【行情复盘】
　　今日国内SC原油低开大幅走跌，主力合约收于493.80元/桶，跌6.57%，持仓量减少2667手。
　　【重要资讯】
　　1、据华尔街日报援引知情人士报道，七国集团希望将俄罗斯原油的价格上限维持在每桶60美元，这让一些欧洲国家本月收紧西方制裁的希望落空。知情人士表示，欧盟委员会官员就七国集团的立场向欧盟成员国发出了警告。他们说，拜登上周在白宫办公室告诉欧盟委员会主席冯德莱恩，华盛顿无意调整石油制裁。
　　2、俄罗斯能源部长：俄罗斯石油和天然气产量将在2023年下降。将主要石油管道延伸至滨海和新罗西斯克的工作将于2025年完成。俄罗斯自3月以来石油产量下降50万桶/日，这可能会影响今年下半年的石油市场价格。
　　3、澳新银行：将布伦特原油短期（0-3个月）目标下调至75美元/桶。但布伦特原油的抛售将是短暂的，因为基本面继续表明2023年第二季度市场将更加紧缩。预计原油价格将在今年下半年突破100美元/桶。
　　4、EIA数据显示，截止2022年3月10日当周，美国商业原油库存增长155万桶,汽油库存下降206万桶,馏分油库存下降254万桶。炼油厂开工率88.2%，比前一周增长2.2个百分点。美国原油日均产量1220万桶，与前周日均产量持平，比去年同期日均产量增加60万桶。
　　【套利策略】
　　SC原油月差走跌，做空月差建议持有。
　　【交易策略】
　　美国银行问题蔓延至欧洲，瑞士信贷危机引发市场恐慌情绪进一步升温，原油等风险资产集体遭到抛售，短期欧美银行业危机演变及市场情绪变化仍存在不确定性，并对油价走势形成持续扰动。盘面上，SC原油连续大跌后跌破近期波动区间下沿以及前期低点，趋势上已经明显转弱，预计偏弱运行为主，同时短线关注市场情绪变化，不排除市场情绪缓和带来超跌反弹修复行情。
　　

研究报告全文：原油沥青日报CrudeoilBitumenFuturesDailyReport摘R要portRREPEREPORTREKReport日报Cru原de油oilBitumenFuturesDailyReport作者能源化工研究中心隋晓影行情复盘执业编号F0284756从业Z0010956投资咨询今日国内SC原油低开大幅走跌主力合约收于49380元桶跌联系方式010-68578690suixiaoyingfoundersccom657持仓量减少2667手重要资讯投资咨询业务资格京证监许可201275号1据华尔街日报援引知情人士报道七国集团希望将俄罗斯原油的价成文时间2023年3月16日星期四格上限维持在每桶60美元这让一些欧洲国家本月收紧西方制裁的希望落空知情人士表示欧盟委员会官员就七国集团的立场向欧盟成员国发出了警告他们说拜登上周在白宫办公室告诉欧盟委员会主席冯德莱恩华盛顿无意调整石油制裁2俄罗斯能源部长俄罗斯石油和天然气产量将在2023年下降将主要石油管道延伸至滨海和新罗西斯克的工作将于2025年完成俄罗斯自3月以来石油产量下降50万桶日这可能会影响今年下半年的石油市场价格3澳新银行将布伦特原油短期0-3个月目标下调至75美元桶但布伦特原油的抛售将是短暂的因为基本面继续表明2023年第二季度市场将更加紧缩预计原油价格将在今年下半年突破100美元桶4EIA数据显示截止2022年3月10日当周美国商业原油库存增长155万桶汽油库存下降206万桶馏分油库存下降254万桶炼油厂开工率882比前一周增长22个百分点美国原油日均产量1220万桶与前周日均产量持平比去年同期日均产量增加60万桶套利策略SC原油月差走跌做空月差建议持有交易策略美国银行问题蔓延至欧洲瑞士信贷危机引发市场恐慌情绪进一步升温原油等风险资产集体遭到抛售短期欧美银行业危机演变及市场更多精彩内容请关注方正中期官方微信情绪变化仍存在不确定性并对油价走势形成持续扰动盘面上SC请务必阅读最后重要事项原油连续大跌后跌破近期波动区间下沿以及前期低点第1页趋势上已经明显转弱预计偏弱运行为主同时短线关注市场情绪变化不排除市场情绪缓和带来超跌反弹修复行情沥青行情复盘期货市场今日沥青期货低开震荡走跌主力合约收于3605元吨跌465持仓量减少12531手现货市场今日受成本下跌影响国内山东华北以及华东地区沥青现货价格大幅下调50-100元吨当前国内重交沥青各地区主流成交价华东3950元吨山东3735元吨华南4105元吨西北4275元吨东北4075元吨华北3825元吨西南4350元吨重要资讯1供给方面近期沥青开工负荷环比下降开工率水平整体仍处在历史同期低位根据隆众资讯的统计截止2023-3-15当周国内76家样本企业炼厂开工率为307环比下降21从炼厂沥青排产来看3月份国内沥青总计划排产量为2762万吨环比增加982万吨或5517同比增加8839万吨或47062需求方面沥青道路需求仍然有限南方地区有部分公路项目施工但整体沥青用量处于季节性低位而由于沥青绝对价格较高下游贸易商投机需求也受到一定抑制3库存方面国内沥青炼厂库存及社会库存均有所回升根据隆众资讯的统计截止2023-3-14当周国内54家主要沥青样本企业厂库库存为981万吨环比增加02万吨国内70家主要沥青样本企业社会库存为1218万吨环比增加77万吨套利策略沥青月差走跌短线建议空月差交易策略原油大跌对沥青走势形成明显打压同时主力多头持续离场加剧了盘面下行短线沥青跟随成本偏弱运行为主下方支撑位暂时关注3600附近请务必阅读最后重要事项第2页一市场数据11原油市场数据开盘价收盘价结算价涨跌成交量持仓量合约涨跌幅价格迷你图元桶