研究报告全文：行业研证券研究报告究industryId国防军工title兴证军工观察板块筑底企稳一季报业绩值得期待investSuggestion推荐维持investSuggesticreateTime12023年03月12日onChange行重点公司投资要点summary展望2023年装备采购按照十四五规划按部就班展开整体景气度仍维持较高水业重点公司评级平2023年军工板块一季报业绩表现值得期待截止目前军工板块190个标的中53周中航光电增持家已披露2022年业绩或快报其中营业收入增幅在15以上的29家占比550-报新雷能增持15之间的10家占比19同比下滑的14家占比26部分军工企业例年年钢研高纳增持末确认收入较为集中使得2022年12月上旬疫情防控政策调整带来的短期人员到岗派克新材增持率下降对该类企业全年营收和利润带来了一定冲击随着人员到岗率和生产经营的恢航宇科技增持复年末未及时完成交付和收入确认的业务有望在2023年一季度逐步落地七一二增持国防开支预算数据落地同比增速略有提升此前影响军工板块的悲观情绪有望消散据新华网2023年全国一般公共预算安排国防支出158万亿元比2022年执行数增中航高科增持长72其中中央本级支出155万亿元比2022年执行数增长722015-2022年航发控制增持这一数字分别为91159765104441127612114129121379514761亿元同比增长中航西飞增持分别为100767081756668712020-2022年国防支出占GDP中航沈飞增持比重分别为127120122占国家公共财政支出总额比重分别为紫光国微增持526562566西部超导增持军工行业具备长期成长确定性我国国防支出占GDP比重相较美国俄罗斯英国中航重机增持法国俄罗斯印度等全球主要军事大国有较大差距未来仍有较大增长潜力据斯来源兴业证券经济与金融研究院德哥尔摩国际和平研究院统计2021年中国国防开支占GDP比重为174相比我国披露的实际数据有所夸大低于美国俄罗斯印度英国和法国的348408相关报告relatedReport266222和195根据2017年10月18日十九大报告国防和军队建设规划可兴证军工观察同比增速略有分为近中远三个阶段其中远期目标是到本世纪中叶把人民军队全面建成世界一流提升悲观情绪有望消散军队1949-2022年美国国防支出年均复合增速为570若以此增速线性外推2023年国防开支预算数据评到2050年美国国防支出将达38180亿美元2022年我国国防支出是美国的264析2023-03-061950-2022年累计国防支出是美国的116历史汇率对标世界一流军队如果兴证军工观察板块筑底企我国国防支出按照2050年达到与美国相当的水平那么2022-2050年年复合增速预稳比较优势突出2023-02-26计将为9332022年10月底以来军工板块在两个因素的影响之下走势相对较弱远程火箭武器系统行业深度1防疫政策切经济型精确打击弹药内需外贸换背景下经济复苏预期强劲横向比较诸多困境反转的方向军工行业需求受益程需求旺盛2023-02-26度排名相对靠后22023年作为十四五第三年行业需求在五年规划框架下按部就班推进下游企业增速延续上游企业在产业链甩鞭子及基数效应下需求增速同比总体有所回落展望后市我们认为军工板块有望在另外两个因素影响下逐分析师emailAuthor步企稳实现修复1中美战略博弈深化科技经贸军事领域压力超预期提升石康自主可控需求强化2军工行业绝对增速仍维持较高水平估值与成长性匹配度高shikangxyzqcomcn股价位置处于中下部比较优势突出在整体行业暂时未见扩张的背景下建议更S1220517040001多自下而上重点布局长期增长持续性强盈利能力稳定估值与成长性匹配度高的优李博彦质标的短期可关注交易层面相对有利的标的liboyanxyzqcomcn风险提示1装备价格压力影响部分企业盈利水平2税收政策调整影响部分企业盈利S0190519080005水平3产业链上游企业提前超额放量十四五后半程需求回落超出市场预期assAuthor请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明行业周报目录1投资观点-3-2市场表现-4-21板块表现-4-22个股行情-5-23新股跟踪-6-24融资余额-8-3重点公司盈利预测与估值-9-4军工基金复盘-10-5行业动态-11-51集团新闻-11-52武器装备-11-53政策外交周边局势-11-54招标公告数量统计-12-6上市公司动态-12-7近期重点报告-17-图表目录图表12020年初至今中证军工指数成交金额亿元及其与上证综指创业板指走势对比-4-图表2近十个交易日国防军工中信跌幅板块比较-4-图表3军工板块个股市场表现20230310-5-图表42021年至今军工板块新上市公司情况20230310-6-图表5近期融资余额情况20230310-8-图表6重点公司盈利预测20230310-9-图表7航天军工行业主题基金20230310-10-图表8全军装备采购信息网招标公告数量统计按周单位个-12-图表9全军装备采购信息网招标公告数量统计按月单位个-12-请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-2-行业周报1投资观点展望2023年装备采购按照十四五规划按部就班展开整体景气度仍维持较高水平2023年军工板块一季报业绩表现值得期待截止目前军工板块190个标的中53家已披露2022年业绩或快报其中营业收入增幅在15以上的29家占比550-15之间的10家占比19同比下滑的14家占比26部分军工企业例年年末确认收入较为集中使得2022年12月上旬疫情防控政策调整带来的短期人员到岗率下降对该类企业全年营收和利润带来了一定冲击随着人员到岗率和生产经营的恢复年末未及时完成交付和收入确认的业务有望在2023年一季度逐步落地国防开支预算数据落地同比增速略有提升此前影响军工板块的悲观情绪有望消散据新华网2023年全国一般公共预算安排国防支出158万亿元比2022年执行数增长72其中中央本级支出155万亿元比2022年执行数增长722015-2022年这一数字分别为91159765104441127612114129121379514761亿10017678175666871元同比增长分别为2020-2022年国防支出占GDP比重分别为127120122占国家公共财政支出总额比重分别为526562566军工行业具备长期成长确定性我国国防支出占GDP比重相较美国俄罗斯英国法国俄罗斯印度等全球主要军事大国有较大差距未来仍有较大增长潜力据斯德哥尔摩国际和平研究院统计2021年中国国防开支占GDP比重为174相比我国披露的实际数据有所夸大低于美国俄罗斯印度英国和法国分别348408266222和195的GDP占比仅高于日本和德国根据2017年10月18日十九大报告国防和军队建设