基础能源（煤油气）价格回顾：（1）原油环比下跌。截至3月8日当周，WTI原油价格为76.66美元/桶，较3月1日下跌1.33%，较2月均价下跌0.23%，较年初价格下跌0.35%；布伦特原油价格为82.66美元/桶，较3月1日下跌1.96%，较2月均价下跌1.05%，较年初价格上涨0.68%。（2）天然气环比下跌。截止3月8日东北亚天然气中国到岸价下调1.62至12.98USD/mmbtu，环比下调9.23%。纽交所天然气期货价格为2.551USD/mmbtu，较上周下调9.25%；北美天然气现货价格2.4452USD/mmbtu，较上周下调0.61%。（3）动力煤环比下跌。本周国内动力煤价格小幅下跌，全国动力煤均价3月9日为1006元/吨，周环比下跌1.66%。
　　基础化工板块市场表现回顾：本周基础化工板块下跌3.87%，表现优于大盘。沪深300下跌3.96%至3967.14，基础化工板块下跌3.87%；申万一级行业中涨幅前三的行业分别是环保（-0.69%）、通信（-1.51%）、电力设备（-1.54%）。基础化工子板块中，非金属材料Ⅱ板块上升0.92%，上升幅度最大，橡胶板块下跌2.26%，塑料Ⅱ板块下跌2.47%，农化制品板块下跌4.07%，化学制品板块下跌4.14%，化学原料板块下跌4.46%，化学纤维板块下跌4.88%。
　　赛轮“液体黄金”新品市场反响积极。根据轮胎世界网报道，日前，赛轮集团发布四大“液体黄金”乘用车轮胎新品。轮胎世界网获悉，该系列轮胎新品，近期在市场上反响积极。消费者普遍对新产品安全性、舒适性及节能性，表示认可。
　　波罗的海货运指数（FBX）在2021年9月10日达到历史高位11108.56点，随后开始震荡回落，2023年3月10日收于1568.47点，比前一周（2023.3.6）下跌12.39%。中国出口集装箱运价指数（CCFI）在2022年2月11日达到历史高位3587.91点，随后表现出明显回落，2023年3月10日收于1020.60点。随着世界各国码头拥堵情况持续缓解，疫情情况逐渐缓解，港口陆续运力提升，我们认为海运价格有望结束大幅波动状态，稳定在合理区间，利好出口行业。
　　风险因素：宏观经济不景气导致需求下降的风险；原材料成本上涨或产品价格下降的风险；经济扩张政策不及预期的风险
　　重点标的
　　赛轮轮胎：
　　（1）公司海外双基地落成，产能持续加码。
　　在海外，海外越南和柬埔寨双基地有望助力业绩持续腾飞。越南三期（100万条全钢胎、300万条半钢胎和5万吨非公路轮胎）和柬埔寨165万条全钢胎项目（2022年11月顺利实现全线贯通）有望在2023年建成。
　　在国内，非公路轮胎持续加码，产能扩张准备充分。2022年6月26日公司公布了青岛董家口年产3000万套高性能子午胎与15万吨非公路轮胎项目，项目一期（5万吨/年非公路轮胎）计划在2023年投产。公司这一轮胎项目的立项，是在能耗和产能指标趋严的背景下，提前立项拿下指标，为未来的产能扩张做好铺垫。2023年1月18日，公司发布公告称将对青岛工厂非公路轮胎项目进行技术改造并调整产品结构，将非公路轮胎中49寸以下的规格调整为49寸以上（含49寸）的规格。49寸以上的巨型工程子午胎尺寸大、制造成本高、制造难度强，具有较高的盈利能力，加码巨胎有望提升公司盈利能力。
　　（2）公司的“液体黄金”实现技术突破，能够同时降低滚动阻力、提升耐磨性能和抗湿滑性能，液体黄金轮胎的优异性获得了多家权威机构的认可。2022年6月益凯新材料6万吨EVE胶已完成空负荷试车，有望给液体黄金轮胎贡献增量，助力液体黄金产品持续丰富，2023年2月液体黄金轮胎新品问世，覆盖全球主流中高端主流车型。在高油价和新能源汽车渗透率不断提升的背景下，高性能的液体黄金轮胎有望给公司打开新的成长空间。
　　综合来看，公司扩产节奏明确，海外双基地均开始贡献业绩，海运和原材料不利正消散，公司在22Q3实现季度收入新高，未来有望在液体黄金产品拉动下继续实现业绩增长。
　　确成股份：
　　公司收入主要来自二氧化硅产品。公司2021年沉淀法二氧化硅总产能位居世界第三，截止2022年上半年已建成产能为33万吨/年，在建产能7.5万吨。公司拥有国内江苏无锡、安徽滁州、福建三明三个生产基地以及泰国一个海外生产基地，其中核心工厂无锡单体工厂以15万吨年产能位居世界前列。高分散二氧化硅作为一种配套专用材料，应用于绿色轮胎制造。高油价和新能源汽车渗透率不断提高，对轮胎提出了更高的节能环保要求，使得高分散二氧化硅有望成为重要方向。公司在建的福建7.5万吨二氧化硅项目是高分散产品。公司高分散二氧化硅产品已取得国内外多家轮胎公司的认证，并与之形成了良好合作关系，有望充分受益于绿色轮胎行业的景气。此外，公司的出口业务占比近半，2021年下半年以来的海运费暴涨给公司利润带来了一定的影响，海运费在2022年上半年有所缓解，海运费的降低有望持续提升公司盈利。
　　通用股份：
　　泰国工厂仍有放量空间，柬埔寨工厂完全可能后来居上。公司的泰国工厂在2020年克服疫情，投产了50万条全钢胎和300万条半钢胎产能，2021年在一期基本满产的情况下，又在年底新增了50万条全钢胎和300万条半

