大盘整体下跌，商贸零售板块小幅上涨，餐饮旅游板块略微下跌。商贸零售板块指数本周上涨0.73%，表现强于沪深300指数(下跌0.21%)，强于创业板指数(下跌3.24%)；餐饮旅游板块指数本周下跌0.17%，表现强于沪深300指数和创业板指数。餐饮旅游板块指数本周下跌5.85%，表现弱于沪深300指数和创业板指数。本周度子板块相关观点：1）电商：相比线下零售在消费者体验与成本效率上均具备整体优势，线上渗透率将持续提升，看好行业长期发展，首推拼多多，推荐京东、阿里巴巴、唯品会。2）零售：重点推荐洪九果品，3月13日将进入港股通。3）本地生活：本地生活市场空间广阔，线上化率仍低，具备广阔成长空间和高成长性。首推美团，推荐达达集团、叮咚买菜、移卡。4）免税：中免Q2有较多利好兑现，建议3月中下旬择低布局。5）酒店：2月商旅需求集中释放后，3月出行需求短期回落，后续酒店数据有望二次上行，推荐锦江、首旅、华住。6）餐饮：1-2月餐饮需求加速修复，龙头餐企恢复确定性强，推荐翻台率逐步恢复的海底捞。7）人力资源：金三银四招聘季在即，经济复苏下企业招聘需求持续回暖，灵活用工景气度率先回升，强烈推荐科锐国际。8）黄金珠宝：疫后率先强势复苏，黄金品类维持高景气度，推荐周大生、潮宏基。9) OTA：3月商旅需求相较1-2月有所回落，后续休闲旅游有望需求有望加速回暖，看好年内全面放开出境游限制，强烈推荐携程集团。
　　大盘整体下跌，商贸零售板块小幅上涨，餐饮旅游板块略微下跌。商贸零售板块指数本周上涨0.73%，表现强于沪深300指数(下跌0.21%)，强于创业板指数(下跌3.24%)；餐饮旅游板块指数本周下跌0.17%，表现强于沪深300指数和创业板指数
　　中免并购中出服49%股权，进一步整合渠道资源。3月14日，中国中免公告以非公开协议方式出资人民币12.28亿元参与中国出国人员服务有限公司的增资。本次交易完成后，公司将持有中国出国人员服务有限公司49%的股权，不将其纳入公司合并报表范围。此外，公司公司将增资2.46亿于海南运营公司用于市场推广。
　　中国香港旅发局：2月访港旅客达146万人次，休闲旅游需求回暖。3月15日，中国香港旅游发展局（旅发局）公布，2月访港旅客的初步数据为146万人次，自2020年2月新冠疫情以来，单月访港旅客首次突破百万人次。其中，内地旅客人数升幅显著，短途市场的旅客则主要来自东南亚，休闲旅客的比例持续增长。
　　风险提示：国际疫情恶化；国内疫情反复；宏观经济消费下滑；旅游行业系统性风险。

研究报告全文：证券研究报告行业点评报告2023年03月19日出境游限制持续放开休闲旅游需求有望加速回暖推荐维持商贸社服行业周报消费品商业行业规模大盘整体下跌商贸零售板块小幅上涨餐饮旅游板块略微下跌商贸零售板占比块指数本周上涨073表现强于沪深300指数下跌021强于创业板指股票家数只13828数下跌324餐饮旅游板块指数本周下跌017表现强于沪深300指数总市值亿元1442817和创业板指数餐饮旅游板块指数本周下跌585表现弱于沪深300指数和流通市值亿1300419创业板指数本周度子板块相关观点1电商相比线下零售在消费者体验元行业指数与成本效率上均具备整体优势线上渗透率将持续提升看好行业长期发展首推拼多多推荐京东阿里巴巴唯品会2零售重点推荐洪九果品31m6m12m绝对表现039572月13日将进入港股通3本地生活本地生活市场空间广阔线上化率仍相对表现-1989138低具备广阔成长空间和高成长性首推美团推荐达达集团叮咚买菜移商业沪深300卡4免税中免Q2有较多利好兑现建议3月中下旬择低布局5酒105店2月商旅需求集中释放后3月出行需求短期回落后续酒店数据有望二0次上行推荐锦江首旅华住6餐饮1-2月餐饮需求加速修复龙头餐-5-10企恢复确定性强推荐翻台率逐步恢复的海底捞7人力资源金三银四招-15聘季在即经济复苏下企业招聘需求持续回暖灵活用工景气度率先回升强-20Mar22Jul22Nov22Feb23烈推荐科锐国际8黄金珠宝疫后率先强势复苏黄金品类维持高景气资料来源公司数据招商证券度推荐周