规划可分为近中远三个阶段其中远期目标是到本世纪中叶把人民军队全面建成世界一流军队1949-2022年美国国防支出年均复合增速为570若以此增速线性外推到2050年美国国防支出将达38180亿美元2022年我国国防支出是美国的2641950-2022年累计国防支出是美国的116历史汇率对标世界一流军队如果我国国防支出按照2050年达到与美国相当的水平那么2022-2050年年复合增速预计将为9332022年10月底以来军工板块在两个因素的影响之下走势相对较弱1防疫政策切换背景下经济复苏预期强劲横向比较诸多困境反转的方向军工行业需求受益程度排名相对靠后22023年作为十四五第三年行业需求在五年规划框架下按部就班推进下游企业增速延续上游企业在产业链甩鞭子及基数效应下需求增速同比总体有所回落展望后市我们认为军工板块有望在另外两个因素影响下逐步企稳实现修复1中美战略博弈深化科技经贸军事领域压力超预期提升自主可控需求强化2军工行业绝对增速仍维持较高水平估值与成长性匹配度高股价位置处于中下部比较优势突出在整体行业请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-3-行业周报暂时未见扩张的背景下建议更多自下而上重点布局长期增长持续性强盈利能力稳定估值与成长性匹配度高的优质标的短期可关注交易层面相对有利的标的风险提示1装备价格压力影响部分企业盈利水平2税收政策调整影响部分企业盈利水平3产业链上游企业提前超额放量十四五后半程需求回落超出市场预期2市场表现21板块表现本周中证军工指数下跌233上证综指下跌295创业板指下跌215近两周中证军工指数下跌006上证综指下跌114创业板指下跌241年初至今中证军工指数上涨596跑赢上证综指140跑赢创业板指495从行业近十个交易日国防军工中信板块上涨比较来看183在30个一级行业中排第6位图表12020年初至今中证军工指数成交金额图表2近十个交易日国防军工中信跌幅板块比较亿元及其与上证综指创业板指走势对比12150800108100600641835040020-20200-4-6-500-8钢铁通信建筑传媒银行电子综合医药机械煤炭家电建材汽车2004191220082012210421082112220422082212计算机房地产石油石化国防军工交通运输商贸零售基础化工食品饮料农林牧渔纺织服装有色金属综合金融轻工制造消费者服务中证军工成交金额右轴中证军工非银行金融上证指数创业板指电力及公用事业电力设备及新能源iFind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源资料来源iFind兴业证券经济与金融研究院整理注左轴为指数涨幅右轴为成交金额亿元请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-4-行业周报22个股行情近五个交易日涨幅前五的军工标的是金信诺2748纳睿雷达2598中国卫通2532霍莱沃1629奥普光电1107近十个交易日涨幅前五的军工标的是中国卫通5695金信诺3460纳睿雷达2781霍莱沃1508亚光科技1431月初至今涨幅排名前五的军工标的是中国卫通573金信诺3524纳睿雷达2781霍莱沃2245亚光科技1549年初至今涨幅排名前五的军工标的是中航电测41852中国卫通8678金信诺536航天晨光4872普天科技4473图表3军工板块个股市场表现20230310近五个交易日涨幅近十个交易日涨幅近五个交易日跌幅近十个交易日跌幅月初至今涨幅年初至今涨幅月初至今跌幅年初至今跌幅金信诺2748中国卫通5695中国卫通5730中航电测41852亚星锚链-1092日发精机-1093长盈通-1242紫光国微-1973纳睿雷达2598金信诺3460金信诺3524中国卫通8678长城军工-990长盈通-1242天奥电子-1125新雷能-14272781金信诺中国卫通53602532万泽股份纳睿雷达-9112781思科瑞纳睿雷达-887日发精机-1093臻镭科技-1312霍莱沃1629霍莱沃1508霍莱沃2245航天晨光4872江龙船艇-872晶品特装-835凤凰光学-1022光威复材-1308奥普光电1107亚光科技1431亚光科技1549普天科技4473湘电股份-861超卓航科-719长城军工-990鸿远电子-1283亚光科技1028电科网安1306电科网安1270通达股份4340景嘉微-827凤凰光学-1022航宇科技-918振华风光-1112盛路通信828中船科技1165奥普光电1236中国卫星4325航天动力-768航天晨光-539思科瑞-887炼石航空-1083七一二550奥普光电1159中船科技1173ST新研4000特发信息-765航宇科技-918晶品特装-835菲利华-1020中兵红箭546盛路通信1091盛路通信991兴图新科3901派克新材-727天秦装备-372华秦科技-801振华科技-957长光华芯544中兵红箭1000中兵红箭908天银机电3648长盈通-698长城军工-990万泽股份-796盟升电子-957资料来源iFind兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-5-行业周报23新股跟踪图表42021年至今军工板块新上市公司情况20230310最新近十个交总市值年初至今PE-股票代码公司名称上市时间股价易日主营业务亿元涨跌TTM元涨跌以垂直起降固定翼无人机为主的工业无688070SH纵横股份2021-02-1038974450-451528-30517人机应用直升机综合显示控制设备的研发生产300965SZ恒宇信通2021-04-0230505083-445175034687销售并提供相关专业技术服务嵌入式计算机领域主要涉及数据采集信号处理数据处理通信交换接口688636SH智明达2021-04-08542810748-6771866180控制高可靠性电源大容量存储以及图形图像处理等多种功能产品主要应用于国防科技工业中的相控688682SH霍莱沃2021-04-2051599931150824988624阵领域具备机体零部件发动机零部件和机载688685SH迈信林2021-05-1323732121-738-8344675设备零部件综合配套能力688239SH航宇科技2021-07-05105997427-965-4405815主要产品为航空发动机机匣及环形锻件主要从事高速自动灭火抑爆系统高能688511SH天微电子2021-07-302741342626420554982航空点火放电器件高精度熔断器件从事毫米波有源相控阵微系统研发制301050SZ雷电微力2021-08-24141558124-6475275169造测试和销售提供专用和通用的毫米波有源相控阵产品从事真空及微波应用产品研发生产和688776SH国光电气2021-08-311