本周硅料均价继续下跌，硅片价格小幅上涨
　　根据硅业分会数据显示，本周硅料均价继续下跌，其中，单晶复投料价格区间在21.0-23.2万元/吨，成交均价为22.41万元/吨，周环比降幅为1.71%；单晶致密料价格区间在20.8-23.0万元/吨，成交均价为22.21万元/吨，周环比降幅为1.77%。本周硅料均价持续下跌的原因系硅片企业的硅料安全库存有所增加，其硅料需求一定程度上得到保障，叠加各企业硅料出货量增加，市场供应有增量释放。本周硅片价格小幅上涨，其中，M10单晶硅片（182 mm /150μm）成交均价提升至6.40元/片，周环比涨幅为0.47%；G12单晶硅片（210 mm/150μm）成交均价维持在8.2元/片。组件端，目前主流订单执行价维持在1.7-1.75元/W之间。硅料均价已经连续三周呈下跌状态，随着未来上游硅料新增产能的释放，硅料供给或将逐步过剩，叠加后续终端对组件、电池片价格高位的接受度降低，硅片环节开工率和价格将随之调整，硅料价格或将延续下跌态势。届时价格下跌或将传导至光伏整个产业链。彼时，下游光伏运营商有望受益于上游成本下跌，刺激光伏电站投资，从而规模增加增厚利润，提升业绩。
　　欧盟委员会提出了《净零工业法案》，为清洁能源转型做好准备
　　2023年3月16日，欧盟委员会提出了《净零工业法案》，以扩大欧盟清洁技术的制造规模，并确保欧盟为清洁能源转型做好准备。冯德莱恩主席宣布了这一举措，作为绿色协议工业计划的一部分。该法案将加强欧盟净零技术制造业的弹性和竞争力，使其能源系统更加安全和可持续。它将为在欧洲建立净零项目和吸引投资创造更好的条件，目标是到2030年，欧盟的总体战略净零技术制造能力接近或达到欧盟部署需求的至少40%。这将加速实现欧盟2030年气候和能源目标以及向气候中和过渡，同时提高欧盟工业的竞争力，创造高质量的就业机会，并支持欧盟实现能源独立的努力。拟议的立法涉及将对脱碳做出重大贡献的技术，包括太阳能光伏和光热、陆上风电和海上可再生能源、电池和存储、热泵和地热能、电解槽和燃料电池、沼气/生物甲烷气、碳捕获、利用和存储、电网技术、可持续替代燃料技术，利用核工艺生产能源的先进技术使燃料循环产生的废物最少、小型模块化反应堆和相关的一流燃料。在全球加快能源转型的背景下，我国也在大力发展以风光为代表的新能源，光伏运营商有望从中受益。此外，考虑到储能可以平抑波动，支撑光电风电大规模并网的特性，被视为新型电力系统的必要环节。随着未来全球可再生能源装机规模的不断扩大，储能行业有望因此受益迎来发展。
　　欧盟修改电力市场设计规则的提案出台，加快推进能源转型
　　2023年3月14号，欧盟委员会提议改革欧盟的电力市场设计，以加速可再生能源的发展和天然气的逐步淘汰，减少消费者账单对波动的化石燃料价格的依赖，更好地保护消费者免受未来价格飙升和潜在市场操纵的影响，并使欧盟的行业更清洁，更具竞争力。拟议的改革引入了激励非化石能源生产长期合同的措施，并将更清洁灵活的解决方案引入系统以与天然气竞争，例如需求侧响应和储能。这将减少化石燃料对消费者电费的影响，并确保可再生能源的较低成本得到反映。建立基于可再生能源的能源系统不仅对降低消费者账单至关重要，而且对于确保根据欧洲绿色协议和REPowerEU计划向欧盟提供可持续和独立的能源供应也至关重要。为了实现欧洲的能源和气候目标，到本十年末，欧盟对可再生能源的部署将需要增加两倍。在全球能源转型的大背景下，我国也在加快推进以光伏为代表的新能源发电的建设，绿电运营商有望从中受益。此外，未来随着清洁能源消费占能源消费增量比重不断提升，清洁能源发电企业将受益于投资增加，规模不断提升。而传统能源逐步退出必须建立在新能源安全可靠的替代基础之上。目前，新能源大规模利用仍面临间歇性、波动性、不稳定的挑战。考虑到风、光为代表的新能源存在不稳定性，在快速发展新能源发电规模的同时，要注重加大输配电、储能、终端用电等设施的建设，以匹配新能源的快速发展，推动我国能源结构安全稳定地向绿色低碳转型。
　　动力煤需求较为疲软，预计煤价将延续下跌趋势
　　产地方面，本周动力煤市场价格小幅波动，主产地生产情况较平稳。但由于目前市场处于淡季，需求持续疲软，煤矿整体销售情况一般，部分煤矿库存较上周有所累积。需求方面，预计随着全国气温逐步回暖，居民端用电负荷将逐步呈现淡季特征，叠加春季机组检修计划的展开，电厂需求或将有所回落。供应方面，目前大部分电厂库存仍处于合理区间，供应较为充足。部分库存偏低的电厂或将对市场煤进行少量采购，但整体来看，终端电厂仍对市场保持观望态度。综上所述，我们预计动力煤供需偏宽松，对价格支撑不强，煤价或将延续下跌趋势。
