欧美银行流动性风险加剧需求衰退担忧，预计低谷期不会维持过久。紧接着硅谷银行、签名银行陆续关闭后，瑞士信贷也开始面临流动性危机，系统性风险似乎正在从美国向外延伸，从而严重加剧了市场对新一轮经济衰退的预期。目前市场担忧的根源来自于欧美市场的需求衰退，但在该事件发生后，美国政府迅速发布相关的救助计划以保护硅谷银行和签名银行的存款资金，且3月15日瑞士国家银行和金融市场监管局已声明称美国的银行问题不会影响瑞士市场、并承诺向瑞信提供流动性资金支持，从而油价的跌幅也在减缓。回到市场的实际供需端来看，一方面，2022年10月美国表示油价不高于70美元/桶时将补充SPR，目前WTI原油已跌破该值，我们预计美国将开启收储，同时中国经济已开启复苏进程，降准政策也将进一步发力；另一方面，沙伊复交短期难以改变伊朗出口受制裁的现状，相比于市场担忧的原油供应增长问题，我们认为，OPEC国际地位提升、成员国共同托底油价、保持油价高位维稳的可能性更高。最新数据表明，美国炼厂开工率在回升，汽油产量增加但库存开始消耗，出行旺季快要到来，叠加中国需求逐步释放，我们预计油价低谷期不会维持很久。
　　美元指数下降；油价下跌；气价下跌。截至3月17日，美元指数收于103.86，周环比下降0.79个百分点。原油方面，截至3月17日，布伦特原油期货结算价为72.97美元/桶，周环比下跌11.85%；现货价格为72.31美元/桶，周环比下跌12.28%。天然气方面，截至3月17日，IPE天然气期货价格为103.97便士/色姆，周环比下跌22.15%；截至3月16日，亨利港天然气现货价格为2.45美元/百万英热单位，周环比下跌2.40%。
　　美国原油产量稳定，汽油产量上升。原油方面，截至3月10日，美国原油产量为1220万桶/日，周环比持平。成品油方面，截至3月10日，美国炼油厂日加工量为1540万桶/日，周环比上升43万桶/日；汽油、航空煤油、馏分燃料油产量分别为859、164、374万桶/日，周环比变化+3、-1、+22万桶/日。
　　美国原油库存上升，汽油库存下降；欧盟储气率下降。石油方面，截至3月10日，美国战略原油储备为3.72亿桶，周环比持平；商业原油库存为4.80亿桶，周环比上升155万桶；车用汽油、航空煤油、馏分燃料油库存分别为23600、3671、11972万桶，周环比分别变化-206、-54、-254万桶。天然气方面，截至3月16日，欧盟储气率为55.77%，较上周下降1.40个百分点。
　　汽柴油和原油的价差扩大；涤纶价差收窄。1）炼油：截至3月13日，美国汽柴煤油现货价格分别为3.57、4.25、2.77美元/加仑，较上周分别变化+1.80%、-0.82%、-5.33%，和布伦特原油现货价差分别为68.47、96.98、35.08美元/桶，较上周分别变化+11.67%、+3.24%、-5.50%。2）化工：截至3月16日，乙烯、丙烯和石脑油价差分别为346、311美元/吨，较上周分别变化+34.89%、+34.34%；截至3月17日，FDY/POY/DTY的价差分别为1705/1080/2430元/吨，较上周分别变化-2.28%/-5.65%/-2.59%。
　　投资建议：标的方面，我们推荐以下投资主线：1）油价易涨难跌，且国央企估值有望提升，建议关注中国海油、中国石油、中国石化；2）气价有望维持高位，建议关注产量处于成长期的新天然气。
　　风险提示：地缘政治风险；伊核协议达成可能引发的供需失衡风险；全球经济衰退导致需求下行的风险；油气价格大幅波动的风险。
　　

研究报告全文：石化周报市场短暂低谷静待理性回归2023年03月19日欧美银行流动性风险加剧需求衰退担忧预计低谷期不会维持过久紧接着维持评级硅谷银行签名银行陆续关闭后瑞士信贷也开始面临流动性危机系统性风险推荐似乎正在从美国向外延伸从而严重加剧了市场对新一轮经济衰退的预期目前市场担忧的根源来自于欧美市场的需求衰退但在该事件发生后美国政府迅速发布相关的救助计划以保护硅谷银行和签名银行的存款资金且3月15日瑞士TableAuthor国家银行和金融市场监管局已声明称美国的银行问题不会影响瑞士市场并承诺向瑞信提供流动性资金支持从而油价的跌幅也在减缓回到市场的实际供需端来看一方面2022年10月美国表示油价不高于70美元桶时将补充SPR目前WTI原油已跌破该值我们预计美国将开启收储同时中国经济已开启复苏进程降准政策也将进一步发力另一方面沙伊复交短期难以改变伊朗出口受制裁的现状相比于市场担忧的原油供应增长问题我们认为OPEC国际地位提升成员国共同托底油价保持油价高位维稳的可能性更高最新数据表明分析师周泰美国炼厂开工率在回升汽油产量增加但库存开始消耗出行旺季快要到来叠执业证书S0100521110009加中国需求逐步释放我们预计油价低谷期不会维持很久邮箱zhoutaimszqcom美元指数下降油价下跌气价下跌截至3月17日美元指数收于10386研究助理王姗姗周环比下降079个百分点原油方面截至3月17日布伦特原油期货结算价执业证书S0100122070013为7297美元桶周环比下跌1185现货价格为7231美元桶周环比下邮箱wangshanshanyjmszqcom跌1228天然气方面截至3月17日IPE天然气期货价格为10397便士色姆周环比下跌2215截至3月16日亨利港天然气现货价格为245美相关研究元百万英热单位周环比下跌2401石化周报多空因素致油价波动供需基本美国原油产量稳定汽油产量上升原油方面截至3月10日美国原油面仍无忧-20230312产量为1220万桶日周环比持平成品油方面截至3月10日美国炼油厂2石化周报三大石油央企有望迎来估值重塑日加工量为1540万桶日周环比上升43万桶日汽油航空煤油馏分燃料-20230305油产量分别为859164374万桶日周环比变化3-122万桶日3石化周报多因素制衡油价短期暂稳-202美国原油库存上升汽油库存下降欧盟储气率下降石油方面截至3月3022610日美国战略原油储备为372亿桶周环比持平商业原油库存为480亿4石化周报需求将释放IEA和OPEC上调桶周环比上升155万桶车用汽油航空煤油馏分燃料油库存分别为236002023年需求预期-20230219367111972万桶周环比分别变化-206-54-254万桶天然气方面截5石化周报利好叠加看好油价-202302至3月16日欧盟储气率为5577较上周下降140个百分点12汽柴油和原油的价差扩大涤纶价差收