354817500-266-0057382销售688707SH振华新材2021-09-14194014380-568-2561675专注于锂离子电池正极材料主要从事红外热成像产品和系统的研688272SH富吉瑞2021-10-1818602447-2202613-5294发生产和销售并为客户提供解决方案688190SH云路股份2021-11-26102628552-379-2695645专注于先进磁性金属材料以特种防护领域为主主要生产个体防688151SH华强科技2021-12-067369213914212176656护装备集体防护装备专业从事通用装备维修数字化平台的设观想科技2021-12-0632364045301213SZ08718385374计开发生产以及服务及部队资源规划系统的设计开发和服务专业从事终端射频前端芯片射频收发688270SH臻镭科技2022-01-271100310075-334-13128533芯片及高速高精度ADCDAC电源管理芯片微系统及模组主要从事特种功能材料包括隐身材料688281SH华秦科技2022-03-072557227399-485-3868579伪装材料及防护材料的研发生产和销售围绕航空器的生产维护保障广泛开603261SH立航科技2022-03-1529733791-4399984662展业务主要产品为挂弹车和发动机安装车等飞机地面保障设备主要从事惯性导航系统及其核心部件的688282SH理工导航2022-03-1842514831-0235835732研发生产和销售主要产品为半导体激光芯片器件及模688048SH长光华芯2022-04-011680812395045281112652块等激光行业核心元器件产品请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-6-行业周报688287SH观典防务2022-05-254150134409813234699从事无人机禁毒产品研发与服务产业化从事微波毫米波模拟相控阵TR芯片的001270SZ铖昌科技2022-06-061547313838-15913438727研发生产销售和技术服务从事仿真产品销售技术开发技术服301302SZ华如科技2022-06-2366096266-812-2144065务及商品销售主要产品为翼龙系列无人机系统包括688297SH中无人机2022-06-2935235522026816189891无人机平台地面站任务载荷及综合保障系统主营业务是定制化增材制造和机载设备688237SH超卓航科2022-07-0148445406-1114-3336806维修主要从事军用电子元器件可靠性检测服688053SH思科瑞2022-07-0863156315-13612585891务主要从事有源相控阵TR组件和射频集688375SH国博电子2022-07-22380819520-480-0627967成电路相关产品的研发生产和销售专注于航空航天和燃气轮机等领域用高688231SH隆达股份2022-07-2283713391-377-5077408品质高温合金业务提供军用装备和民用飞机产品检验检测39084630301306SZ255西测测试72020224752-07-26的第三方检验检测服务主要产品包括信号链及电源管理器等系688439SH振华风光2022-08-262113210566-317-11128521列产品主要从事信息通信和信息安全设备的研688132SH邦彦技术2022-09-2340572665-4149227972发制造销售和服务688084SH晶品特装2022-12-0864058466-13502397766主要产品为光电侦察设备和军用机器人专业从事光纤陀螺核心器件光纤环及其688143SH长盈通2022-12-1243024570-1439-1974747综合解决方案业务专注于提供全极化有源相控阵雷达系统688522SH纳睿雷达2023-03-011194077202781278111325解决方案资料来源iFind兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-7-行业周报24融资余额从融资余额来看当前军工板块融资余额占军工板块流通市值的比例为275比A股融资余额占A股流通市值的比例高出060个百分点与两周前相比军工板块融资标的股票数增加至157个融资余额从65148亿元增加至66507亿元融资余额占军工板块流通市值的比例增加004个百分点图表5近期融资余额情况20230310融资余额占流类别上市公司个总市值亿元流通市值亿元融资余额亿元通市值的比例军工板块总计19031191432582794两周前18530802972559641A股总计51138978380670356527总计两周前5098910851697143214军工板块占比372347367两周前363338358军工融资标的总计1572909536241883866507275两周前1542879352240167165148271318681534828融资标A股融资标的总计643318611381708215的总计两周前3178827265376532079813745121军工融资标的占比493357376481两周前485348368474资料来源iFind兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-8-行业周报3重点公司盈利预测与估值图表6重点公司盈利预测20230310PE营业收入亿元归母净利润亿元年初至板市值当前代码公司今涨跌块亿元股价元2021A2022E2023E2024E2021A2022E2023E2024E2021A2022E2023E2024E幅600760SH中航沈飞1110835666655142353409409449135797170216266320-336主000768SZ中航西飞74050266211392534432703892455352366581141170460机600038SH中直股份27204461530703833217921572807290291397184-056厂600893SH航发动力12083145331028464493410426553736875119145188246721002013SZ中航机电416351078332822181499157418602200127151186230726系600372SH中航电子3390717684235292398411681396167980961181481071统300114SZ中航电测3142853201027257491942292823473144556441852配603712SH七一二276763585403325183454115