　　预计国内LNG价格以下跌为主，美国天然气期货价格或将上涨
　　需求方面，考虑到气温逐渐回升，市场整体天然气需求或将有所下滑。供应方面，随着自由港逐步恢复供应，国际市场天然气供应量将

研究报告全文：仅供机构投资者使用证券研究报告行业研究周报TableDate2023年03月18日TableTitle欧盟修改电力市场设计规则的提案出台加快推进能源转型TableTitle2环保公用事业行业周报评级及分析师信息报告摘要TableSummary行业评级TableIndustryRank推荐本周硅料均价继续下跌硅片价格小幅上涨行业走势图TablePic根据硅业分会数据显示本周硅料均价继续下跌其中单晶复投料价格区间在210-232万元吨成交均价为2241万元1吨周环比降幅为171单晶致密料价格区间在208-230万-4元吨成交均价为2221万元吨周环比降幅为177本周-9硅料均价持续下跌的原因系硅片企业的硅料安全库存有所增-14加其硅料需求一定程度上得到保障叠加各企业硅料出货量-18138697增加市场供应有增量释放本周硅片价格小幅上涨其中-23202203202206202209202212202303M10单晶硅片182mm150m成交均价提升至640元片公用事业沪深300周环比涨幅为047G12单晶硅片210mm150m成交均价维持在82元片组件端目前主流订单执行价维持在17-TableAuthor分析师晏溶175元W之间硅料均价已经连续三周呈下跌状态随着未来邮箱yanronghx168comcn上游硅料新增产能的释放硅料供给或将逐步过剩叠加后续SACNOS1120519100004终端对组件电池片价格高位的接受度降低硅片环节开工率和价格将随之调整硅料价格或将延续下跌态势届时价格下分析师周志璐邮箱zhouzl1hx168comcn跌或将传导至光伏整个产业链彼时下游光伏运营商有望受SACNOS1120522080002益于上游成本下跌刺激光伏电站投资从而规模增加增厚利润提升业绩研究助理温佳贝邮箱wenjbhx168comcn欧盟委员会提出了净零工业法案为清洁能研究助理黄舒婷源转型做好准备邮箱huangsthx168comcn2023年3月16日欧盟委员会提出了净零工业法案以扩相关研究大欧盟清洁技术的制造规模并确保欧盟为清洁能源转型做好1户用光伏项目信息于三月起按月报送推动分布准备冯德莱恩主席宣布了这一举措作为绿色协议工业计划式光伏进一步发展的一部分该法案将加强欧盟净零技术制造业的弹性和竞争2023312力使其能源系统更加安全和可持续它将为在欧洲建立净零2全国22个省公布新能源基地规划加速推进能项目和吸引投资创造更好的条件目标是到2030年欧盟的总源绿色低碳转型202336体战略净零技术制造能力接近或达到欧盟部署需求的至少3新能源配储技术导则出台推动我国储能进一步40这将加速实现欧盟2030年气候和能源目标以及向气候中发展和过渡同时提高欧盟工业的竞争力创造高质量的就业机2023226会并支持欧盟实现能源独立的努力拟议的立法涉及将对脱碳做出重大贡献的技术包括太阳能光伏和光热陆上风电和海上可再生能源电池和存储热泵和地热能电解槽和燃料电池沼气生物甲烷气碳捕获利用和存储电网技术可持续替代燃料技术利用核工艺生产能源的先进技术使燃料循环产生的废物最少小型模块化反应堆和相关的一流燃料在全球加快能源转型的背景下我国也在大力发展以风光为代表的新能源光伏运营商有望从中受益此外考虑到储能以可平抑波动支撑光电风电大规模并网的特性被视为新型电力请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明证券研究报告行业研究周报系统的必要环节随着未来全球可再生能源装机规模的不断扩大储能行业有望因此受益迎来发展欧盟修改电力市场设计规则的提案出台加快推进能源转型2023年3月14号欧盟委员会提议改革欧盟的电力市场设计以加速可再生能源的发展和天然气的逐步淘汰减少消费者账单对波动的化石燃料价格的依赖更好地保护消费者免受未来价格飙升和潜在市场操纵的影响并使欧盟的行业更清洁更具竞争力拟议的改革引入了激励非化石能源生产长期合同的措施并将更清洁灵活的解决方案引入系统以与天然气竞争例如需求侧响应和储能这将减少化石燃料对消费者电费的影响并确保可再生能源的较低成本得到反映建