周三A股两市震荡上行，上证指数收涨1.0%，深证成指收涨1.11%，创业板指上涨0.61%，恒生指数大幅上涨4.21%，两市成交额回暖至9189亿元，北向资金转为净流入70.1亿元。通信、计算机、传媒行业领涨，华为HMS、虚拟人、操作系统、web3.0、大数据等概念指数领涨，数字经济主线走强，ChatGPT反弹，工信部提出将深入实施千兆城市建设行动，聚焦5G、人工智能、智能网联汽车等。纺织服装、医药、电力设备及新能源、综合行业小幅收跌。资金跨月后，流动性明显改善，人民币汇率持续升值，“破7”压力缓解。我国2月PMI数据继续上行，好于市场预期，企业复工复产、复商复市提速。两会召开前夕，市场情绪升温。
　　国新办举行“权威部门话开局”系列主题新闻发布会，财政部相关负责人表示，2023年积极的财政政策加力提效，将适度加大财政政策扩张力度，不断提升政策效能。尽快研究明确税费优惠政策，为企业纾困，多渠道增加居民收入，2023年新能源汽车继续免征车辆购置税。工信部有关负责人表示，将进一步推进新型工业化建设，优化产业结构，加大力度支持专精特新企业发展，计划培育100家左右中小企业特色产业集群。今年还将深入实施千兆城市建设行动，全面推进6G技术研发。行业方面可以关注：1）两会即将召开，关注稳增长相关板块内盈利能力稳定的央企、国企。2）自主可控及产业政策支持下，行业景气度较高的计算机、芯片等行业。
　　研报精选
　　宏观：生产消费快速回温，经济动能有所提振
　　广电运通（002152）：业绩稳健增长，持续中标大单
　　

研究报告全文：市场研TableTitle究万联晨会TableMeetReportDate2023年03月02日星期四TableSummaryTableInnerMarketIndex国内市场表现概览指数名称收盘涨跌幅核心观点8906上证指数331235100晨深证成指1191432111会周三A股两市震荡上行上证指数收涨10深证成指收涨111沪深300412694141纪创业板指上涨061恒生指数大幅上涨421两市成交额回暖至科创50994630429189亿元北向资金转为净流入701亿元通信计算机传媒行创业板指244395061要业领涨华为HMS虚拟人操作系统web30大数据等概念指数上证50277365133领涨数字经济主线走强ChatGPT反弹工信部提出将深入实施千上证180871630135兆城市建设行动聚焦5G人工智能智能网联汽车等纺织服装上证基金672387100医药电力设备及新能源综合行业小幅收跌资金跨月后流动性国债指数19932002明显改善人民币汇率持续升值破7压力缓解我国2月PMI数据继续上行好于市场预期企业复工复产复商复市提速两会召TableInterIndex国际市场表现开前夕市场情绪升温指数名称收盘涨跌幅国新办举行权威部门话开局系列主题新闻发布会财政部相关负道琼斯3266184002责人表示2023年积极的财政政策加力提效将适度加大财政政策SP500395139-047证扩张力度不断提升政策效能尽快研究明确税费优惠政策为企业纳斯达克1137948-066券纾困多渠道增加居民收入2023年新能源汽车继续免征车辆购置日经2252751653026研税工信部有关负责人表示将进一步推进新型工业化建设优化产恒生指数2061971421究业结构加大力度支持专精特新企业发展计划培育100家左右中小美元指数10439-057报企业特色产业集群今年还将深入实施千兆城市建设行动全面推进6G技术研发行业方面可以关注1两会即将召开关注稳增长相告主持人TableMeetContact于天旭关板块内盈利能力稳定的央企国企2自主可控及产业政策支持Emailyutxwlzqcomcn下行业景气度较高的计算机芯片等行业研报精选宏观生产消费快速回温经济动能有所提振广电运通002152业绩稳健增长持续中标大单万千财富与您相连startTableContent核心观点周三A股两市震荡上行上证指数收涨10深证成指收涨111创业板指上涨061恒生指数大幅上涨421两市成交额回暖至9189亿元北向资金转为净流入701亿元通信计算机传媒行业领涨华为HMS虚拟人操作系统web30大数据等概念指数领涨数字经济主线走强ChatGPT反弹工信部提出将深入实施千兆城市建设行动聚焦5G人工智能智能网联汽车等纺织服装医药电力设备及新能源综合行业小幅收跌资金跨月后流动性明显改善人民币汇率持续升值破TableMeetContent7压力缓解我国2月PMI数据继续上行好于市场预期企业复工复产复商复市提速两会召开前夕市场情绪升温国新办举行权威部门话开局系列主题新闻发布会财政部相关负责人表示2023