大生潮宏基9OTA3月商旅需求相较1-2月有所回落后续休闲旅游有望需求有望加速回暖看好年内全面放开出境游限制强烈推荐携相关报告程集团1商贸社服行业周报出入境客流量大幅回升OTA龙头有望加速大盘整体下跌商贸零售板块小幅上涨餐饮旅游板块略微下跌商贸零修复2023-03-12售板块指数本周上涨073表现强于沪深300指数下跌021强于2商贸社服行业周报酒店恢复创业板指数下跌324餐饮旅游板块指数本周下跌017表现强于持续超预期抖音外卖预计影响有限2023-03-06沪深300指数和创业板指数3瑞幸咖啡2022Q4财报点评疫情逆势盈利所得税扰动利润1中免并购中出服49股权进一步整合渠道资源3月14日中国中免公月开业提速2023-03-03告以非公开协议方式出资人民币1228亿元参与中国出国人员服务有限公司的增资本次交易完成后公司将持有中国出国人员服务有限公司丁浙川S109051907000249的股权不将其纳入公司合并报表范围此外公司公司将增资246dingzhechuancmschinacomcn亿于海南运营公司用于市场推广李秀敏S1090520070003lixiumin1cmschinacomcn中国香港旅发局2月访港旅客达146万人次休闲旅游需求回暖3月潘威全研究助理15日中国香港旅游发展局旅发局公布2月访港旅客的初步数据为panweiquancmschinacomcn146万人次自2020年2月新冠疫情以来单月访港旅客首次突破百万人次其中内地旅客人数升幅显著短途市场的旅客则主要来自东南亚休闲旅客的比例持续增长风险提示国际疫情恶化国内疫情反复宏观经济消费下滑旅游行业系统性风险敬请阅读末页的重要说明行业点评报告一本周行情回顾商贸零售板块指数本周上涨073表现强于沪深300指数下跌021强于创业板指数下跌324餐饮旅游板块指数本周下跌017表现强于沪深300指数和创业板指数2023年初以来餐饮旅游板块指数下跌802表现弱于沪深300指数上涨225弱于创业板指数下跌226商贸零售板块指数上涨073表现弱于沪深300指数上涨225强于创业板指数下跌226图1A股中信行业指数本周行情回顾20230313-2023031786420-2-4-6-8传建计通电非商家交电银农石房餐沪钢建纺食轻综有医机国煤基汽创电媒筑算信子银贸电通力行林油地饮深300铁材织品工合色药械防炭础车业力机元行零运及牧石产旅服饮制金军化板设器金售输公渔化游装料造属工工指备件融用事业资料来源wind招商证券11餐饮旅游行业本周餐饮旅游板块上涨的个股为曲江文旅113国脉文化85中国中免196新智认知-041宋城演艺-07跌幅前五的个股为三特索道-683全聚德-656丽江股份-62锦江酒店-605大连圣亚-589图2餐饮旅游板块公司本周行情回顾20230313-2023031714121086420-2-4-6-8曲国中新宋众国ST华九长黄天张中西金峨桂西云首西大锦丽全三江脉国智城信旅凯天华白山目家青藏陵眉林安南旅安连江江聚特文文中认演旅联酒旅旅旅饭旅饮旅酒旅圣酒股索撒山湖界旅山A德旅化免知艺游合店游游游店游食游店游亚店份道资料来源wind招商证券敬请阅读末页的重要说明2行业点评报告表1餐饮旅游板块本周涨跌幅前五名20230313-20230317证券代码证券名称涨跌幅600706SH曲江文旅1130600640SH国脉文化850涨幅前五601888SH中国中免196603869SH新智认知041300144SZ宋城演艺070002159SZ三特索道683002186SZ全聚德656跌幅前五002033SZ丽江股份620600754SH锦江酒店605600593SH大连圣亚589资料来源wind招商证券12商贸零售行业本周商贸零售板块上涨的个股为值得买3069焦点科技63厦门国贸492丽人丽妆435小商品城402跌幅前五的个股为新文化-492爱婴室-382威创股份-278苏宁易购-273居然之家-229图3商贸零售板块公司本周行情回顾20230313-2023031735302520151050-5-10值焦厦丽小天飞御永星王天