立基于可再生能源的能源系统不仅对降低消费者账单至关重要而且对于确保根据欧洲绿色协议和REPowerEU计划向欧盟提供可持续和独立的能源供应也至关重要为了实现欧洲的能源和气候目标到本十年末欧盟对可再生能源的部署将需要增加两倍在全球能源转型的大背景下我国也在加快推进以光伏为代表的新能源发电的建设绿电运营商有望从中受益此外未来随着清洁能源消费占能源消费增量比重不断提升清洁能源发电企业将受益于投资增加规模不断提升而传统能源逐步退出必须建立在新能源安全可靠的替代基础之上目前新能源大规模利用仍面临间歇性波动性不稳定的挑战考虑到风光为代表的新能源存在不稳定性在快速发展新能源发电规模的同时要注重加大输配电储能终端用电等设施的建设以匹配新能源的快速发展推动我国能源结构安全稳定地向绿色低碳转型动力煤需求较为疲软预计煤价将延续下跌趋势产地方面本周动力煤市场价格小幅波动主产地生产情况较平稳但由于目前市场处于淡季需求持续疲软煤矿整体销售情况一般部分煤矿库存较上周有所累积需求方面预计随着全国气温逐步回暖居民端用电负荷将逐步呈现淡季特征叠加春季机组检修计划的展开电厂需求或将有所回落供应方面目前大部分电厂库存仍处于合理区间供应较为充足部分库存偏低的电厂或将对市场煤进行少量采购但整体来看终端电厂仍对市场保持观望态度综上所述我们预计动力煤供需偏宽松对价格支撑不强煤价或将延续下跌趋势预计国内LNG价格以下跌为主美国天然气期货价格或将上涨需求方面考虑到气温逐渐回升市场整体天然气需求或将有所下滑供应方面随着自由港逐步恢复供应国际市场天然气供应量将逐步回升预计LNG出口竞争将会加剧此外上游为抢占市场不断降价出货综合来看我们预计未来国内LNG价格将以下跌为主美国方面美国气温整体有所回升天然气供暖需求有所下降但考虑到随着自由港出货恢复欧请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明2证券研究报告行业研究周报洲LNG订单不断增加带动美国LNG出口需求升高预计美国天然气期货价格将呈上涨趋势投资建议随着我国对节能减排行动的不断深入节能减排产业链也受益于其绿色低碳的核心发展迅速并且带动了相关产业设备发展其中压滤机等过滤成套装备在新能源领域的应用包括用于锂电池光伏核能生物质能源等领域的压滤机推荐关注巩固矿物及加工领域同时积极开拓新能源新材料等领域市场在锂电池行业建立了领先优势的景津装备欧盟发布修改电力市场设计规则的提案旨在减少化石能源依赖加速可再生能源发展和消费这将推动欧盟可再生能源产业的发展在全球开展能源转型的大背景下我国也在抓紧全面推动能源绿色低碳转型不断推进清洁能源的投资发展目前我国能源消费结构不断优化以风光为代表的清洁能源发电建设快速发展尤其是在如今光伏发电行业上游原料硅料硅片电池片价格下跌且有望持续的背景下光伏运营商有望迎来一波利润增长空间且未来随着清洁能源消费占能源消费增量比重不断提升清洁能源发电企业将受益于投资增加规模不断提升推荐关注光伏运营规模领先自身业绩确定性较强的下游电站运营企业受益标的包括晶科科技太阳能林洋能源金开新能京运通2023年春节假期结束后煤价加速回落截至3月17日秦皇岛动力末煤Q5500平仓价为1115元吨较2022Q4高点下跌387元吨一方面在政策加持下长协煤履约率有望提升入炉煤价有望继续下降火电企业成本端压力得到缓解另一方面自从电价改革实施后多地电力市场成交价均实现20顶格上浮江苏陕西等地的2022年年度双边交易均价也逼近了顶格线随着成本端压力下行收入端电价有望上浮火电盈利能力将得到改善受益标的包括华能国际华润电力粤电力A华电国际等风险提示1碳中和相关政策推行不及预期2动力煤天然气需求季节性下降3电力政策出现较大变动请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明3证券研究报告行业研究周报正文目录1欧盟修改电力市场设计规则的提案出台加快推进能源转型511环保行业5111周内重点行业新闻511220212022年度全国碳排放权交易配额总量设定与分配实施方案发电行业发布加快推进全国碳市场建设612公用事业行业7121周内重点行业新闻7122本周硅料均价继续下跌硅片价格小幅上涨8123欧盟委员会提出了净零工业法案为清洁能源转型做好准备9124欧盟修改电力市场设计规则的提案出台加快推进能源转型9125电力设备材料价格走势回顾1013动力煤需求较为疲软预计煤价将延续下跌趋势1114预计国内LNG价格以下跌为主美国