136526985112150266套002465SZ海格通信23575102336292217547658836102065821091372599002414SZ高德红外38864118335322520350371448529111121155191755002179SZ中航光电928425693473329241287162119942433199279325393-144002025SZ航天电器292966472604634265046308501080496387114-2312318000733SZ14振华科技5667415375993010330114836149236303380-957603678SH火炬电子20792452722171412473592698796961241521791058元300726SZ宏达电子1810043952218141120025131539682102129161-043器603267SH鸿远电子2049388182520171424030135641183104124145-1283件688002SH睿创微纳19937447043563726178258345447463655762019300593SZ新雷能1507036425537261914820126734327415880-1427002049SZ紫光国微8989710581463123185347099091150195288391512-1973300447SZ全信股份559117903422161394135182232162534441623300696SZ爱乐达7950271231262015617810914226314053222600862SH中航高科310932232534031243814745897345977100130013300699SZ光威复材325526280433427222613193964847695119148-1308300777SZ中简科技229685225114513225418514816620457291631300395SZ菲利华25486493969503426122173225284375176100-1020300034SZ钢研高纳2089843036952362820027536246531405775-613688333SH铂力特1685214756--13068557498127-05-011325337零600765SH中航重机4176228374733252087911341429177289126168214-875部件300775SZ三角防务20456372450332518117164213275416283113-200688122SH西部超导4074387805535262129342955869174116154199-728600456SH宝钛股份193984060352317135256317458715685113146-064600399SH抚顺特钢28595145037552115741805100911717852134186133688239SH航宇科技105997427765638279614019526014192840-440北摩高科164834967392720002985SZ161131652162764261811051013资料来源iFind兴业证券经济与金融研究院整理注下划线为iFind一致预期请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-9-行业周报4军工基金复盘图表7航天军工行业主题基金20230310近十单基准个交基准年初位基金份基金份额基金年初跟踪指数易日同期至今代码基金名称基金类型净额变化规模至今比较指数涨跌涨跌涨跌值百万份万份亿元涨跌幅幅幅元幅161024富国中证军工被动指数型1134721690005037399967SZ-009-006544596160630鹏华中证国防A被动指数型1143409370003926399973SZ-215-212-096-074164402前海开源中航军工被动指数型1031387490001441399959SZ-150-083-079522000596前海开源中证军工A被动指数型19245020000871399967SZ-124-006-098596002199前海开源中证军工C被动指数型09751050000501399967SZ-122-006-102596163115申万菱信中证军工被动指数型11278900000835399967SZ-007-006556596502003易方达军工被动指数型13552083000664399967SZ-005-006561596074512710740466富国中证军工龙头-51600004607ETF931066CSI被动指数型-137-134130138512680广发中证军工ETF被动指数型117315373-20720003236399967SZ-009-006585596512660国泰中证军工ETF被动指数型114941408-643000010453399967SZ-011-006604596512810华宝中证军工ETF被动指数型12835579-410000463399967SZ-002-006600596512670鹏华中证国防ETF被动指数型088317965-26300003032399973SZ-207-212-072-074512560易方达中证军工ETF被动指数型06897913-840000650399967SZ-003-006601596501019国泰国证航天军工被动指数型12673213000890399368SZ-016-019368388160643鹏华中证空天军工A被动指数型13868948000967930875CSI-226-231-139-127003017广发中证军工ETF联接A被动指数型11161415000644399967SZ-013-006569596军工指数基金规模小计38216005609富国军工主题A偏股混合型1733350620006079399967SZ-215-006-467596001475易方达国防军工偏股混合型16782348000014426801740SL-274000-474814004926中航军民融合精选A偏股混合型137924000013000300SH-291-231-322247004698博时军工主题A普通股票型1821793550003257399967SZ-162-006033596001838国投瑞银国家安全灵活配置型1142409140002676000300SH-121-231297247002251华夏军工安全灵活配置型1662369650004029