窄1炼油截至3月13日美国汽柴煤油现货价格分别为357425277美元加仑较上周分别变化180-082-533和布伦特原油现货价差分别为684796983508美元桶较上周分别变化1167324-5502化工截至3月16日乙烯丙烯和石脑油价差分别为346311美元吨较上周分别变化34893434截至3月17日FDYPOYDTY的价差分别为170510802430元吨较上周分别变化-228-565-259投资建议标的方面我们推荐以下投资主线1油价易涨难跌且国央企估值有望提升建议关注中国海油中国石油中国石化2气价有望维持高位建议关注产量处于成长期的新天然气风险提示地缘政治风险伊核协议达成可能引发的供需失衡风险全球经济衰退导致需求下行的风险油气价格大幅波动的风险重点公司盈利预测估值与评级股价EPS元PE倍代码简称评级元2021A2022E2023E2021A2022E2023E600938中国海油17471482973031266推荐601857中国石油5830500820841277推荐600028中国石化568059057056101010谨慎推荐603393新天然气2329243218233101110推荐资料来源Wind民生证券研究院预测注股价为2023年3月17日收盘价新天然气2022年数据为实际数据本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告1行业定期报告石油石化目录1本周观点32本周石化市场行情回顾421板块表现422上市公司表现53本周行业动态64本周公司动态95石化产业数据追踪1451油气价格表现1452原油供给1653原油需求1954原油进出口2055炼化产品价格和价差表现226风险提示28插图目录29表格目录30本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告2行业定期报告石油石化1本周观点欧美银行流动性风险加剧需求衰退担忧预计低谷期不会维持过久紧接着硅谷银行签名银行陆续关闭后瑞士信贷也开始面临流动性危机系统性风险似乎正在从美国向外延伸从而严重加剧了市场对新一轮经济衰退的预期目前市场担忧的根源来自于欧美市场的需求衰退但在该事件发生后美国政府迅速发布相关的救助计划以保护硅谷银行和签名银行的存款资金且3月15日瑞士国家银行和金融市场监管局已声明称美国的银行问题不会影响瑞士市场并承诺向瑞信提供流动性资金支持从而油价的跌幅也在减缓回到市场的实际供需端来看一方面2022年10月美国表示油价不高于70美元桶时将补充SPR目前WTI原油已跌破该值我们预计美国将开启收储同时中国经济已开启复苏进程降准政策也将进一步发力另一方面沙伊复交短期难以改变伊朗出口受制裁的现状相比于市场担忧的原油供应增长问题我们认为OPEC国际地位提升成员国共同托底油价保持油价高位维稳的可能性更高最新数据表明美国炼厂开工率在回升汽油产量增加但库存开始消耗出行旺季快要到来叠加中国需求逐步释放我们预计油价低谷期不会维持很久美元指数下降油价下跌气价下跌截至3月17日美元指数收于10386周环比下降079个百分点原油方面截至3月17日布伦特原油期货结算价为7297美元桶周环比下跌1185现货价格为7231美元桶周环比下跌1228天然气方面截至3月17日NYMEX天然气期货价格为235美元百万英热单位周环比下跌353IPE天然气期货价格为10397便士色姆周环比下跌2215截至3月16日亨利港天然气现货价格为245美元百万英热单位周环比下跌240美国原油产量稳定汽油产量上升原油方面截至3月10日美国原油产量为1220万桶日周环比持平成品油方面截至3月10日美国炼油厂日加工量为1540万桶日周环比上升43万桶日汽油产量为859万桶日周环比上升3万桶日航空煤油产量为164万桶日周环比下降1万桶日馏分燃料油产量为374万桶日周环比上升22万桶日美国原油库存上升汽油库存下降原油方面截至3月10日美国战略原油储备为372亿桶周环比持平商业原油库存为480亿桶周环比上升155万桶成品油方面车用汽油库存为23600万桶周环比下降206万桶航空煤油库存为3671万桶周环比下降54万桶馏分燃料油库存为11972万桶周环比下降254万桶欧盟储气率下降截至3月16日欧盟储气率为5577较上周下降140个百分点其中德国储气率为6371较上周下降122个百分点意大利储气率为5645较上周下降077个百分点汽柴油和原油的价差扩大涤纶价差收窄炼油板块截至3月13日美国汽柴煤油现货价格分别为357425277美元加仑较上周分别变化180-082-533和布伦特原油现货价差分别为684796983508美元桶较上周分别变化1167324-550化工板块截至3月16日乙烯丙烯和石脑油价差分别为346311美元吨较上周分别变化34893434截至3月17日FDYPOYDTY的价差分别为170510802430元吨较上周分别变化-228-565-259投资建议标的方面我们推荐以下投资主线1油价易涨难跌且国央企估值有望提升建议关注中国海油中国石油中国石化2全年天然气均价有望维持高位建议关注产量处于成长期的新天然气本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告3行业定期报告石油石化2本周石化市场行情回顾21板块表现截至3月17日本周中信石油石化板块跑赢大盘涨幅为05同期沪深300跌幅为02上证综指涨幅为06深证成指跌幅为14图1本周石油石化板块跑赢沪深300指数80575460484540181120070606060605050500-02-02-02-20-06-08-12-14-15-18-20-21-22-40-25-25-26-27-32-60-57-80300传媒建筑通信家电银行钢铁建材综合医药机械煤炭汽车计算机房地产沪深商贸零售交通运输农林牧渔石油石化餐饮旅游纺织服装食品饮料轻工制造有色金属国防军工基础化工电力设备电子元器件非银行金融上证综合指数深证成份指数电力及公用事业资料来源wind民生证券研究院截至3月17日本周沪深300跌幅为021中信石油石化板块周涨幅为048各子板块中炼油子板块周涨幅最大为786其他石化周跌幅最大为379图2本周炼油子板块涨幅最大1007868060401542004800-20-021-40-208-60-379资料来源wind民