配置建议
　　战术层面，权益市场中，本周建议多配中证500（IC），空配上证50（IH）；商品市场中，本周建议多配铁矿石、热轧卷板、尿素、螺纹钢、石油沥青，少配天然橡胶、原油、乙二醇、锡、生猪。
　　基本面角度建议做多I05、M2305、RM2305，做空FG05-SA05、PB2304。

研究报告全文：期货研究报告量化周报2023-03-19本周建议多配铁矿石热轧卷板尿素研究院量化组配置建议研究员战术层面权益市场中本周建议多配中证500IC空配上证50IH商品市场中高天越本周建议多配铁矿石热轧卷板尿素螺纹钢石油沥青少配天然橡胶原油乙0755-23887993二醇锡生猪gaotianyuehtfccom从业资格号F3055799基本面角度建议做多I05M2305RM2305做空FG05-SA05PB2304投资咨询号Z0016156市场回顾联系人行情表现方面本周20230313-20230317沪深300指数下跌016商品指数下李逸资跌156国债指数上涨015上周20230306-20230310各类型策略产品中0755-23887993债券基金表现最好下跌02股票基金表现最差下跌246liyizihtfccom流动性方面权益市场中本周华夏恒生科技ETFQDII净申购最多达320亿份国联从业资格号F03105861安中证全指半导体产品与设备ETF净赎回最多达336亿份衍生品市场中本周贵金属黄冯英板块保证金流入最多达25亿元黑色建材板块保证金流出最多达39亿元0755-23887993权益市场行业方面本周传媒行业表现最好上涨38电力设备行业表现最差下跌huangfengyinghtfccom50权益市场风格方面大盘价值风格表现最好上涨07大盘成长风格表现最差从业资格号F03107113下跌31李光庭衍生品市场品种方面本周尿素表现最好上涨37燃料油表现最差下跌74衍0755-23887993生品市场风格方面偏度风格表现最好上涨054长周期动量风格表现最差下跌liguangtinghtfccom099从业资格号F03108562交易结构上股票行业中交通运输拥挤度最高为1274分建筑材料最低为-1377分中性对冲端IH年化基差率均值为324IF年化基差率均值为271IC年化基差率投资咨询业务资格均值为-019证监许可20111289号商品期货端纯碱铁矿石尿素贴水结构较强生猪天然橡胶棉花升水结构较强请仔细阅读本报告最后一页的免责声明量化周报丨2023319市场概览行情表现行情表现方面本周20230313-20230317沪深300指数下跌016商品指数下跌156国债指数上涨015上周20230306-20230310各类型策略产品中债券基金表现最好下跌02股票基金表现最差下跌246其中债券基金跑输国债指数CTA跑赢wind商品指数股票基金跑赢沪深300中性对冲基金跑输现金宏观基金跑输现金图1近三个月市场概览数据来源同花顺华泰期货研究院本报告中所有折线图采用时间范围为近3个月所有柱状图采用时间范围为本周表1各资产类别表现收益率回撤波动率风险收益指标资产类别本周上周近三月今年历史年化最大动态近一年历史SharpeCalmar国债指数015027004-01026-627-375185274009004债券基金--02181174494-13-02189131377379中性对冲基金--038164182549-531-149427406135104CTA基金--046-23-1391239-516-5164870417624宏观基金--221-12304782-1616-14498149808048商品指数-156-234079-072641-3066-214419711673038021股票基金--24621737774-2497-13231318144505103沪深300-016-414-051177477-4696-31451757232502101数据来源同花顺华泰期货研究院部分产品净值披露较晚为保证数据准确性暂以-代替请仔细阅读本报告最后一页的免责声明29量化周报丨2023319CTA大类表现以下为近三个月CTA大类表现和CTA大类基金近期胜率图2近三个月CTA大类表现图3CTA大类基金近期胜率数据来源朝阳永续私募排排华泰期货研究院数据来源朝阳永续私募排排华泰期货研究院下表为各CTA类别表现表2各CTA类别表现收益率回撤波动率风险收益指标资产类别上周近三月今年历史年化最大动态近一年历史SharpeCalmar复合策略089-008-001501-565-467441661076089基本面量化策略018-178-112231-899-849566656035026统计套利009073064271-08600102172158317量化趋势跟踪-005-302-264437-58-5842535082075主观趋势跟踪-05065035534-218-05212518103245数据来源朝阳永续私募排排华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明39量化周报丨2023319流动性流动性方面权益市场中本周华夏恒生科技ETFQDII净申购最多达320亿份国联安中证全指半导体产品与设备ETF净赎回最多达336亿份衍生品市场中本周贵金属板块保证金流入最多达25亿元黑色建材板块保证金流出最多达39亿元图4股票期货成交额亿元表3ETF净申购前五后五亿份ETF份额变动华夏恒生科技ETFQDII320华安创业板50ETF2392易方达创业板ETF1891华泰柏瑞南方东英恒生科技指数ETFQDII1036华夏上证科创板50成份ETF918华泰柏瑞中证港股通50ETF-188芯片-226易方达MSCI中国A50互联互通ETF-262华夏国证半导体芯片ETF-304国联安中证全指半导体产品与设备ETF-336数据来源天软华泰期货研究院数据来源同花顺华泰期货研究院图5各板块保证金亿元图6各板块保证金流入流出亿元数据来源天软华泰期货研究院数据来源天软华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明49量化周报丨2023319板块风格权益市场行