型基金中基金FOFFOF2023-01-0410长信基金长信均衡优选混合型证券投资基金混合型2023-01-0411交银施罗德交银施罗德稳进丰利六个月持有期混合型证券投资基金混合型2023-01-0512华安基金华安匠心甄选混合型证券投资基金混合型2023-01-0513东方基金东方养老目标日期2050五年持有期混合型发起式基金中基金FOFFOF2023-01-0514兴证全球基金兴证全球恒荣债券型证券投资基金债券型2023-01-0515建信基金建信开元金享6个月持有期债券型发起式证券投资基金债券型2023-01-0516银华基金银华顺和债券型证券投资基金债券型2023-01-0517国寿安保基金国寿安保盛恒平衡混合型证券投资基金混合型2023-01-0618国寿安保基金国寿安保安泰三个月定期开放债券型证券投资基金债券型2023-01-0619招商基金招商中证全指软件交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金ETF2023-01-0620富国基金富国中证全球智能汽车主题交易型开放式指数证券投资基金QDIIQDII2023-01-0621南方基金南方全球电动驾驶交易型开放式指数证券投资基金QDIIQDII2023-01-0622国寿安保基金国寿安保稳德一年持有期混合型证券投资基金混合型2023-01-0623华夏基金华夏中证智选500价值稳健策略交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金ETF2023-01-0624建信基金建信中债1-3年政策性金融债指数证券投资基金指数型2023-01-0625渤海汇金资管渤海汇金汇稳39个月封闭式债券型证券投资基金债券型2023-01-06资料来源iFind光大证券研究所数据截至2023年1月6日敬请参阅最后一页特别声明-9-证券研究报告金融工程3基金产品表现跟踪31主动权益型基金我们在2022年6月1日发布的报告构建基金行业主题标签定位细分赛道优质产品主动偏股基金评价与研究系列之二提出构建主动偏股基金完整的行业主题和细分赛道标签为投资者在资产配置主题投资产品选择上的多样化需求提供支持同时构建行业主题基金指数为投资者提供衡量主题基金风险收益情况的工具随着市场情况变化基金在不同的运作期间内往往呈现出不同的行业主题特征短期呈现的行业主题特征在长期中往往会发生变化我们通过观察基金在四期中报年报的持仓信息判断其长期的行业主题标签将基金的长期行业标签区别定义为行业主题基金行业轮动基金和行业均衡基金长期行业主题基金指数方面本周新能源和金融地产主题基金指数涨幅居前截至2023年1月6日本周新能源和金融地产主题基金指数分别上涨514和381医药和周期主题基金指数分别上涨267和249图6长期行业主题基金指数走势图7长期行业主题基金指数表现按本周收益率排序资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年1月6日资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年1月6日表6长期行业主题基金指数月度收益率月度行业均衡行业轮动医药消费TMT金融地产新能源国防军工周期2022年1月-956-1009-1712-938-1335-012-1101-1745-5002022年2月103113371-033178-1894583598882022年3月-870-816-082-903-1188-094-1095-800-7722022年4月-688-707-1174-010-1249-124-1179-1031-6422022年5月580531235276864-408110010926522022年6月10549931230115370775917539507142022年7月-269-173-732-705-172-746-144-102-1162022年8月-333-395-221-003-215028-744-338-1282022年9月-592-576-752-475-746-363-851-125-4022022年10月-327-237536-1299696-1148-3351264-4802022年11月3982512701126-2731979034-11286852022年12月-115-185027608-360-235-299-323-3772023年1月323324267240240381514148249资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年1月6日敬请参阅最后一页特别声明-10-证券研究报告金融工程主动权益型基金的净值涨跌幅中位数为289其中净值表现最好的五只基金分别是财通资管消费精选A005682OF信澳转型创新A001105OF财通资管优选回报一年持有009774OF交银瑞丰LOF501087SH广发盛锦A012526OF一周净值涨跌幅分别是865859847835824表7主动权益型基金本周收益率前10按周收益率排序近一月收益率今年以来收益率排序基金代码基金简称成立日期资产净值亿元基金经理本周收益率1005682OF财通资管消费精选A20180402406于洋8654118652001105OF信澳转型创新A20150415367朱然8594338593009774OF财通资管优选回报一年持有20200902771于洋8473548474501087SH交银瑞丰LOF201909042331王崇8358618355012526OF广发盛锦A