【行情复盘】
　　今日国内SC原油冲高后有所回落，主力合约收于570.60元/桶，涨0.87%，持仓量减少26手。
　　【重要资讯】
　　1、沙特上调4月份销往亚欧两地的大部分原油价格，暗示其认为亚洲和欧洲的石油需求将会上升，同时将销往美国的原油价格维持不变。尽管原油期货价格今年略有下跌，但许多能源交易员和公司高管预计价格将继续攀升。随着疫情限制放松以及主要经济体的通胀放缓，油价可能在今年晚些时候升至每桶100美元。
　　2、澳新银行：美国石油供应温和增长和出口强劲，可能会限制石油库存的进一步增加。尽管俄罗斯的产量保持弹性，但近100万桶/日的供应面临风险。在需求方面，全球石油需求可能会增加200万桶/日，其中中国贡献50%。因此，美国供应的温和增长、俄罗斯供应的减少以及强劲的需求应该会为2023年下半年的油价上涨铺平道路。
　　3、通用电气公司的油田服务机构贝克休斯公布的数据显示，截止3月3日的一周，美国在线钻探油井数量592座，为9月份以来的最低水平，比前周减少8座；比去年同期增加73座。
　　4、美国能源信息署3月3日就其每周公布的原油生产及消费数据近期频繁剧烈波动这一状况做出了解释，称原油调和操作以及被低报了的产量是造成此状况的两大主因。近期，美国原油出口突破500万桶/日并创历史新高，EIA主管Joe DeCarolis针对这一指标称，部分美国原油出口数据包括了天然汽油和石脑油等其他产品，调整相关油品的种类意味着，实际原油出口规模并没有EIA周报所暗示的那么多。
　　【套利策略】
　　SC原油月差偏强，建议多月差。
　　【交易策略】
　　沙特上调亚洲及欧洲原油官价贴水，同时中国需求复苏预期亦提振市场，短线情绪仍偏多。盘面上，SC原油位于波动区间上沿附近运行，短线将继续测试575一线阻力，关注该位置表现。
　　
　　

研究报告全文：原油沥青日报CrudeoilBitumenFuturesDailyReport摘R要portRREPEREPORTREKReport日报Cru原de油oilBitumenFuturesDailyReport作者能源化工研究中心隋晓影行情复盘执业编号F0284756从业Z0010956投资咨询今日国内SC原油冲高后有所回落主力合约收于57060元桶涨联系方式010-68578690suixiaoyingfoundersccom087持仓量减少26手重要资讯投资咨询业务资格京证监许可201275号1沙特上调4月份销往亚欧两地的大部分原油价格暗示其认为亚洲成文时间2023年3月6日星期一和欧洲的石油需求将会上升同时将销往美国的原油价格维持不变尽管原油期货价格今年略有下跌但许多能源交易员和公司高管预计价格将继续攀升随着疫情限制放松以及主要经济体的通胀放缓油价可能在今年晚些时候升至每桶100美元2澳新银行美国石油供应温和增长和出口强劲可能会限制石油库存的进一步增加尽管俄罗斯的产量保持弹性但近100万桶日的供应面临风险在需求方面全球石油需求可能会增加200万桶日其中中国贡献50因此美国供应的温和增长俄罗斯供应的减少以及强劲的需求应该会为2023年下半年的油价上涨铺平道路3通用电气公司的油田服务机构贝克休斯公布的数据显示截止3月3日的一周美国在线钻探油井数量592座为9月份以来的最低水平比前周减少8座比去年同期增加73座4美国能源信息署3月3日就其每周公布的原油生产及消费数据近期频繁剧烈波动这一状况做出了解释称原油调和操作以及被低报了的产量是造成此状况的两大主因近期美国原油出口突破500万桶日并创历史新高EIA主管JoeDeCarolis针对这一指标称部分美国原油出口数据包括了天然汽油和石脑油等其他产品调整相关油品的种类意味着实际原油出口规模并没有EIA周报所暗示的那么多套利策略SC原油月差偏强建议多月差更多精彩内容请关注方正中期官方微信交易策略请务必阅读最后重要事项沙特上调亚洲及欧洲原油官价贴水同时中国需求复苏预期亦提第1页振市场短线情绪仍偏多盘面上SC原油位于波动区间上沿附近运行短线将继续测试575一线阻力关注该位置表现沥青行情复盘期货市场今日沥青期货高开震荡走跌午后收回部分跌幅主力合约收于3917元吨涨046持仓量减少4964手现货市场今日国内中石化山东地区报价上调50元吨中石化华东地区报价下调了100元吨当前国内重交沥青各地区主流成交价华东4050元吨山东3700元吨华南4105元吨西北4250元吨东北4075元吨华北3780元吨西南4315元吨重要资讯1供给方面近期沥青开工负荷继续回升但整体仍处在历史同期低位根据隆众资讯的统计截止2023-3-1当周国内76家样本企业炼厂开工率为319环比增加19从炼厂沥青排产来看3月份国内沥青总计划排产量为2762万吨环比增加982万吨或5517同比增加8839万吨或47062需求方面各地气温逐步回升有利于公路项目施工近期华东西南等地有部分公路项目计划开工但北方大部分地区施工仍然较少沥青道路需求增量预计有限目前市场需求仍然主要以投机备货需求为主3库存方面国内沥青炼厂库存小幅下降社会库存继续走升根据隆众资讯的统计截止2023-2-28当周国内54家主要沥青样本企业厂库库存为981万吨环比下降02万吨国内70家主要沥青样本企业社会库存为1043万吨环比增加69万吨套利策略沥青月差相对持稳暂时观望交易策略3月沥青炼厂排产大幅增加而当前沥青刚需恢复仍然有限但成本上涨对现货价格形成一定支撑从盘面来看成本端偏强及稀释沥青供应减少对沥青走势形成支撑叠加资金面推动短线沥青期请务必阅读最后重要事项价偏强运行上方关注4000附近阻力第2页一市场数据11原油市场数据开