原油：
　　【行情复盘】
　　今日国内SC原油跌后反弹，主力合约收于562.30元/桶，涨0.12%，持仓量减少4手。
　　【重要资讯】
　　1、IEA月报：上调全球石油需求预测，2023年全球石油需求料将增长200万桶/日，上月预测为187万桶/日。尽管俄罗斯减产，但石油供应将超过第一季度需求。2023年上半年期间，全球石油供应可能将超过需求。但随着需求复苏、一些俄罗斯产出受限，供需平衡可能迅速转为不足。欧佩克+石油供应将因俄罗斯制裁而萎缩。
　　2、欧佩克月报：将俄罗斯2023年石油产量预测从1018万桶/日下调至1013万桶/日。2023年全球原油需求增速预测为230万桶/日（此前预计为222万桶/日）。将2023年非欧佩克石油供应增长预期下调至140万桶/日。
　　3、阿联酋能源部长：阿联酋承诺欧佩克协议将持续到2023年底，目前更担心明年的供应超过需求。石油库存增长显示市场需求充足，油价证明了石油市场是平衡的。并不担心欧佩克+的石油配额水平。欧佩克+需要注意经济放缓的现象。
　　4、日本石油协会主席：如果需要确保稳定的液化天然气供应，日本可能会从库页岛2号项目进口俄罗斯石油。
　　【套利策略】
　　SC原油月差偏强，关注后市单边走弱下带来的空月差机会。
　　【交易策略】
　　美国通胀水平环比超预期回升强化美联储加息预期，此外，美国计划再度释放战略石油储备，土耳其港口原油出口恢复，美国原油及成品油大幅累库，市场利好因素有所弱化。从盘面上看，短线上行驱动持续弱化，技术上SC原油仍处于波动区间上沿附近，继续面临570一线压制。
　　

研究报告全文：原油沥青日报CrudeoilBitumenFuturesDailyReport摘R要portRREPEREPORTREKReport日报Cru原de油oilBitumenFuturesDailyReport作者能源化工研究中心隋晓影行情复盘执业编号F0284756从业Z0010956投资咨询今日国内SC原油跌后反弹主力合约收于56230元桶涨012联系方式010-68578690suixiaoyingfoundersccom持仓量减少4手重要资讯投资咨询业务资格京证监许可201275号1IEA月报上调全球石油需求预测2023年全球石油需求料将增长成文时间2023年2月15日星期三200万桶日上月预测为187万桶日尽管俄罗斯减产但石油供应将超过第一季度需求2023年上半年期间全球石油供应可能将超过需求但随着需求复苏一些俄罗斯产出受限供需平衡可能迅速转为不足欧佩克石油供应将因俄罗斯制裁而萎缩2欧佩克月报将俄罗斯2023年石油产量预测从1018万桶日下调至1013万桶日2023年全球原油需求增速预测为230万桶日此前预计为222万桶日将2023年非欧佩克石油供应增长预期下调至140万桶日3阿联酋能源部长阿联酋承诺欧佩克协议将持续到2023年底目前更担心明年的供应超过需求石油库存增长显示市场需求充足油价证明了石油市场是平衡的并不担心欧佩克的石油配额水平欧佩克需要注意经济放缓的现象4日本石油协会主席如果需要确保稳定的液化天然气供应日本可能会从库页岛2号项目进口俄罗斯石油套利策略SC原油月差偏强关注后市单边走弱下带来的空月差机会交易策略美国通胀水平环比超预期回升强化美联储加息预期此外美国计划再度释放战略石油储备土耳其港口原油出口恢复美国原油及成品油大幅累库市场利好因素有所弱化从盘面上看短线上行驱动持更多精彩内容请关注方正中期官方微信续弱化技术上SC原油仍处于波动区间上沿附近继续面临570一线请务必阅读最后重要事项压制第1页沥青行情复盘期货市场今日沥青期货盘中大幅冲高后回落主力合约收于3809元吨跌008持仓量减少3984手现货市场周一中石化西北地区价格上调50-100元吨此后个别地炼小幅调整现货价格有所松动当前国内重交沥青各地区主流成交价华东4050元吨山东3755元吨华南4105元吨西北4125元吨东北4000元吨华北3820元吨西南4375元吨重要资讯1供给方面近期部分炼厂停产沥青开工负荷环比下降根据隆众资讯的统计截止2023-2-15当周国内79家样本企业炼厂开工率为297环比下降15从炼厂沥青排产来看2023年2月份国内沥青总计划排产量为178万吨环比下降218万吨或1091同比增加2246万吨或14442需求方面沥青需求恢复有限受天气因素影响沥青道路需求仍然受限但随着防水企业逐步开工沥青防水需求也将逐步回升而在低库存以及高成本影响下贸易商仍有一定囤货需求3库存方面国内沥青炼厂及社会库存继续走升炼厂库存向社会库转移根据隆众资讯的统计截止2023-2-14当周国内54家主要沥青样本企业厂库库存为1006万吨环比增长39万吨国内70家主要沥青样本企业社会库存为877万吨环比增加54万吨套利策略沥青月差相对持稳建议观望交易策略沥青供给不高刚需仍然受限库存水平环比继续走升主力炼厂在持续推涨后价格有所松动从盘面来看沥青高估值下多头进一步推涨动力不足且从技术上看小时线及周K线均面临上方均线阻力单边行情进一步趋弱请务必阅读最后重要事项第2页一市场数据11原油市场数据开盘价收盘价结算价涨跌成交量持仓量合约涨跌幅价格迷你图元桶元桶元桶元桶万手万手上海原油主连5651056230560500700121494338期货市场开盘价收盘价结算价涨跌成交量持仓量合约涨跌幅价格迷你图美元美元桶美元桶美元万手万手WTI原油主连790