研究报告全文：ResearchandDevelopmentCenter化工行业周报赛轮液体黄金轮胎再出新品煤油气价格下跌赛轮液体黄金新品市场反响积极TableIndustryTableReportTime2023年3月11日证券研究报告煤油气价格下跌TableTitle赛轮液体黄金新品市场反响积极行业研究TableReportDate2023年3月11日本期内容提要TableReportType行业周报TableSummaryTableSummary基础能源煤油气价格回顾1原油环比下跌截至3月8TableStockAndRank化工行业日当周WTI原油价格为7666美元桶较3月1日下跌133较2月均价下跌023较年初价格下跌035布伦特原油价格投资评级为8266美元桶较3月1日下跌196较2月均价下跌105上次评级较年初价格上涨0682天然气环比下跌截止3月8日东北亚天然气中国到岸价下调162至1298USDmmbtu环比下调TableA张燕生uthor化工行业首席分析师执业编号S1500517050001923纽交所天然气期货价格为2551USDmmbtu较上周下调联系电话86010-83326847925北美天然气现货价格24452USDmmbtu较上周下调邮箱zhangyanshengcindasccom0613动力煤环比下跌本周国内动力煤价格小幅下跌全国动力煤均价3月9日为1006元吨周环比下跌166洪英东化工行业分析师基础化工板块市场表现回顾本周基础化工板块下跌387表现执业编号S1500520080002联系电话86010-83326848优于大盘沪深300下跌396至396714基础化工板块下跌邮箱hongyingdongcindasccom387申万一级行业中涨幅前三的行业分别是环保-069通信-151电力设备-154基础化工子板块中非金属材料板块上升092上升幅度最大橡胶板块下跌尹柳化工行业研究助理联系电话86010-83326712226塑料板块下跌247农化制品板块下跌407化学制邮箱yinliucindasccom品板块下跌414化学原料板块下跌446化学纤维板块下跌488赛轮液体黄金新品市场反响积极根据轮胎世界网报道日前赛轮集团发布四大液体黄金乘用车轮胎新品轮胎世界网获悉该系列轮胎新品近期在市场上反响积极消费者普遍对新产品安全性舒适性及节能性表示认可波罗的海货运指数FBX在2021年9月10日达到历史高位1110856点随后开始震荡回落2023年3月10日收于156847点比前一周202336下跌1239中国出口集装箱运价指数CCFI在2022年2月11日达到历史高位358791点随后表现出明显回落2023年3月10日收于102060点随着世界各国码头拥堵情况持续缓解疫情情况逐渐缓解港口陆续运力提升我们认为海运价格有望结束大幅波动状态稳定在合理区间利好出口行业风险因素宏观经济不景气导致需求下降的风险原材料成本上信达证券股份有限公司CINDASECURITIESCOLTD涨或产品价格下降的风险经济扩张政策不及预期的风险北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编100031重点标的赛轮轮胎1公司海外双基地落成产能持续加码在海外海外越南和柬埔寨双基地有望助力业绩持续腾飞越南三期100万条全钢胎300万条半钢胎和5万吨非公路轮胎和柬埔寨165万条全钢胎项目2022年11月顺利实现全线贯通有望在2023请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom2年建成在国内非公路轮胎持续加码产能扩张准备充分2022年6月26日公司公布了青岛董家口年产3000万套高性能子午胎与15万吨非公路轮胎项目项目一期5万吨年非公路轮胎计划在2023年投产公司这一轮胎项目的立项是在能耗和产能指标趋严的背景下提前立项拿下指标为未来的产能扩张做好铺垫2023年1月18日公司发布公告称将对青岛工厂非公路轮胎项目进行技术改造并调整产品结构将非公路轮胎中49吋以下的规格调整为49吋以上含49吋的规格49吋以上的巨型工程子午胎尺寸大制造成本高制造难度强具有较高的盈利能力加码巨胎有望提升公司盈利能力2公司的液体黄金实现技术突破能够同时降低滚动阻力提升耐磨性能和抗湿滑性能液体黄金轮胎的优异性获得了多家权威机构的认可2022年6月益凯新材料6万吨EVE胶已完成空负荷试车有望给液体黄金轮胎贡献增量助力液体黄金产品持续丰富2023年2月液体黄金轮胎新品问世覆盖全球主流中高端主流车型在高油价和新能源汽车渗透率不断提升的背景下高性能的液体黄金轮胎有望给公司打开新的成长空间综合来看公司扩产节奏明确海外双基地均开始贡献业绩海运和原材料不利正消散公司在22Q3实现季度收入新高未来有望在液体黄金产品拉动下继续实现业绩增长确成股份公司收入主要来自二氧化硅产品公司2021年沉淀法二氧化硅总产能位居世界第三截止2022年上半年已建成产能为33万吨年在建产能75万吨公司拥有国内江苏无锡安徽滁州福建三明三个生产基地以及泰国一个海外生产基地其中核心工厂无锡单体工厂以15万吨年产能位居世界前列高分散二氧化硅作为一种配套专用材料应用于绿色轮胎制造高油价和新能源汽车渗透率不断提高对轮胎提出了更高的节能环保要求使得高分散二氧化硅有望成为重要方向公司在建的福建75万吨二氧化硅项目是高分散产品公司高分散二氧化硅产品已取得国内外多家轮胎公司的认证并与之形成了良好