盘价收盘价结算价涨跌成交量持仓量合约涨跌幅价格迷你图元桶元桶元桶元桶万手万手上海原油主连5681057060565404900871468303期货市场开盘价收盘价结算价涨跌成交量持仓量合约涨跌幅价格迷你图美元美元桶美元桶美元万手万手WTI原油主连77897985796816921635732801Brent原油主连8461860085831251473129484120232242023217迷你图202336202333迷你图美国原油库存千桶480207479041SC1-2行090-050美国汽油库存千桶239192240066价差WTI1-2行-015-014美国馏分油库存千桶122114121935SC原油Brent1-2行066062美国库欣库存千桶4071840411元Brent-WTI615659关键数据美国炼厂开工率858859桶其他Brent-SC398418美国原油产量千桶日1230012300美元NYMEXRBOB裂解价差35843525桶美国原油出口量千桶日56294597NYMEX取暖油裂解价差42674222美国活跃钻机数座592600ICE柴油裂解价差3028297412沥青市场数据开盘价收盘价结算价涨跌成交量持仓量合约涨跌幅价格迷你图元吨元吨元吨元吨万手万手期货市场BU23063930391739131804635333747BU2307391439093894330859741458202336202333迷你图202336202333迷你图国产华东40504050基差137151国产山东37003700价差元Bu2306-Bu23094366国产沥青价格国产华南41054105吨沥青-燃料油876884元吨国产西北42504250沥青-SC原油-158-174国产东北40754075仓库3371032760期货注册仓国产华北37803780厂库96509650单吨国产西南43154315合计4336042410进口沥青价格韩国进口-华东500500沥青Brent原油45434518比价关系美元吨新加坡进口-华东605605沥青燃料油1131152023312023222迷你图2023312023222迷你图西北342267西北159158东北8991东北2526开工率华北276105炼厂库存山东553557周度华东324341周度万华东139134华南149201吨华南5153山东529508华北5476全国319300全国9831006二原油市场要闻综述1沙特上调4月份销往亚欧两地的大部分原油价格暗示其认为亚洲和欧洲的石油需求将会上升同时将销往美国的原油价格维持不变尽管原油期货价格今年略有下跌但许多能源交易员和公司高管预计价格将继续攀升随着疫情限制放松以及主要经济体的通胀放缓油价可能在今年晚些时候升至每桶100美元2澳新银行美国石油供应温和增长和出口强劲可能会限制石油库存的进一步增加尽管俄罗斯的产量保持弹性但近100万桶日的供应面临风险在需求方面全球石油需求可能会增加200万桶日请务必阅读最后重要事项第3页其中中国贡献50因此美国供应的温和增长俄罗斯供应的减少以及强劲的需求应该会为2023年下半年的油价上涨铺平道路3通用电气公司的油田服务机构贝克休斯公布的数据显示截止3月3日的一周美国在线钻探油井数量592座为9月份以来的最低水平比前周减少8座比去年同期增加73座4美国能源信息署3月3日就其每周公布的原油生产及消费数据近期频繁剧烈波动这一状况做出了解释称原油调和操作以及被低报了的产量是造成此状况的两大主因近期美国原油出口突破500万桶日并创历史新高EIA主管JoeDeCarolis针对这一指标称部分美国原油出口数据包括了天然汽油和石脑油等其他产品调整相关油品的种类意味着实际原油出口规模并没有EIA周报所暗示的那么多三沥青市场要闻综述今日国内中石化山东地区报价上调50元吨中石化华东地区报价下调了100元吨当前国内重交沥青各地区主流成交价华东4050元吨山东3700元吨华南4105元吨西北4250元吨东北4075元吨华北3780元吨西南4315元吨供给方面近期沥青开工负荷继续回升但整体仍处在历史同期低位根据隆众资讯的统计截止2023-3-1当周国内76家样本企业炼厂开工率为319环比增加19从炼厂沥青排产来看3月份国内沥青总计划排产量为2762万吨环比增加982万吨或5517同比增加8839万吨或4706需求方面各地气温逐步回升有利于公路项目施工近期华东西南等地有部分公路项目计划开工但北方大部分地区施工仍然较少沥青道路需求增量预计有限目前市场需求仍然主要以投机备货需求为主库存方面国内沥青炼厂库存小幅下降社会库存继续走升根据隆众资讯的统计截止2023-2-28当周国内54家主要沥青样本企业厂库库存为981万吨环比下降02万吨国内70家主要沥青样本企业社会库存为1043万吨环比增加69万吨四原油及沥青市场数据跟踪美元桶元桶美元桶美元桶NYMEXWTI原油ICE布油INE原油140900140Brent-WTIWTI原油Brent原油24120800120191007001008060080146050060940400404203002002000-1图1三大基准原油走势图2Brent-WTI原油价差数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第4页美元桶Brent-SC下限上限美元桶NYMEXRBOB-WTI120NYMEXHO-WTI10ICE柴油-Brent100580060-540-1020-150-20-202018-032018-102019-052019-122020-072021-022021-092022-042022-11201520162017201720182019201920202021202120222023图3Brent-SC原油价差图4欧美汽柴油裂解价差数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院美元桶WTI原油月差美元桶Brent原油月差30CL1-CL2CL1-CL6CL1-CL12CL1-CL2CL1-CL6CL1-CL12302020101000-10-10-20-20图5WTI原油月差图6Brent原油月差数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院千桶美国原油库存千桶美国汽油库存270000600000260000550000250000500000240000450000230000220000400000210000350000200000300000190000250000180000周13579111315171921232527293133353739414345474951周13579111315171921232527293133353739414345474951五年范围202320222021五年均值五年范围202320222021五年均值图7美国原油库存图8美国汽油库存数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第5页千桶美国馏分油库存千桶千桶美国库欣库存19000070000180000600001700001600005000015000040000140000130000300001200001100002000010000013579111315171921232527293133353739414345474951周10000周五年范围202320222021五年均值五年范围202320222021五年均值图9美国馏分油库存图10美国库欣地区原油库存数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院千桶日美国炼厂开工率美国原油产量1001400095130009012000858011000751000070900065800060700055506000135791113151719212325272931333537394143454749515313579111315171921232527293133353739414345474951五年范围202320222021五年均值五年范围202320222021五年均值图11美国原油产量图12美国炼厂开工率数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院千桶日美国原油净进口量座美国石油活跃钻机数美国原油产量千桶日10000180014000900016001200080001400700010000120060001000800050008004000600060030004000200040020001000200000201520162017201820192020202120222023201520162017201820192020202120222023图13美国原油出口量图14美国石油活跃钻机数与产量数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第6页WTI原油非商业持仓多空比原油基金持仓多空比1035Brent9308725620541531021500图15WTI原油非商业持仓对多空比图16Brent原油非商业持仓多空比数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院元吨华东地区山东地区华北地区华南地区韩国-CIF华东美元吨6000东北地区西南地区西北地区800新加坡-CIF华东550070050004500600400050035004003000300250020020001500100图17国产重交沥青主流价格图18韩国及新加坡沥青华东到岸价数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院元吨沥青期货价格原油期货价格美元桶美元吨Brent沥青燃料油沥青燃料油550015080025500013070045002011060040005003500901540030007010250030050200020030051500100100010000图19Brent原油及沥青价格走势对比图20沥青与燃料油比值数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第7页元吨元吨沥青与原油价差Bu2306-Bu2309Bu2206-Bu2209Bu2106-Bu21096001000上限Bu2006-Bu2009Bu1906-Bu1909500下限5004003000200-5001000-1000-100-1500-200-300-2000图22Bu2306-Bu2309价差图23沥青与SC原油价差数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院元吨元吨沥青华东基差沥青山东基差1100上限上限900900下限下限700500400300100-100-100-300-600-500-700-1100图24沥青华东基差图25沥青山东基差数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院国内沥青炼厂开工率吨库存期货沥青总计期货结算价活跃合约沥青元吨70400000550050006035000030000045005040002500004035002000003000301500002500100000202000500001500100100002018-082019-022019-082020-022020-082021-022021-082022-022022-082023-02图26国内主要沥青炼厂装置开工率图27沥青期货交割库库存量及沥青价格走势数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第8页手多单量多单持仓分布及占比450004000035000450617933000025000154520000150001000097350006335500国泰君安中信期货华泰期货浙商期货银河期货国泰君安中信期货华泰期货浙商期货银河期货其他图28沥青主力合约多单持仓前五名图29沥青主力合约多单持仓分布数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院手空单量空单持仓分布及占比5000045000400001835877350003000050972500079620000150007871000050006080国泰君安银河期货中泰期货浙商期货永安期货国泰君安银河期货中泰期货浙商期货永安期货其他图30沥青主力合约空单持仓前五名图31沥青主力合约空单持仓分布数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院五原油期权11成交与持仓分析表原油期权成交持仓数据2023-03-06成交量成交量变化持仓量持仓量变化成交量PCR持仓量PCR看涨期权27552815015451641--看跌期权328871325217204721--原油期权60439214023265513621193611135数据来源Wind方正中期研究院原油期权合约总成交量为60439张较上一个交易日增加21402张总持仓量32655张较上一个交易日增加1362张期权成交量PCR为11936持仓量PCR为11135请务必阅读最后重要事项第9页张原油期权总成交量持仓量张原油期权认购认沽成交量100000日成交量日持仓量50000日认购成交量日认沽成交量90000450008000040000700003500060000300005000025000400002000030000150002000010000100005000002022-03-302022-05-302022-07-302022-09-302022-11-302023-01-312022-03-302022-05-302022-07-302022-09-302022-11-302023-01-31图29原油期权总成交量持仓量图30原油期权认购认沽成交量数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院张原油期权主力合约成交量张原油期权主力合约持仓量7000认购认沽2500认购认沽60002000500015004000300010002000500100000420430440450460470480490500520540560580600620640660680420430440450460470480490500520540560580600620640660680图30原油期权主力合约各执行价成交量图31原油期权主力合约各执行价持仓量数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院12波动率5dayVol20dayvol40dayvol120dayvol10dayvol30dayvol60dayvol90dayvol141212110808060604040202002018-032018-062019-062019-092020-062020-092020-122021-092021-122022-032022-122018-122019-032019-122020-032021-032021-062022-062022-092018-09图32原油期货主连历史波动率图33原油期货主连历史波动率数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第10页13期权策略SC原油整体维持区间波动而在消息面利好提振下SC原油短线将再度测试575一线波动区间上沿阻力若反弹遇阻建议卖出看涨期权请务必阅读最后重要事项第11页联系我们请务必阅读最后重要事项第12页重要事项本报告中的信息均源于公开资料方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失敬请投资者注意可能存在的交易风险本报告版权仅为方正中期期货研究院所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发布如引用转载刊发须注明出处为方正中期期货有限公司请务必阅读最后重要事项第13页