天然气期货价格或将上涨122行情回顾1321环保行情回顾1322电力行情回顾153风险提示17图目录图1光伏硅料主流产品均价11图2光伏硅片主流产品现货均价11图3光伏电池片主流产品现货均价11图4光伏组件主流产品现货均价11图5动力煤期现价差元吨12图6北方四大港区煤炭库存万吨12图7LNG每周均价及变化元吨13图8主要地区LNG每周均价及变化元吨13图9国际天然气每日价格变化美元百万英热13图10中国LNG到岸价及市场价差每周变化元吨13图11SW水务板块本周个股涨跌幅TOP514图12SW固废板块本周个股涨跌幅TOP514图13SW综合环境板块本周个股涨跌幅TOP514图14SW环保装备板块本周个股涨跌幅TOP514图15环保财政月支出亿元15图16火电板块本周个股涨跌幅TOP515图17水电板块本周个股涨跌幅TOP515图18SW光伏和风电板块本周个股涨跌幅TOP516图19SW热电板块本周个股涨跌幅TOP516图20SW其他新能源板块本周个股涨跌幅TOP516图21SW燃气板块本周个股涨跌幅TOP516图22电力及公用事业板块本周涨幅为090位于各行业上游17图23电力及公用事业板块整体法PE2540处于所有行业里面中游水平17请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明4证券研究报告行业研究周报1欧盟修改电力市场设计规则的提案出台加快推进能源转型11环保行业111周内重点行业新闻1一江两岸水环境综合整治提升工程PPP项目一期社会资本采购终止据中国政府采购网消息3月14日中国政府采购网发布西江干流浔江平南县段一江两岸水环境综合整治提升工程PPP项目一期社会资本采购终止公告项目因投标人不足三家而采购活动终止项目预算金额9999791万元西江干流浔江平南县段一江两岸水环境综合整治提升工程一期工作范围为浔江平南县平南三桥至平南二桥段沿线全长约97km单线包含堤防提升改造护岸截排污码头等工程建设任务是以水安全保障水环境改善水景观与水文化打造水交通建设智慧水务搭建等2广东省佛山市公布2023年重点建设项目计划据佛山市人民政府消息3月15日广东省佛山市公布2023年重点建设项目计划2023年安排市重点建设正式项目335项总投资267064亿元年度计划投资45005亿元安排开展前期工作的预备项目113项估算总投资92415亿元其中环保工程包括三水区提质增效污水管网建设工程南海区桂城街道灯湖片区水质净化厂高明区水体综合治理工程项目三水区污水整治综合提升及配套建设工程禅城区垃圾分类分流一体化项目佛山市三水区绿色工业服务项目顺德区垃圾中转站工程建设项目等3国家发改委等八部门关于全面巩固疫情防控重大成果推动城乡医疗卫生和环境保护工作补短板强弱项的通知据国家发改委消息3月16日发改委官网发布关于全面巩固疫情防控重大成果推动城乡医疗卫生和环境保护工作补短板强弱项的通知通知提出加强疫情监测和常态化预警处置能力抓紧补齐重点环节防控设施短板健全医疗卫生服务网络设施加强医疗物资资源统筹调配能力建设加快完善环境基础设施补齐生活污水收集处理设施短板到2025年新增和改造污水收集管网45万公里基本消除城市黑臭水体农村生活污水治理率提高到40请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明5证券研究报告行业研究周报加快完善垃圾分类设施体系合理布局建设收集点收集站中转压缩站等设施健全收集运输网络加快补齐县级地区生活垃圾焚烧处理能力短板鼓励按照村收集镇转运县处理或就近处理等模式推动设施覆盖范围向建制镇和乡村延伸统筹推进生活垃圾分类网点与废旧物资回收网点两网融合提高可回收物资源化利用水平协同推进农村有机生活垃圾厕所粪污农业生产有机废弃物资源化处理利用强化设施二次环境污染防治能力建设加快建设焚烧飞灰处置设施完善垃圾渗滤液处理设施加快医废危废等处置能力建设加快健全医疗废物收集转运体系支持现有医疗废物集中处置设施提标改造深化医疗废物处置特许经营模式改革确保医疗废物应收尽收和应处尽处规范医疗机构医疗污水处理督促按规定配备处理设施实现应建尽建加强运维管理严禁排放未经消毒处理不达标的医疗污水强化危险废物源头管控和收集转运等过程监管科学布局建设与产废情况总体匹配的危险废物集中处置设施规范处置利用提升危险废物环境监管和风险防范能力健全全过程环境防控体系持续加强新污染物治理4国家发改委就绿色产业指导目录2023年版征求意见据国家发改委消