海外风险继续扩散，原油破位下跌，煤炭也偏弱，动态估值压力延续，另外海外衰退预期加剧，内需又仅弱复苏，短期预期及动态估值压力仍存，主导化工下跌；化工供需现实仍边际有改善，下游订单仍在改善中，且近期价格下跌导致需求节奏后移，未来需求弹性或有增加。整体去看，近期主要是宏观和动态估值主导下跌，关注宏观事件演变，但危后会有机，内需仍恢复，中期等待买入机会。
　　甲醇：估值及供需预期承压，甲醇或震荡偏弱
　　尿素：市场氛围回暖，尿素止跌企稳
　　乙二醇：市场供应宽松，价格低位震荡
　　PTA：原油价格下行，拖累PTA价格
　　短纤：原料价格下行，拖累短纤价格
　　PP：原油破位下行，PP破位下跌
　　塑料：海外风险继续释放，塑料破位下跌
　　苯乙烯：衰退预期增强，苯乙烯承压下行
　　PVC：弱预期弱现实，PVC表现偏弱
　　沥青：沥青期价被高估等待回落
　　高硫燃油：高硫燃油裂解价差仍有上行空间
　　低硫燃油：高低硫价差继续修复
　　单边策略：短期谨慎偏弱，中期等偏多机会
　　对冲策略：多L或V空PP，多高硫空沥青，5-9偏反套
　　风险因素：原油大幅回落，需求风险再次出现

研究报告全文：2023-03-16中信期货研究化工策略日报海外风险扩散叠加原油破位化工下跌投资咨询业务资格证监许可2012669号报告要点报告要点中信期货商品指数中信期货能源化工指数海外风险继续扩散原油破位下跌煤炭也偏弱动态估值压力延续另外海240260220200240外衰退预期加剧内需又仅弱复苏短期预期及动态估值压力仍存主导化工下180220160200140180120跌化工供需现实仍边际有改善下游订单仍在改善中且近期价格下跌导致需1001608014060120求节奏后移未来需求弹性或有增加整体去看近期主要是宏观和动态估值主40100导下跌关注宏观事件演变但危后会有机内需仍恢复中期等待买入机会摘要化工组研究团队研究员板块逻辑胡佳鹏海外风险继续扩散原油破位下跌煤炭也偏弱动态估值压力延续另外海外021-80401741衰退预期加剧内需又仅弱复苏短期预期及动态估值压力仍存主导化工下跌化hujiapengciticsfcom从业资格号F3039655工供需现实仍边际有改善下游订单仍在改善中且近期价格下跌导致需求节奏后投资咨询号Z0013196移未来需求弹性或有增加整体去看近期主要是宏观和动态估值主导下跌关注宏观事件演变但危后会有机内需仍恢复中期等待买入机会黄谦021-80401738甲醇估值及供需预期承压甲醇或震荡偏弱huangqianciticsfcom从业资格号F3063512尿素市场氛围回暖尿素止跌企稳投资咨询号Z0014611乙二醇市场供应宽松价格低位震荡杨家明021-80401704PTA原油价格下行拖累PTA价格yangjiamingciticsfcom从业资格号F3046931短纤原料价格下行拖累短纤价格投资咨询号Z0015448PP原油破位下行PP破位下跌塑料海外风险继续释放塑料破位下跌苯乙烯衰退预期增强苯乙烯承压下行PVC弱预期弱现实PVC表现偏弱沥青沥青期价被高估等待回落高硫燃油高硫燃油裂解价差仍有上行空间低硫燃油高低硫价差继续修复单边策略短期谨慎偏弱中期等偏多机会对冲策略多L或V空PP多高硫空沥青5-9偏反套风险因素原油大幅回落需求风险再次出现重要提示本报告难以设置访问权限若给您造成不便敬请谅解我司不会因为关注收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户市场有风险投资需谨慎如本报告涉及行业分析或上市公司相关内容旨在对期货市场及其相关性进行比较论证列举解释期货品种相关特性及潜在风险不涉及对其行业或上市公司的相关推荐不构成对任何主体进行或不进行某项行为的建议或意见不得将本报告的任何内容据以作为中信期货所作的承诺或声明在任何情况下任何主体依据本报告所进行的任何作为或不作为中信期货不承担任何责任中信期货研究策略日报化工一行情观点图表1化工品行情观点及展望品种观点展望观点估值及供需预期承压甲醇或震荡偏弱13月15日甲醇太仓现货低端价2610-2005港口基差562环比略走强甲醇3月下纸货低端2625-104月下纸货低端2590-10内地价格多数下