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告4行业定期报告石油石化22上市公司表现本周中油工程涨幅最大截至3月17日石油石化行业中公司周涨跌幅前5位分别为中油工程上涨2585贝肯能源上涨923中国石化上涨902中国石油上涨717华锦股份上涨625本周海越能源跌幅最大截至3月17日石油石化行业中公司周涨跌幅后5位分别为海越能源下跌822岳阳兴长下跌675东方盛虹下跌657荣盛石化下跌650广汇能源下跌619图3本周中油工程涨幅最大图4本周海越能源跌幅最大3002585广汇能源荣盛石化东方盛虹岳阳兴长海越能源25000200-20150-40923902100717625-6050-619-80-650-657-67500-822中油工程贝肯能源中国石化中国石油华锦股份-100资料来源wind民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告5行业定期报告石油石化3本周行业动态3月13日3月13日国际石油网报道沙特石油巨头沙特阿美发布财报其2022年全年净利润同比增长465达到创纪录的1611亿美元这一数字几乎是美国石油巨头埃克森美孚2022年利润额的3倍沙特阿美首席执行官阿明纳赛尔在周日的财报电话会议上表示这可能是石油和天然气公司有史以来实现的最大年度利润此外该公司2022年的自由现金流为1485亿美元2021年则为1075亿美元报道称创纪录的利润得益于去年石油和天然气价格的飙升以及成品油销量的增加该公司表示计划到2027年将原油产量提高到每天1300万桶3月13日国际石油网报道截至8日青海油田完成油井压裂施工66井次167层段工艺技术攻关助力油田稳产增效青海油田原油日产量较年初增加100多余吨3月13日中国石化新闻网报道2月份安徽石油天然气经营量完成销售计划的1243同比增长634公司抢抓清洁能源发展机遇聚焦用气客户需求不断优化完善LNG和CNG加注站点布局使市场占有率得到稳步提升为切实履行能源主渠道的央企保供责任安徽石油通过合理配置资源优化营销方案增设便民服务精准开发潜在客户开展汽服组合增值互动深入市场挖潜攻坚增效等举措大力推动天然气拓销增量实现了销售量大幅度增长3月13日中国石油网报道炼化工程十建公司承建的安庆石化炼油转化工热电联产项目新建7号锅炉一次点火成功热电联产项目包括新建7号锅炉2台35兆瓦背压机组中央控制室以及其他部分电力设施的改扩建等项目建设任务该项目建成投产后可提高安庆石化供热能力加强供电网络结构安全满足安庆石化转型发展及炼油转化工结构调整项目的供热供电需求3月14日3月14日金十数据报道欧佩克月报显示欧佩克2月份石油产量环比上升117万桶日至2892万桶日3月14日国际石油网报道外电3月13日消息美国能源信息署EIA周一在钻井生产力报告中表示预计4月美国七大页岩盆地的页岩油产量将升至2019年12月以来的最高水平EIA数据显示页岩油产量预计将增加68万桶日为2022年12月以来的最小增幅至921万桶日本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告6行业定期报告石油石化3月14日中国石化新闻网报道据钻机地带3月10日报道根据美国能源信息署EIA最新的短期能源展望STEO预计2023年和2024年全球液体燃料产量将超过需求在本周发布的STEO中EIA预测今年全球总产量将达到10147亿桶天明年将达到1032亿桶天STEO预计2023年全球总消费量将达到1009亿桶天2024年将达到10269亿桶天3月14日财联社报道欧佩克月报显示将2023年全球经济增长预测保持在26将2023年全球原油需求预测下调20万桶日3月15日3月15日国际石油网报道石油输出国组织欧佩克3月14日在月度石油报告中称由于季节性需求低迷全球石油市场可能在下个季度出现小幅供应过剩并将2023年全球原油需求预测日均下调20万桶该组织预计今年全球石油日均消费量将增加230万桶达到创纪录的每日1019亿桶3月15日国际石油网报道沙特阿拉伯石油巨头阿美石油公司公布了2022年全年财务业绩公司年度净利润达到创纪录的1611亿美元比前一年增长46该利润约为埃克森美孚ExxonMobil公司560亿美元的3倍此前英国石油公司BP壳牌公司Shell和雪佛龙公司Chevron等国际同行在2月份也发布了类似的报告这些公司去年的利润大多创下历史新高3月15日中国石化新闻网报道厄瓜多尔国营石油公司厄瓜多尔国家石油公司周五表示其日产量已恢复到40多万桶油当量恢复到上个月因桥梁倒塌而影响其业务之前的水平厄瓜多尔国家石油公司已经重新启动了1744口井恢复了安第斯山脉沿线国家主要油田的生产水平3月15日中国石化新闻网报道截至3月8日青海油田完成油井压裂施工66井次167层段工艺技术攻关助力油田稳产增效青海油田原油日产量较年初增加100多余吨青海油田是世界上海拔最高的油气田是青海西藏甘肃宁夏四省区重要产油供气基地平均海拔3000米左右3月16日3月16日国际石油网报道能源服务公司贝克休斯BakerHughesCo周五在报告中称美国能源公司连续第三周削减石油和天然气钻井平台数量为去年8月以来首次贝克休斯数据显示截至3月3日当周作为未来产量的先行指标美国石油和天然气钻机数减少4座至749座为6月以来的最低水平贝克休斯表示尽管本周钻机数量减少但与去年同期相比钻机总数增加99座或15本周美国石油钻机数减少8座至592座为9月份以来的最低水平天然气钻机数增加3座至154座本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告7行业定期报告石油石化3月16日国际石油网报道国际能源署IEA表示由于欧盟对成品油禁运生效上个月俄罗斯的石油总出口量下降了50万桶日至750万桶日俄罗斯对欧盟的出口量下降了80万桶日降至60万桶日而2022年初的出口量为400多万桶日根据国际能源署的估计对中国和印度的出口也有所下降而没有目的地的货物每天激增60万桶至80万桶3月16日中国石化新闻网报道印度石油部副部长RameswarTeli表示印度国有炼油厂正在建立项目到2030年每年生产308万吨绿色氢该项绿色氢计划预计投资1970亿卢比24亿美元以降低该国的碳强度减少对化石燃料的依赖同时信实工业阿达尼集团JSW能源ReNewPower和Acme太阳能等公司已宣布计划帮助印度实现到2030年生产至少500万吨绿色氢的目标3月