合作关系有望充分受益于绿色轮胎行业的景气此外公司的出口业务占比近半2021年下半年以来的海运费暴涨给公司利润带来了一定的影响海运费在2022年上半年有所缓解海运费的降低有望持续提升公司盈利通用股份泰国工厂仍有放量空间柬埔寨工厂完全可能后来居上公司的泰国工厂在2020年克服疫情投产了50万条全钢胎和300万条半钢胎产能2021年在一期基本满产的情况下又在年底新增了50万条全钢胎和300万条半钢胎产能2021年公司泰国工厂实现净利润134亿元同比大增53682022年上半年公司泰国工厂实现净利润136亿元已经超过2021年全年净利润维持着高增长的趋势公请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom3司也积极规划海外第二工厂在柬埔寨规划了90万条全钢胎和500万条半钢胎产能更为关键的是在第二海外工厂的建设中公司规划的柬埔寨工厂占据多重优势在速度上柬埔寨工厂有望在2023年投产公司有望成为继赛轮轮胎之后第二个拥有海外双工厂的中国轮胎企业在税率上柬埔寨的双反税率不仅为零公司还享受9年免税期的优惠政策在配套设施上柬埔寨工厂所在园区由公司控股股东红豆集团参与建设园区配套完善有自备电厂地理位置优越柬埔寨工厂在诸多利好之下有望成为公司发展的新引擎请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom4目录本周市场行情回顾6行业基础数据7重点行业跟踪11风险因素25重点公司26表目录表1主要化工产品涨跌幅排名10图目录图1申万一级行业一周表现6图2申万基础化工二级子行业一周表现6图3中国化工产品价格指数CCPI8图4布伦特原油价格美元桶8图5中国天然气到岸价美元百万英热8图6动力煤与炼焦煤参考价元吨8图7轮胎原材料价格指数11图8我国全钢胎开工率12图9我国半钢胎开工率12图10中国出口集装箱运价指数CCFI12图11波罗的海货运指数FBX12图12钾肥价格元吨14图13尿素价格元吨14图14车板价含税磷矿石30湖北柳树沟元吨14图15草甘膦价格元吨14图16磷酸一铵价格元吨15图17磷酸二铵价格元吨15图18申万行业指数农药15图19杀虫剂价格指数16图20除草剂价格指数16图21杀菌剂价格指数16图22中间体价格指数16图23现货价甲醇港口国内元吨18图24聚乙烯价格元吨19图25聚丙烯价格元吨19图26安赛蜜主流价格万元吨21图27三氯蔗糖主流价格万元吨21图28维生素A价格元公斤22图29维生素C维生素E价格元公斤22图30PVDF价格万元吨22图31PVDF毛利元吨22图32轻质与重质纯碱价格元吨23图33纯碱行业开工率23图34全国纯碱库存万吨23图35EVAPOE价格元吨24请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom5本周市场行情回顾本周基础化工板块下跌387表现优于大盘本周202334-2023310沪深300下跌396至396714基础化工板块下跌387申万一级行业中涨幅前三的行业分别是环保-069通信-151电力设备-154图1申万一级行业一周表现00环保电子传媒综合钢铁银行煤炭汽车-10通信计算机房地产社会服务食品饮料电力设备医药生物国防军工公用事业交通运输建筑装饰机械设备石油石化有色金属纺织服饰农林牧渔基础化工商贸零售轻工制造美容护理家用电器非银金融建筑材料-20-30-40-50-60-70-80资料来源wind信达证券研发中心本周202334-2023310基础化工子板块中非金属材料板块上升092上升幅度最大橡胶板块下跌226塑料板块下跌247农化制品板块下跌407化学制品板块下跌414化学原料板块下跌446化学纤维板块下跌488图2申万基础化工二级子行业一周表现201000非金属材料橡胶塑料农化制品化学制品化学原料化学纤维-10-20-30-40-50-60资料来源wind信达证券研发中心请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom6行业基础数据1行业基础价格国际原油价格较上周呈下降趋势本周202332-202338原油需求端中国经济持续向好提振原油需求预期但美联储或进一步加息令市场担忧升温美联储官员将进一步加息的鹰派言论支撑美元走强并抑制需求令油价承压原油供给端存在供应趋紧的迹象综合来看国际油价本周下跌截至3月8日当周WTI原油价格为7666美元桶较3月1日下跌133较2月均价下跌023较年初价格下跌035布伦特原油价格为8266美元桶较3月1日下跌196较2月均价下跌105较年初价格上涨068来自百川盈孚LNG市场利空因素主导出货缓慢液厂艰难维持本周202333-202339国产LNG价格全面下滑本周LNG均值6045元吨较上周6383元吨下调338元吨跌幅530场内供应过剩买方逐渐掌握市场话语权接收站陆续降价海陆资源竞争加剧进口货源冲击显现国产液出货范围缩小且区域内低价货源频现液厂生产积极性受挫看跌情绪持续随着市场重车增加液价频频下调整体来看市场利空因素主导出货缓慢液厂艰难维持来自百川盈孚国内动力煤价格较上周有所下降化工需求较为平稳水泥需求逐步恢复本周202333-202339国内动力煤价格先抑后扬全国动力煤均价3月9日为1006元吨周环