策略摘要
　　海外风险加剧，硅谷银行遭遇流动性危机，同时市场转向交易政策利率峰值高于此前预期，并将维持高利率更长时间，隔夜美股大跌。国内通胀压力较小，叠加居民出行火爆，预计促进消费的政策将配合继续发力，保持经济恢复进程。A股步入两会行情，一般两会期间，市场情绪较为谨慎，收跌概率较大，两会结束后，随着时间推移，股指涨幅逐步扩大，尤其是中小盘指数。短期外围因素影响权益市场情绪，长期A股仍存上涨动能，预计股指谨慎偏多。行业方面，关注国防军工、电力设备、农林牧渔、综合板块。
　　

研究报告全文：期货研究报告股指期货日报2023-03-10美股加速下跌关注周五非农数据研究院FICC组策略摘要研究员海外风险加剧硅谷银行遭遇流动性危机同时市场转向交易政策利率峰值高于此前蔡劭立预期并将维持高利率更长时间隔夜美股大跌国内通胀压力较小叠加居民出行0755-23887993火爆预计促进消费的政策将配合继续发力保持经济恢复进程A股步入两会行caishaolihtfccom情一般两会期间市场情绪较为谨慎收跌概率较大两会结束后随着时间推从业资格号F3056198移股指涨幅逐步扩大尤其是中小盘指数短期外围因素影响权益市场情绪长期投资咨询号Z0015616A股仍存上涨动能预计股指谨慎偏多行业方面关注国防军工电力设备农林高聪牧渔综合板块021-60828524gaoconghtfccom核心观点从业资格号F3063338市场分析投资咨询号Z0016648孙玉龙股指期货A股主要指数下探回升权重板块调整截至收盘上证指数跌022报327609点深证成指跌016报1157999点创业板指跌021报237268点两市0755-23887993sunyulonghtfccom成交7567亿元北向资金连续三天净卖出全天净流出4176元盘面上多数行业从业资格号F3083038下跌环保通信电子计算机板块领涨建筑材料商贸零售社会服务农林投资咨询号Z0016257牧渔板块跌幅居前港股早盘窄幅震荡午后快速回落尾盘跌势扩大恒生指数收跌063报1992574点恒生科技指数跌146美国三大股指全线收跌道指跌166报投资咨询业务资格3225486点标普500指数跌185报391832点纳指跌2051133835点证监许可20111289号国内通胀数据低于预期国家统计局数据显示2月CPI同比上涨10市场预期涨18核心CPI同比上涨06回落04个百分点PPI下降14降幅扩大06个百分点CPIPPI同比均低于市场预期主要是节后消费需求回落市场供应充足等因素的影响下2月CPI同比增速降至2022年3月以来最低工业生产快速恢复带动PPI环比转平由于高基数同比降幅扩大创2020年12月以来新低预计我国上半年通胀压力较小促进消费的政策将有望继续扩大接下来关注社融数据居民出行火爆中国与马尔代夫互免签证协定生效数据显示在线旅游预订平台上马尔代夫目的地的相关浏览量在半小时内环比增长了200酒店搜索量环比提高126国内搜索五一机票和火车票的用户急剧增长多个热门景区周边酒店已被提前预订旅游平台的预定量也翻倍提升高频数据显示经济活动水平明显高于往年居民出行热情高涨将带动国内外经济增长关注周五非农数据硅谷银行受到证券投资亏损和公司融资放缓的打击表示会发行股票出售证券并预计净利息收入将大幅下降遭遇流动性危机股价重挫60带崩银行板块鲍威尔前两日的发言让市场转向交易美联储将会把利率推高至高于此前请仔细阅读本报告最后一页的免责声明股指期货日报丨2023310预期的水平并将维持高利率更长时间关注周五非农就业数据若劳动力市场迎来降温将缓解加息的担忧否则市场恐再度迎来大跌关注国防军工电力设备农林牧渔综合行业景气度高的行业指的是未来该行业符合国家战略转型产业升级目标成长空间大同时目前营收处于快速扩张的状态交易拥挤度往往代表着市场交易热点过热则是板块回落的一大隐忧所以高景气度低拥挤度板块值得重点关注从数据上看高景气度一般拥有高ROE高利润增长率交易拥挤度的指标一般由行业的成交额演算得来当前主要为国防军工电力设备农林牧渔综合行业总的来说海外风险加剧硅谷银行遭遇流动性危机同时市场转向交易政策利率峰值高于此前预期并将维持高利率更长时间隔夜美股大跌国内通胀压力较小叠加居民出行火爆预计促进消费的政策将配合继续发力保持经济恢复进程A股步入两会行情一般两会期间市场情绪较为谨慎收跌概率较大两会结束后随着时间推移股指涨幅逐步扩大尤其是中小盘指数短期外围因素影响权益市场情绪长期A股仍存上涨动能预计股指谨慎偏多行业方面关注国防军工电力设备农林牧渔综合板块策略单边谨慎偏多风险若中美关系转差海外货币政策超预期收紧发生主权债务危机地缘风险升级股指有下行风险请仔细阅读本报告最后一页的免责声明股指期货日报丨2023310目录策略摘要1核心观点1要闻4宏观经济图表5股指跟踪图表5期指跟踪图表7图表图130大中城市商品房成交丨单位套万平方米5图26大发电集团煤炭情况丨单位万吨5图3猪肉平均批发价丨单位元公斤5图4蔬菜批发价指数丨单位无5图5沪深300丨单位点亿股5图6上证50丨单位点亿股5图7中证500丨单位点亿股6图8中证1000丨单位点亿股6图9PE丨单位倍6图10PB丨单位倍6图11换手率丨单位6图12两融余额丨单位亿元6图13IF活跃合约走势丨单位点7图14IH活跃合约走势丨单位点7图15IC活跃合约走势丨单位点7图16IM活跃合约走势丨单位点7图17IF合约成交持仓量丨单位手7图18IH合约成交持仓量丨单位手7图19IC合约成交持仓量丨单位手8图20IM合约成交持仓量丨单位手8图21IF期货-现货丨单位点8图22IF跨期价差丨单位点8图23IH期货-现货丨单位点8图24IH跨期价差丨单位点8图25IC期货-现货丨单位点9图26IC跨期价差丨单位点9图27IM期货-现货丨单位点9图28IM跨期价差丨单位点9请仔细阅读本报告最后一页的免责声明310股指期货日报丨2023310要闻1IF2303收盘跌013报402300成交量64588手较前一交易日增加7301手持仓100437手减少529手IH2303收盘跌054报267540成交量44441手较前一交易日增加5178手持仓69052手增加1020手IC2303收盘跌010报627820成交量44396手较前一交易日减少1400手持仓105030手减少8195手IM2303收盘涨019报687860成交量32424手较前一交易日增加454手持仓61128手减少706手2中国2月CPI同比上涨1预期涨18前值涨21环比下降051-2月平均中国CPI猪肉价格上涨39影响CPI上涨约005个百分点3中国2月PPI同比下降14预期降13前值降08环比持平工业生产者购进价格同比下降05环比下降021-2月平均中国PPI同比下降11工业生产者购进价格下降024工信部装备工业一司委托工信部通信清算中心开展2021及以前年度新能源汽车推广应用补助资金清算审核和2020-2022年度补助资金预拨测算工作5美国上周初请失业金人数增加21万人至211万人创去年12月以来的最高水平高于经济学家预期的195万人美国2月挑战者企业裁员人数为78万人前值103万人6欧洲央行管委维勒鲁瓦法国和欧洲的通货膨胀率仍然过高预计通胀将在今年上半年见顶到2024年底或2025年初将使通胀回到2的水平法国央行将略微上调法国经济2023年增速预期目前预期为037日本2022年第四季度GDP季节调整值修正值显示剔除物价变动因素的实际GDP较上季度增长002换算成同比为增长01对初值的同比增长06做了下调个人消费低迷增幅不及初值阶段的设想8日本国会众议院批准内田新一出任日本央行新任副行长周五参议院将就日本央行行长提名投票9韩国央行公布数据显示今年2月韩国银行业的家庭贷款余额为10507万亿韩元比1月份减少27万亿韩元连续第二个月出现萎缩请仔细阅读本报告最后一页的免责声明410股指期货日报丨2023310宏观经济图表图130大中城市商品房成交丨单位套万平方米图26大发电集团煤炭情况丨单位万吨30大中城市商品房成交套数煤炭库存量六大发电集团总计30大中城市商品房成交面积右煤炭日均耗煤量六大发电集团总计右1400014020001001200012018009010000100801600800080701400600060601200400040502000201000400080030201709201811202001202103202205202012202105202110202203202208202301数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院图3猪肉平均批发价丨单位元公斤图4蔬菜批发价指数丨单位无60平均批发价猪肉250蔬菜批发价格指数总指数山东定基50200401503010020501000201801201902202003202104202205201801201902202003202104202205数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院股指跟踪图表图5沪深300丨单位点亿股图6上证50丨单位点亿股成交量沪深300指数右沪深300指数成交量上证50指数右上证50指数65004504500140600040040001205500350100500030035004500250803000400020060350015025004030001002000250050202000015000201801201901202001202101202201202301201801201901202001202101202201202301数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明510股指期货日报丨2023310图7中证500丨单位点亿股图8中证1000丨单位点亿股成交量中证1000指数右中证1000指数成交量中证500指数右中证500指数9000400800040075003503508000300700030065002507000250600020020055006000150150500010010045005000400050503500040000201801201901202001202101202201202301201801201901202001202101202201202301数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院图9PE丨单位倍图10PB丨单位倍上证50沪深300上证50沪深30020中证500右中证1000右7025中证500右中证1000右6060205015504040151030301020205051010000000201801201901202001202101202201202301201801201901202001202101202201202301数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院图11换手率丨单位图12两融余额丨单位亿元融资融券业务融资融券余额合计6沪深300上证50中证500中证1000250007000沪深300指数右600052000050004150004000310000300022000500011000000201801201901202001202101202201202301201801201901202001202101202201202301数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明610股指期货日报丨2023310期指跟踪图表图13IF活跃合约走势丨单位点图14IH活跃合约走势丨单位点440030004300290042002800410040002700390026003800250037003600240035002300202301122023020120230221202301122023020120230221数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院图15IC活跃合约走势丨单位点图16IM活跃合约走势丨单位点65007200640070006300620068006100660060005900640058006200570056006000202301122023020120230221202301122023020120230221数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院图17IF合约成交持仓量丨单位手图18IH合约成交持仓量丨单位手沪深300股指期货成交量沪深300股指期货持仓量上证5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