原油：
　　【行情复盘】
　　上周原油期货冲高回落，SC原油主力合约收于546元/桶，周跌3.92。
　　【重要资讯】
　　1、EIA短期能源展望报告：2023年全球原油需求增速预期为148万桶/日，此前预计为111万桶/日。2024年全球原油需求增速预期为178万桶/日，此前预计为179万桶/日。预计2023年布伦特价格为82.95美元/桶，此前预期为83.63美元/桶。
　　2、贸易商和Refinitiv的数据显示，2月份俄罗斯对土耳其的柴油和汽油出货量创下历史新高，原因是在欧盟对俄罗斯石油产品禁令生效后，交易商改变了货物的出货路线。根据Refinitiv航运数据和路透计算，2月俄罗斯对土耳其的柴油和汽油出口可能达到创纪录的100万吨。贸易商表示，在俄罗斯柴油进口大增后，土耳其似乎可能会增加自己生产的柴油的出口。
　　3、由美国参议院司法委员会两党成员组成的一个小组重新提出“NOPEC”（《禁止石油生产和出口卡特尔法案》）法案，允许联邦政府采取行动反对欧佩克操纵石油价格，以促进全球石油市场的公平和稳定。该4、俄罗斯外长拉夫罗夫：在与沙特外长的会晤中确认了将延续与欧佩克+的协议。
　　【套利策略】
　　SC原油月差走跌，做空月差建议持有。
　　【交易策略】
　　美国非农就业数据喜忧参半，美联储加息预期有所降温。盘面上，SC原油连跌后在60日均线附近有所企稳，短线盘面或有所修复。
　　

研究报告全文：原油沥青周报CrudeoilBitumenFuturesWeeklyReport摘要原油作者能源化工研究中心隋晓影行情复盘执业编号F0284756从业Z0010956投资咨询上周原油期货冲高回落SC原油主力合约收于546元桶周跌392联系方式010-68578690suixiaoyingfoundersccom重要资讯1EIA短期能源展望报告2023年全球原油需求增速预期为148万桶投资咨询业务资格京证监许可201275号日此前预计为111万桶日2024年全球原油需求增速预期为178成文时间2023年3月11日星期六万桶日此前预计为179万桶日预计2023年布伦特价格为8295美元桶此前预期为8363美元桶2贸易商和Refinitiv的数据显示2月份俄罗斯对土耳其的柴油和汽油出货量创下历史新高原因是在欧盟对俄罗斯石油产品禁令生效后交易商改变了货物的出货路线根据Refinitiv航运数据和路透计算2月俄罗斯对土耳其的柴油和汽油出口可能达到创纪录的100万吨贸易商表示在俄罗斯柴油进口大增后土耳其似乎可能会增加自己生产的柴油的出口3由美国参议院司法委员会两党成员组成的一个小组重新提出NOPEC禁止石油生产和出口卡特尔法案法案允许联邦政府采取行动反对欧佩克操纵石油价格以促进全球石油市场的公平和稳定该4俄罗斯外长拉夫罗夫在与沙特外长的会晤中确认了将延续与欧佩克的协议套利策略SC原油月差走跌做空月差建议持有交易策略美国非农就业数据喜忧参半美联储加息预期有所降温盘面上SC原油连跌后在60日均线附近有所企稳短线盘面或有所修复更多精彩内容请关注方正中期官方微信请务必阅读最后重要事项第1页沥青行情复盘期货市场上周沥青期货整体维持震荡主力合约收于3889元吨周跌119现货市场上周中石化华东及川渝地区价格下调100元吨山东地区及镇海火运价格上调50元吨华北地区上调30元吨当前国内重交沥青各地区主流成交价华东3950元吨山东3770元吨华南4105元吨西北4275元吨东北4075元吨华北3825元吨西南4325元吨重要资讯1供给方面近期沥青开工负荷继续回升但整体仍处在历史同期低位根据隆众资讯的统计截止2023-3-8当周国内76家样本企业炼厂开工率为328环比增加09从炼厂沥青排产来看3月份国内沥青总计划排产量为2762万吨环比增加982万吨或5517同比增加8839万吨或47062需求方面沥青道路需求仍然有限下周全国多地出现降温降雨天气公路项目施工将继续受到影响并抑制沥青需求的释放而由于近期部分炼厂执行优惠政策下游贸易商仍有一定投机备货需求3库存方面国内沥青炼厂库存延续小幅下降社会库存继续走升根据隆众资讯的统计截止2023-3-7当周国内54家主要沥青样本企业厂库库存为979万吨环比下降02万吨国内70家主要沥青样本企业社会库存为1141万吨环比增加98万吨套利策略沥青月差相对持稳暂时观望交易策略稀释沥青供给下降令市场质疑3月高排产预期叠加资金面推动沥青盘面整体表现坚挺短线建议关注成本指引若原油反弹沥青走势将再度转强请务必阅读最后重要事项第2页