核心观点
　　周四大盘全天低位震荡，截至收盘，上证综指跌0.22%，深成指跌0.16%，创业板指跌0.21%，科创50涨0.34%，北证50涨0.17%。两市全天成交额7567亿元，北向资金净卖出40.77亿元。板块上，光刻胶、净水概念、半导体、6G概念、新型城镇化领涨，旅游、教育、农业、养殖业跌幅居前。
　　2月受节后消费需求回落、市场供应充足等因素影响，居民消费价格环比有所下降，同比涨幅回落。据国家统计局数据显示，2023年2月份，全国居民消费价格同比上涨1.0%。其中，城市上涨1.0%，农村上涨1.0%；食品价格上涨2.6%，非食品价格上涨0.6%；消费品价格上涨1.2%，服务价格上涨0.6%。1—2月平均，全国居民消费价格比上年同期上涨1.5%。2月份，全国居民消费价格环比下降0.5%。其中，城市下降0.5%，农村下降0.5%；食品价格下降2.0%，非食品价格下降0.2%；消费品价格下降0.6%，服务价格下降0.4%。2月工业企业生产恢复加快，市场需求有所改善，PPI环比持平，PPI同比降幅比上月扩大0.6个百分点。行业方面，建议关注：1）短期看制造业企业恢复加快，且上游原材料价格回落，利好制造业板块，重点关注高端制造业企业。2）氢能成两会热词，可关注清洁能源板块。
　　研报精选
　　宏观：出口表现韧性，未来依然承压
　　计算机：拟组建国家数据局，数字中国建设提速

研究报告全文：市场研TableTitle究万联晨会TableMeetReportDate2023年03月10日星期五TableSummaryTableInnerMarketIndex国内市场表现概览指数名称收盘涨跌幅核心观点上证指数327609-022晨深证成指1157999-016会周四大盘全天低位震荡截至收盘上证综指跌022深成指跌沪深300401985-035纪016创业板指跌021科创50涨034北证50涨017两科创5099830034市全天成交额7567亿元北向资金净卖出4077亿元板块上光创业板指237268-021要刻胶净水概念半导体6G概念新型城镇化领涨旅游教育上证50267184-075农业养殖业跌幅居前上证180851119-0562月受节后消费需求回落市场供应充足等因素影响居民消费价格上证基金662456-013环比有所下降同比涨幅回落据国家统计局数据显示2023年2月国债指数19948002份全国居民消费价格同比上涨10其中城市上涨10农村上涨10食品价格上涨26非食品价格上涨06消费品价格TableInterIndex国际市场表现上涨12服务价格上涨0612月平均全国居民消费价格比指数名称收盘涨跌幅上年同期上涨152月份全国居民消费价格环比下降05其道琼斯3225486-166中城市下降05农村下降05食品价格下降20非食品价SP500391832-185证格下降02消费品价格下降06服务价格下降042月工业纳斯达克1133835-205券企业生产恢复加快市场需求有所改善PPI环比持平PPI同比降日经2252862315063研幅比上月扩大06个百分点行业方面建议关注1短期看制造恒生指数1992574-063究业企业恢复加快且上游原材料价格回落利好制造业板块重点关美元指数10524-043报注高端制造业企业2氢能成两会热词可关注清洁能源板块告主持人TableMeetContact宫慧菁研报精选Emailgonghjwlzqcomcn宏观出口表现韧性未来依然承压计算机拟组建国家数据局数字中国建设提速万千财富与您相连startTableContent核心观点周四大盘全天低位震荡截至收盘上证综指跌022深成指跌016创业板指跌021科创50涨034北证50涨017两市全天成交额7567亿元北向资金净卖出4077亿元板块上光刻胶净水概念半导体6G概念新型城镇化领涨旅游教育农业养殖业跌幅居前2月受节后消费需求回落市场供应充足等因素影响居民消费价格环比有所下降同比TableMeetContent涨幅回落据国家统计局数据显示2023年2月份全国居民消费价格同比上涨10其中城市上涨10农村上涨10食品价格上涨26非食品价格上涨06消费品价格上涨12服务价格上涨0612月平均全国居民消费价格比上年同期上涨152月份全国居民消费价格环比下降05其中城市下降