息3月16日国家发改委发布关于向社会公开征求绿色产业指导目录2023年版征求意见稿意见的公告其中环境保护产业包括大气污染防治装备制造水污染防治装备制造高效节能装备制造土壤污染治理等等11220212022年度全国碳排放权交易配额总量设定与分配实施方案发电行业发布加快推进全国碳市场建设20212022年度全国碳排放权交易配额总量设定与分配实施方案发电行业发布加快推进全国碳市场建设据生态环境部消息20212022年度全国碳排放权交易配额总量设定与分配实施方案发电行业发布以下简称实施方案实施方案对四方面十二项任务提出要求一是预分配配额要求做到1审核确定预分配数据2向重点排放单位账户发放预分配配额二是核定与预支配额要求对1配额预支2审核确定核定配额数据3发放核定配额等进行规范其中规定配额缺口率在10及以上且确因经营困难暂时无法完成履约的重点排放单位可向省级生态环境主管部门申请预支2023年度部分预分配配额完成履约预支量不超过年度配额缺口量的50预支配额仅可用于当年度本请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明6证券研究报告行业研究周报单位的配额履约不可用于交易抵押等其他用途预支配额将在2023年度配额核定清缴环节进行等量抵扣三是配额清缴履约要求1确保按时保质完成清缴任务2组织开展国家核证自愿减排量CCER抵销配额清缴相关工作3严格落实限期整改和处理要求4加强信息公开四是要求做到加强组织领导提升信息化水平加强能力建设等三项保障措施在目前我国全面推进双碳任务的大背景下在减污降碳领域掌握核心技术的企业有望从中受益随着我国对节能减排行动的不断深入节能减排产业链也受益于其绿色低碳的核心发展迅速并且带动了相关产业设备发展其中压滤机等过滤成套装备在新能源领域的应用包括用于锂电池光伏核能生物质能源等领域的压滤机推荐关注巩固矿物及加工领域同时积极开拓新能源新材料等领域市场在锂电池行业建立了领先优势的景津装备12公用事业行业121周内重点行业新闻1浙江乐清发布2023年第二批居民家庭屋顶分布式光伏项目备案通知据乐清市人民政府消息3月13日乐清市人民政府发布关于乐清市2023年第二批居民家庭屋顶分布式光伏发电项目备案的通知通知指出本批次共有居民家庭屋顶分布式光伏发电项目38个总装机容量84027kWp年平均发电量561360kWh2北京发改委开展光伏等新能源项目安全生产隐患排查据北京市发改委消息3月14日北京市新能源项目安全管理工作比选公告发布采购需求健全完善新能源项目安全生产检查工作制度排查内容检查方式和方法组织专家和人员到各区开展新能源项目安全生产隐患排查包括本市行政区域内深层地热能供暖浅层土壤源热泵再生水源热泵污水源热泵光伏发电水利发电风力发电垃圾发电沼气发电等新能源类项目至少排查80个项目排查内容包括查现场设备运行标识培训值班记录应急处置预案制定等落实情况制定检查工作计划包括年度汛期冬季以及重要时段安全检查计划撰写中期和年度安全生产隐患排查工作报告等工作请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明7证券研究报告行业研究周报3宁夏以沙戈荒为重点加快建设大型风电光伏基地据宁夏回族自治区发改委消息3月13日宁夏回族自治区发改委公开发布宁夏回族自治区十四五扩大内需实施方案方案中提到持续提高清洁能源利用水平建设多能互补的清洁能源基地以沙漠戈壁荒漠地区为重点加快建设大型风电光伏基地稳步推进集中式风电项目建设有序推进氢能基础设施建设因地制宜发展生物质能地热能应用鼓励企业应用先进适用技术加强设备更新和新产品规模化应用引导金融机构按照风险可控商业可持续原则创新金融产品服务调整优化融资结构支持制造业高质量发展提升科技型企业制造业普惠小微企业和绿色企业等贷款占比加大制造业专业技术人才经营管理人才和技术技能人才的培养培训力度加强制造业投资的用地用能用水等要素保障4浙江宁海县加快打造千亿级光伏储能产业链据宁海县人民政府消息3月16日宁海县人民政府发布关于宁海县2022年国民经济和社会发展计划执行情况与2023年国民经济和社会发展计划的报告报告指出2022年产业链招商成效初显突出光伏储能产业首位度东方日升年产15GWN型电池15GW高效组件项目捷造光伏HJT电池智能产线设备项目等一批重大项目签约落地报告还指出协同推进传统产业绿色转型和新兴产业培育壮大不断健全365产业体系加快打造千亿级光伏储能产业链深入实施215企业培育工程