元桶元桶元桶万手万手上海原油主连506304938049810-3470-6571897252期货市场开盘价收盘价结算价涨跌成交量持仓量合约涨跌幅价格迷你图美元美元桶美元桶美元万手万手WTI原油主连715668236761-310-43553081399Brent原油主连778274277369-318-411547633222023310202333迷你图20233162023315迷你图美国原油库存千桶480063478513SC1-2行-180-240美国汽油库存千桶235997238058价差WTI1-2行-016-011美国馏分油库存千桶119715122252SC原油Brent1-2行045054美国库欣库存千桶3791239828元Brent-WTI608612关键数据美国炼厂开工率882860桶其他Brent-SC-326-011美国原油产量千桶日1220012200美元NYMEXRBOB裂解价差33983590桶美国原油出口量千桶日50273362NYMEX取暖油裂解价差41804267美国活跃钻机数座590592ICE柴油裂解价差2837296112沥青市场数据开盘价收盘价结算价涨跌成交量持仓量合约涨跌幅价格迷你图元吨元吨元吨元吨万手万手期货市场BU2306370036053656-176-46538883097BU2307368635903645-206-5431253135520233162023315迷你图20233162023315迷你图国产华东39503950基差294169国产山东37353745价差元Bu2306-Bu23093130国产沥青价格国产华南41054105吨沥青-燃料油969965元吨国产西北42754275沥青-SC原油70-24国产东北40754075仓库4045040450期货注册仓国产华北38253825厂库96509650单吨国产西南43504350合计5010050100进口沥青价格韩国进口-华东515515沥青Brent原油51314968比价关系美元吨新加坡进口-华东605605沥青燃料油124118202338202331迷你图202338202331迷你图西北342342西北163161东北8989东北4537开工率华北276276炼厂库存山东520545周度华东439324周度万华东147135华南131149吨华南5653山东487529华北4648全国328319全国979981二原油市场要闻综述1据华尔街日报援引知情人士报道七国集团希望将俄罗斯原油的价格上限维持在每桶60美元这让一些欧洲国家本月收紧西方制裁的希望落空知情人士表示欧盟委员会官员就七国集团的立场向欧盟成员国发出了警告他们说拜登上周在白宫办公室告诉欧盟委员会主席冯德莱恩华盛顿无意调整石油制裁2俄罗斯能源部长俄罗斯石油和天然气产量将在2023年下降将主要石油管道延伸至滨海和新罗西斯克的工作将于2025年完成俄罗斯自3月以来石油产量下降50万桶日这可能会影响今年下半年的石油市场价格请务必阅读最后重要事项第3页3澳新银行将布伦特原油短期0-3个月目标下调至75美元桶但布伦特原油的抛售将是短暂的因为基本面继续表明2023年第二季度市场将更加紧缩预计原油价格将在今年下半年突破100美元桶4EIA数据显示截止2022年3月10日当周美国商业原油库存增长155万桶汽油库存下降206万桶馏分油库存下降254万桶炼油厂开工率882比前一周增长22个百分点美国原油日均产量1220万桶与前周日均产量持平比去年同期日均产量增加60万桶三沥青市场要闻综述今日受成本下跌影响国内山东华北以及华东地区沥青现货价格大幅下调50-100元吨当前国内重交沥青各地区主流成交价华东3950元吨山东3735元吨华南4105元吨西北4275元吨东北4075元吨华北3825元吨西南4350元吨供给方面近期沥青开工负荷环比下降开工率水平整体仍处在历史同期低位根据隆众资讯的统计截止2023-3-15当周国内76家样本企业炼厂开工率为307环比下降21从炼厂沥青排产来看3月份国内沥青总计划排产量为2762万吨环比增加982万吨或5517同比增加8839万吨或4706需求方面沥青道路需求仍然有限南方地区有部分公路项目施工但整体沥青用量处于季节性低位而由于沥青绝对价格较高下游贸易商投机需求也受到一定抑制库存方面国内沥青炼厂库存及社会库存均有所回升根据隆众资讯的统计截止2023-3-14当周国内54家主要沥青样本企业厂库库存为981万吨环比增加02万吨国内70家主要沥青样本企业社会库存为1218万吨环比增加77万吨四原油及沥青市场数据跟踪美元桶元桶美元桶美元桶NYMEXWTI原油ICE布油INE原油140900140Brent-WTIWTI原油Brent原油24120800120191007001008060080146050060940400404203002002000-1图1三大基准原油走势图2Brent-WTI原油价差数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第4页美元桶Brent-SC下限上限美元桶NYMEXRBOB-WTI120NYMEXHO-WTI10ICE柴油-Brent100580060-540-1020-150-20-202018-032018-102019-052019-122020-072021-022021-092022-042022-11201520162