05农村下降05食品价格下降20非食品价格下降02消费品价格下降06服务价格下降042月工业企业生产恢复加快市场需求有所改善PPI环比持平PPI同比降幅比上月扩大06个百分点行业方面建议关注1短期看制造业企业恢复加快且上游原材料价格回落利好制造业板块重点关注高端制造业企业2氢能成两会热词可关注清洁能源板块分析师于天旭执业证书编号S0270522110001研报精选出口表现韧性未来依然承压1-2月贸易数据点评按美元计价1-2月出口同比-68市场预期-83前值-99进口金额同比-102市场预期-33前值-75贸易顺差11688亿美元扩大68出口增速延续负增表现仍具韧性前期挤压订单集中释放带来支撑外需走弱对出口的压力尚未达峰2月PMI新出口订单较1月环比改善疫情影响减弱供应链逐步修复前期挤压订单集中释放出口表现好于预期美国制造业PMI底部小幅反弹全球制造业PMI有所上行欧元区1-2月PMI表现均好于去年12月海外国家经济基本面仍具一定韧性美国制造业依然处于去库存阶段新增订单和存货同比均在延续回落新增订单1月同比转负美联储控通胀诉求仍强加息周期下经济下行压力依然较大韩国外贸数据增速也表现偏弱对美国欧盟出口增速快速回落对东盟增速保持正增但增速下行对欧美出口下行幅度较大海外需求放缓影响外也部分受到高基数作用影响我国对东盟出口累计同比增速也由177回落至9欧美控通胀诉求下3月仍将保持加息需求下行尚未见底未来随着经济压力加剧加息逐步停止美元指数将逐步回落人民币将有所升值劳动密集型产品出口下滑地产下游继续回落原料端出口增速分化轻工业出口增速整体放缓纺服鞋靴类出口增速转负地产下游的灯具家具等增速继续放缓原料端石油出口同比显著走高肥料钢材出口增速上行但粮食稀土铝材类出口增速放缓重工业制品整体增速下行集成电路自动数据处理设备船舶出口下行幅度较大通用机械设备出口增速转负汽车汽车零件出口增速也有所下滑手机出口增速转正疫情影响逐步消退防疫用品增速也明显回落进口增速下探农产品进口旺盛煤炭铁矿砂进口量增价跌我国从澳大利亚巴西等矿产资源国进口增速转正从日本韩国东盟美国进口增速继续下探能源类万联证券研究所wwwwlzqcn请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明万千财富与您相连商品进口明显缩量煤炭进口需求保持旺盛下游工业产成品中飞机进口增速大幅上行汽车集成电路机电产品进口明显下跌出口2023年开启回落通道除去高基数影响海外需求转弱为主要影响因素大宗商品价格高位回落也带来一定拖累2023年疫情对供应链的影响边际减弱海外加息给经济带来的削弱作用逐步显现外需继续回落的压力较大出口上半年增速相对承压对经济的拉动作用较去年弱化风险因素海外政策收紧带动外需回落幅度超预期中美贸易关系变动超预期地缘政治风险带动大宗商品价格波动加剧分析师于天旭执业证书编号S0270522110001拟组建国家数据局数字中国建设提速计算机行业快评报告事件3月7日十四届全国人大一次会议举行第二次全体会议根据国务院关于提请审议国务院机构改革方案的议案组建国家数据局负责协调推进数据基础制度建设统筹数据资源整合共享和开发利用统筹推进数字中国数字经济数字社会规划和建设等由国家发展和改革委员会管理投资要点拟定数字中国方案统筹数字经济发展根据机构改革方案国家数据局具体职能包括1中央网络安全和信息化委员会办公室承担的研究拟订数字中国建设方案协调推动公共服务和社会治理信息化协调促进智慧城市建设协调国家重要信息资源开发利用与共享推动信息资源跨行业跨部门互联互通等职责划入数据局2国家发展和改革委员会承担的统筹推进数字经济发展组织实施国家大数据战略推进数据要素基础制度建设推进数字基础设施布局建设等职责划入国家数据局我们认为设立国家数据局充分体现了国家层面对于数字经济数据资源体系的高度重视此次机构改革将网信办发改委此前的部分职能划入国家数据局有利于收敛数字经济相关职能由数据局牵头集中资源对数字经济相关工作进行统筹推进数字中国建设有望加速完善数据管理体系有望盘活数据资源此前各省市大多成立了政数局大数据局等机构由地方政府管理但在中央层面并未成立统一管理的机构此次组建的国家数据局是目前最高级别数据管理机构有望充分实现全国范围内数据的打通真正实现数据的全国一盘棋从而盘活