比下跌1662023年3月8日秦皇岛海运煤炭交易市场发布的环渤海动力煤价格指数BSPI报收于732元吨环比下行2元吨产地看陕晋蒙主产地销售情况一般坑口排队车辆减少站台煤厂暂缓采购部分终端需求也转弱坑口煤价持续下跌下游补库节奏放缓供应一般整体依旧弱势运行价格运行情况本周产地整体而言煤价依然处于下调状态中陕西地区出现涨跌互现探涨的煤占少数山西内蒙地区主要以弱稳为主市场观望情绪渐起具体来看本周山西地区煤价累计下调30元吨左右西北地区煤价累计下调30元吨左右港口市场北港贸易商挺价情绪升温本周询货开始增多市场开始好转价格稳中上行进口煤电厂释放部分采购外煤仍有支撑进口煤价开始回调库存面近期港口封航吞吐量有所下降环渤海港口煤炭库存在近日内再次由之前的去库转为向上累积截止到3月9日秦港动力煤库存548万吨较上周2023年3月2日523万吨上涨25万吨较上月同期2023年2月9日640万吨下跌92万吨较去年同期2022年3月9日501万吨上涨47万吨从需求情况来看电力用煤北方温度近期将持续偏高内陆省份下游日耗已开始季节性转弱市场补库需求释放有限非电力用煤化工需求较为平稳水泥需求逐步恢复来自百川盈孚请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom7图3中国化工产品价格指数CCPI图4布伦特原油价格美元桶中国化工产品价格指数CCPI期货结算价连续布伦特原油70001601406000120500010040008030006020004010002000资料来源wind信达证券研发中心资料来源wind信达证券研发中心图5中国天然气到岸价美元百万英热图6动力煤与炼焦煤参考价元吨到岸价液化天然气LNG中国参考价格动力煤参考价格炼焦煤9030008025007060200050150040301000205001000资料来源wind信达证券研发中心资料来源wind信达证券研发中心请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom8基础能源方面相关新闻中国石化西南石油局天然气三大领域取得新进展据化工网2月份西南石油局元坝102-5H井新盛202井丁页2-1HF井等多口井获日无阻流量超百万立方米深层海相气藏致密砂岩气藏深层页岩气藏三大领域取得新进展油气增储上产势头强劲上周美国原油库存意外减少约380万桶据化工网美国石油协会API周二公布的数据显示上周美国原油库存意外下降成品油库存意外攀升截至3月3日当周原油库存减少约380万桶汽油库存增加约180万桶馏分油库存增加约190万桶横店东磁2022年电池产能8GW组件产能7GW据化工网3月8日横店东磁披露年报显示2022年公司共实现营收1945亿元同比增长5428净利润1669亿元同比增长4898基本每股收益103元上年同期为069元截至2022年12月31日横店东磁磁性材料产业具有年产22万吨铁氧体预烧料162万吨永磁铁氧体5万吨软磁25万吨塑磁的产能是全球规模最大的铁氧体磁性材料生产企业新能源产业具有年产8GW电池7GW组件和25GWh锂电池的内部产能对于2023年经营目标横店东磁计划产能规模实现14GW电池12GW组件三元圆柱锂电7GWh磁材器件略有增加收入规模实现营业收入同比增长30以上2023年营业收入同比增长30以上中国成锰矿主要消费国在新能源领域应用大幅增长据化工网报道国际锰协EPD会议年度报告2022年9日在广西南宁发布报告指出中国是主要的锰矿消费国受能耗双控政策的影响2022年中国硅锰合金电解产品都有不同程度的下降但新能源的大力发展锰在新能源的应用得到了较大的增长报告显示2022年全球消费慢慢得到恢复全球锰矿产量达5880万吨主要生产国为南非加蓬澳大利亚等其中加蓬首次超过澳大利亚2022年中国锰矿产量达645万吨其中产量居前的省区分别为广西贵州湖南锰矿石主要用于钢铁行业90以上用于硅锰合金和锰铁合金生产其余锰矿主要用于电解二氧化锰硫酸锰等产品的生产以金属量计值得注意的是从2022年中国锰矿石消费情况看来锰在锂离子电池上的应用已经增加明显超过1中国矿业联合会副秘书长陶明炬当天在出席会议时表示锰是工业生产必需的大宗原料矿产是钢铁工业的基础物料也是支撑新能源新材料等新兴产业发展的重要原料但目前中国包括锰矿在内的部分战略性矿产对外依存度还常年维持高位为此陶明炬建议新形势下中国要充分激发市场主体活力调动地勘单位矿山企业和社会资本参与找矿的积极性形成一批新的可供开发利用的矿产地和资源储备地同时加快行业走出去参与全球资源配置利用好国际产能合作带来的新机遇与此同时要摒弃粗放的经营模式加快构建资源消耗低科技含量高环境污染少的产业结构和生产方式请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom92重点化工产品价格本周202332-202339在我们重点关注的60种化工产品中涨幅排名前十的产品分别为顺酐746环氧丙烷744丙酮696双氧水403甲基丙烯酸甲酯400对二甲苯322环氧乙烷286PTA280纯苯268腈纶短纤244跌幅排名前十的产品分别为烧碱-928丁二烯-622TDI-49514-丁二醇-379乙腈-360双酚A-305丙烯酸丁酯-286溴素-270环氧氯丙烷-231乙二醇-187表1主要化工产品涨跌幅排