鄂豫三周大友欧家红步品中良海合东居苏威爱新得点门人商泽亚家辉徽府虹武园只大商阿亚家旗步渥百品宁肥百然宁创婴文科国丽品信超股股商股松股股集连食集铺皮百集之易股买达汇井A生悦高室化技贸妆城息市份份份鼠份份团锁品团子城货团家购份资料来源wind招商证券表2商贸零售板块本周涨跌幅前五名20230313-20230317证券代码证券名称涨跌幅300785值得买3069002315焦点科技630涨幅前五600755厦门国贸492605136丽人丽妆435600415小商品城402300336新文化492603214爱婴室382跌幅前五002308威创股份278002024苏宁易购273000785居然之家229资料来源wind招商证券敬请阅读末页的重要说明3行业点评报告二重点公司投资建议及估值电商电商相比线下零售在消费者体验与成本效率上均具备整体优势短期竞争扰动不改长期增长趋势首推拼多多推荐京东阿里巴巴唯品会1拼多多主站受益于品牌化升级GMV持续高增长盈利能力不断提升买菜与跨境电商打开增长空间长期成长性充足预计2023年non-gaap净利润4973亿元给予25倍PE目标价1416美元2京东供应链与物流壁垒强大长期受益消费升级仍具备增长韧性预计百亿补贴对公司利润率影响低于市场预期预计公司2023-2025年Non-GAAP归母净利润分别为317737484411亿元给予2023年20倍PE对应目标价22861港元维持强烈推荐评级3阿里巴巴国内电商在电商行业增长驱动下长期仍能实现正增长新业务与跨境业务减亏带动利润率回升云计算业务有望成为新增长点预计FY2024公司non-gaap净利润16717亿元给予15倍PE对应目标价13151港元零售重点推荐洪九果品3月13日将进入港股通公司是以高端进口水果为核心优势的品牌鲜果龙头企业公司牢牢把控原产地优质果园全面布局分级渠道形成增长飞轮从而构建稳固壁垒未来行业份额及话语权提升有望持续驱动收入及盈利增长预计公司2023年归母净利润237亿元给予2023年归母净利润20倍PE目标价3763港元本地生活本地生活市场空间广阔线上化率仍低具备广阔成长空间和高成长性首推美团推荐达达集团叮咚买菜移卡1美团公司高增长宽边界强壁垒当前市场或对到店及外卖格局过度担忧迎来布局时点抖音和美团的竞争方面到店业务上双方模式差异化抖音增长主要取自增量对美团影响有限美团核心品类优势及中小商户的长效经营主场地位稳固外卖业务上抖音模式难以匹配需求即时性高的外卖核心场景预计体量十分有限美团商户-骑手-用户飞轮下壁垒稳固维持强烈推荐评级2达达集团达达在京东支持下供应链及流量优势将继续巩固高速成长与盈利能力改善均具备较高确定性预计京东到家2024ENon-GAAP净利为144亿给予25倍PE达达快送对标顺丰同城市值则对应2024年目标价为207美元3叮咚买菜即时零售空间广前置仓优于品控精于生鲜是平台模式重要补充叮咚作为前置仓领先玩家先发优势聚焦主业规模领先强商品力用户体验和黏性好预测公司23E24E25ENon-GAAP净利为175692亿维持强烈推荐评级4移卡公司支付基本盘稳健到店电商业务潜力大高增长公司凭借商户侧的商户资源积累和强BD能力及用户侧广泛触达爆品心智高效投流有望把握到店发展机遇预计支付及SaaS2024为68亿净利润并给予15倍PE预计到店电商业务2024年实现约14亿净利给予25倍估值加总后对应2024年目标价为35港元免税中免Q2有较多利好兑现建议3月中下旬择低布局近期中免回调较多主要是节后淡季数据回落叠加精品备货不足导致的销售平淡但是公司一季度利润率有望大幅改善1海南折扣大幅减少同比提升约05折2游客占比大幅提升带动产品结构优化会员积分支出减少3新海港表现较好达到盈亏平衡点后续看3月精品备货不足问题有望逐步缓解海南有望推出即购即提带动销售今年三四季度海棠湾一期二号地开业后海棠湾有望打开销售上限后续一季报修复业绩预期叠加外延并购市内政策落地中免Q2有较多利好兑现建议3月中下旬择低布局酒店酒店节后恢复好于预期预计后续恢复仍将超预期推荐锦江首旅华住锦江2月恢复至1171-2月合计