【行情复盘】
　　今日国内SC原油低开反弹后再度回落，主力合约收于529.50元/桶，跌3.92%，持仓量减少1386手。
　　【重要资讯】
　　1、哈萨克斯坦能源部长周二表示，哈萨克斯坦计划本月通过俄罗斯“友谊”管道向德国输送2万吨原油，4月份也将向德国输送同样数量的原油。他表示，商定的30万吨总供应量理论上可以增加到120万吨，但这需要额外的商业交易。
　　2、美国能源信息署（EIA）：预计美国4月页岩油产量将增加约6.9万桶/日，达到921.4万桶/日，升至2019年12月以来的最高水平。预计4月份美国二叠纪盆地石油产量将上升2.6万桶/日，达到562.2万桶/日，为历史新高水平。
　　3、沙特阿美CEO：预计今年石油市场将吃紧。目前政府没有授权沙特阿美将产能提高到1300万桶/日以上。
　　4、伊拉克批准了2023年草案预算，预计油价为70美元/桶。伊拉克预计2023年的石油出口总量为350万桶/日。
　　5、德国联邦统计局13日公布数据显示，2023年1月德国从俄罗斯进口石油3500吨，同比俄乌冲突爆发前的2022年1月下降99.9%，当时当月进口量为280万吨。俄罗斯在德国石油进口总量中的份额从2022年1月的36.5%下降到目前的仅0.1%。
　　【套利策略】
　　SC原油月差走跌，做空月差建议持有。
　　【交易策略】
　　美国硅谷银行事件引发市场避险情绪升温，但同时也令美联储加息预期降温。盘面上，SC原油短线仍面临下行压力，不排除避险情绪继续发酵令盘面遭遇进一步抛售，建议关注市场情绪变化以及美国CPI走势对美联储货币政策的影响。
　　

研究报告全文：原油沥青日报CrudeoilBitumenFuturesDailyReport摘R要portRREPEREPORTREKReport日报Cru原de油oilBitumenFuturesDailyReport作者能源化工研究中心隋晓影行情复盘执业编号F0284756从业Z0010956投资咨询今日国内SC原油低开反弹后再度回落主力合约收于52950元桶联系方式010-68578690suixiaoyingfoundersccom跌392持仓量减少1386手重要资讯投资咨询业务资格京证监许可201275号1哈萨克斯坦能源部长周二表示哈萨克斯坦计划本月通过俄罗斯友成文时间2023年3月14日星期二谊管道向德国输送2万吨原油4月份也将向德国输送同样数量的原油他表示商定的30万吨总供应量理论上可以增加到120万吨但这需要额外的商业交易2美国能源信息署EIA预计美国4月页岩油产量将增加约69万桶日达到9214万桶日升至2019年12月以来的最高水平预计4月份美国二叠纪盆地石油产量将上升26万桶日达到5622万桶日为历史新高水平3沙特阿美CEO预计今年石油市场将吃紧目前政府没有授权沙特阿美将产能提高到1300万桶日以上4伊拉克批准了2023年草案预算预计油价为70美元桶伊拉克预计2023年的石油出口总量为350万桶日5德国联邦统计局13日公布数据显示2023年1月德国从俄罗斯进口石油3500吨同比俄乌冲突爆发前的2022年1月下降999当时当月进口量为280万吨俄罗斯在德国石油进口总量中的份额从2022年1月的365下降到目前的仅01套利策略SC原油月差走跌做空月差建议持有交易策略美国硅谷银行事件引发市场避险情绪升温但同时也令美联储加息预期降温盘面上SC原油短线仍面临下行压力不排除避险情绪继续更多精彩内容请关注方正中期官方微信发酵令盘面遭遇进一步抛售建议关注市场情绪变化以及美国CPI走请务必阅读最后重要事项势对美联储货币政策的影响第1页沥青行情复盘期货市场今日沥青期货低开反弹后有所回落主力合约收于3839元吨跌136持仓量减少16915手现货市场今日主力炼厂价格持稳山东部分地炼价格有所下调当前国内重交沥青各地区主流成交价华东3950元吨山东3770元吨华南4105元吨西北4275元吨东北4075元吨华北3825元吨西南4325元吨重要资讯1供给方面近期沥青开工负荷继续回升但整体仍处在历史同期低位根据隆众资讯的统计截止2023-3-8当周国内76家样本企业炼厂开工率为328环比增加09从炼厂沥青排产来看3月份国内沥青总计划排产量为2762万吨环比增加982万吨或5517同比增加8839万吨或47062需求方面沥青道路需求仍然有限南方地区有部分公路项目施工但整体沥青用量处于季节性低位而由于沥青绝对价格较高下游贸易商投机需求也受到一定抑制3库存方面国内沥青炼厂库存及社会库存均有所回升根据隆众资讯的统计截止2023-3-14当周国内54家主要沥青样本企业厂库库存为981万吨环比增加02万吨国内70家主要沥青样本企业社会库存为1218万吨环比增加77万吨套利策略沥青整体表现强于原油建议做多沥青盘面利润交易策略稀释沥青供给下降令市场质疑3月高排产预期叠加资金面推动沥青盘面整体表现坚挺从盘面来看原油大跌对沥青走势形成一定打压同时日内部分主力多头离场加剧了盘面下行短线在成本压制下沥青预计偏弱运行为主技术上关注60日均线支撑请务必阅读最后重要事项第2页一市场数据11原油市场数据开盘价收盘价结算价涨跌成交量持仓量合约涨跌幅价格迷你图元桶元桶元桶元桶万手万手上海原油主连522305295053480-2160-3921555282期货市场开盘价收盘价结算价涨跌成交量持仓量合约涨跌幅价格迷你图美元美元桶美元桶美元万手万手WTI原油主连766074697480-199-26043191814Brent原油主连826080748077-204-246467338952023332023224迷你图20233142023313迷你图美国原油库存千桶478513480207SC1-2行-170140美国汽油库存千桶238058239192价差WTI1-2行-010-012美国馏分油库存千桶122252122114SC原油Brent1-2行062050美国库欣库存千桶3982840718元Brent-WTI597610关键数据美国炼厂开工率860858桶其他Brent-SC133246美国原油产量千桶日1220012300美元NYMEXRBOB裂解价差34043444桶美国原油出口量千桶日33625629NYMEX取暖油裂解价差41183978美国活跃钻机数座590592ICE柴油裂解价差2849226912沥青市场数据开盘价收盘价结算价涨跌成交量持仓量合约涨跌幅价格迷你图元吨元吨元吨元吨万手万手期货市场BU2306380838393848-53-13639623357BU2307381538953890-8-0202705141220233132023310迷你图20233132023310迷你图国产华东39503950基差10258国产山东37703770价差元Bu2306-Bu23093134国产沥青价格国产华南41054105吨沥青-燃料油976919元吨国产西北42754275沥青-SC原油-3-76国产东北40754075仓库3550032550期货注册仓国产华北38253825厂库96509650单吨国产西南43254325合计4515042200进口沥青价格韩国进口-华东515515沥青Brent原油48194722比价关系美元吨新加坡进口-华东605605沥青燃料油119119202338202331迷你图202338202331迷你图西北342342西北163161东北8989东北4537开工率华北276276炼厂库存山东520545周度华东439324周度万华东147135华南131149吨华南5653山东487529华北4648全国328319全国979981二原油市场要闻综述1哈萨克斯坦能源部长周二表示哈萨克斯坦计划本月通过俄罗斯友谊管道向德国输送2万吨原油4月份也将向德国输送同样数量的原油他表示商定的30万吨总供应量理论上可以增加到120万吨但这需要额外的商业交易2美国能源信息署EIA预计美国4月页岩油产量将增加约69万桶日达到9214万桶日升至2019年12月以来的最高水平预计4月份美国二叠纪盆地石油产量将上升26万桶日达到5622万桶日为历史新高水平请务必阅读最后重要事项第3页3沙特阿美CEO预计今年石油市场将吃紧目前政府没有授权沙特阿美将产能提高到1300万桶日以上4伊拉克批准了2023年草案预算预计油价为70美元桶伊拉克预计2023年的石油出口总量为350万桶日5德国联邦统计局13日公布数据显示2023年1月德国从俄罗斯进口石油3500吨同比俄乌冲突爆发前的2022年1月下降999当时当月进口量为280万吨俄罗斯在德国石油进口总量中的份额从2022年1月的365下降到目前的仅01三沥青市场要闻综述今日主力炼厂价格持稳山东部分地炼价格有所下调当前国内重交沥青各地区主流成交价华东3950元吨山东3770元吨华南4105元吨西北4275元吨东北4075元吨华北3825元吨西南4325元吨供给方面近期沥青开工负荷继续回升但整体仍处在历史同期低位根据隆众资讯的统计截止2023-3-8当周国内76家样本企业炼厂开工率为328环比增加09从炼厂沥青排产来看3月份国内沥青总计划排产量为2762万吨环比增加982万吨或5517同比增加8839万吨或4706需求方面沥青道路需求仍然有限南方地区有部分公路项目施工但整体沥青用量处于季节性低位而由于沥青绝对价格较高下游贸易商投机需求也受到一定抑制库存方面国内沥青炼厂库存及社会库存均有所回升根据隆众资讯的统计截止2023-3-14当周国内54家主要沥青样本企业厂库库存为981万吨环比增加02万吨国内70家主要沥青样本企业社会库存为1218万吨环比增加77万吨四原油及沥青市场数据跟踪美元桶元桶美元桶美元桶NYMEXWTI原油ICE布油INE原油140900140Brent-WTIWTI原油Brent原油24120800120191007001008060080146050060940400404203002002000-1图1三大基准原油走势图2Brent-WTI原油价差数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第4页美元桶Brent-SC下限上限美元桶NYMEXRBOB-WTI120NYMEXHO-WTI10ICE柴油-Brent100580060-540-1020-150-20-202018-032018-102019-052019-122020-072021-022021-092022-042022-11201520162017201720182019201920202021202120222023图3Brent-SC原油价差图4欧美汽柴油裂解价差数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院美元桶WTI原油月差美元桶Brent原油月差30CL1-CL2CL1-CL6CL1-CL12CL1-CL2CL1-CL6CL1-CL12302020101000-10-10-20-20图5WTI原油月差图6Brent原油月差数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院千桶美国原油库存千桶美国汽油库存270000600000260000550000250000500000240000450000230000220000400000210000350000200000300000190000250000180000周13579111315171921232527293133353739414345474951周13579111315171921232527293133353739414345474951五年范围202320222021五年均值五年范围202320222021五年均值图7美国原油库存图8美国汽油库存数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第5页千桶美国馏分油库存千桶千桶美国库欣库存19000070000180000600001700001600005000015000040000140000130000300001200001100002000010000013579111315171921232527293133353739414345474951周10000周五年范围202320222021五年均值五年范围202320222021五年均值图9美国馏分油库存图10美国库欣地区原油库存数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院千桶日美国炼厂开工率美国原油产量1001400095130009012000858011000751000070900065800060700055506000135791113151719212325272931333537394143454749515313579111315171921232527293133353739414345474951五年范围202320222021五年均值五年范围202320222021五年均值图11美国原油产量图12美国炼厂开工率数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院千桶日美国原油净进口量座美国石油活跃钻机数美国原油产量千桶日10000180014000900016001200080001400700010000120060001000800050008004000600060030004000200040020001000200000201520162017201820192020202120222023201520162017201820192020202120222023图13美国原油出口量图14美国石油活跃钻机数与产量数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第6页WTI原油非商业持仓多空比原油基金持仓多空比1035Brent9308725620541531021500图15WTI原油非商业持仓对多空比图16Brent原油非商业持仓多空比数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院元吨华东地区山东地区华北地区华南地区韩国-CIF华东美元吨6000东北地区西南地区西北地区800新加坡-CIF华东550070050004500600400050035004003000300250020020001500100图17国产重交沥青主流价格图18韩国及新加坡沥青华东到岸价数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院元吨沥青期货价格原油期货价格美元桶美元吨Brent沥青燃料油沥青燃料油550015080025500013070045002011060040005003500901540030007010250030050200020030051500100100010000图19Brent原油及沥青价格走势对比图20沥青与燃料油比值数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第7页元吨元吨沥青与原油价差Bu2306-Bu2309Bu2206-Bu2209Bu2106-Bu21096001000上限Bu2006-Bu2009Bu1906-Bu1909500下限5004003000200-5001000-1000-100-1500-200-300-2000图22Bu2306-Bu2309价差图23沥青与SC原油价差数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院元吨元吨沥青华东基差沥青山东基差1100上限上限900900下限下限700500400300100-100-100-300-600-500-700-1100图24沥青华东基差图25沥青山东基差数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院国内沥青炼厂开工率吨库存期货沥青总计期货结算价活跃合约沥青元吨70400000550050006035000030000045005040002500004035002000003000301500002500100000202000500001500100100002018-082019-022019-082020-022020-082021-022021-082022-022022-082023-02图26国内主要沥青炼厂装置开工率图27沥青期货交割库库存量及沥青价格走势数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第8页手多单量多单持仓分布及占比35000300001211142625000200005024150008961000073750007070中信期货国泰君安华泰期货银河期货浙商期货中信期货国泰君安华泰期货银河期货浙商期货其他图28沥青主力合约多单持仓前五名图29沥青主力合约多单持仓分布数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院手空单量空单持仓分布及占比45000400003500018168093000025000527520000778150007331000050005880国泰君安中泰期货浙商期货银河期货永安期货国泰君安中泰期货浙商期货银河期货永安期货其他图30沥青主力合约空单持仓前五名图31沥青主力合约空单持仓分布数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院五原油期权11成交与持仓分析表原油期权成交持仓数据2023-03-14成交量成交量变化持仓量持仓量变化成交量PCR持仓量PCR看涨期权43809-13632107114--看跌期权40627247618341761--原油期权8443611133941277592748704数据来源Wind方正中期研究院原油期权合约总成交量为84436张较上一个交易日增加1113张总持仓量39412张较上一个交易日增加775张期权成交量PCR为9274持仓量PCR为8704请务必阅读最后重要事项第9页张原油期权总成交量持仓量张原油期权认购认沽成交量100000日成交量日持仓量50000日认购成交量日认沽成交量90000450008000040000700003500060000300005000025000400002000030000150002000010000100005000002022-03-302022-05-302022-07-302022-09-302022-11-302023-01-312022-03-302022-05-302022-07-302022-09-302022-11-302023-01-31图29原油期权总成交量持仓量图30原油期权认购认沽成交量数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院张原油期权主力合约成交量张原油期权主力合约持仓量2500认购认沽2000认购认沽1800200016001400150012001000100080060050040020000420430440450460470480490500520540560580600620640660680420430440450460470480490500520540560580600620640660680图30原油期权主力合约各执行价成交量图31原油期权主力合约各执行价持仓量数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院12波动率5dayVol20dayvol40dayvol120dayvol10dayvol30dayvol60dayvol90dayvol141212110808060604040202002018-032018-122019-032019-122020-032020-122021-032021-122022-032022-122018-092019-062019-092020-062020-092021-062021-092022-062022-092018-06图32原油期货主连历史波动率图33原油期货主连历史波动率数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第10页13期权策略美国硅谷银行事件引发金融市场剧烈波动若市场避险情绪进一步发酵不排除油价继续大跌期权操作上建议买入SC原油2305合约看跌期权请务必阅读最后重要事项第11页联系我们请务必阅读最后重要事项第12页重要事项本报告中的信息均源于公开资料方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失敬请投资者注意可能存在的交易风险本报告版权仅为方正中期期货研究院所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发布如引用转载刊发须注明出处为方正中期期货有限公司请务必阅读最后重要事项第13页