数据资源加速实现数据价值化顶层设计日益完善数据要素市场发展提速我国数据要素相关政策密集出台2022年12月发布的数据二十条确立了数据确权数据交易等基础制度近期发布的数字中国建设整体布局规划将数据资源体系作为两大基础之一国家数据局的成立有望加速顶层设计的落地看好数据要素产业链各环节的快速增长投资建议国家数据局设立统筹数字经济发展有望盘活数据资源加快数据要素市场发展推进数字中国建设落地建议关注数字基础设施数据要素市场化数据安全相关投资机会风险因素政策落地不及预期宏观经济下行导致下游IT支出不及预期海外技术封锁加剧行业竞争加剧分析师夏清莹执业证书编号S0270520050001start万联证券研究所wwwwlzqcn请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明万千财富与您相连证券分析师承诺TablePromiseInfo本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师以勤勉的执业态度独立客观地出具本报告本报告清晰准确地反映了本人的研究观点本人不曾因不因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿免责声明TableMeetReliefTip本报告由万联证券股份有限公司以下简称本公司制作及发布本晨会纪要仅供本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本晨会纪要是基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息撰写本公司力求但不保证该信息的准确性和完整性客户也不应该认为该信息是准确和完整的同时本公司不保证文中观点或陈述不会发生任何变更在不同时期本公司可发出与本晨会纪要所载资料意见及推测不一致的研究报告本公司会适时更新我们的研究但可能会因某些规定而无法做到除了一些定期出版的报告之外绝大多数研究报告是在分析师认为适当的时候不定期地发布在任何情况下本晨会纪要中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议也没有考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需求客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况若有必要应寻求专家意见本晨会纪要所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请本晨会纪要中提及的投资价格和价值以及这些投资带来的收入可能会波动过去的表现并不代表未来的表现未来的回报也无法保证投资者可能会损失本金外汇汇率波动有可能对某些投资的价值或价格或来自这一投资的收入产生不良影响那些涉及期货期权及其它衍生工具的交易因其包括重大的市场风险因此并不适合所有投资者在任何情况下本公司不对任何人因使用本晨会纪要中的任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者需自行承担风险本晨会纪要主要以电子版形式分发间或也会辅以印刷品形式分发所有版权均归本公司所有未经本公司事先书面授权任何机构或个人不得以任何形式复制转发或公开传播本报告的全部或部分内容不得将报告内容作为诉讼仲裁传媒所引用之证明或依据不得用于营利或用于未经允许的其它用途如需引用刊发或转载本报告需注明出处为万联证券股份有限公司研究所且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改未经我方许可而引用刊发或转载本报告的引起法律后果和造成我公司经济损失的概由对方承担我公司保留追究的权利万联证券股份有限公司TableAdressInfo研究所上海浦东新区世纪大道1528号陆家嘴基金大厦北京西城区平安里西大街28号中海国际中心深圳福田区深南大道2007号金地中心广州天河区珠江东路11号高德置地广场万联证券研究所wwwwlzqcn请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明