恢复至102华住2月恢复至1401-2月合计恢复至116首旅2月恢复至95-100水平2月商旅需求集中释放后3月出行需求短期回落但随着4月广交会糖酒会消博会等大型会议举办4月底5月初五一假期休闲需求集中释放酒店数据有望二次上行建议继续持有餐饮2月恢复情况好转推荐员工成本优化翻台率逐步恢复的海底捞1-2月餐饮收入累计84294亿元同比22年增长92同比19年增长163同比增速较12月环比提升155pct餐饮需求加速修复龙头餐饮修复具有较强的确定性重点推荐海底捞海底捞去年下半年业绩超预期主要是人工成本的缩减疫情前海底捞单店员工数约为100-120人为应对疫情公司主动优化员工结构并提高外包员工占比目前单店员工人数约为70-80人带动公司成本费用大幅下降如果公司2023年翻台率能恢复到33-35的水平预计2022-2024年间公司实现归母净利润133337504亿元给予海底捞25倍PE对应24年目标价为255港元人力资源金三银四招聘季在即经济复苏下企业招聘需求持续回暖后疫情时代扩内需稳就业成为今敬请阅读末页的重要说明4行业点评报告年政策扶持重点两会后国家制定全年55失业率以及1200万新增就业人口创下历史新高灵活用工及企业招聘需求有望于下半年呈现加速复苏趋势强烈推荐科锐国际作为国内灵活用工行业龙头科锐国际通过打造解决方案线下服务线上平台交付闭环构建行业核心壁垒叠加公司持续进行技术赋能数字化转型以及多年自身积累的大客户资源公司基本面长期向好预计公司2022-2024年归母净利润为293950亿元给予2023年30倍PE对应目标价为600元目前公司估值具性价比维持强烈推荐评级黄金珠宝疫后率先强势复苏黄金品类维持高景气度推荐周大生潮宏基1周大生我们预计当前渠道仍为珠宝企业发展的重要驱动力周大生经典店打磨完善加密提速同时疫后省代模式逐步重启到位周大生有望加速渠道扩张推荐投资者积极关注2潮宏基公司品牌定位年轻时尚以高研发投入及优质设计队伍不断提升产品时尚外观年轻化品牌有望收获年轻新人群的青睐充分把握珠宝悦己自戴场景增长潜力同时公司发力加盟模式拓店速度有望提升并提前布局培育钻石有望带来增量推荐投资者持续关注OTA节后商旅需求恢复持续向好看好年内全面放开出境游限制自从1月以来防疫政策逐渐优化国内出境政策逐步走向发开节后商旅需求恢复持续向好跨省游出境游加速回暖1-2月中国游客赴美国日本新加坡越南旅游人次恢复至2019年同期的1904697801月大陆游客赴港澳台旅游人次恢复至2019年同期的5139640作为OTA行业龙头携程在产品供应链销售运营方面均有完善的策略规划并于在疫情期间坚持拓展内容和国际化战略严格推进成本管控盈利能力持续改善随着国内旅游市场回暖23年跨省游恢复具有较强的确定性24年出境游有望实现全面修复预计公司23-25年实现Non-GAAP归母净利润5668121097亿元维持强烈推荐评级对应24年25倍PE给予目标价3566港元表3餐饮旅游板块重点公司业绩及估值表截至2023年3月17日股价每股收益市盈率倍评级公司名称2019202020212022E2019202020212022E中国中免18532373144926417816589237662891强烈推荐广州酒家278700950820931182931341630032360强烈推荐锦江酒店5840114012030136512150738195054290强烈推荐首旅酒店225109005100509424904441450202395强烈推荐宋城演艺155309206701204916842317129423139强烈推荐中青旅143307803200206318264470716502275强烈推荐黄山旅游1159046006006040252019317193172898增持峨眉山A816043007004030190111163204002720增持凯撒旅游516024087035010213459314745160增持众信旅游8520031670250103079750934088520增持资料来源wind招商证券表