017201720182019201920202021202120222023图3Brent-SC原油价差图4欧美汽柴油裂解价差数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院美元桶WTI原油月差美元桶Brent原油月差30CL1-CL2CL1-CL6CL1-CL12CL1-CL2CL1-CL6CL1-CL12302020101000-10-10-20-20图5WTI原油月差图6Brent原油月差数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院千桶美国原油库存千桶美国汽油库存270000600000260000550000250000500000240000450000230000220000400000210000350000200000300000190000250000180000周13579111315171921232527293133353739414345474951周13579111315171921232527293133353739414345474951五年范围202320222021五年均值五年范围202320222021五年均值图7美国原油库存图8美国汽油库存数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第5页千桶美国馏分油库存千桶千桶美国库欣库存19000070000180000600001700001600005000015000040000140000130000300001200001100002000010000013579111315171921232527293133353739414345474951周10000周五年范围202320222021五年均值五年范围202320222021五年均值图9美国馏分油库存图10美国库欣地区原油库存数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院千桶日美国炼厂开工率美国原油产量1001400095130009012000858011000751000070900065800060700055506000135791113151719212325272931333537394143454749515313579111315171921232527293133353739414345474951五年范围202320222021五年均值五年范围202320222021五年均值图11美国原油产量图12美国炼厂开工率数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院千桶日美国原油净进口量座美国石油活跃钻机数美国原油产量千桶日10000180014000900016001200080001400700010000120060001000800050008004000600060030004000200040020001000200000201520162017201820192020202120222023201520162017201820192020202120222023图13美国原油出口量图14美国石油活跃钻机数与产量数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第6页WTI原油非商业持仓多空比原油基金持仓多空比1035Brent9308725620541531021500图15WTI原油非商业持仓对多空比图16Brent原油非商业持仓多空比数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院元吨华东地区山东地区华北地区华南地区韩国-CIF华东美元吨6000东北地区西南地区西北地区800新加坡-CIF华东550070050004500600400050035004003000300250020020001500100图17国产重交沥青主流价格图18韩国及新加坡沥青华东到岸价数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院元吨沥青期货价格原油期货价格美元桶美元吨Brent沥青燃料油沥青燃料油550015080025500013070045002011060040005003500901540030007010250030050200020030051500100100010000图19Brent原油及沥青价格走势对比图20沥青与燃料油比值数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第7页元吨元吨沥青与原油价差Bu2306-Bu2309Bu2206-Bu2209Bu2106-Bu21096001000上限Bu2006-Bu2009Bu1906-Bu1909500下限5004003000200-5001000-1000-100-1500-200-300-2000图22Bu2306-Bu2309价差图23沥青与SC原油价差数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院元吨元吨沥青华东基差沥青山东基差1100上限上限900900下限下限700500