推进政策服务资源聚焦集成加快形成一批掌握关键核心技术品牌优势明显的一流企业力争规上工业增加值增长8122本周硅料均价继续下跌硅片价格小幅上涨本周硅料均价继续下跌硅片价格小幅上涨根据硅业分会数据显示本周硅料均价继续下跌其中单晶复投料价格区间在210-232万元吨成交均价为2241万元吨周环比降幅为171单晶致密料价格区间在208-230万元吨成交均价为2221万元吨周环比降幅为177本周硅料均价持续下跌的原因系硅片企业的硅料安全库存有所增加其硅料需求一定程度上得到保障叠加各企业硅料出货量增加市场供应有增量释放本周硅片价格小幅上涨其中M10单晶硅片182mm150m成交均价提升至640元片周环比涨幅为047G12单晶硅片210mm150m成交均价维持在82元片组件端目前主流订单执行价维持在请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明8证券研究报告行业研究周报17-175元W之间硅料均价已经连续三周呈下跌状态随着未来上游硅料新增产能的释放硅料供给或将逐步过剩叠加后续终端对组件电池片价格高位的接受度降低硅片环节开工率和价格将随之调整硅料价格或将延续下跌态势届时价格下跌或将传导至光伏整个产业链彼时下游光伏运营商有望受益于上游成本下跌刺激光伏电站投资从而规模增加增厚利润提升业绩123欧盟委员会提出了净零工业法案为清洁能源转型做好准备欧盟委员会提出了净零工业法案为清洁能源转型做好准备2023年3月16日欧盟委员会提出了净零工业法案以扩大欧盟清洁技术的制造规模并确保欧盟为清洁能源转型做好准备冯德莱恩主席宣布了这一举措作为绿色协议工业计划的一部分该法案将加强欧盟净零技术制造业的弹性和竞争力使其能源系统更加安全和可持续它将为在欧洲建立净零项目和吸引投资创造更好的条件目标是到2030年欧盟的总体战略净零技术制造能力接近或达到欧盟部署需求的至少40这将加速实现欧盟2030年气候和能源目标以及向气候中和过渡同时提高欧盟工业的竞争力创造高质量的就业机会并支持欧盟实现能源独立的努力欧盟委员会主席乌尔苏拉冯德莱恩说我们需要一个监管环境使我们能够迅速扩大清洁能源转型净零工业法案将做到这一点它将为那些对我们到2050年实现净零排放至关重要的行业创造最佳条件风力涡轮机热泵太阳能电池板可再生氢气和二氧化碳封存等技术欧洲和全球的需求正在增长我们现在正在采取行动以确保我们能够用欧洲的供应来满足更多的这种需求拟议的立法涉及将对脱碳做出重大贡献的技术包括太阳能光伏和光热陆上风电和海上可再生能源电池和存储热泵和地热能电解槽和燃料电池沼气生物甲烷气碳捕获利用和存储电网技术可持续替代燃料技术利用核工艺生产能源的先进技术使燃料循环产生的废物最少小型模块化反应堆和相关的一流燃料在全球加快能源转型的背景下考虑到储能可以平抑波动支撑光电风电大规模并网的特性被视为新型电力系统的必要环节随着未来全球可再生能源装机规模的不断扩大储能行业有望因此受益迎来发展124欧盟修改电力市场设计规则的提案出台加快推进能源转型请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明9证券研究报告行业研究周报欧盟修改电力市场设计规则的提案出台加快推进能源转型2023年3月14号欧盟委员会提议改革欧盟的电力市场设计以加速可再生能源的发展和天然气的逐步淘汰减少消费者账单对波动的化石燃料价格的依赖更好地保护消费者免受未来价格飙升和潜在市场操纵的影响并使欧盟的行业更清洁更具竞争力拟议的改革引入了激励非化石能源生产长期合同的措施并将更清洁灵活的解决方案引入系统以与天然气竞争例如需求侧响应和储能这将减少化石燃料对消费者电费的影响并确保可再生能源的较低成本得到反映建立基于可再生能源的能源系统不仅对降低消费者账单至关重要而且对于确保根据欧洲绿色协议和REPowerEU计划向欧盟提供可持续和独立的能源供应也至关重要为了实现欧洲的能源和气候目标到本十年末欧盟对可再生能源的部署将需要增加两倍在全球能源转型的大背景下我国也在加快推进以光伏为代表的新能源发电的建设绿电运营商有望从中受益此外未来随着清洁能源消费占能源消费增量比重不断提升清洁能源发电企业将受益于投资增加规模不断提升而传统能源逐步退出必须建立在新能源安全可靠的替代基础之上目前新能源大规模利用仍面临间歇性波动性不稳定的挑战考虑到风光为代表的新能源存在不稳定性在快速发展新能源发电规模的同时要注重加大输配电储能终端用电等设施的建设以匹配新能源