名排名产品涨跌幅本周价格元吨前一周价格元吨涨幅1顺酐746763071002环氧丙烷74411550107503丙酮696615057504双氧水4037757455甲基丙烯酸甲酯40010400100006对二甲苯322818279277环氧乙烷286720070008PTA280587057109纯苯2687290710010腈纶短纤2441680016400跌幅1烧碱-928313034502丁二烯-622905096503TDI-4951825019200414-丁二醇-37912700132005乙腈-36010700111006双酚A-305955098507丙烯酸丁酯-28610200105008溴素-27036000370009环氧氯丙烷-2318450865010乙二醇-18741904270资料来源wind信达证券研发中心请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom10重点行业跟踪一轮胎行业轮胎上游原料价格指数环比下降014同比下降344截止2023年3月9日天然橡胶市场均价12058元吨环比下跌068同比下跌842丁苯橡胶市场均价11750元吨环比下跌178同比下跌766炭黑市场均价10094元吨环比持平同比上升1494螺纹钢市场均价4386元吨环比上升132同比下跌1320我们假设轮胎原材料中天然橡胶丁苯橡胶炭黑螺纹钢的占比分别为40202020设定2016年1月3日的原材料价格为100得到了轮胎原材料价格指数2023年3月8日轮胎原材料价格指数为17057环比下跌014同比下跌391图7轮胎原材料价格指数轮胎原材料价格指数230210190170150130110907050资料来源wind信达证券研发中心请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom11本周202332-202339国内轮胎开工率有所下降截至3月9日全钢开工率为6867较前一周下跌066个百分点半钢胎开工率为7379较前一周下跌006个百分点图8我国全钢胎开工率图9我国半钢胎开工率90202320222021202020232022202120209080807070606050504040303020201010001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月资料来源wind信达证券研发中心资料来源wind信达证券研发中心2022年以来海运费多指数下降明显波罗的海货运指数FBX在2021年9月10日达到历史高位1110856点随后开始震荡回落2023年3月10日收于156847点比前一周202336下跌1239中国出口集装箱运价指数CCFI在2022年2月11日达到历史高位358791点随后表现出明显回落2023年3月10日收于102060点随着世界各国码头拥堵情况持续缓解疫情情况逐渐缓解港口陆续运力提升我们认为海运价格有望结束大幅波动状态稳定在合理区间利好出口行业图10中国出口集装箱运价指数CCFI图11波罗的海货运指数FBXCCFI综合指数202320222021202040001200035001000030008000250020006000150040001000500200000月月月月月月月月月月月月123456789111210资料来源wind信达证券研发中心资料来源wind信达证券研发中心请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom12轮胎行业国内外相关新闻11家中国轮胎厂商获得DOT代码据轮胎世界网报道2022年美国交通部DOT向全球27家轮胎工厂发放了识别码其中包括11家中国厂商3家斯里兰卡厂商以及2家柬埔寨厂商获得DOT代码后这些厂商同时取得在美国销售产品的资格赛轮液体黄金新品市场反响积极根据轮胎世界网报道日前赛轮集团发布四大液体黄金乘用车轮胎新品轮胎世界网获悉该系列轮胎新品近期在市场上反响积极消费者普遍对新产品安全性舒适性及节能性表示认可二农化行业氯化钾市场稳中小幅松动市场交投小幅回暖本周202332-202339氯化钾市场价格稳中小幅松动下游春耕需求支撑有限市场交投小幅回暖仍有一定出货压力近期中欧班列陆续到货供应量较为充足国际市场方面国际市场整体仍处于停滞状态市场参与者关注印度合同情况同时本周Pupukndonesia标准钾招标持续推迟市场仍在关注市场指导价格的出现随着春季临近美国市场需求量增加本周美国颗粒钾驳船价格近五个月来首次上涨国产钾方面市场价格整体企稳为主盐湖集团三月报价暂无调整企稳运行基准产品到站价为3500元吨受天然气紧张影响市场现货供应持续紧俏前期订单仍待发运市场成交价格小幅松动市场贸易商成交价基本在3500-3550元吨左右小厂57氯化钾自提价格基本在2700-2800元吨左右青海地区发运稍有好转但仍有一定压力流通货源较少新单成交有限进口钾方面近期港口供应量较为充足贸易商出货意愿增加部分成交价格持续小幅松动参考主流成交价62俄白钾港口价格3600-3650元吨左右大单低端成交在3550元吨左右成交单议为主颗粒钾3750-3800元吨左右老挝白钾3450-3500元吨左右约旦白钾3500-3550元吨左右成交单议