400300100-100-100-300-600-500-700-1100图24沥青华东基差图25沥青山东基差数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院国内沥青炼厂开工率吨库存期货沥青总计期货结算价活跃合约沥青元吨70400000550050006035000030000045005040002500004035002000003000301500002500100000202000500001500100100002018-082019-022019-082020-022020-082021-022021-082022-022022-082023-02图26国内主要沥青炼厂装置开工率图27沥青期货交割库库存量及沥青价格走势数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第8页手多单量多单持仓分布及占比2500010782000011841500052578501000084750007840中信期货国泰君安银河期货浙商期货华泰期货中信期货国泰君安银河期货浙商期货华泰期货其他图28沥青主力合约多单持仓前五名图29沥青主力合约多单持仓分布数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院手空单量空单持仓分布及占比3500030000153476225000200007615565150006971000050006810国泰君安中信期货中泰期货银河期货华泰期货国泰君安中信期货中泰期货银河期货华泰期货其他图30沥青主力合约空单持仓前五名图31沥青主力合约空单持仓分布数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院五原油期权11成交与持仓分析表原油期权成交持仓数据2023-03-16成交量成交量变化持仓量持仓量变化成交量PCR持仓量PCR看涨期权33911-26773178445181--看跌期权35501-1977510398539--原油期权69412-46548282425720104695827数据来源Wind方正中期研究院原油期权合约总成交量为69412张较上一个交易日减少46548张总持仓量28242张较上一个交易日增加5720张期权成交量PCR为10469持仓量PCR为5827请务必阅读最后重要事项第9页张原油期权总成交量持仓量张原油期权认购认沽成交量100000日成交量日持仓量50000日认购成交量日认沽成交量90000450008000040000700003500060000300005000025000400002000030000150002000010000100005000002022-03-302022-05-302022-07-302022-09-302022-11-302023-01-312022-03-302022-05-302022-07-302022-09-302022-11-302023-01-31图29原油期权总成交量持仓量图30原油期权认购认沽成交量数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院张原油期权主力合约成交量张原油期权主力合约持仓量6000认购认沽3500认购认沽300050002500400020003000150020001000100050000420430440450460470480490500520540560580600620640660680420430440450460470480490500520540560580600620640660680图30原油期权主力合约各执行价成交量图31原油期权主力合约各执行价持仓量数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院12波动率5dayVol20dayvol40dayvol120dayvol10dayvol30dayvol60dayvol90dayvol141212110808060604040202002018-032018-062018-092019-122020-032020-062021-092021-122022-032022-062019-032019-062019-092020-092020-122021-032021-062022-092022-122018-12图32原油期货主连历史波动率图33原油期货主连历史波动率数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第10页13期权策略美国硅谷银行危机蔓延至欧洲市场恐慌情绪进一步升温原油等风险资产遭到抛售连续大跌短线市场不确定性较大期权操作上建议暂时观望为宜请务必阅读最后重要事项第11页联系我们请务必阅读最后重要事项第12页重要事项本报告中的信息均源于公开资料方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失敬请投资者注意可能存在的交易风险本报告版权仅为方正中期期货研究院所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发布如引用转载刊发须注明出处为方正中期期货有限公司请务必阅读最后重要事项第13页