【行情复盘】
　　今日国内SC原油震荡走跌，主力合约收于522.10元/桶，跌1.10%，持仓量增加1768手。
　　【重要资讯】
　　1、科威特计划较2022年，把出口欧洲的柴油总量提高五倍，至250万吨，把出口欧洲的航空燃油总量增加一倍，达到近500万吨。鉴于欧盟从2月5日开始禁止从俄罗斯进口成品油，届时其可能将面临燃料短缺，而科威特此举将或将帮助欧洲缓解因禁令而出现的供应不足。美国银行表示，因为此项禁令可能引发全球供应短缺，本季度柴油价格可能飙升至200美元/桶。预计沙特和阿联酋等其他中东石油生产国也将在2023年增加对欧洲的燃料出口。
　　2、俄罗斯能源部表示，针对西方国家对俄罗斯能源价格设置上限俄方将进行回应，相应法令的详细信息将在近期公布，俄罗斯不会以任何形式遵守所谓石油价格限制。俄罗斯能源部不排除采取额外措施将俄罗斯石油的折扣限制在基于市场价格的合理范围内。
　　3、在西方对俄罗斯原油设置价格上限一个月后，俄罗斯旗舰原油的售价不到国际油价的一半。独立能源报价及市场分析机构阿格斯(ArgusMedia)数据显示，上周五在波罗的海Primorsk港口，俄罗斯乌拉尔原油的价格为每桶37.80美元，而当天全球基准原油布伦特的收盘价格为每桶78.57美元。阿格斯的数据显示，俄罗斯ESPO原油价格继续略高于60美元/桶的上限。相较于乌拉尔原油，将ESPO原油运送给亚洲买家的距离要短得多，因此对西方航运保险等服务依赖程度较低，这可能更容易找到能接受价格高于60美元/桶上限的油轮。
　　【套利策略】
　　SC原油走稳，建议观望。
　　【交易策略】
　　近期市场消息面相对匮乏，原油整体维持窄幅震荡走势，技术上看，上方均线阻力明显，短线向上空间有限，后市再度走弱概率大，中期仍可能进一步下探新低。
　　
　　

研究报告全文：原油沥青日报CrudeoilBitumenFuturesDailyReport摘R要portRREPEREPORTREKReport日报Cru原de油oilBitumenFuturesDailyReport作者能源化工研究中心隋晓影行情复盘执业编号F0284756从业Z0010956投资咨询今日国内SC原油震荡走跌主力合约收于52210元桶跌110联系方式010-68578690suixiaoyingfoundersccom持仓量增加1768手重要资讯投资咨询业务资格京证监许可201275号1科威特计划较2022年把出口欧洲的柴油总量提高五倍至250成文时间2023年1月10日星期二万吨把出口欧洲的航空燃油总量增加一倍达到近500万吨鉴于欧盟从2月5日开始禁止从俄罗斯进口成品油届时其可能将面临燃料短缺而科威特此举将或将帮助欧洲缓解因禁令而出现的供应不足美国银行表示因为此项禁令可能引发全球供应短缺本季度柴油价格可能飙升至200美元桶预计沙特和阿联酋等其他中东石油生产国也将在2023年增加对欧洲的燃料出口2俄罗斯能源部表示针对西方国家对俄罗斯能源价格设置上限俄方将进行回应相应法令的详细信息将在近期公布俄罗斯不会以任何形式遵守所谓石油价格限制俄罗斯能源部不排除采取额外措施将俄罗斯石油的折扣限制在基于市场价格的合理范围内3在西方对俄罗斯原油设置价格上限一个月后俄罗斯旗舰原油的售价不到国际油价的一半独立能源报价及市场分析机构阿格斯ArgusMedia数据显示上周五在波罗的海Primorsk港口俄罗斯乌拉尔原油的价格为每桶3780美元而当天全球基准原油布伦特的收盘价格为每桶7857美元阿格斯的数据显示俄罗斯ESPO原油价格继续略高于60美元桶的上限相较于乌拉尔原油将ESPO原油运送给亚洲买家的距离要短得多因此对西方航运保险等服务依赖程度较低这可能更容易找到能接受价格高于60美元桶上限的油轮套利策略SC原油走稳建议观望更多精彩内容请关注方正中期官方微信交易策略请务必阅读最后重要事项近期市场消息面相对匮乏原油整体维持窄幅震荡走势技术上看第1页上方均线阻力明显短线向上空间有限后市再度走弱概率大中期仍可能进一步下探新低沥青行情复盘期货市场今日国内沥青期货震荡走跌主力合约收于3687元吨跌173持仓量减少17913手现货市场本周初国内中石化华东华南地区炼厂上调100-130元吨部分地炼跟随上调当前国内重交沥青各地区主流成交价华东3900元吨山东3535元吨华南4150元吨西北3950元吨东北3800元吨华北3625元吨西南4250元吨重要资讯1供给方面近期国内沥青炼厂装置开工率持续下降根据隆众资讯的统计截止2022-1-4当周国内79家样本企业炼厂开工率为257环比下降18从炼厂沥青排产来看2023年1月份国内沥青总计划排产量为1998万吨环比下降297万吨或1294同比减少715万吨或3452需求方面目前国内华南西南华东等地仍有部分公路项目赶工需求但临近春节公路项目将进入收尾阶段预计沥青刚需进一步释放空间有限另外由于当前沥青绝对价格高于往年同期水平对市场投机需求形成一定抑制整体上预计春节前沥青现货需求将逐步走弱3库存方面国内沥青炼厂库存进一步下降但社会库存维持增长根据隆众资讯的统计截止2023-1-10当周国内54家主要沥青样本企业厂库库存为76万吨环比下降58万吨国内70家主要沥青样本企业社会库存为629万吨环比增加21万吨套利策略沥青现货上涨趋缓削弱对沥青期货的支撑短线沥青走势或弱于前期多利润的操作建议了结交易策略沥青现货供给持续下降但临近春节沥青刚需增长空间也相对有限现货涨势将逐步放缓盘面上短线预计震荡偏弱下方关注请务必阅读最后重要事项40日均线支撑第2页一市场数据11原油市场数据开盘价收盘价结算价涨跌成交量持仓量合约涨跌幅价格迷你图元桶元桶元桶元桶万手万手上海原油主连534005