原油：
　　【行情复盘】
　　今日国内SC原油震荡走跌，主力合约收于552.40元/桶，跌1.16%，持仓量增加22816手。
　　【重要资讯】
　　1、英国金融时报称，欧盟目前正在探讨是否将伊朗革命卫队列为恐怖组织，这一重大政策转变可能会终结旨在恢复伊核协议的任何希望。
　　2、据周日一份声明，得克萨斯州铁路委员会建议可能受到影响的地区的运营商采取行动，包括确保人员、设备和设施的安全，以防人员受伤或设备损坏。委员会还要求所有运营商在整个恶劣天气期间监测和报告道路状况。据悉，得克萨斯州庞大的化石燃料和石化工业很容易受到异常低温天气的影响，低温可能会冻结天然气管道，导致阀门卡住，并破坏电力供应。
　　3、高盛分析师在一份研究报告中援引《华尔街日报》有关伊朗无人机袭击的报道称，目前无人机袭击对全球石油供应的风险似乎相对有限。这些分析人士称，伊朗的石油生产设施主要位于该国西南部，并不是目前袭击的目标。此外，分析人士表示，西方政治上对避免能源价格高企的强烈关注，或会使此类攻击不太可能发生。分析师补充道，由于伊朗目前是一个边缘化的全球原油出口国，任何实质性的中断都可能被新产生的欧佩克闲置产能所抵消。
　　4、加拿大皇家银行：中国重新开放的影响还远未反映到石油市场，油价可能已经触及今年低点，预计今年WTI原油均价为92美元/桶。
　　【套利策略】
　　SC原油月差持稳，暂时观望。
　　【交易策略】
　　在欧美制裁下俄罗斯石油供给表现仍然强劲，但近期中东局势不稳或加剧油市波动性。从盘面走势来看，节后首个交易日油价小幅走跌，整体维持窄幅震荡，近期波动区间预计在530-580元/桶。
　　

研究报告全文：原油沥青日报CrudeoilBitumenFuturesDailyReport摘R要portRREPEREPORTREKReport日报Cru原de油oilBitumenFuturesDailyReport作者能源化工研究中心隋晓影行情复盘执业编号F0284756从业Z0010956投资咨询今日国内SC原油震荡走跌主力合约收于55240元桶跌116联系方式010-68578690suixiaoyingfoundersccom持仓量增加22816手重要资讯投资咨询业务资格京证监许可201275号1英国金融时报称欧盟目前正在探讨是否将伊朗革命卫队列为恐怖成文时间2023年1月30日星期一组织这一重大政策转变可能会终结旨在恢复伊核协议的任何希望2据周日一份声明得克萨斯州铁路委员会建议可能受到影响的地区的运营商采取行动包括确保人员设备和设施的安全以防人员受伤或设备损坏委员会还要求所有运营商在整个恶劣天气期间监测和报告道路状况据悉得克萨斯州庞大的化石燃料和石化工业很容易受到异常低温天气的影响低温可能会冻结天然气管道导致阀门卡住并破坏电力供应3高盛分析师在一份研究报告中援引华尔街日报有关伊朗无人机袭击的报道称目前无人机袭击对全球石油供应的风险似乎相对有限这些分析人士称伊朗的石油生产设施主要位于该国西南部并不是目前袭击的目标此外分析人士表示西方政治上对避免能源价格高企的强烈关注或会使此类攻击不太可能发生分析师补充道由于伊朗目前是一个边缘化的全球原油出口国任何实质性的中断都可能被新产生的欧佩克闲置产能所抵消4加拿大皇家银行中国重新开放的影响还远未反映到石油市场油价可能已经触及今年低点预计今年WTI原油均价为92美元桶套利策略SC原油月差持稳暂时观望交易策略在欧美制裁下俄罗斯石油供给表现仍然强劲但近期中东局势不稳或更多精彩内容请关注方正中期官方微信加剧油市波动性从盘面走势来看节后首个交易日油价小幅走跌请务必阅读最后重要事项整体维持窄幅震荡近期波动区间预计在530-580第元1页桶沥青行情复盘期货市场今日沥青期货盘中大幅冲高后回落主力合约收于3855元吨跌013持仓量增加10104手现货市场今日国内主营炼厂价格持稳山东华东及东北部分地炼价格有所上调当前国内重交沥青各地区主流成交价华东3950元吨山东3570元吨华南4280元吨西北3950元吨东北3800元吨华北3675元吨西南4325元吨重要资讯1供给方面节前国内沥青炼厂装置开工率在持续下降后小幅回升节后预计延续回升态势根据隆众资讯的统计截止2022-1-18当周国内79家样本企业炼厂开工率为271环比上涨05从炼厂沥青排产来看2023年2月份国内沥青总计划排产量为178万吨环比下降218万吨或1091同比增加2246万吨或14442需求方面春节期间终端公路项目停工沥青刚性需求明显走弱同时由于物流停运沥青市场交投明显转淡沥青刚需及投机需求均大幅减少节后沥青需求预计将有所恢复但由于仍处在消费淡季需求增长有限3库存方面节前国内沥青炼厂及社会库存整体走升但库存总体水平不高根据隆众资讯的统计截止2023-1-17当周国内54家主要沥青样本企业厂库库存为816万吨环比增长56万吨国内70家主要沥青样本企业社会库存为654万吨环比增加25万吨套利策略沥青月差持稳暂时观望为宜交易策略节后沥青现货市场供需预计将有所恢复库存总体水平不高近期成本端维持震荡对沥青盘面走势指引有限日内沥青盘面大幅冲高后回落在当下成本持稳及现货推涨动力不足的情况下沥青期货进一步上行面临明显压力短线预计维持震荡格局请务必阅读最后重要事项第2页一市场数据11原油市场数据开盘价收盘价结算价涨跌成交量持仓量合约涨跌幅价格迷你图元桶元桶元桶元桶万手万手上海原油主连562005524055500-650-116299228期货市场开盘价收盘