678847906-130-16227981443Brent原油主连858385258558-136-157231637322023232023127迷你图20232152023214迷你图美国原油库存千桶455111452688SC1-2行420500美国汽油库存千桶239606234598价差WTI1-2行-019-020美国馏分油库存千桶120522117590SC原油Brent1-2行038040美国库欣库存千桶3905238009元Brent-WTI652647关键数据美国炼厂开工率879857桶其他Brent-SC316406美国原油产量千桶日1230012200美元NYMEXRBOB裂解价差34082617桶美国原油出口量千桶日29003492NYMEX取暖油裂解价差44424190美国活跃钻机数座609599ICE柴油裂解价差2989267312沥青市场数据开盘价收盘价结算价涨跌成交量持仓量合约涨跌幅价格迷你图元吨元吨元吨元吨万手万手期货市场BU2306380238093810-3-00828203063BU2307378637973800-6-016939132020232152023214迷你图20232152023214迷你图国产华东40504050基差240238国产山东37553765价差元Bu2306-Bu23093944国产沥青价格国产华南41054125吨沥青-燃料油9851008元吨国产西北41254125沥青-SC原油-226-232国产东北40004000仓库2320023200期货注册仓国产华北38203800厂库5431054310单吨国产西南43754375合计7751077510进口沥青价格韩国进口-华东500500沥青Brent原油44544439比价关系美元吨新加坡进口-华东605605沥青燃料油131132202328202321迷你图202328202321迷你图西北200177西北157161东北8879东北2629开工率华北374349炼厂库存山东494460周度华东322220周度万华东135140华南130108吨华南5255山东475306华北9489全国312226全国967938二原油市场要闻综述1IEA月报上调全球石油需求预测2023年全球石油需求料将增长200万桶日上月预测为187万桶日尽管俄罗斯减产但石油供应将超过第一季度需求2023年上半年期间全球石油供应可能将超过需求但随着需求复苏一些俄罗斯产出受限供需平衡可能迅速转为不足欧佩克石油供应将因俄罗斯制裁而萎缩请务必阅读最后重要事项第3页2欧佩克月报将俄罗斯2023年石油产量预测从1018万桶日下调至1013万桶日2023年全球原油需求增速预测为230万桶日此前预计为222万桶日将2023年非欧佩克石油供应增长预期下调至140万桶日3阿联酋能源部长阿联酋承诺欧佩克协议将持续到2023年底目前更担心明年的供应超过需求石油库存增长显示市场需求充足油价证明了石油市场是平衡的并不担心欧佩克的石油配额水平欧佩克需要注意经济放缓的现象4日本石油协会主席如果需要确保稳定的液化天然气供应日本可能会从库页岛2号项目进口俄罗斯石油三沥青市场要闻综述周一中石化西北地区价格上调50-100元吨此后个别地炼小幅调整现货价格有所松动当前国内重交沥青各地区主流成交价华东4050元吨山东3755元吨华南4105元吨西北4125元吨东北4000元吨华北3820元吨西南4375元吨供给方面近期部分炼厂停产沥青开工负荷环比下降根据隆众资讯的统计截止2023-2-15当周国内79家样本企业炼厂开工率为297环比下降15从炼厂沥青排产来看2023年2月份国内沥青总计划排产量为178万吨环比下降218万吨或1091同比增加2246万吨或1444需求方面沥青需求恢复有限受天气因素影响沥青道路需求仍然受限但随着防水企业逐步开工沥青防水需求也将逐步回升而在低库存以及高成本影响下贸易商仍有一定囤货需求库存方面国内沥青炼厂及社会库存继续走升炼厂库存向社会库转移根据隆众资讯的统计截止2023-2-14当周国内54家主要沥青样本企业厂库库存为1006万吨环比增长39万吨国内70家主要沥青样本企业社会库存为877万吨环比增加54万吨四原油及沥青市场数据跟踪美元桶元桶美元桶美元桶NYMEXWTI原油ICE布油INE原油140900140Brent-WTIWTI原油Brent原油24120800120191007001008060080146050060940400404203002002000-1图1三大基准原油走势图2Brent-WTI原油价差数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第4页美元桶Brent-SC下限上限美元桶NYMEXRBOB-WTI120NYMEXHO-WTI10ICE柴油-Brent100580060-540-1020-150-20-202018-032018-102019-052019-122020-072021-022021-092022-042022-1120152016201720172018201920192020202120212022图3Brent-SC原油价差图4欧美汽柴油裂解价差数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