年积极的财政政策加力提效将适度加大财政政策扩张力度不断提升政策效能尽快研究明确税费优惠政策为企业纾困多渠道增加居民收入2023年新能源汽车继续免征车辆购置税工信部有关负责人表示将进一步推进新型工业化建设优化产业结构加大力度支持专精特新企业发展计划培育100家左右中小企业特色产业集群今年还将深入实施千兆城市建设行动全面推进6G技术研发行业方面可以关注1两会即将召开关注稳增长相关板块内盈利能力稳定的央企国企2自主可控及产业政策支持下行业景气度较高的计算机芯片等行业分析师于天旭执业证书编号S0270522110001研报精选生产消费快速回温经济动能有所提振2月PMI数据点评事件2月中采制造业PMI526较上月继续上行25个百分点非制造业PMI由544上行为563制造业PMI超季节性上行经济延续回暖复工复产提速PMI延续处于荣枯线以上依然超季节性上行稳增长政策支持下生产有所上行2023年农历春节在1月22日2月劳动力陆续返乡复工疫情已经度过感染高峰期生产修复力度环比强于1月需求边际修复供给端持续扩张出口表现回暖经济整体动能升温生产指数上涨69个pct至567新订单新出口订单分别上行3263个pct至541524春节后生产端快速回暖新出口订单延续上行美国经济尚未进入衰退阶段预期一季度出口仍具韧性木材加工及家具制造金属制品电气机械器材等行业的生产新订单指数均升至60以上高位景气区间行业产需活跃度回升企业产销价格水平有所回升铜价较1月有所上行原油价格区间震荡钢铁和下游行业涨幅更为明显厂家对原料端上涨承担的压力阶段性增加出厂价格涨幅高于原材料价格涨幅并保持连续上行原材料和出厂价价差有所收窄原料端价格的上涨部分传导至下游原材料产成品库存累积产成品累库高于原材料部分受到春节等季节性因素影响原材料价格再度反弹影响下企业补库意愿也有所回落万联证券研究所wwwwlzqcn请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明万千财富与您相连中小型企业PMI重回荣枯线以上企业信心继续走强生产回暖小型企业新出口订单新订单反弹最为显著但小型企业成本压力依然相对较大大型企业吸纳了更多的就业建筑业PMI上行服务业逐步修复地方政府全力拼经济带动下2月各地工程项目陆续开复工基建项目落实到位基建投资预期上半年保持稳健疫情过峰后消费场景逐步恢复服务业表现逐步回暖出口表现不弱基建稳增长消费修复下托举PMI上行但需求端修复速度慢于生产端BCI企业销售和利润前瞻指数持续上行政策宽信用有待陆续流向实体企业融资环境持续好转上半年PMI仍将保持上行惯性二季度经济动能提速预期将强于一季度而随着美联储政策收紧美国经济增速面临转缓压力出口仍面临一定不确定性风险因素房地产销售持续偏弱出现传播性更强的新变种疫情毒株海外经济收紧超预期导致衰退压力加剧分析师于天旭执业证书编号S0270522110001业绩稳健增长持续中标大单广电运通002152点评报告报告关键要素2月27日晚公司发布2022年度业绩快报公司实现营业总收入7501亿元同比增长1061实现归属于上市公司股东的净利润826亿元同比增长016实现扣除非经常性损益后的归属于上市公司股东的净利润693亿元同比减少326投资要点全年业绩稳健增长海外业务拓展顺利公司2022全年收入在疫情影响下实现稳健增长营业利润同比增长1032主营业务经营情况良好四季度公司海外业务进一步突破根据公司2022年12月的公告公司两家孙公司分别与土耳其墨西哥的第一大金融机构签订金融设备重大合同合同金额分别约为196亿183亿人民币公司在中东拉美地区品牌认知度和市占率持续提升带动公司海外业务的快速增长海外业务的拓展将会是公司未来业绩增长的重要驱动力拟收购中金支付金融科技领域协同效应突出2022年11月公司公告拟收购中金支付9001股权中金支付持有全国范围的互联网支付牌照是国内B端支付领域的主要服务商通过本次收购公司能够在金融科技领域协同中金支付在B端支付领域的优势资源将支付业务与公司深耕的城市服务供应链金融跨境支付等诸多业务场景相结合进一步加强在银行及政府金融科技领域的布局丰富产品及解决方案同时以支付业务为切入点有利于公司加快数字人民币在B端支付场景的建设进一步夯实公司在数字人民币领域的卡位优势增资广州数据交易所把握数据要素市场化机遇2022年12月公司公告参与广州数据交易所有限公司增资增资后持股比例达到105位列第三大股东数据交易作为数据要素市场化的核心环节在政策的大力支持下有望成为各地方政府的发展重点后续各大数据交易所的产品创新和交易情况也将是市场关注重点公司前瞻性投资数据交易所在数据要素市场快速发展的背景下有望获得持续关注再次