4商贸零售板块A股重点公司业绩及估值表截至2023年3月17日股价每股收益市盈率倍评级公司名称202020212022E202020212022E永辉超市34202403003714251140924增持家家悦122309511213012871092941增持红旗连锁54504304905512671112991增持步步高586026033042225417761395增持王府井2539063129148403019681716增持天虹股份615087096107707641575增持苏宁易购2140400200565351070382强烈推荐值得买51361892290292717224317710增持良品铺子3650076108136480333802684增持三只松鼠1926058074091332126032116增持资料来源wind招商证券表5商业板块海外重点公司业绩及估值表截至2023年3月17日代码公司名称市值亿Non-GAAP净利2023E亿PE周涨跌幅9988HK阿里巴巴151851元16717908043敬请阅读末页的重要说明5行业点评报告代码公司名称市值亿Non-GAAP净利2023E亿PE周涨跌幅PDDO拼多多80271元49731617249618HK京东集团4296730961388-258VIPSN唯品会6061785772324SENSEA301946743690HK美团7104314424927235DADAO达达集团1210225501-2042DDLN叮咚买菜652173838-6549923HK移卡9324023295326689HK洪九果品4101237173023156862HK海底捞102973373056-2339869HK海伦司1696374584-155LKNCYOO瑞幸咖啡484223021053869961HK携程集团-S1689156628196860780HK同程旅行29891511975-181BZOBOSS直聘5282764134-241资料来源wind招商证券图4商业行业历史PEBand图5商业行业历史PBBand6000250040002000200045x0150038xMar21Sep21Mar22Sep2245x30x-2000100070x23x-400095x115x50015x-6000165x-80000Mar21Sep21Mar22Sep22资料来源公司数据招商证券资料来源公司数据招商证券三行业重大新闻41餐饮旅游重大新闻114日起有香港旅居史人士从澳门前往内地无须出示核酸检测阴性报告澳门特区政府新型冠状病毒感染应变协调中心13日公布14日零时起取消从澳门离境前往内地时须经人工专道的要求按照新措施以到达澳门翌日起计7天内由香港特区入境澳门但没有7天内台湾地区或外国旅居史的人士不论是否前往内地皆可按一般方式离境即一般人工信道自助闸机或车道而无须出示澳门健康码或核酸检测阴性报告2中免并购中出服49股权进一步整合渠道资源3月14日中国中免公告以非公开协议方式出资人民币1228亿元参与中国出国人员服务有限公司的增资本次交易完成后公司将持有中国出国人员服务有限公司49的股权不将其纳入公司合并报表范围此外公司公司将增资246亿于海南运营公司用于市场推广敬请阅读末页的重要说明6行业点评报告3中国驻多国使馆通知3月15日起以抗原检测替代核酸检测自坦桑尼亚尼泊尔蒙古国越南伊朗前往中国旅客疫情防控指南1远端检测登机前48小时内进行核酸检测或自行使用抗原试剂盒进行检测结果阴性者方可赴华结果阳性者请在转阴后赴华2海关申报取得检测阴性结果后通过微信小程序海关旅客指尖服务掌上海关APP或网页版填写中华人民共和国出入境健康申明卡进行申报3航空公司无需查验登机前核酸检测证明及抗原检测结果4机上防疫请在乘机过程中坚持佩戴口罩做好个人防护降低染疫风险5入境检疫抵达口岸后凭海关健康申报码完成必要通关手续海关将按照一定比例进行抽样检测并对健康申报异常或出现发热等症状人员进行检测检测结果为阳性者按照告知书要求进行居家居所隔离或就医结果为阴