16日中国石化新闻网报道华北油气分公司年产天然气达101亿立方米3月继续保持良好的上产势头为天然气上产稳产夯实了基础公司持续落实气井一井一策差异化管理目前累计治理异常井72口井日恢复产量9万立方米累计恢复产量439万立方米3月17日3月17日中国石化新闻网报道欧佩克14日在月度石油报告中称由于季节性需求低迷全球石油市场可能在下个季度出现小幅供应过剩欧佩克称该组织目前的原油日产量约为2892万桶较第二季度预期日产量高出约30万桶而全球石油消费通常在冬季结束和夏季开始这段时间有所放缓3月17日国际石油网报道沙特能源大臣阿卜杜勒-阿齐兹本萨勒曼与俄罗斯副总理亚历山大诺瓦克重申将维持两国对欧佩克框架内达成的原油减产协议不变即在2023年年底前继续履行每天减产200万桶的承诺3月17日中国石油新闻中心报道记者从煤层气公司临汾采气管理区获悉这个区吉4-吉10井区专项提产一期工程的80口井日累产气量突破10万立方米对比专项改造前增长21253月17日中国石化新闻网报道渤中19-6凝析气田一期开发项目日前完成海底管线登陆段铺设作业于山东滨州市成功登陆据悉渤中19-6凝析气田目前已探明天然气地质储量超2000亿立方米探明凝析油地质储量超2亿立方米本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告8行业定期报告石油石化4本周公司动态3月13日渤海化学3月13日天津渤海化学股份有限公司发布关于全资子公司PDH装置例行停产检修延期的公告公告中宣布公司于2023年1月14日发布了天津渤海化学股份有限公司关于全资子公司PDH装置例行停产检修的公告公告编号临2023-002披露了公司全资子公司天津渤海石化有限公司的PDH装置60万吨年按照年度计划于2023年1月13日开始例行停产检修预计检修47天左右检修期间公司组织有关力量按照检修计划有序开展检修工作目前装置主要检修项目已完成部分单元已经投用但由于进口配件到货周期延长部分单元原检修进度受到一些影响因此该单元检修周期需要延长一定时间预计PDH装置4月中旬恢复满负荷生产本次停产检修出现延期将导致渤海石化2023年丙烯产量减少约5万吨敬请广大投资者注意投资风险宇新股份3月13日湖南宇新能源科技股份有限公司发布2022年度业绩快报公告中宣布报告期内公司实现营业收入6263亿元同比增长9562实现归属于上市公司股东的净利润431亿元同比增长20548实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润434亿元同比增长22378公司股本总额从2021年的159亿股增至228亿股变动是因为2021年度权益分派实施以资本公积向全体股东每10股转增4股增加634704万股2022年限制性股票激励计划完成首次授予增加6005万股公司财务状况良好期末资产总额3839亿元较年初增加4059主要是公司报告期盈利能力增强业务规模增长恒力石化3月13日恒力石化股份有限公司发布关于实际控制人控股股东及其一致行动人增持公司股份的进展公告公告中宣布截至2023年3月12日控股股东之一致行动人恒峰投资大连有限公司通过上海证券交易所集中竞价交易系统累计增持公司股份9977064股占公司总股本的014累计增持金额为15032844258元不含佣金过户费等交易费用本次增持计划尚未实施完毕中曼石油3月13日中曼石油天然气集团股份有限公司发布关于经营情况的公告公告中宣布2022年温宿项目全年完成原油产量4340万吨比上年同期增加2640万吨同比增长15529公司钻井工程板块全年新签订单总金额达到2687亿元比上年同期增加424亿元同比增长1874公司预计实现营业总收入3204亿元同比增长8269实现归属于上市公司股东的净利润522亿元同比增长68959实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润510万元同比增长707862023年3月11日公司温宿项目日产油达150029吨截至2023年3月11日本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告9行业定期报告石油石化温宿区块累计产油约7571万吨2023年1月至今累计产油约1009万吨2023年1月至今公司及下属公司共签订钻井工程项目及技术服务合同4个合同金额总计约137亿元2023年1月至今公司及下属公司共签订成套钻机及其配件销售租赁合同14个合同金额总计约026亿元广汇能源3月13日广汇能源股份有限公司发布关于CCUS项目之首期10万吨年二氧化碳捕集与利用示范工程机械竣工的公告公告中宣布目前公司CCUS项目之首期10万吨年二氧化碳捕集与利用示范工程已顺利完成机械竣工取得了重要的阶段性进展首期10万吨年二氧化碳捕集与利用示范工程整体即将进入开车试运行阶段预计可取得良好的经济效益外每年亦可实现减排二氧化碳10万吨相当于植树近90万棵同时可通过周缘油田预计实现原油采收率提升20以上预计未来15年实现增油50万吨以上并实现节水300万吨以上3月14日渤海化学3月14日天津渤海化学股份有限公司发布了关于2022年度业绩承诺实现情况及致歉的公告公告中宣布天津渤海化学股份有限公司于2020年1月完成了重大资产重组相关重组交易方就重组置入标的做出了业绩承诺2020至2022年公司承诺净利润为230亿元236亿元232亿元实现净利润为308亿元226亿元009亿元实现率分别为1336510414-9604总体实现率为8064渤化集团业绩承诺未完成和顺石油3月14日湖南和顺石油股份有限公司发布了关于股份回购实施结果暨股份变动公告公告中宣布公司于2022年5月5日审议并通过关于以集中竞价交易方式回购公司股份方案的议案同意公司以自有资金或自筹资金通过上海证券交易所系统以集中竞价交易方式回购公司已发行的部分人民币普通股A股股票用于实施员工持股计划或股权激励2023年3月13日公司完成回购通过集中竞价交易方式累计回购公司股份2976万股占公司总股本的172回购最高价格1999元股回购最低价格1710元股回购均价1861元股使用资金总额约055亿元不含交易佣金等交易费用蓝焰控股3月14日山西蓝焰控股股份有限公司发布了关于20蓝焰01回售实施办法第一次提示性公告公告中宣布根据当前市场行情公司决定上调20蓝焰01债券代码149098票面利率27个基点即20蓝焰01债券存续期后2年的票面利率