中标大额订单非现金设备获大行认可2月24日公司公告成为中国农业银行股份有限公司2022年超级柜台项目的中标候选人项目总金额425亿元公司智能金融设备已入围六大国有银行12家股份制银行及各大城商农信本次中标显示公司非现类设备进一步获得国有大行客户的认可将提升公司在非现智能设备领域的市场份额巩固行业领先地位盈利预测与投资建议公司四季度以来接连中标大单为23年业绩提供有力保障根据公司业绩快报结合在手订单情况调整盈利预测预计公司2022-2024年营万联证券研究所wwwwlzqcn请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明万千财富与您相连业收入分别为750183689213亿元净利润分别为8259261040亿元对应2023年2月28日的收盘价PE分别为3226x2873x2557x维持增持评级风险因素数字人民币落地进展不及预期金融信创推进不及预期市场竞争加剧技术研发不及预期汇率波动风险分析师夏清莹执业证书编号S0270520050001万联证券研究所wwwwlzqcn请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明万千财富与您相连证券分析师承诺TablePromiseInfo本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师以勤勉的执业态度独立客观地出具本报告本报告清晰准确地反映了本人的研究观点本人不曾因不因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿免责声明TableMeetReliefTip本报告由万联证券股份有限公司以下简称本公司制作及发布本晨会纪要仅供本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本晨会纪要是基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息撰写本公司力求但不保证该信息的准确性和完整性客户也不应该认为该信息是准确和完整的同时本公司不保证文中观点或陈述不会发生任何变更在不同时期本公司可发出与本晨会纪要所载资料意见及推测不一致的研究报告本公司会适时更新我们的研究但可能会因某些规定而无法做到除了一些定期出版的报告之外绝大多数研究报告是在分析师认为适当的时候不定期地发布在任何情况下本晨会纪要中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议也没有考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需求客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况若有必要应寻求专家意见本晨会纪要所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请本晨会纪要中提及的投资价格和价值以及这些投资带来的收入可能会波动过去的表现并不代表未来的表现未来的回报也无法保证投资者可能会损失本金外汇汇率波动有可能对某些投资的价值或价格或来自这一投资的收入产生不良影响那些涉及期货期权及其它衍生工具的交易因其包括重大的市场风险因此并不适合所有投资者在任何情况下本公司不对任何人因使用本晨会纪要中的任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者需自行承担风险本晨会纪要主要以电子版形式分发间或也会辅以印刷品形式分发所有版权均归本公司所有未经本公司事先书面授权任何机构或个人不得以任何形式复制转发或公开传播本报告的全部或部分内容不得将报告内容作为诉讼仲裁传媒所引用之证明或依据不得用于营利或用于未经允许的其它用途如需引用刊发或转载本报告需注明出处为万联证券股份有限公司研究所且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改未经我方许可而引用刊发或转载本报告的引起法律后果和造成我公司经济损失的概由对方承担我公司保留追究的权利万联证券股份有限公司TableAdressInfo研究所上海浦东新区世纪大道1528号陆家嘴基金大厦北京西城区平安里西大街28号中海国际中心深圳福田区深南大道2007号金地中心广州天河区珠江东路11号高德置地广场万联证券研究所wwwwlzqcn请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明