202108302634段涛8241288246002132OF广发鑫享A201601157057郑澄然7938487937880007OF招商资管智远成长A20201013233赵波79-012798004997OF广发高端制造A2017090113769郑澄然77715779202027OF南方高端装备A201209251437张磊769-05976910006265OF红土创新新科技20180914291盖俊龙763214763资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年1月6日注主动权益型基金由Wind二级分类下普通股票型偏股混合型平衡混合型灵活配置型基金组成我们筛选截至2023年1月6日规模在2亿元以上成立年限满1年的基金32股票被动指数型基金股票被动指数型基金的净值涨跌幅中位数为281其中净值表现最好的五只基金分别是中概互联网LOF164906SZ中概互联网ETF513050SH中概互联ETF159605SZ中概互联网ETF159607SZ恒生互联网ETF513330SH一周净值涨跌幅分别是1062104310141011872表8股票被动指数型基金本周收益率前10按周收益率排序近一月收益率今年以来收益率排序基金代码基金简称成立日期资产净值亿元基金经理本周收益率1164906SZ中概互联网LOF201505279768邵文婷106296310622513050SH中概互联网ETF2017010440285范冰余海燕104399510433159605SZ中概互联ETF202111246347夏浩洋101490610144159607SZ中概互联网ETF202111241801田光远刘珈吟101190910115513330SH恒生互联网ETF2021012626787徐猛8721098726159747SZ香港科技ETF20210702376朱恒红罗文杰7263727515400SH大数据ETF20210107616蔡卡尔672356728159822SZ新经济ETF20200929221李宜璇马君6627046629001113OF南方大数据100A20150424165钱厚翔608-04560810159857SZ光伏ETF202102041789刘笑明61836资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年1月6日注股票被动指数型基金由Wind二级分类下被动指数型增强指数型基金组成我们筛选截至2023年1月6日规模在2亿元以上成立年限满1年的基金敬请参阅最后一页特别声明-11-证券研究报告金融工程33纯债型基金纯债型基金的净值涨跌幅中位数为012其中净值表现最好的五只基金分别是平安季开鑫三个月定开A007053OF大摩纯债稳定增利C000064OF南方兴锦利一年定开013197OF浙商兴盛一年定开债012604OF平安合进1年定开012418OF一周净值涨跌幅分别是0640580550505表9纯债型基金本周收益率前10按周收益率排序近一月收益率今年以来收益率排序基金代码基金简称成立日期资产净值亿元基金经理本周收益率1007053OF平安季开鑫三个月定开A20190814804张文平0640480642000064OF大摩纯债稳定增利C20130625492施同亮0580480583013197OF南方兴锦利一年定开202109163063陶铄黄河055030554012604OF浙商兴盛一年定开债202108253036陈亚芳05-021055012418OF平安合进1年定开202106233008李瑾懿田元强05019056010476OF太平恒久20201112128吴超049090497008863OF中银证券汇兴一年定开202007242999王玉玺曹张琪049020498160128SZ南方金利定开20120517309李璇049098049潘昱杉马泽宇9008738OF天弘兴享一年定开债20200522102204802048柴文婷10008637OF国金惠享一年定开20200813534曾省强046068046资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年1月6日注纯债型基金由Wind二级分类下短期纯债型和中长期纯债型基金组成我们筛选截至2023年1月6日规模在2亿元以上成立年限满1年的基金34混合债券型基金混合债券型基金的净值涨跌幅中位数为072其中净值表现最好的五只基金分别是宝盈融源可转债A006147OF金鹰元丰A210014OF华商丰利增强定开A003092OF中欧可转债A004993OF银华可转债005771OF一周净值涨跌幅分别是51250549466436表10混合债券型基金本周收益率前10按周收益率排序近一月收益率今年以来收益率排序基金代码基金简称成立日期资产净值亿元基金经理本周收益率1006147OF宝盈融源可转债A20190904297邓栋512-3775122210014OF金鹰元丰A201709201159林龙军505-2415053003092OF华商丰利增强定开A20160920303厉骞49-142494004993OF中欧可转债A201711101449彭震威466-1274665005771OF银华可转债201808311893孙慧436-1594366530017OF建信双息红利A20111213975尹润泉431-0734317000297OF鹏华可转债A201502036357王石千4-21948050019OF博时转债增强A201011