399973SZ-178-212-247-074004224南方军工改革A灵活配置型1443623290005453399967SZ-106-006-421596000969前海开源大安全核心灵活配置型1726619000109000300SH-477-231419247000535长盛航天海工装备灵活配置型18616385000298H11009CSI-005024264059002983长信国防军工A灵活配置型15161461000941801740SL-088000-163814004139中邮军民融合灵活配置型18947731000923399967SZ-229-006-209596军工主题基金规模小计38203军工基金规模合计76419资料来源iFind兴业证券经济与金融研究院整理注依据涨跌幅着色请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-10-行业周报5行业动态51集团新闻中国核工业集团3月6日召开会议落实提高上市公司质量及资本运营工作中国航天科技集团公司3月10日长四丙火箭以一箭双星方式成功发射天绘六号AB星中国航天科工集团公司3月2日集团公司党组通报了中央组织部有关决定黄兴东同志任中国航天科工集团有限公司董事党组副书记中国航空工业集团公司3月1日中央组织部有关干部局负责同志宣布了决定根据工作需要按照中央企业领导人员任职年龄有关规定免去谭瑞松同志的中国航空工业集团有限公司董事长党组书记职务中国电子科技集团公司近日中央组织部有关干部局负责同志宣布了决定根据工作需要按照中央企业领导人员任职年龄有关规定免去陈肇雄同志的中国电子科技集团有限公司董事长党组书记职务52武器装备中国航空新闻网美国空军部长弗兰克肯德尔3月7日表示空军将向国会申请在2024财年预算中提供资金以推进协作式作战飞机CCA计划和下一代空中主宰NGAD计划肯德尔指出如果空军列装1000架CCA每架战斗机将可搭配2架CCA即200架NGAD平台搭配400架CCA300架F-35战斗机搭配600架CCA53政策外交周边局势环球网当地时间3月9日拜登政府发布2024财年国防预算为8420亿美元比2023财年国防预算增长32中华人民共和国国防部3月6日四届全国人大一次会议解放军和武警部队代表团新闻发言人谭克非表示2023年全国一般公共预算安排国防支出158万亿元比上年执行数增长72其中中央本级支出155万亿元比上年执行数增长72增加的国防支出主要用于以下几个方面一是按照军队建设十四五规划安排全面加强练兵备战巩固提高一体化国家战略体系和能力二是加快建设现代化后勤实施国防科技和武器装备重大工程加速科技向战斗力转化三是巩固拓展国防和军队改革成果保障重要领域改革举措和急需政策制度实施提高军事治理水平四是与国家经济社会发展水平相适应持续改善部队工作训练和生活保障条件3月3日在回答记者关于美国务院3月1日批准新一轮对台军售案其中包括F-16战斗机机载导弹及相关设备总价值619亿美元问题时谭请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-11-行业周报克非表示我们坚决反对美方向中国台湾地区出售武器我们要求美方停止售台武器和美台军事联系停止插手台湾问题停止加剧台海局势紧张54招标公告数量统计图表8全军装备采购信息网招标公告数量统计按周单位个500450400350300250200150100500周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周周6123457892136511011121314151617181920222324252627282930313233343537383940414243444546474849505253第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第第20192020202120222023资料来源全军装备采购信息网兴业证券经济与金融研究院整理图表9全军装备采购信息网招标公告数量统计按月单位个70006000500040003000200010000201602201806202010202302201604201606201608201610201612201702201704201706201708201710201712201802201804201808201810201812201902201904201906201908201910201912202002202004202006202008202012202102202104202106202108202110202112202202202204202206202208202210202212采购公告-招标采购公告-中标资料来源全军装备采购信息网兴业证券经济与金融研究院整理6上市公司动态中航机电2月28日公告公司已向深交所提出终止上市申请北摩高科2023年3月3日北摩高科与索通发展股份有限公司索通发展签订合作协议共同开发碳碳碳陶复合材料大型结构件在锂电池负极材料和电解铝行业的应用其中北摩高科负责产品的研发试验和生产索通发展进行独家销售并对接应用场景双方将成立合资公司其中北摩高科股权占比60索通发展股权占比40欧比特3月7日公告启动重大项目工程公司拟启动新一代宇航SOC芯片及星载平台计算机项目项目工程拟研制出应用于卫星航天器飞机等领域的新一代宇航SOC系列芯片及多款平台计算机计划研制包含导航通信芯片主控芯片人工智能芯片通用计算芯片在内的共5款芯片产品芯片架构涵盖SPARCRISC等主流架构体系每款芯片均设计生产多个质量等级满足航空请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-12-行业周报航天工业控制等领域多维度的产品需求项目建设期拟定为5年项目总投资808亿元洪都航空3月11日公告与中航财务签署金融服务框架协议金融服务框架协议有效期内公司及公司子公司向中航财务存入之每日最高存款结余包括应计利息不超过人民币7亿元公司及公司子公司可循环使用的贷款额度为不超过人民币10亿元含外币折算人民币用于贷款票据贴现和应收账款保理等贷款类金融服务中科海讯3月10日公告公司全资子公司北京优讯诺达科技有限公司完成工商注册登记手续中科星图2月28日公告2022年业绩快报实现营业收入1603亿元同比增长5411归母净利润243亿元同比增长1034基本每股收益104元同比增长400中国长城2月28日公告公司第二期股票期权激励计划首次授予第一个行权期达到行权条件符合本次行权条件的424名激励对象在第一个行权期可行权的股票期权数量共计203832万份行权价格为16547元股公司调整第二期股票期权激励计划激励对象人员名单及期权数量首次授予的激励对象由原771人调整为713人注销期权1034万份预留授予激励对象人数由