跌基差走强其中内蒙北23650内蒙南23150关中23800河北2520-40河南2495-5鲁北2555-10鲁南2555-15西南2500-25内蒙至山东运费在170-210环比下调产销区套利窗口打开CFR中国均价31250进口小幅倒挂2装置动态大唐多伦168万吨榆林兖矿140万吨中石化川维77万吨泸天化45万吨装置重启内蒙古国泰40万吨陕西长武60万吨内蒙久泰200万吨中原大化50万吨同煤广发60万吨等装置检修中内蒙古新杭20万吨荣信二期90万吨兖矿榆林二期60万吨装置3月计划检修伊朗目前仅卡维230万吨装置尚未重启阿曼130万吨装置开始检修逻辑3月15日甲醇主力震荡下跌内蒙地区本周上调报价整体成交顺畅贸易商采购积甲醇震荡偏弱极库存延续去化当前内地库存水平偏低销售压力不大运费持续下调至绝对低位港口地区基差维稳偏弱成交一般刚需支撑下港口库存环比去库估值来看煤炭下游需求偏弱采购积极性一般坑口煤价小幅下跌后期去看港口库存依然高位叠加气温转暖日耗下降进入用煤淡季煤价下行预期仍在甲醇成本重心有下移可能供需方面供应端国产甲醇开工明显提升随着复产装置负荷回升以及宝丰新装置投产在即而春检规模较为有限的情况下供应继续向上弹性较大进口方面伊朗装置基本回归非伊货源供应充足后期进口压力将逐步增加但需关注伊朗实际装船及运力情况需求端MTO利润依然承压后期或难看到MTO需求弹性主要关注兴兴及斯尔邦装置动态传统下游综合开工已开始边际转弱向上空间同样有限整体而言甲醇在估值和供需承压预期下上行驱动不足预计震荡偏弱运行为主操作策略单边震荡偏弱跨期5-9逢高偏反套PP-3MA考虑逢低做扩风险因素煤价大幅上涨宏观政策利多国内外供应超预期缩量观点市场氛围回暖尿素止跌企稳13月15日尿素厂库和仓库低端基准价分别为26700和2710-10主力05合约震荡上行山东基差217-37环比走弱2装置动态天运停车检修兰花小颗粒预计明日恢复中煤预计15日起停车检修博大华锦瑞星预计中下旬有检修计划3-4月计划检修企业较多尿素产能利用率8033逻辑3月15日尿素主力震荡上行今日国内尿素现货价格止跌企稳上游企业收单好转提振市场氛围估值方面无烟煤价格继续下跌尿素固定床利润良好动态去看煤炭进入淡季下行尿素趋势仍存尿素估值支撑有转弱可能供需方面供应端尿素开工日产处于同期绝对高位此震荡外淡储货源陆开始续流向市场尿素整体供应表现充足3月中下旬新疆内蒙地区多套装置有检修计划供应预期缩量需求端海外持续下跌内外盘倒挂较深下出口驱动依然不足但进入春耕用肥旺季农业及高氮复合肥需求存在较强支撑整体而言尿素呈现供需两旺格局高供应压力持续而需求释放相对缓慢情况下叠加成本支撑转弱尿素上方高度偏谨慎但社会库存偏低需求旺季以及强基差托底下尿素深跌可能性亦不大价格预计区间震荡运行操作策略单边偏震荡跨期5-9价差逢低偏正套风险因素上行风险供应大幅缩量宏观政策利多下行风险煤价大跌需求不及预期220中信期货研究策略日报化工乙二醇市场供应宽松价格低位震荡13月15日乙二醇外盘价格报5083美元吨内盘现货价格收在413360元吨内外盘价差收在-125元吨乙二醇期货减仓反弹5月合约升至4171元吨乙二醇现货对5月合约基差下滑至-37-4元吨2到港预报3月13日至3月19日张家港到货数量约为547万吨太仓码头到货数量约为485万吨宁波到货数量约为02万吨上海到船数量约为0万吨主港计划到货总数为105万吨3港口发货量3月14日张家港某主流库区MEG发货量1800吨附近太仓两主流库区MEG发货量在9300吨附近MEG4装置动态大连一套90万吨年的乙二醇装置计划于4月初停车检修更换催化剂预计时逢低买入间在一个月左右另外该企业计划6月份执行乙二醇与环氧乙烷的切换河南一套20万吨年的合成气制MEG装置计划3月底附近重启该装置前期于2022年7月停车河南另一套20万吨年的合成气制MEG装置计划3月底附近重启该装置前期于2022年7月中旬停车逻辑乙二醇期货价格反弹或源自低位空头回补的影响短期上行动能相对有限价格短期或偏弱震荡需求方面截至上周五聚酯开工率升至885较前一期提升11个百分点供给方面油制乙二醇供应收缩而煤制乙二醇供给在扩张受乙二醇供应煤制乙二醇供应扩张影响乙二醇综合开工率仍有提升操作策略乙二