242792邓欣雨395-2273959000067OF民生加银转债优选A20130418281关键392-19139210006030OF南方昌元可转债A201812251672刘文良373-176373资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年1月6日注混合债券型基金由Wind二级分类下偏债混合型基金混合一级债基混合二级债基组成我们筛选截至2023年1月6日规模在2亿元以上成立年限满1年的基金敬请参阅最后一页特别声明-12-证券研究报告金融工程35REITs基金2022年12月15日中证指数公司发布中证REITs收盘指数932006CSI以反映沪深市场上市REITs的整体表现截至2023年1月6日本周中证REITs收盘指数下跌125图8中证REITs收盘指数表现资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年1月6日我们在2022年7月7日发布的报告构建公募REITs系列指数实现更优的资产配置策略中为投资者提供一种基于指数化投资思想利用REITs指数进行资产配置的新视角报告构建完整的REITs系列指数综合反映REITs市场表现提供衡量不同底层资产项目类型的细分REITs指数并且考虑到REITs的高分红特性均提供价格指数和全收益指数计算中采用分级靠档的方法以确保计算指数的份额保持相对稳定当样本成分名单或样本成分的调整市值出现非交易因素的变动时如新发扩募等采用除数修正法保证指数的连续性未来REITs产品潜在市场空间巨大交易流动性将有效提升建议长期投资者积极关注REITs资产指数化投资的机会截至2023年1月6日本周REITs综合指数上涨014底层资产指数方面产权类REITs指数下跌035特许经营权类REITs指数上涨058细分项目指数方面交通基础设施REITs指数上涨071仓储物流REITs指数下跌133图9REITs底层资产指数表现图10REITs细分项目指数表现资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年1月6日资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年1月6日注均使用全收益指数注均使用全收益指数敬请参阅最后一页特别声明-13-证券研究报告金融工程表11REITs指数系列基日以来的业绩指标指数名称本周收益累计收益年化收益最大回撤夏普比率年化波动REITs综合指数0141512956-16950641258产权类REITs指数-03523521467-18750851548特许经营权类REITs指数058683437-17910271066生态环保REITs指数10720741300-29790562043交通基础设施REITs指数071-098-064-1777-024880园区基础设施REITs指数00619261210-19480661617仓储物流REITs指数-13331911967-18351071694能源基础设施REITs指数-08112973139-4492151392保障性租赁住房REITs指数-026-1389-3493-1833-2771315资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年1月6日注均使用全收益指数4ETF市场跟踪股票型ETF本周收益中位数为296资金净流出2773亿元港股ETF本周收益中位数为421资金净流入379亿元债券型ETF本周收益中位数为012资金净流出7736亿元商品型ETF本周收益中位数为-028资金净流出258亿元货币型ETF本周收益中位数为003资金净流入747亿元跨境ETF本周收益中位数为-148资金净流出1482亿元图11不同投资范围ETF的本周收益率单位图12不同投资范围ETF的本周净流入单位亿元资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年1月6日单位资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年1月6日注剔除单周份额大幅异动产品下同宽基ETF方面本周大盘和中小盘主题ETF资金均呈现净流出趋势行业ETF方面本周TMT主题ETF资金净流入明显合计流入2558亿元敬请参阅最后一页特别声明-14-证券研究报告金融工程图13宽基ETF的本周净流入单位亿元图14行业ETF的本周净流入单位亿元资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年1月6日资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年1月6日表12本周不同类型国内股票ETF资金流入情况基金规模本周净流入本周回报近1月回报今年以来回报类型细分子类基金数量亿元亿元科创创业1223843129307064307综合187238-052755-0082755科创板882057-188323-16323宽基创业板1845338-617319512253195中小盘33119927-2858251-303251大盘5728091-3977289102289TMT9410065425583-13153消费37523561398237288237金融地产381042941043212-2935212新能源5366788616429-064429行业军工623377522201-375201制造24150241123305-2333305