原489人调整为450人注销期权21335万份天海防务3月2日公告公司发布简式权益变动报告书公司持股5以上股东刘楠于2023年2月24日与万向信托签署了质押证券处置协议将其质押的7500万股公司无限售流通股份占公司总股本的434以质押证券处置过户的方式转让给万向信托目前本次质押证券的过户手续已办理完成本次权益变动完成后刘楠持有公司股份的比例由834降低至4003月1日公告公司全资子公司大津重工于2023年2月24日收到2022年省科技成果转化专项资金450万元占公司2021年归母净利润的1733计入其他收益天微电子3月2日公告公司董事马毅及其一致行动人威比特投资减持计划时间届满自2022年9月2日至2023年3月1日共减持公司股份3684万股占公司总股本的046截至2023年2月28日公司以集中竞价方式累计回购公司股份14346万股占公司总股本的179成交总金额为454224万元不含印花税交易佣金等交易费用2月28日公告2022年业绩快报实现营业收入112亿元同比减少4594归母净利润045亿元同比减少6085基本每股收益056元同比减少6653新光光电3月2日公告截至2023年2月28日公司以集中竞价方式累计回购公司股份6460万股占公司总股本的065成交总金额为151433万元不含印花税交易佣金等交易费用2月28日公告2022年业绩快报实现营业收入150亿元同比增长422归母净利润-024亿元同比减少140200基本每股收益-024元同比减少142222振华科技3月10日公告公司于近日收到深交所出具的关于中国振华集团科技股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函2月28日公告公司拟以自有资金459701万元向子公司振华宇光增加注册资本请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-13-行业周报广东宏大3月2日公告公司持股5以上股东董事郑明钗拟自2023年3月1日起15个交易日后的6个月内以集中竞价或大宗交易方式减持公司股份不超过300万股占公司总股本的04楚江新材3月2日公告截至2023年2月28日公司以集中竞价方式累计回购公司股份224647万股占公司总股本的168成交总金额为197亿元不含交易费用电科网安3月1日公告公司董事总经理仲恺辞职辞职后不再担任公司任何职务光韵达3月1日公告2022年业绩快报实现营业收入1030亿元同比增长1069归母净利润081亿元同比减少1166基本每股收益016元同比减少1240奥维通信2月28日公告公司持股5以上股东瑞丽湾所持有的156083万股公司股份将在淘宝网-阿里司法拍卖破产频道公开拍卖占公司总股本的45电科数字2月28日公告公司董事会换届提名江波吴振锋赵新荣司芙蓉张为民张宏为非独立董事韦俊王泽霞蒋国强为独立董事2月28日公告2022年业绩快报实现营业收入福光股份797亿元同比增长1809归母净利润029亿元同比减少3644基本每股收益019元同比减少3667公司股东聚诚投资众盛投资瑞盈投资减持计划时间届满分别减持公司股份1030万股1340万股711万股合计减持3081万股占公司总股本的020富吉瑞2月28日公告2022年业绩快报实现营业收入144亿元同比减少5469归母净利润-086亿元同比减少21188基本每股收益-113元同比减少18861观典防务2月28日公告2022年业绩快报实现营业收入291亿元同比增长2652归母净利润087亿元同比增长2032基本每股收益028元同比增长2174奥普光电2月28日公告2022年业绩快报实现营业收入613亿元同比增长1202归母净利润084亿元同比增长5744基本每股收益035元同比增长5909邦彦技术2月28日公告2022年业绩快报实现营业收入372亿元同比增长2050归母净利润042亿元同比减少4731基本每股收益034元同比减少5072立航科技3月10日公告公司65041万股限售股占总股本比例829将于2023年3月15日上市流通三角防务3月10日公告公司股东三森投资质押533万股累计质押533万股占总股本的097航天发展3月10日公告公司控股子公司航天新通科技有限公司减少注册资本970120万元减少后实缴出资为1803亿元炼石航空3月9日公告公司预计2022年度期末净资产为-430亿元至-240亿元公司股票交易可能被实施退市风险警示请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-14-行业周报华伍股份3月2日公告截至2023年2月28日公司以集中竞价方式累计回购公司股份31686万股占公司总股本的075成交总金额为292472万元不含交易费合众思壮3月2日公告公司于2021年12月10日与中瑞控股兴派科技签署了股权转让协议向中瑞控股转让公司持有的兴派科技100的股权其中51股权转让价款即420亿元已于协议生效之日起3个工作日内支付完毕截至2023年2月28日剩余49股权转让价款即404亿元及其对应利息已支付完毕航天电器3月2日公告公司2022年限制性股票激励计划获得国务院国资委批复2022年限制性股票激励计划草案修订稿修订了限制性股票在各激励对象间的分配情况修订了股份支付费用对公司业绩的影响假设2023年3月初授予公司授予的445万股限制性股票应确认的总费用为695535万元假设授予日收盘价为62元股原草案预计为138亿元股份支付费用由公司在相应年度内按解除限售比例分期确认同时增加资本公积20232024202520262027年分别确认208661250393154757718729853万元3月1日公告2022年业绩快报实现营业收入泰和新材3750亿元同比减少1485归母净利润455亿元同比减少5286基本每股收益067元同比减少5248红相股份2月28日公告2022年业绩快报实现营业收入1975亿元同比增长4166归母净利润098亿元同比增长11544基本每股收益027元同比增长11525思科瑞2月28日公告2022年业绩快报实现营业收入243亿元同比增长935归母净利润098亿元同比增长091基本每股收益115元同比减少10853月11日公告向符合条件的50名激励对象授予78万股第二类限制性股票约占总股本的078授予价格为35元股首次授予的限制性股票归属期的相应考核年度为2023-2025年三个会计年度每个会计年度考核一次以2022年业绩为基数考核年度202320242025年净利润增长率目标值分别为4080135隆达股份2月28日公告2022年业绩快报实现营业收入952亿元同比增长3111归母净利润096亿元同比增长3631基本每股收益045元同比增长1842科思科技2月28日公告2022年业绩快报实现营业收入236亿元同比减少6140归母净利润-193亿元同比减少21003基本每股收益-183元同比减少17859国博电子2月28日公告2022