醇趋势性上行动能尚显不足建议区间操作为主风险因素原油煤炭价格高位回落风险PTA原油价格下行拖累PTA价格13月15日PXCFR中国台湾价格报103015美元吨PTA现货价格报5690-65元吨PTA现货加工费下滑至325元吨PTA现货对5月合约基差收在850元吨23月15日涤纶长丝价格下调其中半光POY150D48FDTY150D48F半光FDY150D96F分别在7395-40元吨8790-75元吨以及8065-35元吨33月15日江浙涤丝产销依旧偏弱至下午3点附近平均估算在3-4成江浙几家工厂产销在55115303035453040303560040306040204010020020PTA4装置动态东北两条共计600万吨PTA装置上周末负荷提升该装置自3月初降负至5成逢低买入附近华南一套450万吨PTA装置负荷提升该装置前期维持5成负荷逻辑原油价格继续下行与原油高关联性的石脑油预期将有所下降PX逆势走强日内PX窗口成交价格提升近15美元吨在PTA现货价格下调的市场环境下PX价格上行也加快PTA加工费的收缩从现货市场来看PTA价格以及加工费在调整但现货基差稳定也反应现货流动性仍然偏紧操作策略受避险以及PTA供给恢复的冲击PTA短期或仍有走弱空间风险因素PX价格高位连续下跌风险320中信期货研究策略日报化工短纤原料价格下行拖累短纤价格13月15日14D直纺涤纶短纤现货价格报7145-20元吨短纤现货现金流收在-515元吨短纤期货5月合约上升至709020元吨期货5月合约现金流下滑至-12-10元吨23月15日直纺涤短产销一般平均43部分工厂产销2040304020100120303截至3月10日直纺短纤开工率提升至85206是去年9月以来的最高水平纯涤纱开工率维持稳定在64短纤4短纤工厂实物库存高截至3月10日短纤工厂14D实物库存上升至243天权益库存观望上升至79天纱厂原料库存下滑至167天纱厂成品库存天数升至197天库存分位数升至828逻辑短纤期货价格震荡期货盘面加工费继续走低盘后国际原油价格继续下行或拖累PTA等产品价格这又会进一步拉低短纤期货价格另外日内短纤现货价格有所下调价格下调后短纤现货产销仍维持偏弱状态在开工率提升的环境下也意味着短纤工厂库存或再度提升操作策略短纤价格跟随原料波动加工费受产销压制维持偏弱状态短期建议观望风险因素聚酯原料下行风险观点衰退预期增强苯乙烯承压下行1华东苯乙烯现货价格833020元吨EB04基差-35-10元吨2华东纯苯价格7170-50元吨中石化乙烯价格75000元吨东北亚乙烯美金前一日9610元吨苯乙烯非一体化现金流生产成本8593-39元吨现金流利润-26359元吨3华东PS价格9000-50元吨PS现金流利润420-70元吨EPS价格93000元吨EPS现金流利润653-19元吨ABS价格110000元吨ABS现金流利润612-13元吨苯乙烯逻辑昨日苯乙烯震荡下行海外金融风险抑制市场情绪衰退可能性增强对原油形成压制震荡若衰退确认海外需求承压国内家电出口或进一步走弱而内需复苏偏慢中长期来看苯乙烯需求难言乐观纯苯或难坚挺FOBK快速走弱促使中韩进口窗口打开纯苯进口压力增大另外国内价格下行可能加剧现货抛压金融风险增强苯乙烯偏承压基本面来看苯乙烯供需边际改善包括上游意外停车增多需求韧性尚存若原油止跌恐慌情绪减弱苯乙烯或存反弹上行高度受成本以及内外价差制约操作策略单边观望EB-BZ做扩风险因素利多风险原油上行利空风险衰退落地420中信期货研究策略日报化工观点海外风险继续释放塑料破位下跌13月15日LLDPE现货主流低端价再次回落至8120-40元吨L2305合约基差再次走强至92元吨夜盘基差进一步走强中仍是海外宏观预期承压基差继续走强23月14日线性CFR中国1000美元吨0FOB中东990美元吨0CFR东南亚1060美元吨0FAS休斯顿1060美元吨0FD西北欧1270美元吨0外盘以稳为主逻辑3月15日塑料主力期货破位下跌仍是欧美风险事件继续扩散原油破位下跌预期进LLDPE一步调整动态估值压力延续尽管昨日现货成交有所放量但盘面仍受宏观压制继续下探震荡中目前已跌回到年前开始炒作节后复苏预期的起点附近短期是否止跌仍要看海外风险事件继续扩散到什么程