价结算价涨跌成交量持仓量合约涨跌幅价格迷你图美元美元桶美元桶美元万手万手WTI原油主连812279387968-163-20134903035Brent原油主连874986218640-107-1233217430620231202023113迷你图20231302023127迷你图美国原油库存千桶448548448015SC1-2行-250-040美国汽油库存千桶232022230259价差WTI1-2行-027-029美国馏分油库存千桶115270115777SC原油Brent1-2行019-007美国库欣库存千桶3569431427元Brent-WTI599555关键数据美国炼厂开工率861853桶其他Brent-SC508393美国原油产量千桶日1220012200美元NYMEXRBOB裂解价差29252889桶美国原油出口量千桶日47073872NYMEX取暖油裂解价差57476164美国活跃钻机数座609613ICE柴油裂解价差3959437112沥青市场数据开盘价收盘价结算价涨跌成交量持仓量合约涨跌幅价格迷你图元吨元吨元吨元吨万手万手期货市场BU2306387038553908-5-01326733296BU2303385138433885-7-01821855620231302023120迷你图20231302023120迷你图国产华东39503950基差4290国产山东35703560价差元Bu2303-Bu2306-12-8国产沥青价格国产华南42804280吨沥青-燃料油11461063元吨国产西北39503950沥青-SC原油-88-164国产东北38003800仓库2010020100期货注册仓国产华北36753675厂库4931071000单吨国产西南43254325合计6941091100进口沥青价格韩国进口-华东460460沥青Brent原油44544413比价关系美元吨新加坡进口-华东595595沥青燃料油12312320231182023111迷你图20231182023111迷你图西北191223西北157152东北7979东北2940开工率华北315367炼厂库存山东383356周度华东340286周度万华东121104华南160141吨华南4642山东331329华北6053全国271266全国816760二原油市场要闻综述1英国金融时报称欧盟目前正在探讨是否将伊朗革命卫队列为恐怖组织这一重大政策转变可能会终结旨在恢复伊核协议的任何希望2美国得克萨斯州石油和天然气生产商被告知在本周可能出现危险的冬季天气之前要确保他们的设备和设施安全据周日一份声明得克萨斯州铁路委员会建议可能受到影响的地区的运营商采取行动包括确保人员设备和设施的安全以防人员受伤或设备损坏委员会还要求所有运营商在整个恶劣天气请务必阅读最后重要事项第3页期间监测和报告道路状况据悉得克萨斯州庞大的化石燃料和石化工业很容易受到异常低温天气的影响低温可能会冻结天然气管道导致阀门卡住并破坏电力供应3高盛分析师在一份研究报告中援引华尔街日报有关伊朗无人机袭击的报道称目前无人机袭击对全球石油供应的风险似乎相对有限这些分析人士称伊朗的石油生产设施主要位于该国西南部并不是目前袭击的目标此外分析人士表示西方政治上对避免能源价格高企的强烈关注或会使此类攻击不太可能发生分析师补充道由于伊朗目前是一个边缘化的全球原油出口国任何实质性的中断都可能被新产生的欧佩克闲置产能所抵消4加拿大皇家银行中国重新开放的影响还远未反映到石油市场油价可能已经触及今年低点预计今年WTI原油均价为92美元桶三沥青市场要闻综述今日国内主营炼厂价格持稳山东华东及东北部分地炼价格有所上调当前国内重交沥青各地区主流成交价华东3950元吨山东3570元吨华南4280元吨西北3950元吨东北3800元吨华北3675元吨西南4325元吨供给方面节前国内沥青炼厂装置开工率在持续下降后小幅回升节后预计延续回升态势根据隆众资讯的统计截止2022-1-18当周国内79家样本企业炼厂开工率为271环比上涨05从炼厂沥青排产来看2023年2月份国内沥青总计划排产量为178万吨环比下降218万吨或1091同比增加2246万吨或1444需求方面春节期间终端公路项目停工沥青刚性需求明显走弱同时由于物流停运沥青市场交投明显转淡沥青刚需及投机需求均大幅减少节后沥青需求预计将有所恢复但由于仍处在消费淡季需求增长有限库存方面节前国内沥青炼厂及社会库存整体走升但库存总体水平不高根据隆众资讯的统计截止2023-1-17当周国内54家主要沥青样本企业厂库库存为816万吨环比增长56万吨国内70家主要沥青样本企业社会库存为654万吨环比增加25万吨四原油及沥青市场数据跟踪美元桶元桶美元桶美元桶NYMEXWTI原油ICE布油INE原油140900140Brent-WTIWTI原油Brent原油24120800120191007001008060080146050060940400404203002002000-1请务必阅读最后重要事项第4页图1三大基准原油走势图2Brent-WTI原油价差数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院美元桶Brent-SC下限上限美元桶NYMEXRBOB-WTI120NYMEXHO-WTI10ICE柴油-Brent100580060-540-1020-150-20-202018-032018-102