221052760-580-1101249385期货市场开盘价收盘价结算价涨跌成交量持仓量合约涨跌幅价格迷你图美元美元桶美元桶美元万手万手WTI原油主连73477487746311014929722099Brent原油主连784279807965123157245138252022123020221223迷你图2023110202319迷你图美国原油库存千桶420646418952SC1-2行-300-200美国汽油库存千桶222662223008价差WTI1-2行-027-025美国馏分油库存千桶118785120212SC原油Brent1-2行-018-013美国库欣库存千桶2527025026元Brent-WTI502480关键数据美国炼厂开工率796920桶其他Brent-SC232228美国原油产量千桶日1210012000美元NYMEXRBOB裂解价差21672050桶美国原油出口量千桶日42073465NYMEX取暖油裂解价差52885242美国活跃钻机数座618621ICE柴油裂解价差3940402112沥青市场数据开盘价收盘价结算价涨跌成交量持仓量合约涨跌幅价格迷你图元吨元吨元吨元吨万手万手期货市场BU2306378036873712-65-17327433682BU2303374736813703-46-123130613442023110202319迷你图2023110202319迷你图国产华东39003900基差238198国产山东35353560价差元Bu2303-Bu2306-6-22国产沥青价格国产华南41504150吨沥青-燃料油11811226元吨国产西北39503950沥青-SC原油-87-49国产东北38003800仓库021070期货注册仓国产华北36253625厂库015000单吨国产西南42504250合计036070进口沥青价格韩国进口-华东460460沥青Brent原油47114784比价关系美元吨新加坡进口-华东640640沥青燃料油13914220231420221228迷你图20231420221228迷你图西北225225西北147153东北7979东北6361开工率华北367367炼厂库存山东413431周度华东282325周度万华东95109华南99212吨华南4146山东346337华北5656全国257275全国818860二原油市场要闻综述1科威特计划较2022年把出口欧洲的柴油总量提高五倍至250万吨把出口欧洲的航空燃油总量增加一倍达到近500万吨鉴于欧盟从2月5日开始禁止从俄罗斯进口成品油届时其可能将面临燃料短缺而科威特此举将或将帮助欧洲缓解因禁令而出现的供应不足美国银行表示因为此项禁令可能引发全球供应短缺本季度柴油价格可能飙升至200美元桶预计沙特和阿联酋等其他中东石油生产国也将在2023年增加对欧洲的燃料出口请务必阅读最后重要事项第3页2俄罗斯专家表示尽管欧盟禁止从俄罗斯进口石油产品但欧洲高昂的电价将阻碍该地区国家在未来几年大幅加快从汽油车和柴油车转向电动汽车的速度3俄罗斯石油产量在2022年12月份和2023年1月初保持在1090万桶日4在西方对俄罗斯原油设置价格上限一个月后俄罗斯旗舰原油的售价不到国际油价的一半独立能源报价及市场分析机构阿格斯ArgusMedia数据显示上周五在波罗的海Primorsk港口俄罗斯乌拉尔原油的价格为每桶3780美元而当天全球基准原油布伦特的收盘价格为每桶7857美元阿格斯的数据显示俄罗斯ESPO原油价格继续略高于60美元桶的上限相较于乌拉尔原油将ESPO原油运送给亚洲买家的距离要短得多因此对西方航运保险等服务依赖程度较低这可能更容易找到能接受价格高于60美元桶上限的油轮5俄罗斯能源部表示针对西方国家对俄罗斯能源价格设置上限俄方将进行回应相应法令的详细信息将在近期公布俄罗斯不会以任何形式遵守所谓石油价格限制俄罗斯能源部不排除采取额外措施将俄罗斯石油的折扣限制在基于市场价格的合理范围内三沥青市场要闻综述本周初国内中石化华东华南地区炼厂上调100-130元吨部分地炼跟随上调当前国内重交沥青各地区主流成交价华东3900元吨山东3535元吨华南4150元吨西北3950元吨东北3800元吨华北3625元吨西南4250元吨供给方面近期国内沥青炼厂装置开工率持续下降根据隆众资讯的统计截止2022-1-4当周国内79家样本企业炼厂开工率为257环比下降18从炼厂沥青排产来看2023年1月份国内沥青总计划排产量为1998万吨环比下降297万吨或1294同比减少715万吨或345需求方面目前国内华南西南华东等地仍有部分公路项目赶工需求但临近春节公路项目将进入收尾阶段预计沥青刚需进一步释放空间有限另外由于当前沥青绝对价格高于往年同期水平对市场投机需求形成一定抑制整体上预计春节前沥青现货需求将逐步走弱库存方面国内沥青炼厂库存进一步下降但社会库存维持增长根据隆众资讯的统计截止2023-1-10当周国内54家主要沥青样本企业厂库库存为76万吨环比下降58万吨国内70家主要沥青样本企业社会库存为629万吨环比增加21万吨四原油及沥青市场数据跟踪请务必阅读最后重要事项第4页美元桶元桶美元桶美元桶NYMEXWTI原油ICE布油INE原油140900140Brent-WTIWTI原油Brent原油24120800120191007001008060080146050060940400404203002002000-1图1三大基准原油走势图2Brent-WTI原油价差数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院美元桶Brent-SC下限上限美