院美元桶WTI原油月差美元桶Brent原油月差30CL1-CL2CL1-CL6CL1-CL12CL1-CL2CL1-CL6CL1-CL12302020101000-10-10-20-20图5WTI原油月差图6Brent原油月差数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院千桶美国原油库存千桶美国汽油库存270000600000260000550000250000500000240000450000230000220000400000210000350000200000300000190000250000180000周13579111315171921232527293133353739414345474951周13579111315171921232527293133353739414345474951五年范围202320222021五年均值五年范围202320222021五年均值图7美国原油库存图8美国汽油库存数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第5页千桶美国馏分油库存千桶千桶美国库欣库存19000070000180000600001700001600005000015000040000140000130000300001200001100002000010000013579111315171921232527293133353739414345474951周10000周五年范围202320222021五年均值五年范围202320222021五年均值图9美国馏分油库存图10美国库欣地区原油库存数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院千桶日美国炼厂开工率美国原油产量1001400095130009012000858011000751000070900065800060700055506000135791113151719212325272931333537394143454749515313579111315171921232527293133353739414345474951五年范围202320222021五年均值五年范围202320222021五年均值图11美国原油产量图12美国炼厂开工率数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院千桶日美国原油净进口量座美国石油活跃钻机数美国原油产量千桶日1000018001400090001600120008000140070001000012006000100080005000800400060006003000400020004002000100020000020152016201720182019202020212022202320132014201520162017201820192020202120222023图13美国原油出口量图14美国石油活跃钻机数与产量数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第6页WTI原油非商业持仓多空比原油基金持仓多空比1035Brent9308725620541531021500图15WTI原油非商业持仓对多空比图16Brent原油非商业持仓多空比数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院元吨华东地区山东地区华北地区华南地区韩国-CIF华东美元吨6000东北地区西南地区西北地区800新加坡-CIF华东550070050004500600400050035004003000300250020020001500100图17国产重交沥青主流价格图18韩国及新加坡沥青华东到岸价数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院元吨沥青期货价格原油期货价格美元桶美元吨Brent沥青燃料油沥青燃料油550015080025500013070045002011060040005003500901540030007010250030050200020030051500100100010000图19Brent原油及沥青价格走势对比图20沥青与燃料油比值数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第7页元吨元吨沥青与原油价差Bu2306-Bu2309Bu2206-Bu2209Bu2106-Bu21096001000上限Bu2006-Bu2009Bu1906-Bu1909500下限5004003000200-5001000-1000-100-1500-200-300-2000图22Bu2306-Bu2309价差图23沥青与SC原油价差数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院元吨元吨沥青华东基差沥青山东基差1100上限上限900900下限下限700500400300100-100-100-300-600-500-700-1100图24沥青华东基差图25沥青山东基差数