性者由海关依惯例按照国境卫生检疫法等法律法规实施常规检疫健康申报正常且口岸常规检疫无异常者可进入社会面6属地防疫旅客入境后应严格遵守属地疫情防控各项要求4香港旅发局2月访港旅客达146万人次3月15日香港旅游发展局旅发局公布2月访港旅客的初步数据为146万人次自2020年2月新冠疫情以来单月访港旅客首次突破百万人次其中内地旅客人数升幅显著短途市场的旅客则主要来自东南亚休闲旅客的比例持续增长旅发局联同香港全城商户向旅客派发的香港有礼旅客消费优惠券也乘势增加内容其中港铁公司将送出10万张机场快线车票10万张游客全日通及10万张高铁车票等优惠给予访港旅客总价值超过2000万港元4月起优惠券适用的商铺数目也将从目前的约1500间商铺陆续增加至约3000间商铺5飞猪近一周签证搜索量同比增长886许多游客近三年来的第一趟长途出境游将在五一黄金周开启飞猪数据显示截至目前五一的国内外酒店预订量远超疫情前同期同时预约在五一入住的国内酒店预售套餐间夜量相比去年五一也增长了35倍以上在线办理签证的需求也在持续走高近一周飞猪签证搜索量同比增长886签证办理量同比增长680日本泰国美国马来西亚韩国新加坡法国等成为热门签证办理国家42商贸零售重大新闻1新合作旺城乡新品上市开启供销社牛奶品牌化之路3月13日由联商网主办的2023中国超市周在河南许昌许都大剧院隆重启幕本次大会以美好之路为主题共设一大主论坛九大分论坛为期5天汇聚了千家超市企业数千从业人士是联商网面向中国超市行业举办的规模最大专业度最高的活动据介绍2022年3月在全国供销总社的支持下中国供销集团整合系统相关商贸流通类的优质资产及业务组建成立中国供销商贸流通有限公司打造服务城乡居民生产生活的商贸流通综合服务平台是中国供销集团一级全资企业北京新合作瑞通商贸有限公司是中国供销商贸流通有限公司的一家全资子公司也是供销商贸四大业务板块之一承载着数字供应链与商品贸易重要职责敬请阅读末页的重要说明7行业点评报告2齐界辞任大连万达商管董事长肖广瑞接任3月13日大连万达商业管理集团股份有限公司发布公告称齐界已于近日向公司董事会递交辞职报告由肖广瑞接任根据公告齐界因为个人原因辞去董事长职务此前3月10日公司第五届董事会第八次会议作出决议选举肖广瑞担任公司董事长任期至第五届董事会任期届满之日止公开资料显示肖广瑞1970年出生任该公司董事同时担任万达集团董事珠海万达商管集团执行董事兼总裁曾担任本公司人力资源部总经理总裁助理副总裁总裁万达文化集团副总裁万达集团高级副总裁兼人力资源管理中心总经理等职务加入公司前曾在大连医科大学附属一院大连医药集团大连三寰集团担任管理职务齐界2000年4月加入万达集团曾担任万达商管集团执行总裁副总裁及南方项目管理中心总经理总裁助理及成本控制部总经理等多个职务齐界履历丰富早年从事过财务审计等工作曾在万达商管万达酒店万达地产等核心产业部门任职3宝龙商业调整新的组织架构增设6大城市招商中心3月16日宝龙商业进行组织架构调整增设6大城市招商中心在重运营强创新的基础上将招商作为核心重点以马力全开的姿态进行突破宝龙商业原招商营运中心将被拆分为招商管理中心和营运管理中心同时增设杭州宁波上海南京福建山东六大城市招商中心旨在充分发挥区域招商优势进行针对性招商营运工作此次以招商为核心的组织架构调整将有助于宝龙商业构建品牌全域生态搭建更强大的品牌矩阵同时也将实现人员效能最大化进一步全面提升宝龙商业组织效能四行业重要公告51餐饮旅游重要公告1中国中免中国旅游集团中免股份有限公司第四届董事会第三十九次会议通讯方式决议公告1审议通过关于投资中国出国人员服务有限公司的议案为进一步完善公司免税业务布局扩大公司主营业务规模提升整体盈利能力和抗风险能力根据公司发展战略同意公司以非公开协议方式出资人民币1228亿元相关定价以经国资委备案的资产评估值为依据确定参与中国出国人员服务有限公司的增资本次交易完成后公司将持有中国出国人员服务有限公司49的股权不将其纳入公司合并报表范围表决结果同意7票反对0票弃权0票该议案获得通过2审议通过关于向中免集团海南运营总部有限公司增资的议案本