【行情复盘】
　　今日国内SC原油大幅上涨，主力合约收于544.60元/桶，涨4.23%，持仓量减少604手。
　　【重要资讯】
　　1、EIA短期能源展望报告：预计2023年WTI原油价格为77.84美元/桶，此前预期为77.18美元/桶。预计2024年WTI原油价格为71.57美元/桶，此前预期为71.57美元/桶。预计2023年布伦特原油价格为83.63美元/桶，此前预期为83.10美元/桶。预计2024年布伦特原油价格为77.57美元/桶，此前预期为77.57美元/桶。将2023年全球原油需求增速预期上调6万桶/日至111万桶/日。将2024年全球原油需求增速预期上调7万桶/日至179万桶·/日。
　　2、土耳其方面证实，已经开始在杰伊汉码头重新开始向船只装载原油。
　　3、据美国普查局：12月美国原油出口量降至384万桶/日（11月为403万桶/日）。
　　4、日本石油协会（PAJ）：截至2月4日当周，日本商业原油库存增加66000千升，至1061万千升。日本煤油库存下降22万千升至177万千升。日本石脑油库存增加11万千升至158万千升。日本汽油库存下降53000千升至170万千升。
　　【套利策略】
　　SC原油月差小幅走升，但预计走阔空间有限，暂时观望。
　　【交易策略】
　　土耳其地震一度导致出口中断，但预计很快会恢复，EIA月报上调今明两年石油消费及油价预期，短线消息面偏利多，对油价形成明显支撑，但仍缺乏持续性驱动逻辑，因此预计短线油价向上空间有限。从技术上看，SC原油主力在520关键支撑位附近企稳反弹，短线上方关注550一线阻力。
　　

研究报告全文：原油沥青日报CrudeoilBitumenFuturesDailyReport摘R要portRREPEREPORTREKReport日报Cru原de油oilBitumenFuturesDailyReport作者能源化工研究中心隋晓影行情复盘执业编号F0284756从业Z0010956投资咨询今日国内SC原油大幅上涨主力合约收于54460元桶涨423联系方式010-68578690suixiaoyingfoundersccom持仓量减少604手重要资讯投资咨询业务资格京证监许可201275号1EIA短期能源展望报告预计2023年WTI原油价格为7784美元成文时间2023年2月8日星期三桶此前预期为7718美元桶预计2024年WTI原油价格为7157美元桶此前预期为7157美元桶预计2023年布伦特原油价格为8363美元桶此前预期为8310美元桶预计2024年布伦特原油价格为7757美元桶此前预期为7757美元桶将2023年全球原油需求增速预期上调6万桶日至111万桶日将2024年全球原油需求增速预期上调7万桶日至179万桶日2土耳其方面证实已经开始在杰伊汉码头重新开始向船只装载原油3据美国普查局12月美国原油出口量降至384万桶日11月为403万桶日4日本石油协会PAJ截至2月4日当周日本商业原油库存增加66000千升至1061万千升日本煤油库存下降22万千升至177万千升日本石脑油库存增加11万千升至158万千升日本汽油库存下降53000千升至170万千升套利策略SC原油月差小幅走升但预计走阔空间有限暂时观望交易策略土耳其地震一度导致出口中断但预计很快会恢复EIA月报上调今明两年石油消费及油价预期短线消息面偏利多对油价形成明显支撑但仍缺乏持续性驱动逻辑因此预计短线油价向上空间有限从技术上看SC原油主力在520关键支撑位附近企稳反弹短线上方关更多精彩内容请关注方正中期官方微信注550一线阻力请务必阅读最后重要事项第1页沥青行情复盘期货市场今日沥青期货盘中冲高回落主力合约收于3836元吨涨008持仓量减少4451手现货市场本周初国内中石化山东地区部分炼厂报价上调100-150元吨周三华北山东东北等地炼厂报价继续上涨当前国内重交沥青各地区主流成交价华东4050元吨山东3740元吨华南4190元吨西北3950元吨东北3900元吨华北3770元吨西南4375元吨重要资讯1供给方面近期炼厂有部分复产及增产根据隆众资讯的统计截止2022-2-8当周国内79家样本企业炼厂开工率为312环比增加86从炼厂沥青排产来看2023年2月份国内沥青总计划排产量为178万吨环比下降218万吨或1091同比增加2246万吨或14442需求方面节后沥青需求有所恢复但由于气温较低南方地区公路开工有限沥青刚需仍然受抑制而2月中下旬防水企业也会陆续开工沥青防水需求有望逐步恢复但由于沥青绝对价格仍然较高近期市场投机需求仍显谨慎3库存方面节后国内沥青炼厂及社会库存继续走升但库存总体水平不高根据隆众资讯的统计截止2023-2-7当周国内54家主要沥青样本企业厂库库存为967万吨环比增长29万吨国内70家主要沥青样本企业社会库存为823万吨环比增加75万吨套利策略沥青相对原油走弱前期做多沥青盘面利润的操作建议暂时了结交易策略沥青供给有一定恢复但沥青刚需改善有限库存有所继续累积然而库存总体水平不高另外由于委内瑞拉原油出口下降沥青原料供给偏紧亦支撑沥青现货价格从盘面来看当前沥青估值偏请务必阅读最后重要事项高但进一步上行驱动有限而在成本高位持稳下沥青盘面也无第2页明显向下驱动短线预计维持窄幅震荡一市场数据11原油市场数据开盘价收盘价结算价涨跌成交量持仓量合约涨跌幅价格迷你图元桶元桶元桶元桶万手万手上海原油主连52920544605357022104231024224期货市场开盘