为主边贸口岸近期少量到货现货有限市场价格暂无明显波动满洲里口岸62俄白钾价格目前在3500-3550元吨左右中欧班列近期到货量有所增加价格小幅松动颗粒钾价格在3750元吨左右62白俄钾价格在3650元吨左右来自百川盈孚磷矿石市场交投正常短期内需求走势平稳本周20230303-20230309磷矿石市场走势向好价格走势上行30品位市场均价创历史新高继上周贵州四川地区先后对磷矿价格进行调涨后本周湖北进安神农架等地区率先调涨后湖北其他地区陆续跟涨价格目前下游对磷矿价格接受程度尚好价格上调后各主产区均有实际成交目前部分无货企业报价暂未变动预计两会过后湖北地区矿企陆续全部恢复开采后本次未调涨企业将跟涨报价市场方面肥料端装置正常运行本周采购情绪良好市场交投正常供需方面本周各主产区部分磷矿开采正常但场内供应整体仍趋于紧张部分企业货源自用为主多数企业暂无较多库存短期内需求走势平稳来自百川盈孚一铵市场交投氛围一般价格略微上涨本周202333-202339一铵下游需求回暖局部成交价格小幅上调具体来看复合肥市场采购心态较前期有所提升多以小单形式采购一铵生产正常暂无供应压力但考虑到春耕备肥启动缓慢大单仍需持续推进当前磷酸一铵55粉状市场均价为3318元吨较上周四上行4元吨幅度约为01255粉主流参考价格为3200-3350元吨原料方面本周成本端再度增压磷矿石各主产区价格再度调涨加之合成氨及硫磺价格坚挺成本线直逼报价利润较为不利综合来看一铵行情能否转好仍需关注下游需求采购短时交投氛围仍显一般预计随着备肥的持续推进市场会呈现良好发展来自百川盈孚二铵货源陆续到货整体行情以稳定为主本周202333-202339二铵市场窄幅震荡截至3月9日64含量二铵市场均价3810元吨较前一周上调12元吨幅度为032原料方面合成氨市场僵持整理硫磺市场窄幅震荡而磷矿石方面湖北地区陆续跟涨价格而各主产区均有实际成交30品位市场均价创历史新高二铵成本价格震荡上行企业生产压力较大近期部分二铵企业仍旧暂停报价或者接单以发运国内预收订单或者集港为主订单量较为充足库存压力较小国内二铵货源陆续到货下游市场按请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom13需采购整体行情以稳定为主来自百川盈孚尿素供需两高市场价格大稳小动本周202333-202339尿素供需两高市场价格大稳小动截止3月9日山东及两河出厂报价在2700-2750元吨成交价在2680-2750元吨整体累计涨跌30到80元吨周初华东及华中地区厂家基本无库存待发量尚可企业挺价情绪不减而华北地区成交较上周有所放缓稳价观望为主周中下游渐显高价抵触心理工厂新单成交欠佳不过企业库存水平较低主发预收订单短时支撑工厂报稳个别工厂窄幅下调总体来看虽处于农需备肥旺季但供应充足双方博弈成交僵持尿素市场大稳小动来自百川盈孚图12钾肥价格元吨图13尿素价格元吨现货价钾肥国内参考价格尿素60003500500030002500400020003000150020001000100050000资料来源wind信达证券研发中心资料来源wind信达证券研发中心图14车板价含税磷矿石30湖北柳树沟元吨图15草甘膦价格元吨车板价含税磷矿石30湖北柳树沟市场价草甘膦95原药全国120090000800001000700008006000050000600400004003000020020000100000015-0315-0916-0316-0917-0317-0918-0318-0919-0319-0920-0320-0921-0321-0922-0322-0914-09资料来源wind信达证券研发中心资料来源wind信达证券研发中心请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom14图16磷酸一铵价格元吨图17磷酸二铵价格元吨市场价主流价磷酸一铵55粉状湖北地区市场价主流价磷酸二铵64颗粒山东地区50006000450050004000350040003000250030002000200015001000100050000资料来源wind信达证券研发中心资料来源wind信达证券研发中心3月10日申万农药行业指数为433139点环比上周下降344图18申万行业指数农药申万行业指数农药50004500400035003000250020002020-02-052020-08-052021-02-052021-08-052022-02-052022-08-052023-02-05资料来源wind信达证券研发中心请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom152月26日-3月5日下游需求疲软农药价格指数基本呈持平或下跌态势具体来说38种杀虫剂原药中25种价格环比持平13种环比下跌最大跌幅45536种除草剂原药中29种环比持平7种环比下跌最大跌幅87029种杀菌剂原药中20种环比持平9种环比下跌最大跌幅5136种中间体中1种环比持平5种环比下跌最大跌幅1026图19杀虫剂价格指数图20除草剂价格指数30035025030020025015020010015010050500021-0622-1219-0619-0919-1220-0320-0620-0920-