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载误导性陈述或者重大遗漏并对其内容的真实性准确性和完整性承担法律责任2同意公司以H股募集资金向全资子公司中国免税品集团有限责任公司增资人民币24648万元再由中国免税品集团有限责任公司向其全资子公司中免集团海南运营总部有限公司增资人民币24648万元以上增资款主要用于市场宣传推广符合公司H股募集资金用途表决结果同意7票反对0票弃权0票该议案获得通过3审议通过关于向中免投资有限公司全资子公司提供内部借款额度的议案同意向全资子公司中免投资有限公司下属全资子公司提供内部借款额度人民币11亿元借款期限为3年以上借款主要用于项目开发建设日常支出等表决结果同意7票反对0票弃权0票该议案获得通过4审议通过关于高级管理人员薪酬标准的议案公司董事王轩同时担任公司总经理审议该议案时回避表决表决结果同意6票反对0票弃权0票该议案获得通过2华天酒店关于控股子公司破产清算裁定终结的公告敬请阅读末页的重要说明8行业点评报告华天酒店集团股份有限公司以下简称华天酒店或公司控股子公司北京浩搏基业房地产开发有限公司以下简称北京浩搏于2018年7月被法院受理破产清算具体内容详见公司关于控股子公司被法院受理破产清算申请的公告公告编号2018-070近日公司收到密云法院下发的民事裁定书分别对北京浩搏基业房地产开发有限公司第三次破产财产清偿分配方案和终结破产清算程序的申请作出了裁定法院依照中华人民共和国企业破产法第一百一十五条第三款规定裁定认可对第六次债权人会议通过的北京浩搏基业房地产开发有限公司第三次破产财产清偿分配方案本次债权清偿分配华天酒店收回清偿金额8650267元公司全资子公司华盾公司收回清偿金额30027330元至此北京浩搏破产财产分配工作已完成北京浩搏破产清算三次分配华天酒店累计收回清偿金额共107850678元公司全资子公司华盾公司累计收回清偿金额共200814760元截至目前破产财产已处置完成第三次债权清偿分配已实施完毕根据中华人民共和国企业破产法第一百二十条之规定北京浩搏已具备终结破产程序的条件故请求法院裁定终结破产清算程序法院认为北京浩搏破产财产已处置完毕破产财产分配也已完成3国旅联合国旅文化投资集团股份有限公司关于重大资产重组的进展公告国旅文化投资集团股份有限公司以下简称公司拟以发行股份的方式购买控股股东江西省旅游集团股份有限公司以下简称江旅集团下属子公司江西苏南置业有限公司持有的南昌新旅樾怡酒店有限公司100股权以及江旅集团持有的江西省旅游集团文旅科技有限公司100股权江西风景独好传播运营有限责任公司100股权江西旅游集团国际会展有限公司100股权江西省旅游集团沁庐酒店管理有限公司100股权和江西旅游集团航空产业有限公司以下简称航空产业475股权并募集配套资金以下简称本次交易本次交易预计构成重大资产重组构成关联交易本次交易不会导致公司实际控制人发生变更不构成重组上市52商贸零售重要公告1良品铺子良品铺子关于副总经理辞职的公告良品铺子股份有限公司以下简称公司董事会于2023年3月16日收到副总经理揭晓峰先生的书面辞职报告由于工作安排的原因揭晓峰先生提出辞去公司副总经理职务辞职后仍在公司担任其他职务截至本公告披露日揭晓峰先生未直接持有公司股份根据公司法等法律法规和公司章程的有关规定揭晓峰先生的辞职报告自送达公司董事会之日起生效揭晓峰先生辞去公司副总经理一职不会影响公司规范运作和生产经营2飞亚达关于回购部分境内上市外资股B股股份的方案飞亚达精密科技股份有限公司以下简称公司拟使用自有资金以集中竞价交易方式回购部分境内上市外资股B股股份回购资金总额为不低于人民币5000万元且不超过人民币10000万元折合港币金额按外汇申购当日汇率换算回购价格不高于港币865元股将依法予以注销并减少注册资本按回购金额上下限回购价格上限测算预计回购B股股份的数量约为666万股至1332万股占公司目前已发行总股本比例约为159至319本次回购股份的实施期限为自股东大会审议通过本次回购股份方案之日起不超过12个月公司董事总经理潘波先生监事