的快速发展推动我国能源结构安全稳定地向绿色低碳转型欧盟发布修改电力市场设计规则的提案旨在减少化石能源依赖加速可再生能源发展和消费这将推动欧盟可再生能源产业的发展在全球开展能源转型的大背景下我国也在抓紧全面推动能源绿色低碳转型不断推进清洁能源的投资发展目前我国能源消费结构不断优化以风光为代表的清洁能源发电建设快速发展尤其是在如今光伏发电行业上游原料硅料硅片电池片价格下跌且有望持续的背景下光伏运营商有望迎来一波利润增长空间且未来随着清洁能源消费占能源消费增量比重不断提升清洁能源发电企业将受益于投资增加规模不断提升推荐关注光伏运营规模领先自身业绩确定性较强的下游电站运营企业受益标的包括晶科科技太阳能林洋能源金开新能京运通125电力设备材料价格走势回顾请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明10证券研究报告行业研究周报图1光伏硅料主流产品均价图2光伏硅片主流产品现货均价资料来源PVInfoLink华西证券研究所资料来源PVInfoLink华西证券研究所图3光伏电池片主流产品现货均价图4光伏组件主流产品现货均价资料来源PVInfoLink华西证券研究所资料来源PVInfoLink华西证券研究所13动力煤需求较为疲软预计煤价将延续下跌趋势动力煤需求较为疲软预计煤价将延续下跌趋势产地方面本周动力煤市场价格小幅波动主产地生产情况较平稳但由于目前市场处于淡季需求持续疲软煤矿整体销售情况一般部分煤矿库存较上周有所累积需求方面预计随着全国气温逐步回暖居民端用电负荷将逐步呈现淡季特征叠加春季机组检修计划的展开电厂需求或将有所回落供应方面目前大部分电厂库存仍处于合理区间供应较为充足部分库存偏低的电厂或将对市场煤进行少量采购但整体来看终端电厂仍对市场保持观望态度综上所述我们预计动力煤供需偏宽松对价格支撑不强煤价或将延续下跌趋势请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明11证券研究报告行业研究周报2023年春节假期结束后煤价加速回落截至3月17日秦皇岛动力末煤Q5500平仓价为1115元吨较2022Q4高点下跌387元吨一方面在政策加持下长协煤履约率有望提升入炉煤价有望继续下降火电企业成本端压力得到缓解另一方面自从电价改革实施后多地电力市场成交价均实现20顶格上浮江苏陕西等地的2022年年度双边交易均价也逼近了顶格线随着成本端压力下行收入端电价有望上浮火电盈利能力将得到改善受益标的包括华能国际华润电力粤电力A华电国际等图5动力煤期现价差元吨图6北方四大港区煤炭库存万吨资料来源Wind华西证券研究所资料来源Wind华西证券研究所14预计国内LNG价格以下跌为主美国天然气期货价格或将上涨预计国际LNG供应量将逐步回升国内LNG价格以下跌为主需求方面考虑到气温逐渐回升市场整体天然气需求或将有所下滑供应方面随着自由港逐步恢复供应国际市场天然气供应量将逐步回升预计LNG出口竞争将会加剧此外上游为抢占市场不断降价出货综合来看我们预计未来国内LNG价格将以下跌为主请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明12证券研究报告行业研究周报图7LNG每周均价及变化元吨图8主要地区LNG每周均价及变化元吨资料来源Wind华西证券研究所资料来源Wind华西证券研究所预计美国天然气出口需求升高美国天然气期货价格或将上涨截至3月17日美国天然气期货价格为253美元百万英热环比上周期310上涨010美元百万英热涨幅为394美国方面美国气温整体有所回升天然气供暖需求有所下降但考虑到随着自由港出货恢复欧洲LNG订单不断增加带动美国LNG出口需求升高预计美国天然气期货价格将呈上涨趋势图9国际天然气每日价格变化美元百万英热图10中国LNG到岸价及市场价差每周变化元吨资料来源Wind华西证券研究所资料来源Wind华西证券研究所2行情回顾21环保行情回顾请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明13证券研究报告行业研究周报图11SW水务板块本周个股涨跌幅TOP5图12SW固废板块本周个股涨跌幅TOP5资料来源Wind华西证券研究所资料来源Wind华西证券研究所图13SW综合环境板块本周个股涨跌幅TOP5图14SW环保装备板块本周个股涨跌幅TOP5资料来源Wind华西证券研究所资料来源Wind华西证券研究所请