为365根据募集说明书中设定的投资者回售选择权投资者有权选择在投资者回售登记期内进行登记将持有的本期债券按面值全部或部分回售给发行人或选择继续持本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告10行业定期报告石油石化有本期债券回售价格为人民币100元张不含利息回售登记期为2023年3月17日至2023年3月21日仅限交易日回售资金到账日为2023年4月17日回售撤销期为2023年3月18日至2023年3月21日仅限交易日齐翔腾达3月14日淄博齐翔腾达化工股份有限公司发布了关于收到国家市场监督管理总局经营者集中反垄断审查不予禁止决定书暨要约收购事项的进展与关于担保的进展公告公告中宣布1公司于2023年3月13日收到山东能源集团新材料有限公司出具的山东能源集团新材料有限公司关于要约收购淄博齐翔腾达化工股份有限公司事宜进展情况的告知函获悉山能新材料已于近日收到国家市场监督管理总局出具的经营者集中反垄断审查不予禁止决定书反执二审查决定2023144号山能新材料及有关各方正在就本次要约收购相关事项进行沟通并积极推进各项工作山能新材料将在满足要约收购条件时及时通知齐翔腾达并按照相关法律法规要求及时公告要约收购报告书2公司为全资全资子公司青岛思远化工有限公司新增9000万元担保额度截止本次新增担保前担保余额为33亿元担保额度占公司最近一期经审计净资产的比例为07被担保方最近一期资产负债率为3363公司与浦发银行青岛分行签订最高额保证合同为前述融资行为提供连带责任保证担保中曼石油3月14日中曼石油天然气集团股份有限公司发布了关于为全资子公司银行授信提供担保和关于股东协议转让部分公司股份完成过户登记的公告公告中宣布1公司近日收到公司实际控制人之一的朱逢学先生的通知朱逢学先生通过协议转让方式将其持有的1110万股公司股份转让给青岛皓云资产管理有限公司的过户登记手续已在中国证券登记结算有限责任公司办理完毕本次股份协议转让完成后朱逢学持有公司341634万股股份占公司总股本的854朱逢学及其一致行动人上海中曼投资控股有限公司李玉池上海共兴投资中心有限合伙上海共荣投资中心有限合伙上海共远投资中心有限合伙合计持有公司174亿股股份占公司总股本的43412公司本次拟为中曼石油装备集团有限公司和中曼石油钻井技术有限公司分别向北京银行股份有限公司上海分行申1000万元人民币银行授信提供连带责任保证担保截至目前公司为中曼装备集团提供的担保余额为8370万元人民币不含本次担保公司为中曼电气提供的担保余额为3700万元人民币不含本次担保3月15日博迈科3月15日博迈科海洋工程股份有限公司发布了关于董事副总裁辞职的公告公司董事会于2023年3月15日收到公司董事副总裁本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告11行业定期报告石油石化吴章华先生递交的书面辞呈吴章华先生已到法定退休年龄且身体状况欠佳提请辞去公司董事职务副总裁职务同时辞去公司董事会战略委员会委员职务公司将根据博迈科海洋工程股份有限公司章程及相关法律法规的规定尽快按照相关程序增补董事东方盛虹3月15日江苏东方盛虹股份有限公司发布了关于可转换公司债券2023年付息的公告和关于公司第三期员工持股计划完成股票购买的公告1公司于2021年3月22日公开发行了5000万张可转换公司债券债券代码127030盛虹转债将于2023年3月22日按面值支付第二年利息每10张盛虹转债面值1000元利息为400元含税2截止2023年3月15日公司第三期员工持股计划在二级市场通过集中竞价交易方式累计买入公司股票872689万股占公司总股本比例132成交金额为1272亿元成交均价1457元股3月16日道森股份3月16日道森股份发布关于公司对外投资设立全资子公司控股子公司拟对外投资控股子公司投资设立子公司的公告公告中宣布1公司拟在香港九龙湾宏光大道1号亿京中心A座10楼D室对外投资设立一家注册资本为1亿港币的全资子公司拟设立的子公司名称为洪田实业发展有限公司2公司控股子公司洪田科技有限公司拟在江苏省南通市新投资建设新能源高端装备制造项目项目计划总投资10亿元完全达产后预计实现年产真空磁控溅射设备100套真空蒸镀设备100套复合铜箔一体机成套设备100套锂电生箔机成套设备200套及阳极板6000套3公司控股子公司洪田科技有限公司拟投资设立注册资本为1亿元人民币的全资子公司洪田科技江苏有限公司东华能源3月16日东华能源发布关于给予子公司银行授信担保的公告公告中宣布公司为控股子公司南京东华能源燃气有限公司东华能源宁波新材料有限公司东华能源张家港新材料有限公司向相关合作银行申请的共计12亿元人民币综合授信额度提供担保其中对南京东华担保额度为10亿对宁波新材料担保额度为120亿对张家港新材料担保额度50亿3月17日恒逸石化3月17日恒逸石化股份有限公司发布关于回购公司股份第三期比例达到3的进展公告公告中宣布截至2023年3月17日公司通过回购专用证券账户以集中竞价交易方式累计回购第三期股份数本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告12行业定期报告石油石化122亿股占公司总股本的334购买股份的最高成交价为809元股最低成交价为637元股支付的总金额为900万元博汇股份3月17日宁波博汇化工科技股份有限公司发布关于公司部分生产装置复产的公告公告中宣布2023年3月3日公司40万吨年环保芳烃油生产装置已完成法定检验工作经各项生产准备后结合有关政府部门要求该装置于3月15日起全面有序恢复生产贝肯能源3月17日新疆贝肯能源工程股份有限公司发布关于全资子公司对外投资设立参股公司的公告公告中宣布贝肯能源成都有限责任公司于2023年3月17日签署新疆昆仑石油集团有限公司发起人协议书根据发起人协议中各方拟共同出资设立新疆昆仑石油集团有限公司注册资本为人民币10亿万元贝肯成都拟认缴出资人民币43亿万元占标的公司注册资本的43本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告13行业定期报告石油石化5石化产业数据追踪51油气价格表现据Wind数据截至2023年3月17日布伦特原油期货结算价为7297美元桶较上周下跌1185WTI期货结算价6674美元桶较上周下跌1296截至2023年3月17日布伦特原油现货价格为