主要观点
　　A股量化选股：
　　基于动量+盈利的选股模型，近期模型输出的个股有：盛路通信、亚翔集成、海越能源、三和管桩等。
　　A股行业轮动模型：
　　模型从资金、估值、情绪、动量、超买超卖和盈利，共6个因子共同构建打分体系，用以研判行业综合评分。
　　基于该模型，交通运输、国防军工、银行等综合评分较高，美容护理、纺织服饰、钢铁等得分较低。
　　A股外资监测：
　　行业净流入前五：电气设备、食品饮料、计算机、非银金融、机械设备；
　　行业净流出前五：医药生物、农林牧渔、采掘、房地产、国防军工；
　　个股净流入前五：泸州老窖、国电南瑞、中兴通讯、工商银行、中环股份；
　　中小市值增持较大的个股有：新易盛、联创光电、振芯科技等个股。
　　港股内资检测：
　　行业净流入前五：通信、医药生物、煤炭、有色金属、计算机；
　　行业净流出前五：汽车、传媒、家用电器、社会服务、轻工制造；
　　个股净流入前五：腾讯控股、中国移动、美团-W、中国电信、万科企业；
　　中小市值增持较大的个股有：裕元集团、中集车辆、东亚银行等个股。
　　大类资产CTA模型：
　　该模型基于大类资产池的截面动量作为主要的因子，结合非线性的权重组合，构建周度更新的大类资产配置模型。
　　基于该模型结果，本期建议对中证1000、A股有色金属/通信/白酒、港股医药生物/通信、能源/黑色系等资产保持乐观；建议对贵金属、十年期国债期货、可转债、信用债、利率债等资产保持谨慎。
　　风险提示
　　本文投资建议仅代表数理模型的计算结果，不代表未来可以重复出现；股市投资需谨慎。
　　

研究报告全文：行业轮动加速交运军工短期信号积极证券金融工程周报研究TableSummary主要观点报日期TableIndustryshzqdatemark2023年03月09日A股量化选股告基于动量盈利的选股模型近期模型输出的个股有盛路通信TableAuthor分析师乐威亚翔集成海越能源三和管桩等Tel021-53686145E-mailyueweishzqcomA股行业轮动模型SAC编号S0870522090001模型从资金估值情绪动量超买超卖和盈利共6个因子分析师张雨蒙共同构建打分体系用以研判行业综合评分Tel021-53686146基于该模型交通运输国防军工银行等综合评分较高美容E-mailzhangyumengshzqcom护理纺织服饰钢铁等得分较低SAC编号S0870521100005A股外资监测TableReportInfo相关报告行业净流入前五电气设备食品饮料计算机非银金融机通信出现超买信号南下资金加速流入械设备腾讯行业净流出前五医药生物农林牧渔采掘房地产国防军2023年03月02日工成长切换周期煤炭得分领先个股净流入前五泸州老窖国电南瑞中兴通讯工商银行2023年02月25日中环股份行业轮动已显迹象食品饮料动量独金中小市值增持较大的个股有新易盛联创光电振芯科技等个秀股融2023年02月18日工程港股内资检测周行业净流入前五通信医药生物煤炭有色金属计算机行业净流出前五汽车传媒家用电器社会服务轻工制报造个股净流入前五腾讯控股中国移动美团-W中国电信万科企业中小市值增持较大的个股有裕元集团中集车辆东亚银行等个股大类资产CTA模型该模型基于大类资产池的截面动量作为主要的因子结合非线性的权重组合构建周度更新的大类资产配置模型基于该模型结果本期建议对中证1000A股有色金属通信白酒港股医药生物通信能源黑色系等资产保持乐观建议对贵金属十年期国债期货可转债信用债利率债等资产保持谨慎风险提示本文投资建议仅代表数理模型的计算结果不代表未来可以重复出现股市投资需谨慎金融工程周报目录1A股量化选股311模型原理312选股模型结果32A股行业轮动模型521模型原理522行业轮动模型结果53A股外资监测631北上资金行业流动变化632北上资金个股资金变化733北上资金每个行业流入最多的个股84港股内资监测941南下资金行业流动变化942南下资金个股资金变化1043南下资金每个行业流入最多的个股115大类资产配置CTA模型投资建议1251模型原理1252大类资产配置CTA模型结果126风险提示12表表1近期动量盈利选股模型结果3表2行业轮动模型打分表5表3过去5日北上资金行业累计净流入6表4过去30日北上资金行业累计净流入6表5过去5日北上资金个股累计净流入前十7表6过去5日北上资金个股累计净流出前十7表7分行业流入最多和增持最多的个股8表8过去5日南下资金行业累计净流入9表9过去30日南下资金行业累计净流入9表10过去5日南下资金个股累计净流入前十10表11过去5日南下资金个股累计净流出前十10表12分行业流入最多和增持最多的个股11表13大类资产CTA策略