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明14证券研究报告行业研究周报图15环保财政月支出亿元资料来源Wind华西证券研究所22电力行情回顾图16火电板块本周个股涨跌幅TOP5图17水电板块本周个股涨跌幅TOP5资料来源Wind华西证券研究所资料来源Wind华西证券研究所请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明15证券研究报告行业研究周报图18SW光伏和风电板块本周个股涨跌幅TOP5图19SW热电板块本周个股涨跌幅TOP5资料来源Wind华西证券研究所资料来源Wind华西证券研究所图20SW其他新能源板块本周个股涨跌幅TOP5图21SW燃气板块本周个股涨跌幅TOP5资料来源Wind华西证券研究所资料来源Wind华西证券研究所请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明16证券研究报告行业研究周报图22电力及公用事业板块本周涨幅为090位于各行业上游资料来源Wind华西证券研究所图23电力及公用事业板块整体法PE2540处于所有行业里面中游水平资料来源Wind华西证券研究所我们跟踪的226只环保及公用行业股票本周跑输上证指数168个百分点年初至今跑赢上证指数105个百分点本周晓程科技涪陵电力国统股份分别上涨2049910703表现较好津膜科技仕净科技聆达股份分别下跌12131023905表现较差3风险提示1碳中和相关政策推行不及预期请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明17证券研究报告行业研究周报2动力煤天然气需求季节性下降3电力政策出现较大变动请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明18证券研究报告行业研究周报分析师与研究助理简介TableAuthorInfo晏溶2019年加入华西证券现任环保有色行业首席分析师华南理工大学环境工程硕士毕业曾就职于深圳市场监督管理局广东省环保厅直属单位曾参与深圳市碳交易系统搭建6年行业工作经验1年买方工作经验5年卖方经验2022年Wind金牌分析师电力及公用事业第三名2022年新浪金麒麟最佳分析师公用事业第六名2022年中国证券业分析师金牛奖环保组第五名2021年入围新财富最佳分析师评选电力及公用事业行业2021年新浪金麒麟最佳新锐分析师公用事业行业第二名2021年Wind金牌分析师电力及公用事业行业第四名2020年Wind金牌分析师电力及公用事业行业第三名2020年同花顺iFind环保行业最受欢迎分析师周志璐2020年加入华西证券澳大利亚昆士兰会计学硕士两年卖方研究经验温佳贝2022年4月加入华西证券英国布里斯托大学理学硕士FRMHolder黄舒婷2022年4月加入华西证券2年有色金属研究经验曾就职于招商期货担任有色金属研究员分析师承诺作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力保证报告所采用的数据均来自合规渠道分析逻辑基于作者的职业理解通过合理判断并得出结论力求客观公正结论不受任何第三方的授意影响特此声明评级说明投资公司评级标准说明评级买入分析师预测在此期间股价相对强于上证指数达到或超过15以报告发布日后的6个增持分析师预测在此期间股价相对强于上证指数在515之间月内公司股价相对上证中性分析师预测在此期间股价相对上证指数在-55之间指数的涨跌幅为基准减持分析师预测在此期间股价相对弱于上证指数515之间卖出分析师预测在此期间股价相对弱于上证指数达到或超过15行业评级标准以报告发布日后的6个推荐分析师预测在此期间行业指数相对强于上证指数达到或超过10月内行业指数的涨跌幅中性分析师预测在此期间行业指数相对上证指数在-1010之间为基准回避分析师预测在此期间行业指数相对弱于上证指数达到或超过10华西证券研究所地址北京市西城区太平桥大街丰汇园11号丰汇时代大厦南座5层请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明19证券研究报告行业研究周报网址httpwwwhx168comcnhxzqhxindexhtml请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明20