7231美元桶较上周下跌1228截至2023年3月16日WTI现货价格为6815美元桶较上周下跌1097表1原油期现货价格原油品种单位本周上周较上周上月较上月上年较上年布伦特原油期货价格美元桶72978278-11858300-120810793-3239WTI期货价格美元桶66747668-12967634-125810470-3626布伦特原油现货价格美元桶72318243-12288235-121911340-3623WTI现货价格美元桶68157655-10977631-106910469-3490OPEC原油现货价格美元桶73758072-8638173-97610893-3230ESPO现货价格美元桶63977001-8636955-8028566-2532中国原油现货价格美元桶71997754-7168104-111710503-3146资料来源wind民生证券研究院WTI和OPEC原油现货价格截至时间为3月16日其他为3月17日图5布伦特原油期现价格较上周下跌美元桶图6WTI期现价格较上周下跌美元桶ICE期现差右轴ICE现货左轴WTI期现差右轴WTI现货左轴15010150251000100050-550-2-100-150-42022-06-172022-07-172022-03-172022-04-172022-05-172022-08-172022-09-172022-10-172022-11-172022-12-172023-01-172023-02-172023-03-172022-04-172022-05-172022-06-172022-07-172022-08-172022-09-172022-10-172022-11-172022-12-172023-01-172023-02-172023-03-172022-03-17资料来源wind民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院图7OPEC一揽子现货价格较上周下跌美元桶图8ESPO原油现货价格较上周下跌美元桶OPEC一揽子价格ESPO1501001005050002022-06-172023-02-172022-03-172022-04-172022-05-172022-07-172022-08-172022-09-172022-10-172022-11-172022-12-172023-01-172023-03-172022-12-172022-03-172022-04-172022-05-172022-06-172022-07-172022-08-172022-09-172022-10-172022-11-172023-01-172023-02-172023-03-17资料来源wind民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告14行业定期报告石油石化图9WTI和ICE的价差较上周缩小美元桶图10ESPO和ICE的价差较上周缩小美元桶WTI-ICE现货ESPO-ICE00-5-20-10-40-15-602023-01-172022-03-172022-04-172022-05-172022-06-172022-07-172022-08-172022-09-172022-10-172022-11-172022-12-172023-02-172023-03-172023-01-172022-04-172022-05-172022-06-172022-07-172022-08-172022-09-172022-10-172022-11-172022-12-172023-02-172023-03-172022-03-17资料来源wind民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院据Wind数据截至2023年3月17日NYMEX天然气期货价格为235美元百万英热单位较上周下跌353IPE天然气期货价格为10397便士色姆较上周上下跌2215截至2023年3月16日亨利港天然气现货价格为245美元百万英热单位较上周下跌240日本LNG到岸价为1317美元百万英热单位较上周上涨760中国LNG出厂价为5199元吨较上周下跌1022表2天然气期现货价格原油品种单位本周上周较上周上月较上月上年较上年NYMEX天然气期货价格美元百万英热单位235244-353226384491-5209IPE天然气期货价格便士色姆1039713356-221512096-140524600-5774天然气现货价亨利港美元百万英热单位245251-240249-161487-4979天然气现货价纽约美元百万英热单位219245-1061227-331382-4267天然气现货价埃克美元百万英热单位231242-4752101002551-5813日本LNG到岸价美元百万英热单位131712247601558-15473538-6277中国LNG出厂价元吨51995791-10226471-19668125-3601LNG国内外价差元吨7621636-53461269-3998-281612705资料来源wind民生证券研究院期货价格截至时间为3月17日其他为3月16日图12欧洲天然气现货价格较上周下跌美元百万英图11美国天然气期货价格较上周下跌热单位NYMEX天然气美元百万英热单位天然气亨利港天然气纽约天然气埃克4010IPE英国天然气便士色姆10005500200002023-03-172022-03-172022-04-172022-05-172022-06-172022-07-172022-08-172022-09-172022-10-172022-11-172022-12-172023-01-172023-02-172023-02-162022-04-162022-05-162022-06-162022-07-162022-08-162022-09-162022-10-162022-11-162022-12-162023-01-162023-03-162022-03-16资料来源wind民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告15行业定期报告石油石化图13中国LNG出厂价较上周下跌元吨图14LNG国内外价