年业绩快报实现营业收入3461亿元同比增长3793归母净利润521亿元同比增长4140基本每股收益138元同比增长3529航发动力2月28日公告公司董事会同意子公司黎明公司以公开摘牌方式购买国有土地使用权作为其未来生产经营的储备用地宗地面积2967万平方米挂牌起始价为315元平方米请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-15-行业周报华强科技2月28日公告2022年业绩快报实现营业收入609亿元同比减少5225归母净利润073亿元同比减少7735基本每股收益021元同比减少8306晶品特装2月28日公告2022年业绩快报实现营业收入280亿元同比减少3363归母净利润045亿元同比减少2576基本每股收益075元同比减少3119航宇科技2月28日公告2022年业绩快报实现营业收入1454亿元同比增长5149归母净利润183亿元同比增长3197基本每股收益131元同比增长15933月4日公告2022年度向特定对象发行股票募集说明书注册稿睿创微纳2月28日公告2022年业绩快报实现营业收入2680亿元同比增长5055归母净利润307亿元同比减少3332基本每股收益069元同比减少3348公司预计2022年度计提资产减值准备总额为807355万元左右盟升电子2月28日公告2022年业绩快报实现营业收入472亿元同比减少071归母净利润027亿元同比减少7991基本每股收益024元同比3月3日公告向不特定对象发行可转换公司债券申请文件审核问询减少7966函的回复报告修订稿航亚科技2月28日公告2022年业绩快报实现营业收入363亿元同比增长1595归母净利润020亿元同比减少1727基本每股收益008元同比减少1111迈信林2月28日公告2022年业绩快报实现营业收入315亿元同比减少188归母净利润045亿元同比减少1179基本每股收益040元同比减少2121霍莱沃2月28日公告2022年业绩快报实现营业收入336亿元同比增长202归母净利润050亿元同比减少1751基本每股收益107元同比减少1641东华测试3月10日公告公司公布2022年年报营收367亿元同比增加4281归母净利122亿元同比增加5217基本eps为088元股同比增加5172公司拟以138亿股为基数向全体股东每10股派发现金红利177元含税公司董事会提请股东大会授权董事会办理2023年度以简易程序向特定对象发行融资总额不超过3亿元且不超过最近一年末净资产20的股票本次授权事宜尚需提请公司2022年度股东大会审议云路股份2月28日公告2022年业绩快报实现营业收入1447亿元同比增长5468归母净利润227亿元同比增长8932基本每股收益189元同比增长4593智明达2月28日公告2022年业绩快报实现营业收入541亿元同比增长2035归母净利润075亿元同比减少3231基本每股收益150元同比减少3827银河电子2月28日公告2022年业绩快报实现营业收入1311亿元同比减少801归母净利润196亿元同比增长126396基本每股收益017元同请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-16-行业周报比增长126850长盈通2月28日公告2022年业绩快报实现营业收入314亿元同比增长1979归母净利润081亿元同比增长534基本每股收益114元同比增长556兴图新科2月28日公告2022年业绩快报实现营业收入144亿元同比减少828归母净利润-076亿元去年同期为-046亿元基本每股收益-103元去年同期为-062元西部超导2月28日公告2022年业绩快报实现营业收入4223亿元同比增长4425归母净利润1083亿元同比增长4605基本每股收益233元同比增长3888纵横股份2月28日公告2022年业绩快报实现营业收入287亿元同比增长1467归母净利润-026亿元同比减少1135基本每股收益-029元同比减少799万泽股份2月28日公告2022年年报实现营业收入794亿元同比增长2097归母净利润102亿元同比增长674基本每股收益020元同比增拟以权益分派实施时股权登记日的公司总股本为基数向全体股东每长55610股派发现金红利05元含税臻镭科技2月28日公告2022年业绩快报实现营业收入245亿元同比增长2838归母净利润117亿元同比增长1848基本每股收益110元同比减少909华如科技3月10日公告同意全资子公司华如慧云认购南京陲宁371万股股份认购价格为262元股投资总额不超过97202万元增资完成后华如慧云持有南京陲宁2503的股权7近期重点报告20230306兴证军工观察同比增速略有提升悲观情绪有望消散2023年国防开支预算数据评析20230226兴证军工观察板块筑底企稳比较优势突出20230226远程火箭武器系统行业深度经济型精确打击弹药内需外贸需求旺盛20230212兴证军工观察估值与成长性匹配度高关注外部环境变量催化20230129十大军工集团2023年度工作会议要点总结20230129兴证军工观察2022Q4超配比例下降一季度关注外部环境变量202301292022Q4公募基金军工股持仓分析主动型非军工主题基金超配比例显著回落20230116兴证军工观察下游需求增速保持较高水平优质标的打开布局窗口20230102兴证军工观察航空主机厂批产任务全面完成2023年军工下游需求增速稳健请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-17-行业周报20221228紫光国微点评变更部分募投项目加大高端特种集成电路投入20221225美国通过2023年国防授权法案预算金额再创新高20221224中直股份点评哈飞昌飞集团整体注入直升机旗舰整装待发20221222七一二点评跟投办法完善中长期激励机制受疫情影响延长公开征集期限20221218兴证军工观察美日国防开支飙升周边军事环境趋紧20221204兴证军工观察行业需求稳健逢低布局优质标的20221120兴证军工观察宏观变量驱动配置提升自下而上优选标的20221116军工行业2023年度策略宏观变量驱动配置提升自下而上优选标的20221112军工板块2022年三季报总结营收增速下游提升上游放缓航空发动机产业链需求旺盛20221107兴证军工观察三季度业绩稳健兑现板块超配幅度继续扩大20221103航宇科技2022三季报点评需求持续带动增长二期股权激励授予20221102中航重机2022三季报点评营业收入稳步增长期间费用持续优化20221031中航光电2022三季报点评营收利润增长强劲汇兑损益增厚业绩312022Q3公募基金军工股持仓分析市值占比202210574超配26920221030航发动力2022年三季报点评均衡生产持续推进税费及减值短期提升20221030智明达2022三季报点评营收利润短期承压新研项目持续增加20221