长期底仓组合近期配置建议12请务必阅读尾页重要声明2金融工程周报1A股量化选股11模型原理上海证券金工盈利动量的选股模型主要通过价格的技术指标个股季度盈利增速数据及其机构持股集中度三个因子共同构建动量强势股的选股模型该模型选股的基本条件有1仅筛选当日交易所交易的主板及中小板个股限制涨幅为102仅筛选最近一期公布的年度累计净利润数据为正且同比正增长的个股3仅筛选机构持股集中度靠前的个股12选股模型结果盈利动量选股模型近期结果如下表模型输出结果如下表1近期动量盈利选股模型结果最新年市值申万二级选股日期个股名称度净利亿PEttm行业润增速元2023-03-02三和管桩水泥10670745412023-03-02剑桥科技通信设备8261262112023-03-02大元泵业机械基件5049421862023-03-02中国卫通电信运营34669195352023-03-02同为股份IT设备2740348952023-03-02新华网互联网20113664192023-03-02青山纸业造纸1463226922023-03-03亚翔集成装修装饰2513754212023-03-03美格智能通信设备5387353492023-03-03瑞泰科技其他建材173247752023-03-03好利科技元器件17575201362023-03-03工业富联通信设备7225814362023-03-06盛路通信通信设备1330101839742023-03-06TCL中环电气设备671556423342023-03-06中国卫通电信运营347908112692023-03-06中材节能环境保护2453432162023-03-06奥士康元器件1098517812023-03-06润达医疗医药商业376818832023-03-06欧晶科技矿物制品165180072023-03-07海越能源石油贸易18337940352023-03-07三和管桩水泥10673547192023-03-07嘉友国际仓储物流88139922462023-03-07三变科技电气设备60357121112023-03-07中设股份建筑工程821340782023-03-08三维通信广告包装10452544522023-03-08三晖电气电器仪表3822516815592023-03-08澳弘电子元器件733219672023-03-08欧克科技专用机械6312797资料来源Wind上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明3金融工程周报上表中市值与PEttm数据均以选股日期收盘时刻为准请务必阅读尾页重要声明4金融工程周报2A股行业轮动模型21模型原理上海证券A股量化行业轮动模型主要由资金估值情绪动量超买超卖和盈利共6个因子共同构建打分体系决定其中资金以行业资金主力净流入率作为主要数据估值以该行业位于过去1年的估值分位作为主要数据来源情绪以上涨成分股比例作为主要数据来源动量以MACD指标作为主要数据来源超买超卖以RSI指标作为重要数据来源盈利以该行业的一致预测EPS位于过去1年的分位作为主要数据来源22行业轮动模型结果本期行业轮动模型打分结果如下表所示交通运输国防军工银行等综合评分较高美容护理纺织服饰钢铁等得分较低表2行业轮动模型打分表超买行业名称资金估值情绪动量盈利合计超卖交通运输6国防军工6银行---5煤炭----4电力设备---3医药生物2综合2通信---2石油石化---2电子-1计算机--1环保-1农林牧渔-0房地产--1社会服务-----1建筑材料-----1传媒----1非银金融--1基础化工---2公用事业----2汽车----2机械设备---2家用电器-----3轻工制造----3商贸零售----3有色金属----------4建筑装饰-------4食品饮料------5钢铁--------6纺织服饰-------6美容护理-------6资料来源Wind上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明5金融工程周报3A股外资监测31北上资金行业流动变化过去5日北上资金行业流动变化如下表本报告的数据截止日均为2023年3月8日过去5日的表述表示过去5个交易日未注明的行业均为申万一级行业表3过去5日北上资金行业累计净流入一级行业净流入额亿元一级行业净流入额亿元建筑装饰1402纺织服装-024公用事业1209轻工制造-083交通运输909综合-096电气设备793有色金属-228国防军工743建筑材料-292机械设备682银行-378食品饮料620传媒-474采掘587家用电器-