价收盘价结算价涨跌成交量持仓量合约涨跌幅价格迷你图美元美元桶美元桶美元万手万手WTI原油主连74577759771434847036982777Brent原油主连8126840983693103832910447620231272023120迷你图202328202327迷你图美国原油库存千桶452688448548SC1-2行-250060美国汽油库存千桶234598232022价差WTI1-2行-036-035美国馏分油库存千桶117590115270SC原油Brent1-2行028023美国库欣库存千桶3800935694元Brent-WTI655688关键数据美国炼厂开工率857861桶其他Brent-SC681285美国原油产量千桶日1220012200美元NYMEXRBOB裂解价差26052557桶美国原油出口量千桶日34924707NYMEX取暖油裂解价差44844218美国活跃钻机数座599609ICE柴油裂解价差3006268812沥青市场数据开盘价收盘价结算价涨跌成交量持仓量合约涨跌幅价格迷你图元吨元吨元吨元吨万手万手期货市场BU2306386138363859300826453407BU2307386538303833000017461057202328202327迷你图202328202327迷你图国产华东40504000基差191217国产山东37403710价差元Bu2306-Bu23093340国产沥青价格国产华南41904190吨沥青-燃料油12051247元吨国产西北39503950沥青-SC原油271国产东北39003900仓库2010020100期货注册仓国产华北37703790厂库5431049310单吨国产西南43754325合计7441069410进口沥青价格韩国进口-华东460460沥青Brent原油45804696比价关系美元吨新加坡进口-华东595595沥青燃料油1461442023212023125迷你图2023212023125迷你图西北177177西北161157东北7979东北2929开工率华北349296炼厂库存山东460383周度华东220228周度万华东140121华南108117吨华南5546山东306329华北8960全国226230全国938816二原油市场要闻综述1EIA短期能源展望报告预计2023年WTI原油价格为7784美元桶此前预期为7718美元桶预计2024年WTI原油价格为7157美元桶此前预期为7157美元桶预计2023年布伦特原油价格为8363美元桶此前预期为8310美元桶预计2024年布伦特原油价格为7757美元桶此前预期为7757美元桶将2023年全球原油需求增速预期上调6万桶日至111万桶日将2024年全球原油需求增速预期上调7万桶日至179万桶日2土耳其方面证实已经开始在杰伊汉码头重新开始向船只装载原油请务必阅读最后重要事项第3页3据美国普查局12月美国原油出口量降至384万桶日11月为403万桶日4日本石油协会PAJ截至2月4日当周日本商业原油库存增加66000千升至1061万千升日本煤油库存下降22万千升至177万千升日本石脑油库存增加11万千升至158万千升日本汽油库存下降53000千升至170万千升三沥青市场要闻综述本周初国内中石化山东地区部分炼厂报价上调100-150元吨周三华北山东东北等地炼厂报价继续上涨当前国内重交沥青各地区主流成交价华东4050元吨山东3740元吨华南4190元吨西北3950元吨东北3900元吨华北3770元吨西南4375元吨供给方面近期炼厂有部分复产及增产根据隆众资讯的统计截止2022-2-8当周国内79家样本企业炼厂开工率为312环比增加86从炼厂沥青排产来看2023年2月份国内沥青总计划排产量为178万吨环比下降218万吨或1091同比增加2246万吨或1444需求方面节后沥青需求有所恢复但由于气温较低南方地区公路开工有限沥青刚需仍然受抑制而2月中下旬防水企业也会陆续开工沥青防水需求有望逐步恢复但由于沥青绝对价格仍然较高近期市场投机需求仍显谨慎库存方面节后国内沥青炼厂及社会库存继续走升但库存总体水平不高根据隆众资讯的统计截止2023-2-7当周国内54家主要沥青样本企业厂库库存为967万吨环比增长29万吨国内70家主要沥青样本企业社会库存为823万吨环比增加75万吨四原油及沥青市场数据跟踪美元桶元桶美元桶美元桶NYMEXWTI原油ICE布油INE原油140900140Brent-WTIWTI原油Brent原油24120800120191007001008060080146050060940400404203002002000-1图1三大基准原油走势图2Brent-WTI原油价差数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第4页美元桶Brent-SC下限上限美元桶NYMEXRBOB-WTI120NYMEXHO-WTI10ICE柴油-Brent100580060-540-1020-150-20-202018-032018-102019-052019-122020-072021-022021-092022-042022-1120152016201720172018201920192020202120212022图3Brent-SC原油价差图4欧美汽柴油裂解价差数