030中航西飞2022三季报点评营业收入稳健增长税金影响短期利润20221030七一二2022三季报点评营收利润稳步增长Q3研发费用大幅增加20221030中航沈飞2022三季报点评营收利润稳步增长签署战略合作协议推进重点项目建设20221030振华科技2022三季报点评利润接近业绩预告上沿期间费用持续优化20221029中简科技2022三季报点评三季度业绩高增长聚焦保供和三期建设20221029中航机电2022三季报点评营收利润稳步增长研发费用维持高增20221028紫光国微2022三季报点评三季度存货增长显著研发费用大幅增长20221027新雷能2022三季报点评营收利润稳步增长定增落地扩建产能20221027宏达电子2022年三季报点评前三季度保持平稳研发费用同比高增20221027航发控制2022年三季报点评期间费率显著改善业绩同比快速增长20221026钢研高纳2022三季报点评三季度业绩环比提升回款加强科研来款增加20221026西部超导2022年三季报点评营收业绩持续增长期间费用显著优化20221025三角防务2022三季报点评营收利润大幅增长定增扩产持续推进20221025光威复材2022三季报点评利润表现优于营收航空产品线持续扩充20221025爱乐达2022三季报点评需求增加产能释放研发投入大幅提升20221024兴证军工观察宏观变量驱动继续看好板块相对收益20221022中航高科2022年三季报点评利润总额目标完成近九成航空新材料稳步增长请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-18-行业周报20221021中航沈飞2022前三季度业绩快报点评前三季度净利润计划完成超八成均衡交付持续推进20221019图南股份2022三季报点评营收业绩快速增长费用端持续优化20221016中简科技点评把握关键发展机遇期激励助力战略目标达成20221015光威复材三季度业绩预告点评看好公司持续市场拓展股权激励考核目标彰显信心20221015高德红外点评机载新型号项目竞标胜出回购股份彰显长远发展信心20221010兴证军工观察三季度业绩有望稳健兑现自下而上优选标的20221008中航机电点评吸收合并事项有序推进募资聚焦机载产能提升20220926兴证军工观察继续看好板块相对超额收益20220918海外研究启示录通用电气寡头竞合成就工业冠珠航发核心机衍生动力家族20220914海外研究启示录普拉特惠特尼欲戴王冠必承其重20220913海外研究启示录赛峰集团航空推进翘楚装备防务巨擘兴证军工观察宏观变量驱动板块配置比例有望提升业绩兑现有力20220913股权激励有望再添活力20220905军工板块2022年中报总结产业链景气度自上而下传导航空发动机板块需求继续加速20220904高德红外点评乘用车红外前装再获定点携手广汽埃安打造新生态20220901中航光电2022中报点评单季度营收利润再创新高上调关联销售预计金额20220831航宇科技2022中报点评航空及能源带动增长募投项目主体完成20220831中航沈飞2022中报点评营收业绩稳步提升参股上游加强协同20220830中航西飞2022年中报点评合同负债在手订单锚定需求净利润率继续保持上升趋势20220830中航重机2022中报点评聚焦航空主业盈利能力提升20220829兴证军工观察航空发动机产业链中报业绩抢眼20220828振华科技2022中报点评行业高景气度延续提质增效业绩持续高速增长20220828航发动力2022年中报点评业绩目标完成过半发动机主业增长强劲20220827航空发动机可靠性规律研究及海外案例分析20220826中航高科2022年中报点评营收利润双过半航空复材稳步增长20220825海外研究启示录罗尔斯罗伊斯百年锤炼成就全球航空发动机龙头20220825鸿远电子2022中报点评自产代理业务稳步增长新设子公司加码元器件制造20220825钢研高纳2022中报点评成果转化效益显著军品保供增加存货20220825航发控制2022年中报点评发动机产品需求持续旺盛期间费率下降助利润释放请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-19-行业周报20220824中航机电2022中报点评业绩实现稳健增长航空收入占比持续提升20220823紫光国微2022年中报点评特种集成电路保持高速增长智能芯片出口增加毛利提升20220822抚顺特钢2022中报点评技改项目稳步推进产品结构优化调整20220821西部超导2022年中报点评钛合金增速持续强劲超导产品实现爆发20220819宏达电子2022年中报点评Q2营收业绩增幅改善模块产品保持高增20220818七一二2022中报点评营收业绩稳步提升并购拓展上游产业链20220818菲利华2022年中报点评半导体保持快速增长航空航天或实现放量20220816光威复材2022中报点评毛利率提升期间费率改善股权激励释放经营活力20220816图南股份2022中报点评高温合金快速增长合同负债大幅提升20220815兴证军工观察宏观变量驱动配置比例有望再获提升20220807海外研究启示录一洛克希德马丁创新驱动成就全球军工巨头兴证军工观察行业需求饱满超额收益可期20220801202207312022Q2公募基金军工股持仓分析市值占比447超配15520220718兴证军工观察中报有望稳健兑现以长打短优选标的20220704兴证军工观察以长打短优选标的20220627军工行业2022年中期策略十四五需求次第展开自下而上优选标的20220620兴证军工观察需求次第展开自下而上选股20220612中航电子吸收合并中航机电国企改革有望催化主题机会20220605兴证军工观察业绩驱动上行空间国改催化主题机会20220523兴证军工观察成长性与估值匹配业绩驱动上行空间20220516西部超导2021年报及2022一季报点评高端钛合金产销两旺高温合金爆发式增长20220515宏达电子2021年报及2022一季报点评营收利润再上台阶非钽业务保持高增20220509兴证军工观察重点标的估值快速修复确定性优势有望再获溢价20220509中复神鹰2022年一季报点评募资扩产价稳量升景气维续业绩高增20220505军工板块2021年报及2022一季报总结十四五需求景气延续中上游业绩增长强劲20220504钢研高纳2021年报及2022一季报点评原料涨价影响毛利率新产品成果持续转化20220504抚顺特钢2022年一季报点评一季度高温合金产量高增研发费用同比增长22倍20220504振华科技2021年报及2022一季报点评业绩实现爆发式增长定增扩产巩固行业地位20220504中航沈飞2022年一季报点评扣非利润增长强劲收购吉航纵向延伸请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-20-