1221-0321-0921-1222-0322-0622-0923-0319-0920-0921-0922-0919-1220-0320-0620-1221-0321-0621-1222-0322-0622-1223-0319-06资料来源wind信达证券研发中心注产品较多略去图例资料来源wind信达证券研发中心注产品较多略去图例图21杀菌剂价格指数图22中间体价格指数35025030020025015020015010010050500022-1219-0619-0919-1220-0320-0620-0920-1221-0321-0621-0921-1222-0322-0622-0921-0919-0919-1220-0320-0620-0920-1221-0321-0621-1222-0322-0622-0922-1223-0319-06资料来源wind信达证券研发中心注产品较多略去图例资料来源wind信达证券研发中心注产品较多略去图例农化行业国内外相关新闻巴斯夫集团发布2022年业绩报告据世界农化网报道巴斯夫2022年全球销售额为873亿欧元同比增长111销售额的增加主要由于几乎所有业务领域受原材料和能源价格上涨而提高了价格材料业务领域和化学品业务领域价格涨幅最大整体销量大幅下降阻碍了巴斯夫集团销售额的增长这主要由于表面处理技术业务领域和化学品业务领域销量下降不计特殊项目的息税前收益为69亿欧元较上一年同期下降115这主要由于化学品业务领域和材料业务领域利润表现显著下降这两个业务领域利润和销量下降固定成本上升其中农业解决方案业务领域不计特殊项目的息税前收益显著提高特别是由于销量和价格上涨带来积极的销售业绩请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom16拜耳集团发布2022年业绩报告据世界农化网报道在2022财年拜耳集团的销售额增长87经汇率与资产组合调整达到50739亿欧元作为集团的最大业务板块作物科学事业部销售额增长了156经汇率与资产组合调整达到创纪录的25169亿欧元在所有地区均实现了业务增长与此同时作物科学事业部不计特殊项目的息税折旧摊销前利润则增长了462达到6867亿欧元主要得益于销售额的大幅增长利尔化学发布2022年业绩报告据世界农化网报道利尔化学2022年全年实现营业收入10136亿元首次超过百亿归属于上市公司股东的净利润1812亿元同比增长近702011年以来利尔化学基本上实现了稳步成长2022年的营业收入和净利润均创历史新高在全球农化领域利尔化学拥有较高的市场地位公司是全球范围内继美国陶氏益农之后最先全面掌握氰基吡啶氯化工业化关键技术的企业拥有巴斯夫先正达等全球顶尖农化企业客户产品出口全球三十多个国家及地区利尔化学财务状况较好截至2022年底公司资产负债率为3485全年的财务费用为-069亿元兴发集团襄阳谷城50亿元投资项目进展预计6月投产年产值100亿元据世界农化网报道兴发集团自2022年8月12日建设年产20万吨RTV及配套矿山重大项目以来现已完成13个单体基础开挖临时道路铺垫施工电源供水临时工膜浇筑综合水池等工程基本完成设备订购工作兴发集团谷城年产20万吨RTV及配套矿山重大项目负责人湖北瑞佳硅材料有限公司董事长兼总经理李发华表示下一步将进行单体的基础设施建设预计2023年6月进入投产阶段整个项目建成达能后新增产值100亿元利税15亿元请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom17三煤化工行业甲醇市场价格涨跌互现市场交投氛围不一本周202333-202339西北地区甲醇市场价格涨跌不一调整幅度在10-130元吨左右厂家出货尚可山东地区甲醇市场价格涨跌均有调整幅度在20-70元吨左右华中地区甲醇市场价格下调调整幅度在45-85元吨左右西南地区甲醇市场价格有涨有跌调整幅度在40-60元吨左右华北地区甲醇市场价格偏强运行上调幅度在10-20元吨左右港口方面近期甲醇期货价格呈震荡走势甲醇港口市场价格随盘调整调整幅度在20-110元吨左右供应方面本周甲醇行业开工率窄幅增加周内局部地区有甲醇装置停车但华东西北东北等地区涉及多项装置重启因此整体市场供应较前期有所增加供应端对甲醇价格驱动不足需求方面本周甲醇制烯烃行业开工率窄幅增加近期局部地区有烯烃装置重启或提负主力需求端对甲醇的消耗量增加传统下游方面周内二甲醚甲醛行业开工率窄幅波动醋酸开工率呈现下滑趋势整体下游对甲醇的需求量有限终端需求跟进疲软成本方面本周甲醇成本面支撑偏弱周内煤矿多正常生产而终端需求采购积极性一般使部分矿区库存有所累积动力煤价格承压下行甲醇成本端支撑减弱后期需关注煤炭价格变化利润方面本周甲醇利润水平小幅提升周内动力煤价格偏弱运行甲醇生产成本压力减轻另外目前甲醇多数生产厂家库存无压企业心态尚可周内甲醇市场价格坚挺运行因此本周甲醇利润水平有所提升库存方面本周上游厂家库存窄幅减少周内下游刚需采购叠加有前期订单执行使本周企业库存有所降低但甲醇自身基本面表现偏弱下游心态谨慎入市积极性一般因此本周企业库存虽有所降低但幅度不大整体来看甲醇市场价格涨跌互现市场交投氛围不一来自百川盈孚图23现货价甲醇港口国内元吨现货价甲醇港口国内450040003500300025002000150010005000资料