度何时引来转机仍走危机逻辑抄底偏谨慎而国内现实仍是边际好转的虽然下跌导致需求后置但刚需仍在恢复中也有利于供需改善会逐步刺激下游采购意愿一旦危机释放后企稳不排除快速修复性反弹可能但目前还未看到策略推荐短期仍谨慎偏弱中期等反弹机会多L空PP谨慎持有5-9谨慎反套风险因素原油大幅下跌需求复苏不及预期海外恐慌事件持续发酵观点原油破位下行PP破位下跌13月15日华东拉丝主流成交价继续回落至7620元吨-30PP2305合约基差-130元吨现货相对抗跌期货预期压力增加基差继续走强中23月14日PP拉丝CFR远东940美元吨0FOB中东925美元吨0CFR东南亚1060美元吨0FAS休斯顿1235美元吨0FD西北欧1255美元吨0外盘仍偏稳逻辑3月15日PP期货价格破位下跌驱动也是来自于海外宏观冲击及原油破位下跌的压制PP叠加丙烷价格持续调整动态估值压力增加短期去看考虑到原油和丙烷价格近期或延续调底部震荡整海外风险仍在扩散中PP盘面仍偏承压未来止跌仍需要估值及预期能够企稳修复带来支撑当然PP供需现实仍在边际改善刚需仍在逐步恢复中下游原料库存又偏低近期持续下跌也使得需求后置未来需求弹性继续增加且价格不断下跌后也可能刺激下游补库届时支撑也会明显增加因此短期尽管PP仍谨慎偏弱但中期仍有再次反弹可能策略推荐短期仍谨慎偏弱5-9偏反套MTO利润偏或压缩风险因素原油大幅下跌需求复苏疲软海外恐慌事件持续发酵观点弱预期弱现实PVC表现偏弱1华东电石法基准价6280-60元吨05合约基差2623元吨2山东电石接货价3780-50元吨陕西接货价3365-50元吨内蒙乌海主产区33000元吨3山东32碱7800元吨氯碱综合利润-43913元吨逻辑昨日PVC震荡下行海外金融风险抑制市场情绪衰退可能性增强对原油形成压制若衰退确认海外需求承压PVC粉料地板出口或进一步走弱而内需复苏偏慢中长期来看PVCPVC需求难言乐观金融压制增强PVC偏承压基本面来看PVC表现仍一般仅为低价刺激震荡投机对盘面支撑相对不大成本渐下移电石供需偏宽松价格承压液碱检修增多价格存反弹驱动空间或有限若原油止跌恐慌情绪减弱V潜在的利多可能为低估值促使上游春检规模扩大内需仍环比改善操作策略观望风险因素利多风险内需偏强出口放量利空风险恐慌情绪增强社库累积520中信期货研究策略日报化工沥青沥青期价被高估等待回落13月15日沥青主力期货收于3741元吨当日现货华东东北和山东沥青现货395040753735元吨00023月15日隆众显示沥青炼厂整体开工率307环比-21同比37炼厂库存981万吨环比持平同比-38社会库存1141万吨环比7同比-15沥青逻辑油价下跌沥青现货价格松动下跌沥青期价下跌但裂解价差仍在高位2023年需求较难观望回到2020年水平当周开工意外下降炼厂库存社会库存均出现增加沥青需求不及预期当前期现价差炼厂利润都指向仓单增加的预期未来仓单增加月差回落或是大概率事件市场经历了低产量高需求预期后近期产量逐步兑现高需求预期仍在市场做多情绪较重需求被证实或者被证伪高价格均难以持续对需求的压制作用明显操作策略逢高空沥青风险因素上行风险原油超预期上涨高硫燃油高硫燃油裂解价差仍有上行空间13月15日高硫燃油主力收于2809元吨当日仓单24570吨23月14日舟山高硫船燃价格474美元吨新加坡高硫380贴水699美元吨逻辑俄罗斯燃料油出口持续提升但高硫裂解价差持续走强证实是需求端启动地炼进口增加中东发电燃油采购随着欧美对俄罗斯石油制品制裁生效高硫燃油的地缘物流甚至俄罗斯燃料油产量下降预期带来的支撑有望出现俄罗斯主动原油减产50万桶天若出口维持则高高硫燃油观望硫燃油产量有下降预期四月俄罗斯炼厂即将检修高硫燃油供应或有下降高硫燃油裂解价差低位俄罗斯炼厂将尽可能生产成品油高硫燃油产量逐渐下降需求端高硫燃油最大的利空天然气止跌企稳带动高硫燃油裂解价差继续向上高硫燃油加工经济性高位美国炼厂进料中东大炼化炼厂进料中国进口燃料油替代稀释沥青需求均将处于高位高低硫价差高位刺激高硫燃油加注需求提升高硫燃油裂解价差将迎来确定性反弹趋势操作策略多高硫空沥青风险因素下行风险沥青供应超预期下降低硫燃油高低硫价差继续修复13月15日低硫燃油主力收于3737元吨仓单2160吨23月14日舟山VLSFO价格575美元吨逻辑低硫燃油裂解价差弱势绝对价格跟随原油走弱尽管2月5日对俄制裁生效柴油供应偏低硫燃油紧但裂解价差回落或反映前期柴油裂解价差高位反映制裁预期制裁生效预期兑现柴油供应缺观望口不及预期中东低硫燃油供应高位中长期低硫燃油供应压力仍在尽管估值偏低但高低硫燃油价差持续修复操作策略负值多低硫空沥青风险因素下行风险沥青供应超预期下降620中信期货研究策略日报化工二品种数据监测一化工日度指标监测表1化工品跨期价差品种价差及基差一级指最新变化二级指标单位一级指标二级指标最新值变化值单位标值值1-5月-186-14PTA70-73PTA5-9月1308乙二醇-38-109-1月566短纤55-401-5月139-30LLDPE92MEG5-9月-989主力基差PP-130元吨9-1月-4121PVC26231-5月18-32甲醇562PF5-9月-1820苯乙烯-35-109-1月012尿素217-371-5月-76-9LLDPE5-9月41-19-1月35101月PP-3MA-1223跨期价1-5月129元吨5月PP-3MA-416差PP5-9月-18-39月PP-3MA8809-1月6-61月P-L-40201-5月-35265月P-L-490-18PVC5-9月-17-129月P-L-431-16跨品种价差元吨9-1月52-141月TA-EG1124-461-5月3145月TA-EG1449-62甲醇5-9月37-39月TA-EG1221-619-1月-68-11月PF-TA-EG1018-20苯乙烯EB4-5-1155月PF-TA-EG888-101-5月-265-199月PF-TA-EG984-20尿素5-9月215179-1月502资料来源中信期货研究所720中信期货研究策略日报化工二化工基差及价差监测1甲醇图1MA现货价格图2MA主力基差MA现货MA主力基差2019年2020年2021年2019年2020年2021年2022年2023年2022年2023年50004004000200300002000-2001000-4000-6001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月资料来源Wind中信期货研究所资料来源Wind中信期货研究所图3MA月间价差1月-5月图4MA月间价差5月-9月MA1-5价差MA5-9价差MA2001-MA2005MA2101-MA2105MA2005-MA2009MA2105-MA2109MA2201-MA2205MA2301-MA2305MA2205-MA2209MA2305-MA230960030020040010020000-100-200-2006月7月8月9月10月11月12月10月11月12月1月2月3月4月5月资料来源Wind中信期货研究所资料来源Wind中信期货研究所图5MA月间价差9月-1月图6MA仓单MA9-1价差MA仓单包括预报MA1909-MA2001MA2009-MA21012019年2020年2021年MA2109-MA2201MA2209-MA23012022年2023年5040000030000-50-10020000-15010000-200-25002月3月4月5月6月7月8月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月资料来源Wind中信期货研究所资料来源Wind中信期货研究所820中信期货研究策略日报化工2LLDPE图7LLDPE现货价格图8LLDPE主力基差LLDPE现货L主力基差2019年2020年2021年2019年2020年2021年2022年2023年2022年2023年120001000100005008000600004000-50020000-10001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月资料来源Wind中信期货研究所资料来源Wind中信期货研究所图9LLDPE月间价差1月-5月图10LLDPE月间价差5月-9月L1-5价差L5-9价差L2001-L2005L2101-L2105L2005