元桶NYMEXRBOB-WTI120NYMEXHO-WTI10ICE柴油-Brent100580060-540-1020-150-20-202018-032018-102019-052019-122020-072021-022021-092022-042022-1120152016201720172018201920192020202120212022图3Brent-SC原油价差图4欧美汽柴油裂解价差数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院美元桶WTI原油月差美元桶Brent原油月差30CL1-CL2CL1-CL6CL1-CL12CL1-CL2CL1-CL6CL1-CL12302020101000-10-10-20-20图5WTI原油月差图6Brent原油月差数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第5页千桶美国原油库存千桶美国汽油库存270000600000260000550000250000500000240000450000230000220000400000210000350000200000300000190000250000180000周13579111315171921232527293133353739414345474951周13579111315171921232527293133353739414345474951五年范围202220212020五年均值五年范围202220212020五年均值图7美国原油库存图8美国汽油库存数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院千桶美国馏分油库存千桶千桶美国库欣库存1900008000018000070000170000600001600001500005000014000040000130000120000300001100002000010000013579111315171921232527293133353739414345474951周10000周五年范围202220212020五年均值五年范围202220212020五年均值图9美国馏分油库存图10美国库欣地区原油库存数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院千桶日美国炼厂开工率美国原油产量110140001300010012000901100080100009000708000607000506000135791113151719212325272931333537394143454749515313579111315171921232527293133353739414345474951五年范围202220212020五年均值五年范围202220212020五年均值图11美国原油产量图12美国炼厂开工率数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第6页千桶日美国原油出口量座美国石油活跃钻机数美国原油产量千桶日600018001400016005000120001400100004000120010008000300080060002000600400040010002000200000201520162017201820192020202120222013201420152016201720182019202020212022图13美国原油出口量图14美国石油活跃钻机数与产量数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院WTI原油非商业持仓多空比原油基金持仓多空比1035Brent9308725620541531021500图15WTI原油非商业持仓对多空比图16Brent原油非商业持仓多空比数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院元吨华东地区山东地区华北地区华南地区韩国-CIF华东美元吨6000东北地区西南地区西北地区800新加坡-CIF华东550070050004500600400050035004003000300250020020001500100图17国产重交沥青主流价格图18韩国及新加坡沥青华东到岸价数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第7页元吨沥青期货价格原油期货价格美元桶美元吨Brent沥青燃料油沥青燃料油550015080025500013070045002011060040005003500901540030007010250030050200020030051500100100010000图19Brent原油及沥青价格走势对比图20沥青与燃料油比值数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院元吨万吨BU2303-BU2306沥青与原油价差2001000上限下限10050000-100-500-200-1000-300-1500-400-2000图22Bu2303-Bu2306价差图23沥青与SC原油价差数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院元吨元吨沥青华东基差沥青山东基差1100上限上限900900下限下限700500400300100-100-100-300-600