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院美元桶WTI原油月差美元桶Brent原油月差30CL1-CL2CL1-CL6CL1-CL12CL1-CL2CL1-CL6CL1-CL12302020101000-10-10-20-20图5WTI原油月差图6Brent原油月差数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院千桶美国原油库存千桶美国汽油库存270000600000260000550000250000500000240000450000230000220000400000210000350000200000300000190000250000180000周13579111315171921232527293133353739414345474951周13579111315171921232527293133353739414345474951五年范围202320222021五年均值五年范围202320222021五年均值图7美国原油库存图8美国汽油库存数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第5页千桶美国馏分油库存千桶千桶美国库欣库存19000070000180000600001700001600005000015000040000140000130000300001200001100002000010000013579111315171921232527293133353739414345474951周10000周五年范围202320222021五年均值五年范围202320222021五年均值图9美国馏分油库存图10美国库欣地区原油库存数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院千桶日美国炼厂开工率美国原油产量1001400095130009012000858011000751000070900065800060700055506000135791113151719212325272931333537394143454749515313579111315171921232527293133353739414345474951五年范围202320222021五年均值五年范围202320222021五年均值图11美国原油产量图12美国炼厂开工率数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院千桶日美国原油净进口量座美国石油活跃钻机数美国原油产量千桶日1000018001400090001600120008000140070001000012006000100080005000800400060006003000400020004002000100020000020152016201720182019202020212022202320132014201520162017201820192020202120222023图13美国原油出口量图14美国石油活跃钻机数与产量数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第6页WTI原油非商业持仓多空比原油基金持仓多空比1035Brent9308725620541531021500图15WTI原油非商业持仓对多空比图16Brent原油非商业持仓多空比数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院元吨华东地区山东地区华北地区华南地区韩国-CIF华东美元吨6000东北地区西南地区西北地区800新加坡-CIF华东550070050004500600400050035004003000300250020020001500100图17国产重交沥青主流价格图18韩国及新加坡沥青华东到岸价数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院元吨沥青期货价格原油期货价格美元桶美元吨Brent沥青燃料油沥青燃料油550015080025500013070045002011060040005003500901540030007010250030050200020030051500100100010000图19Brent原油及沥青价格走势对比图20沥青与燃料油比值数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第7页元吨元吨沥青与原油价差Bu2306-Bu2309Bu2206-Bu2209Bu2106-Bu21096001000上限Bu2006-Bu2009Bu1906-Bu1909500下限5004003000200-5001000-1000-100-1500-200-300-2000图22Bu2306-Bu2309价差图23沥青与SC原油价差数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院元吨元吨沥青华东基差沥青山东基差1100上限上限900900下限下限700500400300100-100-100-300-600-500-700-1100图24沥青华东基差图25沥青山东基差数