-L2009L2105-L2109L2201-L2205L2301-L2305L2205-L2209L2305-L230960040040030020020010000-200-100-400-2006月7月8月9月10月11月12月10月11月12月1月2月3月4月5月资料来源Wind中信期货研究所资料来源Wind中信期货研究所图11LLDPE月间价差9月-1月图12LLDPE仓单L9-1价差L仓单L1909-L2001L2009-L21012019年2020年2021年L2109-L2201L2209-L23012022年2023年30080002006000100400002000-100-20002月3月4月5月6月7月8月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月资料来源Wind中信期货研究所资料来源Wind中信期货研究所920中信期货研究策略日报化工3PP图13PP现货价格图14PP主力基差PP现货PP主力基差2019年2020年2021年2019年2020年2021年2022年2023年2022年2023年120002000100001500800010006000500400002000-5000-10001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月资料来源Wind中信期货研究所资料来源Wind中信期货研究所图15PP月间价差1月-5月图16PP月间价差5月-9月PP1-5价差PP5-9价差PP2001-PP2005PP2101-PP2105PP2005-PP2009PP2105-PP2109PP2201-PP2205PP2301-PP2305PP2205-PP2209PP2305-PP23096001500400100020050000-200-5006月7月8月9月10月11月12月10月11月12月1月2月3月4月5月资料来源Wind中信期货研究所资料来源Wind中信期货研究所图17PP月间价差9月-1月图18PP仓单PP9-1价差PP仓单PP1909-PP2001PP2009-PP21012019年2020年2021年PP2109-PP2201PP2209-PP23012022年2023年80080006006000400400020020000-20002月3月4月5月6月7月8月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月资料来源Wind中信期货研究所资料来源Wind中信期货研究所1020中信期货研究策略日报化工4PVC图19PVC现货价格图20PVC主力基差PVC现货V主力基差2019年2020年2021年2019年2020年2021年2022年2023年2022年2023年200002000150015000100010000500500000-5001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月资料来源Wind中信期货研究所资料来源Wind中信期货研究所图21PVC月间价差1月-5月图22PVC月间价差5月-9月V1-5价差V5-9价差V2001-V2005V2101-V2105V2005-V2009V2105-V2109V2201-V2205V2301-V2305V2205-V2209V2305-V23091500800600100040050020000-500-2006月7月8月9月10月11月12月10月11月12月1月2月3月4月5月资料来源Wind中信期货研究所资料来源Wind中信期货研究所图23PVC月间价差9月-1月图24PVC仓单V9-1价差V仓单V1909-V2001V2009-V21012019年2020年2021年V2109-V2201V2209-V23012022年2023年60020000500400150003001000020010050000-10002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