周期3617202-0543615-3663615医药4759362-1208346327346低波3851-002173-036173价值6739-0021995-2451995基本面3857-002321-076321多因子动量13384-019256128256质量31878-029366-125366成长52144-04322-198322红利1420876-07215-25215长三角3516002318-104318一带一路311760281-274281民企15310285014285主题成渝经济圈13406-0014301443ESG101107-006279054279长江保护23407-013288-0965288资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年1月6日注未统计规模合计小于5亿的细分子类敬请参阅最后一页特别声明-15-证券研究报告金融工程表13本周国内ETF资金净流入前十按本周净流入排序周成交额周成交量基金规模本周净流入本周回报近1月回报今年以来回报序号证券代码证券简称亿元百万手亿元亿元1159001OF易方达保证金A2204022281613310040170042511880OF银华交易货币A5527555212657911610030160033159995OF华夏国证半导体芯片ETF25832556212751102129-5711294512690OF鹏华中证酒ETF32537659993845309743095588080OF易方达上证科创板50ETF2417239518123664324-1683246515030OF华夏中证新能源汽车ETF1785104710224566389-3333897159792OF富国中证港股通互联网ETF3115417944355214725014728512710OF富国中证军工龙头ETF11091485192512167-3231679512000OF华宝中证全指证券ETF293349922972484171-41717110159632OF华安纳斯达克100ETF818938317468-285-842-285资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年1月6日表14本周国内ETF资金净流出前十按本周净流入排序周成交额周成交量基金规模本周净流入本周回报近1月回报今年以来回报序号证券代码证券简称亿元百万手亿元亿元1159650OF博时中债0-3年国开行债券ETF89480896687-353-005024-0052511360OF海富通中证短融ETF2972810543-24410070220073510300OF华泰柏瑞沪深300ETF11746295377418-21982790382794513500OF博时标普500ETF11599297308-189-182-449-1825511990OF华宝现金添益A6326633136807-17620030140036510050OF华夏上证50ETF7143266958472-15292951382957512100OF南方中证1000ETF6301245310165-801348-3063488159651OF平安中债-0-3年国开行债券ETF898009809-761-008033-0089588000OF华夏上证科创板50ETF808679125177-717325-15632510511520OF富国中债7-10年政策性金融债ETF86280874497-679021047021资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年1月6日5基金仓位高频监控作为国内重要的机构投资者之一主动偏股基金的股票仓位变化一直是市场热衷于关注和跟踪的话题但是公募基金对于仓位的披露频率较低因此投资者往往在公开信息的基础上采用各种定量方法进行相对高频的仓位测算目前主流方式是以基金每日披露的净值序列为结果利用带约束条件的多元回归模型在基准或者构建的其他资产序列组成的自变量中寻找基金仓位的最优估计结果市场关于自变量组合序列的选择和构建回归模型选取样本加权方式等测算方法的细节讨论已较为充分我们分别构建各只基金的模拟组合提升仓位估算的准确程度衡量主动偏股基金整体仓位的变动趋势并且在此基础上进一步测算其在各行业赛道的最新投向偏好具体计算方式请参阅我们在2022年9月18日发布的报告国内公募基金费率的发展现状和变化趋势本周主动偏股基金仓位小幅震荡较上周下降022pcts食品饮料通信行业获资金增配房地产美容护理板块遭减持敬请参阅最后一页特别声明-16-证券研究报告金融工程图15近五年主动偏股基金高频仓位测算结果图162022年以来主动偏股基金高频仓位测算结果资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年1月6日资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年1月6日图17主动偏股基金在各行业仓位的相对变化幅度资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年1月6日单位百分点6风险提示报告数据均来自于历史公开数据整理分析存在失效的风险历史业绩不代表未来基于定量模型测算基金仓位结果和实际仓位存在差异敬请参阅最后一页特别声明-17-证券研究报告行业及公司评级体系评级说明行买入未