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院国内沥青炼厂开工率吨库存期货沥青总计期货结算价活跃合约沥青元吨70400000550050006035000030000045005040002500004035002000003000301500002500100000202000500001500100100002018-082019-022019-082020-022020-082021-022021-082022-022022-08图26国内主要沥青炼厂装置开工率图27沥青期货交割库库存量及沥青价格走势数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第8页手多单量多单持仓分布及占比35000300001257141725000496420000150009701000050007116810中信期货国泰君安华泰期货银河期货永安期货中信期货国泰君安华泰期货银河期货永安期货其他图28沥青主力合约多单持仓前五名图29沥青主力合约多单持仓分布数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院手空单量空单持仓分布及占比45000400003500017158933000025000509520000806150007991000050006920国泰君安中泰期货银河期货永安期货浙商期货国泰君安中泰期货银河期货永安期货浙商期货其他图30沥青主力合约空单持仓前五名图31沥青主力合约空单持仓分布数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院五原油期权11成交与持仓分析表原油期权成交持仓数据2023-02-08成交量成交量变化持仓量持仓量变化成交量PCR持仓量PCR看涨期权33838342622052-768--看跌期权361833529184932874--原油期权700216955405452106106938386数据来源Wind方正中期研究院原油期权合约总成交量为70021张较上一个交易日增加6955张总持仓量40545张较上一个交易日增加2106张期权成交量PCR为10693持仓量PCR为8386请务必阅读最后重要事项第9页张原油期权总成交量持仓量张原油期权认购认沽成交量100000日成交量日持仓量50000日认购成交量日认沽成交量90000450008000040000700003500060000300005000025000400002000030000150002000010000100005000002022-03-302022-05-302022-07-302022-09-302022-11-302023-01-312022-03-302022-05-302022-07-302022-09-302022-11-302023-01-31图29原油期权总成交量持仓量图30原油期权认购认沽成交量数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院张原油期权主力合约成交量张原油期权主力合约持仓量9000认购认沽3000认购认沽80002500700060002000500015004000300010002000500100000410420430440450460470480490500520540560580600620640660680700410420430440450460470480490500520540560580600620640660680700图30原油期权主力合约各执行价成交量图31原油期权主力合约各执行价持仓量数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院12波动率5dayVol20dayvol40dayvol120dayvol10dayvol30dayvol60dayvol90dayvol141212110808060604040202002018-032018-092018-122019-032019-092020-062020-122021-032021-092021-122022-092019-062019-122020-032020-092021-062022-032022-062022-122018-06图32原油期货主连历史波动率图33原油期货主连历史波动率数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第10页13期权策略受沙特上调官价EIA上调石油消费及油价预期土耳其地震一度导致港口原油出口暂停等因素影响原油短线或支撑企稳反弹修复但预计上行空间受限期权操作上建议卖出执行价为570的SC2304合约虚值看涨期权请务必阅读最后重要事项第11页联系我们请务必阅读最后重要事项第12页重要事项本报告中的信息均源于公开资料方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失敬请投资者注意可能存在的交易风险本报告版权仅为方正中期期货研究院所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发布如引用转载刊发须注明出处为方正中期期货有限公司请务必阅读最后重要事项第13页