719通信518房地产-806休闲服务283计算机-965化工214非银金融-987汽车141电子-1004钢铁059农林牧渔-1308商业贸易-023医药生物-1669资料来源Wind上海证券研究所过去30日北上资金行业流动变化如下表表4过去30日北上资金行业累计净流入一级行业净流入额亿元一级行业净流入额亿元电气设备11649有色金属1061食品饮料8839电子286计算机5845商业贸易193非银金融5570轻工制造-020机械设备5515纺织服装-107银行3989建筑材料-160传媒3637家用电器-162化工3477交通运输-204汽车3315综合-224休闲服务2785国防军工-251建筑装饰2687房地产-903钢铁2660采掘-1975公用事业2583农林牧渔-3055通信2000医药生物-5064资料来源Wind上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明6金融工程周报32北上资金个股资金变化过去5日全陆股通个股净买入前十如下表表5过去5日北上资金个股累计净流入前十中文名称净流入额亿元所属行业1泸州老窖1115食品饮料2国电南瑞769电气设备3中兴通讯644通信4工商银行588银行5中环股份581电气设备6中国船舶536国防军工7山西汾酒485食品饮料8中国中免455休闲服务9科大讯飞451计算机10晶澳科技449电气设备资料来源Wind上海证券研究所过去5日全陆股通个股净卖出前十如下表表6过去5日北上资金个股累计净流出前十中文名称净流入额亿元所属行业1招商银行-848银行2隆基股份-756电气设备3通威股份-654电气设备4恩捷股份-643化工5伊利股份-623食品饮料6工业富联-619电子7立讯精密-537电子8牧原股份-536农林牧渔9贵州茅台-520食品饮料10浪潮信息-499计算机资料来源Wind上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明7金融工程周报33北上资金每个行业流入最多的个股每个行业过去5日30日流入金额最多的个股及过去5日持股数增持最多的个股如下表所示表7分行业流入最多和增持最多的个股行业名称5日流入金额亿30日流金额亿5日增持增持比例最多元入最多元最多银行工商银行59招商银行362工商银行7房地产招商蛇口11招商蛇口35格力地产35机械设备中国中车40中国中车109航天科技41综合国检集团00东方集团00国检集团2建筑材料福莱特09海螺水泥26海南发展27家用电器三花智控15三花智控116创维数字31商业贸易厦门国贸06华致酒行16富森美16电子北方华创40京东方A180联创光电89汽车拓普集团29拓普集团129爱柯迪48公用事业长江电力32长江电力142上海电力62医药生物药明康德10迈瑞医疗139新华制药42通信中兴通讯64中兴通讯82新易盛265计算机科大讯飞45恒生电子318新国都47非银金融中国太保24中国平安429浙江东方23化工万华化学44万华化学184华锦股份57有色金属云铝股份28云铝股份173云海金属34交通运输中远海控18中远海控95华贸物流25传媒完美世界18分众传媒190天下秀39电气设备国电南瑞77宁德时代1025科华数据55轻工制造晨光文具08晨光文具22老凤祥9建筑装饰中国电建43中国中铁55中国铁建60国防军工中国船舶54中国船舶59振芯科技87食品饮料泸州老窖111贵州茅台348老白干酒22农林牧渔海大集团05中粮科技05罗牛山12采掘陕西煤业19中国石油76攀钢钒钛17钢铁宝钢股份13宝钢股份73新兴铸管11休闲服务中国中免46中国中免245中国中免1纺织服装歌力思00森马服饰00罗莱生活0资料来源Wind上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明8金融工程周报4港股内资监测41南下资金行业流动变化过去5日南下资金行业流动变化如下表表8过去5日南下资金行业累计净流入一级行业净流入额亿元一级行业净流入额亿元通信4192环保019传媒3198基础化工015社会服务1970商贸零售009非银金融1274美容护理004房地产1234农林牧渔000医药生物1218综合-017食品饮料678国防军工-048计算机537轻工制造-078机械设备470石油石化-096建筑装饰354煤炭-115公用事业289银行-227有色金属114家用电器-342电力设备048纺织服饰-375交通运输042电子-620建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