019-052019-122020-072021-022021-092022-042022-1120152016201720172018201920192020202120212022图3Brent-SC原油价差图4欧美汽柴油裂解价差数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院美元桶WTI原油月差美元桶Brent原油月差30CL1-CL2CL1-CL6CL1-CL12CL1-CL2CL1-CL6CL1-CL12302020101000-10-10-20-20图5WTI原油月差图6Brent原油月差数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院千桶美国原油库存千桶美国汽油库存270000600000260000550000250000500000240000450000230000220000400000210000350000200000300000190000250000180000周13579111315171921232527293133353739414345474951周13579111315171921232527293133353739414345474951五年范围202320222021五年均值五年范围202320222021五年均值图7美国原油库存图8美国汽油库存请务必阅读最后重要事项第5页数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院千桶美国馏分油库存千桶千桶美国库欣库存19000070000180000600001700001600005000015000040000140000130000300001200001100002000010000013579111315171921232527293133353739414345474951周10000周五年范围202320222021五年均值五年范围202320222021五年均值图9美国馏分油库存图10美国库欣地区原油库存数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院千桶日美国炼厂开工率美国原油产量1001400095130009012000858011000751000070900065800060700055506000135791113151719212325272931333537394143454749515313579111315171921232527293133353739414345474951五年范围202320222021五年均值五年范围202320222021五年均值图11美国原油产量图12美国炼厂开工率数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院千桶日美国原油净进口量座美国石油活跃钻机数美国原油产量千桶日1000018001400090001600120008000140070001000012006000100080005000800400060006003000400020004002000100020000020152016201720182019202020212022202320132014201520162017201820192020202120222023图13美国原油出口量图14美国石油活跃钻机数与产量数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第6页WTI原油非商业持仓多空比原油基金持仓多空比1035Brent9308725620541531021500图15WTI原油非商业持仓对多空比图16Brent原油非商业持仓多空比数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院元吨华东地区山东地区华北地区华南地区韩国-CIF华东美元吨6000东北地区西南地区西北地区800新加坡-CIF华东550070050004500600400050035004003000300250020020001500100图17国产重交沥青主流价格图18韩国及新加坡沥青华东到岸价数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院元吨沥青期货价格原油期货价格美元桶美元吨Brent沥青燃料油沥青燃料油550015080025500013070045002011060040005003500901540030007010250030050200020030051500100100010000图19Brent原油及沥青价格走势对比图20沥青与燃料油比值数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第7页元吨万吨BU2303-BU2306沥青与原油价差2001000上限下限10050000-100-500-200-1000-300-1500-400-2000图22Bu2303-Bu2306价差图23沥青与SC原油价差数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院元吨元吨沥青华东基差沥青山东基差1100