差较上周缩小元吨中国LNG出厂价LNG国内外价差100005000800006000-50004000-100002000-150000-20000资料来源wind民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院52原油供给521周度供给据Wind数据截至2023年3月10日美国原油日产量1220万桶日周环比持平截至2023年3月10日美国原油钻机数量为589部较上周减少1部美国天然气钻机数量为162部较上周增加9部图15美国原油产量周环比持平万桶日图16美国原油钻机数量较上周减少部美国美国原油钻机12506506001200550115050011004502022-07-102022-03-102022-04-102022-05-102022-06-102022-08-102022-09-102022-10-102022-11-102022-12-102023-01-102023-02-102023-03-102022-04-172022-06-172022-08-172022-10-172022-12-172022-05-172022-07-172022-09-172022-11-172023-01-172023-02-172023-03-172022-03-17资料来源wind民生证券研究院资料来源wind民生证券研究院据EIA数据截至2023年3月10日美国包含战略储备的原油总库存为852亿桶周环比上升155万桶其中战略原油储备为372亿桶周环比持平商业原油库存为480亿桶周环比上升155万桶据GIE数据截至2023年3月16日欧盟天然气储气量为62662万亿瓦时储气率为5577较上周下降140pct占2022年消费量的比重为1659本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告16行业定期报告石油石化图17包含战略储备的原油库存周环比上升百万桶图18美国战略原油储备周环比持平百万桶包含SPRSPR1100800100060090040080070020060002022-07-102023-03-102022-04-102022-05-102022-06-102022-08-102022-09-102022-10-102022-11-102022-12-102023-01-102023-02-102022-03-102022-04-102022-05-102022-06-102022-07-102022-08-102022-09-102022-10-102022-11-102022-12-102023-01-102023-02-102023-03-102022-03-10资料来源EIA民生证券研究院资料来源EIA民生证券研究院图19美国商业原油库存周环比上升百万桶图20欧盟天然气库存绝对量较上周减少万亿瓦时商业原油欧盟5001500450100040050035002022-12-162022-03-162022-04-162022-05-162022-06-162022-07-162022-08-162022-09-162022-10-162022-11-162023-01-162023-02-162023-03-162022-10-102022-04-102022-05-102022-06-102022-07-102022-08-102022-09-102022-11-102022-12-102023-01-102023-02-102023-03-102022-03-10资料来源EIA民生证券研究院资料来源GIE民生证券研究院图21欧盟天然气储气率较上周下滑图22欧盟天然气储气量消费量的比重较上周下滑欧盟欧盟10030802060401020002022-04-162022-07-162022-10-162023-01-162022-03-162022-05-162022-06-162022-08-162022-09-162022-11-162022-12-162023-02-162023-03-162022-04-162022-05-162022-06-162022-07-162022-08-162022-09-162022-10-162022-11-162022-12-162023-01-162023-02-162023-03-162022-03-16资料来源GIE民生证券研究院资料来源GIE民生证券研究院522月度供给RystadEnergy数据2023年2月美国原油日产量为11215万桶日环比增长11俄罗斯原油日产量为9319万桶日同比下降83环比下降51据OPEC数据2月OPEC成员国日产量合计为28924万桶日同比上升15本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告17行业定期报告石油石化环比上升04图23美国原油产量环比上升万桶日图24俄罗斯原油产量环比下降万桶日美国俄罗斯150010501000100095050090008502021-082022-062021-042021-062021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022021-022021-042021-062021-102021-122022-022022-042022-082022-102022-122023-022021-02资料来源EIARystadEnergy民生证券研究院资料来源RystadEnergy民生证券研究院注最新2个月数据来源为RystadEnergy统计口径可能和EIA不同图25OPEC原油总产量环比上升万桶日图262月OPEC闲置产能超过10万桶日的国家1859OPEC合计2000万桶日3200150012291078300088110002800500313260011724000022002021-042021-062021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022021-02资料来源OPEC民生证券研究院资料来源OPECIEA民生证券研究院据BakerHughes数据2023年2月全球钻机数量为1921部同比增加252部环比增加22部美国钻机数量为758部同比增加122部环比减