-500-700-1100图24沥青华东基差图25沥青山东基差数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第8页国内沥青炼厂开工率吨库存期货沥青总计期货结算价活跃合约沥青元吨70400000550050006035000030000045005040002500004035002000003000301500002500100000202000500001500100100002018-082019-022019-082020-022020-082021-022021-082022-022022-08图26国内主要沥青炼厂装置开工率图27沥青期货交割库库存量及沥青价格走势数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院手多单量多单持仓分布及占比35000300001066141325000200005057150008471000082850007890中信期货国泰君安华泰期货东证期货银河期货中信期货国泰君安华泰期货东证期货银河期货其他图28沥青主力合约多单持仓前五名图29沥青主力合约多单持仓分布数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院手空单量空单持仓分布及占比3500030000823125925000200008175789150007631000050005500国泰君安中泰期货银河期货浙商期货永安期货国泰君安中泰期货银河期货浙商期货永安期货其他图30沥青主力合约空单持仓前五名图31沥青主力合约空单持仓分布数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院五原油期权请务必阅读最后重要事项第9页11成交与持仓分析表原油期权成交持仓数据2023-01-10成交量成交量变化持仓量持仓量变化成交量PCR持仓量PCR看涨期权1474079113955932--看跌期权14649-20988349735--原油期权29389-130722304166799385983数据来源Wind方正中期研究院原油期权合约总成交量为29389张较上一个交易日减少1307张总持仓量22304张较上一个交易日增加1667张期权成交量PCR为9938持仓量PCR为5983张原油期权总成交量持仓量张原油期权认购认沽成交量100000日成交量日持仓量50000日认购成交量日认沽成交量90000450008000040000700003500060000300005000025000400002000030000150002000010000100005000002022-03-302022-05-302022-07-302022-09-302022-11-302022-03-302022-05-302022-07-302022-09-302022-11-30图29原油期权总成交量持仓量图30原油期权认购认沽成交量数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院张原油期权主力合约成交量张原油期权主力合约持仓量3000认购认沽3000认购认沽2500250020002000150015001000100050050000410420430440450460470480490500520540560580600620640660680700410420430440450460470480490500520540560580600620640660680700图30原油期权主力合约各执行价成交量图31原油期权主力合约各执行价持仓量数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院12波动率请务必阅读最后重要事项第10页5dayVol20dayvol40dayvol120dayvol10dayvol30dayvol60dayvol90dayvol141212110808060604040202002018-032018-062018-092018-122019-032019-062019-092019-122020-032020-062020-092020-122021-032021-062021-092021-122022-032022-062022-092022-122018-032018-062018-092018-122019-032019-062019-092019-122020-032020-062020-092020-122021-032021-062021-092021-122022-032022-062022-092022-12图32原油期货主连历史波动率图33原油期货主连历史波动率数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院13期权策略近期消息面匮乏原油期货在大跌后整体维持震荡格局期权操作上建议暂时观望请务必阅读最后重要事项第11页联系我们请务必阅读最后重要事项第12页重要事项本报告中的信息均源于公开资料方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失敬请投资者注意可能存在的交易风险本报告版权仅为方正中期期货研究院所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发布如引用转载刊发须注明出处为方正中期期货有限公司请务必阅读最后重要事项第13页