上限上限900900下限下限700500400300100-100-100-300-600-500-700-1100图24沥青华东基差图25沥青山东基差数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院国内沥青炼厂开工率吨库存期货沥青总计期货结算价活跃合约沥青元吨70400000550050006035000030000045005040002500004035002000003000301500002500100000202000500001500100100002018-082019-022019-082020-022020-082021-022021-082022-022022-08图26国内主要沥青炼厂装置开工率图27沥青期货交割库库存量及沥青价格走势数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第8页手多单量多单持仓分布及占比35000300001224144425000200005029150008221000074850007340中信期货国泰君安华泰期货永安期货银河期货中信期货国泰君安华泰期货永安期货银河期货其他图28沥青主力合约多单持仓前五名图29沥青主力合约多单持仓分布数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院手空单量空单持仓分布及占比35000300001349104225000200005354864150001000080250005900国泰君安中泰期货银河期货浙商期货华泰期货国泰君安中泰期货银河期货浙商期货华泰期货其他图30沥青主力合约空单持仓前五名图31沥青主力合约空单持仓分布数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院五原油期权11成交与持仓分析表原油期权成交持仓数据2023-01-30成交量成交量变化持仓量持仓量变化成交量PCR持仓量PCR看涨期权16569-6022158551060--看跌期权11358-487211932-718--原油期权27927-108942778734268557526数据来源Wind方正中期研究院原油期权合约总成交量为27927张较上一个交易日减少10894张总持仓量27787张较上一个交易日增加342张期权成交量PCR为6855持仓量PCR为7526请务必阅读最后重要事项第9页张原油期权总成交量持仓量张原油期权认购认沽成交量100000日成交量日持仓量50000日认购成交量日认沽成交量90000450008000040000700003500060000300005000025000400002000030000150002000010000100005000002022-03-302022-05-302022-07-302022-09-302022-11-302022-03-302022-05-302022-07-302022-09-302022-11-30图29原油期权总成交量持仓量图30原油期权认购认沽成交量数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院张原油期权主力合约成交量张原油期权主力合约持仓量3000认购认沽3000认购认沽2500250020002000150015001000100050050000410420430440450460470480490500520540560580600620640660680700410420430440450460470480490500520540560580600620640660680700图30原油期权主力合约各执行价成交量图31原油期权主力合约各执行价持仓量数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院12波动率5dayVol20dayvol40dayvol120dayvol10dayvol30dayvol60dayvol90dayvol141212110808060604040202002018-032018-122019-062020-062021-062021-092022-032022-092022-122018-092019-032019-092019-122020-032020-092020-122021-032021-122022-062018-06图32原油期货主连历史波动率图33原油期货主连历史波动率数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第10页13期权策略近期原油市场多空因素交织油价运行方向尚不明朗SC原油整体维持窄幅震荡期权操作上建议暂时观望请务必阅读最后重要事项第11页联系我们请务必阅读最后重要事项第12页重要事项本报告中的信息均源于公开资料方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失敬请投资者注意可能存在的交易风险本报告版权仅为方正中期期货研究院所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发布如引用转载刊发须注明出处为方正中期期货有限公司请务必阅读最后重要事项第13页