少14部加拿大钻机数量为248部同比增加28部环比增加22部图27全球钻机数量环比增加部图28美国2月钻机数量环比下降部全球美国加拿大10002500800200060015004001000500200002021-022021-042021-062021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022021-042021-062021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022021-02资料来源BakerHughes民生证券研究院资料来源BakerHughes民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告18行业定期报告石油石化53原油需求据EIA数据截至2023年3月10日美国炼厂原油净投入为1540万桶日周环比上升43万桶炼厂开工率为882图29美国炼厂原油净投入周环比上升万桶日图30美国炼油厂开工率周环比上升美国炼厂原油净投入炼油厂开工率20001001500801000602022-03-102022-04-102022-05-102022-06-102022-07-102022-08-102022-09-102022-10-102022-11-102022-12-102023-01-102023-02-102023-03-102022-04-102022-05-102022-06-102022-07-102022-08-102022-09-102022-10-102022-11-102022-12-102023-01-102023-02-102023-03-102022-03-10资料来源EIA民生证券研究院资料来源EIA民生证券研究院据EIA数据截至2023年3月10日美国石油产品总产量为1911万桶日周环比上升64万桶日其中汽油产量为859万桶日周环比上升32万桶日航空煤油产量为164万桶日周环比下降11万桶日馏分燃料油产量为374万桶日周环比上升22万桶日图31美国石油产品总产量周环比上升万桶日图32美国汽油产量周环比上升万桶日石油产品总产量汽油250011002000900150070010005002022-12-102022-03-102022-04-102022-05-102022-06-102022-07-102022-08-102022-09-102022-10-102022-11-102023-01-102023-02-102023-03-102022-03-102022-04-102022-05-102022-06-102022-07-102022-08-102022-09-102022-10-102022-11-102022-12-102023-01-102023-02-102023-03-10资料来源EIA民生证券研究院资料来源EIA民生证券研究院图33美国航空煤油产量周环比下降万桶日图34美国馏分燃料油产量周环比上升万桶日航空煤油馏分燃料油200600400100200002022-05-102023-03-102022-03-102022-04-102022-06-102022-07-102022-08-102022-09-102022-10-102022-11-102022-12-102023-01-102023-02-102022-04-102023-03-102022-05-102022-06-102022-07-102022-08-102022-09-102022-10-102022-11-102022-12-102023-01-102023-02-102022-03-10资料来源EIA民生证券研究院资料来源EIA民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告19行业定期报告石油石化据EIA数据截至2023年3月10日美国石油产品库存为778亿桶周环比下降348万桶其中车用汽油库存为23600万桶周环比下降206万桶航空煤油库存为3671万桶周环比下降54万桶馏分燃料油库存为11972万桶周环比下降254万桶图35美国石油产品库存周环比下降百万桶图36美国车用汽油库存周环比下降百万桶石油产品车用汽油8502608002407502207002006501802022-08-102022-03-102022-04-102022-05-102022-06-102022-07-102022-09-102022-10-102022-11-102022-12-102023-01-102023-02-102023-03-102022-06-102022-11-102022-04-102022-05-102022-07-102022-08-102022-09-102022-10-102022-12-102023-01-102023-02-102023-03-102022-03-10资料来源EIA民生证券研究院资料来源EIA民生证券研究院图37美国航空煤油库存周环比下降百万桶图38美国馏分燃料油库存周环比下降百万桶航空煤油馏分燃料油50130401203011020100100902022-03-102022-04-102022-05-102022-06-102022-07-102022-08-102022-09-102022-10-102022-11-102022-12-102023-01-102023-02-102023-03-102022-04-102022-05-102022-06-102022-07-102022-08-102022-09-102022-10-102022-11-102022-12-102023-01-102023-02-102023-03-102022-03-10资料来源EIA民生证券研究院资料来源EIA民生证券研究院54原油进出口据Bloomberg3月18日的统计数据2023年2月中国海运进口原油249亿桶同比上升131环比下降146印度海运进口原油113亿桶同比下降130环比下降149美国海运进口原油111亿桶同比下降112环比下降264韩国海运进口原油076亿桶同比下降105环比下降147本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告20