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院国内沥青炼厂开工率吨库存期货沥青总计期货结算价活跃合约沥青元吨70400000550050006035000030000045005040002500004035002000003000301500002500100000202000500001500100100002018-082019-022019-082020-022020-082021-022021-082022-022022-082023-02图26国内主要沥青炼厂装置开工率图27沥青期货交割库库存量及沥青价格走势数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第8页手多单量多单持仓分布及占比3000025000129512992000049291500010131000050007587070中信期货国泰君安华泰期货银河期货浙商期货中信期货国泰君安华泰期货银河期货浙商期货其他图28沥青主力合约多单持仓前五名图29沥青主力合约多单持仓分布数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院手空单量空单持仓分布及占比400003500017523000089325000506120000888150001000077550000632国泰君安银河期货中泰期货浙商期货永安期货国泰君安银河期货中泰期货浙商期货永安期货其他图30沥青主力合约空单持仓前五名图31沥青主力合约空单持仓分布数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院五原油期权11成交与持仓分析表原油期权成交持仓数据2023-02-15成交量成交量变化持仓量持仓量变化成交量PCR持仓量PCR看涨期权1390713529205938--看跌期权18749465910064537--原油期权3265660111926914751348210933数据来源Wind方正中期研究院原油期权合约总成交量为32656张较上一个交易日增加6011张总持仓量19269张较上一个交易日增加1475张期权成交量PCR为13482持仓量PCR为10933请务必阅读最后重要事项第9页张原油期权总成交量持仓量张原油期权认购认沽成交量100000日成交量日持仓量50000日认购成交量日认沽成交量90000450008000040000700003500060000300005000025000400002000030000150002000010000100005000002022-03-302022-05-302022-07-302022-09-302022-11-302023-01-312022-03-302022-05-302022-07-302022-09-302022-11-302023-01-31图29原油期权总成交量持仓量图30原油期权认购认沽成交量数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院张原油期权主力合约成交量张原油期权主力合约持仓量4000认购认沽2000认购认沽1800350016003000140025001200200010008001500600100040050020000420430440450460470480490500520540560580600620640660680420430440450460470480490500520540560580600620640660680图30原油期权主力合约各执行价成交量图31原油期权主力合约各执行价持仓量数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院12波动率5dayVol20dayvol40dayvol120dayvol10dayvol30dayvol60dayvol90dayvol141212110808060604040202002018-032018-062019-092019-122020-032020-062021-092021-122022-032022-062018-122019-032019-062020-092020-122021-032021-062022-092022-122018-09图32原油期货主连历史波动率图33原油期货主连历史波动率数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第10页13期权策略美国1月CPI预计超预期上涨坐实美联储继续激进加息原油等风险资金面临进一步压力期权操作上前期卖出的执行价为570的SC2304合约虚值看涨期权持有请务必阅读最后重要事项第11页联系我们请务必阅读最后重要事项第12页重要事项本报告中的信息均源于公开资料方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失敬请投资者注意可能存在的交易风险本报告版权仅为方正中期期货研究院所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发布如引用转载刊发须注明出处为方正中期期货有限公司请务必阅读最后重要事项第13页