目录一市场数据4一原油市场数据4二沥青市场数据4三原油沥青仓单统计5二原油市场基本面综述6五沥青价差及套利分析9六原油及沥青市场数据跟踪10七原油期权13请务必阅读最后重要事项第3页一市场数据一原油市场数据开盘价收盘价结算价涨跌成交量持仓量合约涨跌幅价格迷你图元桶元桶元桶元桶万手万手上海原油主连560205460055950-1440-2571382325期货市场开盘价收盘价结算价涨跌成交量持仓量合约涨跌幅价格迷你图美元桶美元桶美元桶美元桶万手万手WTI原油主连75657668766809612734401996Brent原油主连814782648278105129369340742023332023224迷你图2023310202339迷你图美国原油库存千桶478513480207SC1-2行030130美国汽油库存千桶238058239192WTI1-2行-012-015美国馏分油库存千桶122252122114价差Brent1-2行050047SC原油美国库欣库存千桶3982840718Brent-WTI587600关键数据元桶美国炼厂开工率860858其他美元Brent-SC115021美国原油产量千桶日1220012300桶NYMEXRBOB裂解价差34443369美国原油出口量千桶日33625629NYMEX取暖油裂解价差39783637美国活跃钻机数座590592ICE柴油裂解价差22692425二沥青市场数据图3-7沥青基本面数据开盘价收盘价结算价涨跌成交量持仓量合约涨跌幅价格迷你图元吨元吨元吨元吨万手万手期货市场BU2306391838893909-17-04437433599BU2307392038823903-14-03695814292023310202339迷你图2023310202339迷你图国产华东39503950基差4144国产山东37703760价差元Bu2306-Bu23093436国产沥青价格国产华南41054105吨沥青-燃料油900893元吨国产西北42754275沥青-SC原油-119-129国产东北40754075仓库3255032550期货注册仓国产华北38253825厂库96509650单吨国产西南43254325合计4220042200进口沥青价格韩国进口-华东515500沥青Brent原油47874723比价关系美元吨新加坡进口-华东605605沥青燃料油1191182023312023222迷你图2023312023222迷你图西北342267西北159158东北8991东北2526开工率华北276105炼厂库存山东553557周度华东324341周度万华东139134华南149201吨华南5153山东529508华北5476全国319300全国9831006请务必阅读最后重要事项第4页三原油沥青仓单统计SC原油仓单分布及变化单位桶交割库上周仓单本周仓单增减中国石化册子岛000中化兴中000浙江大鼎石油000合计000中国石化日照000山港青岛实华000山东中化弘润潍坊134700013470000山港摩科瑞000合计134700013470000上海洋山石油1900001900000中国石化湛江000广东中油湛江000合计000北方油品000中油国际大连160000016000000辽宁中油大连保税422000042200000合计582000058200000海南中国石化海南000广西中油广西国际2300002300000河北中国石化曹妃甸000总计758700075870000请务必阅读最后重要事项第5页沥青期货仓单分布及变化单位吨交割仓库地区仓库上周仓单本周仓单增减泰普克新会000广东佛山惠福科创000合计000金海宏业10100101000恒泰沥青000新越沥青000江苏南京蓝途沥青000江苏阿尔法000江苏天诺000合计10100101000浙江爱思开宝盈000山东高速华瑞000山东高速储运100008840-1160山东中化弘润000合计100008840-1160辽宁特茂石油000环宇沥青000安徽池州华远86409590950合计86409590950仓库合计2874028530-210交割厂库地区厂库上周仓单本周仓单增减广东中油高富000中油江苏000中海泰州石化000江苏金海宏业000合计000中海沥青000中化弘润000山东东明石化000京博石化765076500合计765076500北沥公司000辽宁辽宁华路000合计000厂库合计765