胡静女士高级管理人员陆万军先生刘晓明先生李明先生唐海元先生计划在2023年3月1日至2023年8月31日敏感期除外期间以集中竞价交易方式减持本公司A股股份合计不超过334760股占公司总股本比例00802除上述减持计划外公司董事监事高级管理人员控股股东实际控制人及其一致行动人在回购期间暂无其他增减持计划公司持股5以上股东及其一致行动人未来六个月内无减持计划3周大生关于公司2月份新增自营门店情况简报敬请阅读末页的重要说明9行业点评报告根据深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号行业信息披露2023年修订第四章第八节珠宝相关业务的要求周大生珠宝股份有限公司现将2023年2月份公司新增自营门店概况披露如下门店名称所在地区开设时间经营形式面积m2总投资金额万元周大生成都万象城专卖店西南202328专卖店6842200周大生重庆永川重百专柜西南2023211联营4525000周大生深圳宝安同泰专卖华南2023217专卖店5041500店敬请阅读末页的重要说明10行业点评报告分析师承诺负责本研究报告的每一位证券分析师在此申明本报告清晰准确地反映了分析师本人的研究观点本人薪酬的任何部分过去不曾与现在不与未来也将不会与本报告中的具体推荐或观点直接或间接相关丁浙川商业团队首席分析师布里斯托大学金融硕士电子科技大学工学学士曾任职于华泰证券研究所2019年加入招商证券善于前瞻性地从行业发展趋势发现投资机会团队覆盖领域包括互联网电商本地生活免税酒店餐饮旅游商贸零售人力资源等2019-2020年Wind金牌分析师零售行业第一名2021年choice最佳分析师零售行业第一名李秀敏商业团队资深分析师浙江大学复旦大学金融学学士硕士2018年6月加入招商证券重点覆盖本地生活免税餐饮酒店板块团队获得2019年Wind金牌分析师餐饮旅游行业第一名2020年金牛奖休闲服务行业最佳分析团队客观量化榜单第二名潘威全研究助理香港大学金融学硕士武汉大学金融学学士2022年加入招商证券主要方向为社会服务板块覆盖餐饮人力资源OTA等行业投资评级定义报告中所涉及的投资评级采用相对评级体系基于报告发布日后6-12个月内公司股价或行业指数相对同期当地市场基准指数的市场表现预期其中A股市场以沪深300指数为基准香港市场以恒生指数为基准美国市场以标普500指数为基准具体标准如下股票评级强烈推荐预期公司股价涨幅超越基准指数20以上增持预期公司股价涨幅超越基准指数5-20之间中性预期公司股价变动幅度相对基准指数介于5之间减持预期公司股价表现弱于基准指数5以上行业评级推荐行业基本面向好预期行业指数超越基准指数中性行业基本面稳定预期行业指数跟随基准指数回避行业基本面转弱预期行业指数弱于基准指数重要声明本报告由招商证券股份有限公司以下简称本公司编制本公司具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格本报告基于合法取得的信息但本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证本报告所包含的分析基于各种假设不同假设可能导致分析结果出现重大不同报告中的内容和意见仅供参考并不构成对所述证券买卖的出价在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议除法律或规则规定必须承担的责任外本公司及其雇员不对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任本公司或关联机构可能会持有报告中所提到的公司所发行的证券头寸并进行交易还可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务客户应当考虑到本公司可能存在可能影响本报告客观性的利益冲突本报告版权归本公司所有本公司保留所有权利未经本公司事先书面许可任何机构和个人均不得以任何形式翻版复制引用或转载否则本公司将保留随时追究其法律责任的权利敬请阅读末页的重要说明11