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15以上业增持未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数5至15及公中性未来6-12个月的投资收益率与市场基准指数的变动幅度相差-5至5司减持未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数5至15评卖出未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数15以上级无评级因无法获取必要的资料或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件或者其他原因致使无法给出明确的投资评级A股主板基准为沪深300指数中小盘基准为中小板指创业板基准为创业板指新三板基准为新三板指数港股基准指数为恒生基准指数说明指数分析估值方法的局限性说明本报告所包含的分析基于各种假设不同假设可能导致分析结果出现重大不同本报告采用的各种估值方法及模型均有其局限性估值结果不保证所涉及证券能够在该价格交易分析师声明本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师以勤勉的职业态度专业审慎的研究方法使用合法合规的信息独立客观地出具本报告并对本报告的内容和观点负责负责准备以及撰写本报告的所有研究人员在此保证本研究报告中任何关于发行商或证券所发表的观点均如实反映研究人员的个人观点研究人员获取报酬的评判因素包括研究的质量和准确性客户反馈竞争性因素以及光大证券股份有限公司的整体收益所有研究人员保证他们报酬的任何一部分不曾与不与也将不会与本报告中具体的推荐意见或观点有直接或间接的联系法律主体声明本报告由光大证券股份有限公司制作光大证券股份有限公司具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格负责本报告在中华人民共和国境内仅为本报告目的不包括港澳台的分销本报告署名分析师所持中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格编号已披露在报告首页中国光大证券国际有限公司和EverbrightSecuritiesUKCompanyLimited是光大证券股份有限公司的关联机构特别声明光大证券股份有限公司以下简称本公司创建于1996年系由中国光大集团总公司投资控股的全国性综合类股份制证券公司是中国证监会批准的首批三家创新试点公司之一根据中国证监会核发的经营证券期货业务许可本公司的经营范围包括证券投资咨询业务本公司经营范围证券经纪证券投资咨询与证券交易证券投资活动有关的财务顾问证券承销与保荐证券自营为期货公司提供中间介绍业务证券投资基金代销融资融券业务中国证监会批准的其他业务此外本公司还通过全资或控股子公司开展资产管理直接投资期货基金管理以及香港证券业务本报告由光大证券股份有限公司研究所以下简称光大证券研究所编写以合法获得的我们相信为可靠准确完整的信息为基础但不保证我们所获得的原始信息以及报告所载信息之准确性和完整性光大证券研究所可能将不时补充修订或更新有关信息但不保证及时发布该等更新本报告中的资料意见预测均反映报告初次发布时光大证券研究所的判断可能需随时进行调整且不予通知在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议客户应自主作出投资决策并自行承担投资风险本报告中的信息或所表述的意见并未考虑到个别投资者的具体投资目的财务状况以及特定需求投资者应当充分考虑自身特定状况并完整理解和使用本报告内容不应视本报告为做出投资决策的唯一因素对依据或者使用本报告所造成的一切后果本公司及作者均不承担任何法律责任不同时期本公司可能会撰写并发布与本报告所载信息建议及预测不一致的报告本公司的销售人员交易人员和其他专业人员可能会向客户提供与本报告中观点不同的口头或书面评论或交易策略本公司的资产管理子公司自营部门以及其他投资业务板块可能会独立做出与本报告的意见或建议不相一致的投资决策本公司提醒投资者注意并理解投资证券及投资产品存在的风险在做出投资决策前建议投资者务必向专业人士咨询并谨慎抉择在法律允许的情况下本公司及其附属机构可能持有报告中提及的公司所发行证券的头寸并进行交易也可能为这些公司提供或正在争取提供投资银行财务顾问或金融产品等相关服务投资者应当充分考虑本公司及本公司附属机构就报告内容可能存在的利益冲突勿将本报告作为投资决策的唯一信赖依据本报告根据中华人民共和国法律在中华人民共和国境内分发仅向特定客户传送本报告的版权仅归本公司所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式任何目的进行翻版复制转载刊登发表篡改或引用如因侵权行为给本公司造成任何直接或间接的损失本公司保留追究一切法律责任的权利所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记光大证券股份有限公司版权所有保留一切权利光大证券研究所上海北京深圳静安区南京西路1266号西城区武定侯街2号福田区深南大道6011号恒隆广场1期办公楼48层泰康国际大厦7层NEO绿景纪元大厦A座17楼光大证券股份有限公司关联机构香港英国中国光大证券国际有限公司EverbrightSecuritiesUKCompanyLimited香港铜锣湾希慎道33号利园一期28楼64CannonStreetLondonUnitedKingdomEC4N6AE敬请参阅最后一页特别声明-18-证券研究报告