076500总计3639036180-210二原油市场基本面综述宏观方面3月8日凌晨美联储主席鲍威尔表示强劲的美国经济数据将令美联储加息更快幅度更高持续时间更长会将加息坚持到底同时他表示不会考虑改变2的通胀目标另外美国劳工部的数据显示美国2月季调后非农就业人口增加311万人较上月回落但仍超出205万人的预期请务必阅读最后重要事项第6页美国2月失业率36高于预期和前值的340虽然就业数据的增幅高于预期但失业率的上升和工资增长的放缓对美联储来说是令人鼓舞的EIA短期能源展望报告2023年全球原油需求增速预期为148万桶日此前预计为111万桶日2024年全球原油需求增速预期为178万桶日此前预计为179万桶日预计2023年布伦特价格为8295美元桶此前预期为8363美元桶预计2024年布伦特价格为7757美元桶此前预期为7757美元桶俄罗斯外长拉夫罗夫在与沙特外长的会晤中确认了将延续与欧佩克的协议而贸易商和Refinitiv的数据显示2月份俄罗斯对土耳其的柴油和汽油出货量创下历史新高原因是在欧盟对俄罗斯石油产品禁令生效后交易商改变了货物的出货路线根据Refinitiv航运数据和路透计算2月俄罗斯对土耳其的柴油和汽油出口可能达到创纪录的100万吨贸易商表示在俄罗斯柴油进口大增后土耳其似乎可能会增加自己生产的柴油的出口由美国参议院司法委员会两党成员组成的一个小组重新提出NOPEC禁止石油生产和出口卡特尔法案法案允许联邦政府采取行动反对欧佩克操纵石油价格以促进全球石油市场的公平和稳定该法案由参议员ChuckGrassley牵头提出Grassley表示我们一次又一次地目睹欧佩克成员国串通起来控制全球油价给全球消费者带来不确定性和油价高企的问题我们的法案旨在向欧佩克成员国表明我们不会容忍他们公然违反反垄断规则的行为巴克莱预计俄罗斯今年第四季度的原油产量将下降50万桶日此前预计为下降70万桶日估计目前市场过剩供应约为80万桶日随着中国重新开放经济复苏和非欧佩克供应增长放缓过剩供应在2023年下半年将达到50万桶日2023年布伦特原油和WTI原油预测分别下调6美元桶和7美元桶主要原因是俄罗斯原油供应的韧性比预期更强美国能源信息署EIA公布数据显示截至3月3日当周美国原油库存-1694万桶汽油库存-1134万桶精炼油库存138万桶美国原油日均产量1220万桶比前周日均产量减少10万桶比去年同期日均产量增加600万桶炼油厂开工率86比前一周增长02个百分点三沥青市场基本面综述上周中石化华东及川渝地区价格下调100元吨山东地区及镇海火运价格上调50元吨华北地区上调30元吨当前国内重交沥青各地区主流成交价华东3950元吨山东3770元吨华南4105元吨西北4275元吨东北4075元吨华北3825元吨西南4325元吨供给方面近期沥青开工负荷继续回升但整体仍处在历史同期低位根据隆众资讯的统计截止2023-3-8当周国内76家样本企业炼厂开工率为328环比增加09从炼厂沥青排产来看3月份国内沥青总计划排产量为2762万吨环比增加982万吨或5517同比增加8839万吨或4706需求方面沥青道路需求仍然有限下周全国多地出现降温降雨天气公路项目施工将继续受到影响并抑制沥青需求的释放而由于近期部分炼厂执行优惠政策下游贸易商仍有一定投机备货需求库存方面国内沥青炼厂库存延续小幅下降社会库存继续走升根据隆众资讯的统计截止2023-3-7当周国内54家主要沥青样本企业厂库库存为979万吨环比下降02万吨国内70家主要沥青样本企业社会库存为1141万吨环比增加98万吨请务必阅读最后重要事项第7页四原油价差及套利分析美元桶Brent-SC下限上限美元桶NYMEXRBOB-WTI120NYMEXHO-WTI10ICE柴油-Brent100580060-540-1020-150-20-202018-032018-102019-052019-122020-072021-022021-092022-042022-11201520162017201720182019201920202021202120222023图1Brent-SC原油价差图2欧美汽柴油裂解价差数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院美元桶美元桶WTI原油月差Brent原油月差CL1-CL2CL1-CL6CL1-CL12CL1-CL2CL1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