业方面本周传媒行业表现最好上涨38电力设备行业表现最差下跌50权益市场风格方面大盘价值风格表现最好上涨07大盘成长风格表现最差下跌31图7股票市场前五后五行业表现图8股票市场各风格表现数据来源同花顺华泰期货研究院数据来源同花顺华泰期货研究院衍生品市场品种方面本周尿素表现最好上涨37燃料油表现最差下跌74衍生品市场风格方面偏度风格表现最好上涨054长周期动量风格表现最差下跌099图9衍生品市场前五后五品种表现图10衍生品市场各风格表现数据来源天软华泰期货研究院数据来源天软华泰期货研究院图10中数据来源为华泰期货商品因子体系具体可参考WindHTCI系列指数请仔细阅读本报告最后一页的免责声明59量化周报丨2023319交易结构交易结构上股票行业中交通运输拥挤度最高为1274分建筑材料最低为-1377分中性对冲端IH年化基差率均值为324IF年化基差率均值为271IC年化基差率均值为-019表4股票行业前四后四拥挤度图11股指期货年化基差率行业拥挤度交通运输1274电子1034计算机1034社会服务932综合-992房地产-102家用电器-1288建筑材料-1377数据来源同花顺华泰期货研究院数据来源同花顺华泰期货研究院股票行业拥挤度数据来源于同花顺行业预测商品期货端纯碱铁矿石尿素贴水结构较强生猪天然橡胶棉花升水结构较强表5商品期货升贴水结构排名贴水深排名靠前12345678910111213141516171819202122石热铁菜不棕螺燃品纯尿焦油花轧玉豆白豆硅锰矿LPGPTA籽锈榈镍纹锌料种碱素炭沥生卷米粕糖一铁硅石粕钢油钢油青板23242526272829303132333435363738394041424344低聚天聚聚硫苯菜鲜乙品焦短甲豆玻氯黄白原棉然生乙铝丙铜燃锡乙籽苹二种煤纤醇油璃乙金银油花橡猪烯烯料烯油果醇烯胶油数据来源天软华泰期货研究院期货的升贴水背后反映了品种的强弱是商品投资中重要的定价因子一方面长期滚动请仔细阅读本报告最后一页的免责声明69量化周报丨2023319持有贴水品种的多头头寸可以获得正向的展期收益持续卖更贵的近月买更便宜的远月另一方面贴水品种近月价格更高代表近期市场上的供需更加的紧俏更有机会在未来获得高收益选择品种做多时贴水品种升水品种空头反之配置建议战术层面权益市场中本周建议多配中证500IC空配上证50IH商品市场中本周建议多配铁矿石热轧卷板尿素螺纹钢石油沥青少配天然橡胶原油乙二醇锡生猪图12权益市场宽基优选图13商品市场品种配置数据来源同花顺华泰期货研究院数据来源同花顺华泰期货研究院表6商品市场最新品种配置12345678910111213141516171819202122热石铁螺品轧尿油花玉白纯焦黄白硅玻短豆焦锰矿纹PTA锌铝铜种卷素沥生米糖碱炭金银铁璃纤粕煤硅石钢板青23242526272829303132333435363738394041424344低聚天聚菜不鲜苯聚棕硫燃菜乙品甲纸豆豆棉氯生原然乙籽锈苹乙镍丙榈燃料籽锡二种醇浆一油花乙猪油橡烯粕钢果烯烯油料油油醇烯胶油数据来源天软华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明79量化周报丨2023319基本面角度建议做多I05M2305RM2305做空FG05-SA05PB2304表7基本面品种观点交易合约评分逻辑I05401钢厂补库2经济政策力度足3铁水产量环比回升带动原料消费改善4国家政策导致价格波动但难撼趋势FG05-SA05-301玻璃持续供给过剩矛盾持续2纯碱短缺直到9月份难改善M230530短期受巴西大豆集中收获上市以及展望论坛上调美玉米和小麦面积影响CBOT美豆和DCE豆粕均出现一定程度回调展望后市南美减产仍是未来行情走势的核心驱动后期阿根廷大豆产量的进一步下调国内油厂开机压榨节奏放缓等因素都将支撑豆粕价格同时新作美豆面积难增也为后期上涨埋下伏笔中长期来看美豆及国内豆粕价格将保持上行趋势PB2304-30整体是个过剩品种维持跨品种空配的思路或者逢高做空RM230530短期受巴西大豆集中收获上市以及展望论坛上调美玉米和小麦面积影响CBOT美豆和DCE豆粕均出现一定程度回调展望后市南美减产仍是未来行情走势的核心驱动后期阿根廷大豆产量的进一步下调国内油厂开机压榨节奏放缓等因素都将支撑豆粕价格同时新作美豆面积难增也为后期上涨埋下伏笔中长期来看美豆及国内豆粕价格将保持上行趋势数据来源天软华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明89量化周报丨2023319免责声明本报告基于本公司认为可靠的已公开的信息编制但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载的意见结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断在不同时期本公司可能会发出与本报告所载意见评估及预测不一致的研究报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本公司力求报告内容客观公正但本报告所载的观点结论和建议仅供参考投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果本公司及作者均不承担任何法律责任本报告版权仅为本公司所有未经本公司书面许可任何机构或个人不得以翻版复制发表引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权如征得本公司同意进行引用刊发的需在允许的范围内使用并注明出处为华泰期货研究院且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改本公司保留追究相关责任的权力所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利公司总部广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编510000电话400-6280-888网址wwwhtfccom请仔细阅读本报告最后一页的免责声明99