来源wind信达证券研发中心本周国内聚乙烯市场价格小幅下跌行情走弱本周202333-202339国内聚乙烯市场平均价格震荡调整整体较上一周平均价格上涨016本周原油价格上涨受阻受国际形势影响原油价格下跌乙烯价格维稳上游原料市场气氛呈低压状态对下游PE支撑减弱本周市场行情弱势市场库存量变动不大仓单库存本周增加68期货收盘本周下跌为主指引市场价格多小幅下调市场成交偏重商谈贸易商出货多询价部分进口货源紧张下游产业开工情况逐渐稳定下游接货逐渐趋于稳定市场需求增加有限本周国际价格震荡调整进东主流地区价格上涨3左右中东主流地区上涨325左右美国休斯顿地区暂无变动乙烯国际价格震荡调整西北欧地区下跌101美国海湾地区下跌224本周新增6家生产企业装置检修检修影响产能在183万吨左右目前上游支撑减弱前期提供的利好开始衰退国内需求情况一般市场价格小幅下跌行情走弱来自百川盈孚聚丙烯粉料市场价格先跌后涨整体价格环比下跌本周202333-202339聚丙烯粉料市场平稳运行周内粉料市场均价最高点在7665元吨最低点在7661元吨周内市场基本面整体变化不大丙烯请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom18单体周内跌后回升较比上周价格仍显弱势目前粉料企业成本压力仍存聚丙烯期货本周跟随原油走势区间震荡整体起伏较为平缓对粉料市场指引力度较小周内聚丙烯粒料现货价格稍有回落目前粉料与粒料价差不大也一定程度上对粉料企业出货带来压力周内场内成交平淡下游继续刚需补货整体交投一般整体市场来看目前下游备货需求偏弱维持刚需为主市场库存消化缓慢粒料价格较低也一定程度影响粉料出货但目前粉料企业开工一降再降市场供应量较少因此本周粉料工厂库存较比上周仍有下降目前企业成本压力较大各企业开工负荷偏低浙江鸿基石化装置停车检修中宁夏润丰粉料装置停车检修中淄博海益两套装置于近两日恢复正常生产本周丙烯价格跌后回升粉料价格震荡为主丙烯单体价格环比上周窄幅下降因此本周粉料企业盈利水平有所回升但目前厂家利润亏损仍较为严重截止3月9日为止山东地区粉料主流价格在7700-7750元吨场内交投氛围一般来自百川盈孚国内聚丙烯粒料市场重心小幅下移价格小幅下跌本周202333-202339国内聚丙烯粒料市场价格整体小幅下跌国内主流成交价格波动在7800-7900元吨今日主流成交价格在7800-7900元吨国内拉丝级平均价格在7855元吨左右环比上周同期价格下调047中国经济持续向好提振原油需求预期叠加存在供应趋紧的迹象但美联储或进一步加息令市场担忧升温国际油价先涨后跌需求面来看本周需求未见明显改善终端持续渐近式采购成品以及原料库存去库缓慢需求端支撑不足下游需求偏弱制约价格上涨空间但在国家刺激内需政策及成本带动下需求端有缓慢恢复预期短期市场需求将呈小幅上涨趋势供应面来看本周装置检修带来的生产端损耗明显减少计划停车装置对比上周有所下滑个别企业常规检修减损量小幅下跌伴随新增扩能装置逐步放量以及前期停车装置的陆续开车产量逐渐提升供应逐渐施压叠加需求端暂无亮点表现聚丙烯社会库存压力依然偏高成为聚丙烯粒料市场价格下滑的主要原因后期走势仍等待下游需求进一步指引成本利润来看美联储官员将进一步加息的鹰派言论支撑美元走强并抑制需求令油价承压投资者对美联储加息的担忧加剧国际油价在连续收涨后下跌油制聚丙烯盈利情况变化不大丙烷进口价格重心下移给予聚丙烯成本支撑减弱PDH路线盈利小幅上涨甲醇制聚丙烯利润走势下行新增产能方面中石油广东石化50万吨年PP装置已投产但由于新装置前期负荷持续不高投放数量相对较少海南乙烯30万吨年PP装置已正式出料东莞巨正源302万吨年装置目前已接近尾声当前仍以调试设备为主视市场情况随时投放华南地区随着新投产企业资源陆续回归市场但在市场需求持缓慢恢复动力的现状下市场整体暂无比较尖锐的供需矛盾综合分析本周聚丙烯粒料市场行情在成本面供需面以及库存等综合因素影响下市场重心小幅下移来自百川盈孚图24聚乙烯价格元吨图25聚丙烯价格元吨参考价格聚乙烯14000参考价格聚丙烯粉料参考价格聚丙烯粒料120001200010000100008000800060006000400040002000200000资料来源wind信达证券研发中心资料来源wind信达证券研发中心煤化行业相关其他新闻2月下旬全国无烟煤价格继续下跌但跌幅有所收窄动力煤价格止跌反弹炼焦煤价格持平运行据化工网国家统计局日前公布的数据显示2月下旬全国煤炭价格走势分化各煤种具体价格变化情况如请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom19下无烟煤洗中块挥发份8价格17058元吨较上期下跌834元吨跌幅47普通混煤山西粉煤与块煤的混合煤热值4500大卡价格8567元吨较上期上涨1324元吨涨幅183山西大混质量较好的混煤热值5000大卡价格为9833元吨较上期上涨1590元吨涨幅193山西优混优质的混煤热值5500大卡价格为11500元吨较上期上涨1314元吨涨幅129焦煤主焦煤含硫量1价格为23500元吨与上期持平从上述数据可以看出2月下旬全国无烟煤价格继续下跌但跌幅有所收窄动力煤价格止跌反弹炼焦煤价格持平运行请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom20