市场行情
　　集装箱运价方面，3/3日当周SCFI集装箱运价指数931.08，环比-1.6%，同比80.4%，其中上海-美西集装箱运价1200美元/FEU，环比-2.8%，同比-85.2%；上海欧洲集装箱运价865美元/TEU，环比-1.9%，同比-88.3%。干散货运价方面，近期干散货运价明显反弹，3/7日波罗的海BDI指数报1298点，环比+3.18%，同比-41.92%。
　　周转方面，集装箱船拥堵情况已基本恢复至疫情前水平。3/7日Clarksons全球集装箱塞港指数为32.14%，相较一周前+0.5pct，3/7日Clarksons全球干散货船（Cape+Pmax）塞港指数为32.2%，相较一周前-0.3pct。货量减少的背景下，近期航司停航多条航线，闲置运力明显增加，港口集装箱空箱出现堆积情况。
　　需求方面，中国1-2月出口金额出口5063亿美元，同比下降6.8%。其中，中国对东盟进出口增长，对欧盟、美国、日本等下降。在欧美需求走弱的背景下，东亚和东南亚主要出口至美线的货量自去年8月份以来均出现不同程度的下跌。宏观方面，美国1月CPI和PPI相继超预期，美国核心PCE加速，昨晚鲍威尔就半年度货币政策报告发表证词演讲，鲍威尔表示，由于通胀持续存在，美联储可能会继续收紧货币政策，而且可能会比之前预期的更快，这是继上个月加息步伐放缓后出乎意料的激进姿态，根据CMEGroup的FedWatch利率预测工具，鲍威尔发表上述言论后，交易员押注美联储3月加息50个基点的可能性升至51.3%，这比一天前的31.4%和一个月前的9.2%大幅上升。欧元区方面，2月欧元区CPI同比涨幅为8.2%。虽然能源成本有所下降，但服务、商品和食品的价格都在加速攀升，通胀仍处于高位，后续仍面临较大的加息压力。
　　干散货方面，铁矿石方面，上周澳巴发运均小幅回升，2月27日-3月5日，Mysteel澳洲巴西19港铁矿发运总量2461.3万吨，环比增加68.4万吨。国内高炉开工率微幅回升，钢厂盈利有所好转，但仍处低位，中国铁矿需求仍处于弱现实强预期阶段。煤炭方面，国内气温逐步回升压制动力煤消费，但国内工业企业生产恢复，电厂日耗回升，印尼煤炭发运明显增加，Kpler船舶追踪数据显示，2023年2月份，印尼煤炭出口量为3864.54万吨，较上年同期的2799.38万吨增长38.05%，较1月份的3621.4万吨增长6.71%。粮食方面，阿根廷干旱引起的减产担忧仍在发酵，目前巴西收割进度慢于往年，后续随收获季到来巴西发运预计逐渐恢复。近期干散货运价反弹主要是大船带动小船走高，投机情绪进一步推动运价走高，短期运价预计延续高位震荡，后续随着中国经济活动恢复和巴西大豆收获季到来，运价有望延续反弹。

研究报告全文：大宗商品研究所农产品研发报告航运日报2023年3月8日公众号二维码银河农产品及衍生品航运日报第一部分行情概览银河期货航运日报航运市场运价集装箱运价周价格环比同比干散货运价指数日价格环比同比CCFI综合指数105768-186-6912BDI1298318-3831SCFI综合指数93108-165-8039BPI1580-013-4146SCFI上海-美西120000-276-8520BCI14711068-1025负责人蒋洪艳USDFEUSCFI上海-美东232100-293-7826BSI1161-161-5393021-65789251USDFEUSCFI上海-欧洲86500-193-8829FDI远东干散货运价指数1104223-4661USDTEU油脂研究陈界正SCFI上海-地中海160000-031-7794FDI运价指数1044117-3463USDTEUSCFI上海-波斯湾粕猪研究陈界正96500-622-7119FDI租金指数1194364-5697USDTEUSCFI上海-墨尔本期租-海岬型船中国-日本太33400-347-92087835-3090-5120玉米白糖蒋洪艳USDTEU平洋往返航次美元天SCFI上海-西非期租-卡萨姆型船中国-日本271800-347-609713084471-5676棉禽研究刘倩楠USDTEU太平洋往返航次美元天SCFI上海-南非期租-超灵便型船中国南方211200-145-646811117-108-6745航运期货蒋洪艳USDTEU印尼往返航次美元天SCFI上海-南美程租铁矿石西澳大利亚丹皮148200-166-822781282-2870USDTEU尔-中国青岛美元吨SCFI上海-日本关西程租铁矿石巴西图巴朗-中32800061282191151-2872USDTEU国青岛美元吨SCFI上海-日本关东程租煤炭印尼萨马林达-中32800-238131086082-3881蒋洪艳USDTEU国广州美元吨SCFI上海-东南亚程租粮食大豆巴西桑托斯-177001419-8519417007-3305期货从业证号USDTEU中国北方港口美元吨程租粮食大豆美湾密西西SCFI上海-韩国20200-288-4526比河-中国北方港口66000T417000-3099USDTEUF0269199美元吨燃油成本期货投资咨询证号WTI原油近月美元价格环比同比价格环比同比布伦特原油近月美元桶桶7754-383-30588265-357-274Z0001237港口拥堵情况-ClarksonCongestionIndex021-65789251全球港口拥堵指数指数环比同比全球vs中国港口停泊运力数量环比同比全球集装箱拥堵指数全球集装箱船港口靠泊运力3214009311832029-526百万TEUjianghongyanqhchinasto全球干散货船全球干散货船CapePmax港3220007195CapePmax港口停泊运20389023-350ckcomcn口拥堵指数力百万DWT全球所有海运货船拥0000003169----贾瑞林堵指数期货从业证号数据来源ClarksonsSCFI运价数据为33日当周数据Wind银河期货F3084078021-6578925619大宗商品研究所农产品研发报告一市场行情集装箱运价方面33日当周SCFI集装箱运价指数93108环比-16同比-804其中上海-美西集装箱运价1200美元FEU环比-28同比-852上海-欧洲集装箱运价865美元TEU环比-19同比-883干散货运价方面近期干散货运价明显反弹37日波罗的海BDI指数报1298点环比318同比-4192周转方面集装箱船拥堵情况已基本恢复至疫情前水平37日Clarksons全球集装箱塞港指数为3214相较一周前05pct37日Clarksons全球干散货船CapePmax塞港指数为322相较一周前-03pct货量减少的背景下近期航司停航多条航线闲置运力明显增加港口集装箱空箱出现堆积情况需求方面中国1-2月出口金额出口5063亿美元同比下降68其中中国对东盟进出口增长对欧盟美国日本等下降在欧美需求走弱的背景下东亚和东南亚主要出口至美线的货量自去年8月份以来均出现不同程度的下跌宏观方面美国1月CPI和PPI相继超预期美国核心PCE加速昨晚鲍威尔就半年度货币政策报告发表证词演讲鲍威尔表示由于通胀持续存在美联储可能会继续收紧货币政策而且可能会比之前预期的更快这是继上个月加息步伐放缓后出乎意料的激进姿态根据CMEGroup的FedWatch利率预测工具鲍威尔发表上述言论后交易员押注美联储3月加息50个基点的可能性升至513这比一天前的314和一个月前的92大幅上升欧元区方面2月欧元区CPI同比涨幅为82虽然能源成本有所下降但服务商品和食品的价格都在加速攀升通胀仍处于高位后续仍面临较大的加息压力干散货方面铁矿石方面上周澳巴发运均小幅回升2月27日-3月5日Mysteel澳洲巴西19港铁矿发运总量24613万吨环比增加684万吨国内高炉开工率微幅回升钢厂盈利有所好转但仍处低位中国铁矿需求仍处于弱现实强预期阶段煤炭方面国内气温逐步回升压制动力煤消费但国内工业企业生产恢复电厂日耗回升印尼煤炭发运明显增加Kpler船舶追踪数据显示2023年2月份印尼煤炭出口量为386454万吨较上年同期的279938万吨增长3805较1月份的36214万吨增长671粮食方面阿根廷干旱引起的减产担忧仍在发酵目前巴西收割进度慢于往年后续随收获季到来巴西发运预计逐渐恢复近期干散29大宗商品研究所农产品研发报告货运价反弹主要是大船带动小船走高投机情绪进一步推动运价走高短期运价预计延续高位震荡后续随着中国经济活动恢复和巴西大豆收获季到来运价有望延续反弹二行业信息1上周Mysteel调研247家钢厂高炉开工率8107环比增加009同比增加635高炉炼铁产能利用率8715环比增加018同比增加566钢厂盈利率4286环比增加390同比下降40692截至2月全球散货船船队共有13182艘总运力约9761亿载重吨在手订单仅为921艘7068万载重吨占现有船队运力724相比之下过去两年来新船订单高涨的集装箱船和LNG船领域手持订单占比分别达到了2877和48973根据欧盟统计局2月欧元区调和消费者价格指数CPI同比上涨85略低于修正后的前值86去年10月创下的峰值为10642月27日-3月5日Mysteel澳洲巴西19港铁矿发运总量24613万吨环比增加684万吨澳洲发运量18356万吨环比增加344万吨其中澳洲发往中国的量15309万吨环比减少243万吨5美联储主席鲍威尔发表国会证词表示将进一步加息以实现2通胀目标最终利率水平可能高于先前预期如果有必要将加快加息步伐鲍威尔指出尽管近几个月来通胀有所缓和但通胀压力高于上次会议时的预期6海关总署数据显示2023年前2个月我国进出口总值618万亿元人民币同比微降08其中出口35万亿元增长09进口268万亿元下降29贸易顺差81032亿元扩大1627海关总署数据显示2023年1-2月中国累计出口钢材12190万吨同比增长4901-2月中国累计进口钢材1231万吨同比下降4421-2月中国累计进口铁矿砂及其精矿194196万吨同比增长731-2月中国累计进口煤及褐煤60642万吨同比增长708三行情展望集装箱航运方面昨晚鲍威尔就半年度货币政策报告发表证词演讲美联储可能会继续收紧货39大宗商品研究所农产品研发报告币政策鹰派表态使得美联储加息预期升温集装箱船供需格局继续转弱闲置运力明显增加近期东南亚航线受即将到来的斋月备货带动影响货量和运价明显反弹但欧美货量依然疲软需求承压背景下预计集装箱运价继续走弱干散货航运方面近期干散运价明显反弹铁矿方面上周澳巴发运环比小幅增加目前国内钢厂利润小幅回升但仍处低位一季度铁矿发运增量预计有限煤炭方面国内企业开工恢复电厂日耗回升印尼煤炭发运明显增加2月印尼煤炭出口同比38后续煤炭发运有望延续增长态势粮食方面目前巴西收割进度慢于往年后续随着天气好转和收获季到来发运有望好转整体来看干散货运价短期预计维持高位后续有望在巴西天气好转和中国经济复苏带动下继续反弹第二部分相关图表图1SCFI综合指数图2SCFI上海-美西集装箱运价USDFEU900060002016201680005000201770002017400020186000201830002019500020194000200020202020300020211000202120002022202201000147101316192225283134374043464952202320230147101316192225283134374043464952数据来源银河期货Clarksons图3SCFI上海-美东集装箱运价USDFEU图4SCFI上海-欧洲集装箱运价USDTEU1400020169000800020161200020177000201710000201860002018800020195000201960002020400020204000202130002021200020222000100020220202314710131619222528313437404346495202023147101316192225283134374043464952数据来源银河期货Clarksons49大宗商品研究所农产品研发报告图5SCFI上海-东南亚集装箱运价USDFEU图6CCFI综合指数1800400020162014160035002017201514003000201612002018250020171000201920002018800202015002019600100020214005002020202220002021202314710131619222528313437404346495202022147101316192225283134374043464952数据来源银河期货Clarksons图7BDI指数图8BPI指数60005000500040002018年450040002018年2019年300035002019年30002020年2020年2000250010002021年20002021年15002022年2022年010005002023年日日日日日日日日日日日日日日日日2023年52452517122720122820120282013月月月月月月月月月月月月月147日日日日日日日日日日日日日月月月日日日524512345678910251712272012282012282013101112月月月月月月月月月月月月月147月月月12345678910111210数据来源银河期货wind图9BCI指数图10BSI指数40002018年120003500100002018年30002019年80002019年25002020年2020年200060002021年150040002021年2022年100020002023年5002022年00282013日日日年日日日日日日日日日日2023日日日日日日日日日日日日日日日日24555245251712272012282012月月月2517122720122820122820-200013月月月月月月月月101112147月月月月月月月月月月月月月月月月月月147月月月1234567891012345678910101112数据来源银河期货wind59大宗商品研究所农产品研发报告图11FDI远东干散货运价综合指数图12海岬型船中国-日本太平洋往返航次美元天FDI综合指数海岬型船中国-日本太平洋往返航次期租租金3500美元天3000100000250080000200060000150010004000050020000002019372019772020372020772021372021772022372022772023372019372019772020372020772021372021772022372022772023372018117201911720201172021117202211720181172019117202011720211172022117数据来源银河期货Wind图13卡萨姆型船中国-日本太平洋往返航次美元天图14超灵便型船中国南方印尼往返航次美元天卡萨姆型船中国-日本太平洋往返航次租金美超灵便型船中国南方印尼往返期租租金美元元天天4000040000300003000020000200001000010000002019372019772020372020772021372021772022372022772023372019372019772020372020772021372021772022372022772023372018117201911720201172021117202211720181172019117202011720211172022117数据来源银河期货Wind图15铁矿石西澳大利亚丹皮尔-中国青岛美元吨图16铁矿石巴西图巴朗-中国青岛美元吨铁矿石运费巴西图巴朗-中国青岛美元铁矿石西澳大利亚丹皮尔-中国青岛美元吨吨60002550002040001530001020005100000002019372019772020372020772021372021772022372022772023372019372019772020372021772022772023372020772021372022372018117201911720201172021117202211720181172020117202111720221172019117数据来源银河期货Wind69大宗商品研究所农产品研发报告图17煤炭印尼萨马林达-中国广州美元吨图18煤炭澳大利亚海波因特-中国舟山美元吨煤炭运费印尼萨马林达-中国广州美元吨煤炭澳大利亚海波因特-中国舟山美元吨2025152015101055002019372021372021772022372022772023372019772020372020772021372021772022372022772023372019372019772020372020772018117201911720201172022117202111720181172019117202011720221172021117数据来源银河期货Wind图19粮食大豆巴西桑托斯-中国北方港口美元吨图20粮食大豆美湾密西西比河-中国北方港口66000T粮食运费美湾密西西比河-中国北方美元吨800700100600805004006030040200201000002019372019772020372020772021372021772022372022772023372019372019772020372020772021372021772022372022772023372018117201911720201172021117202211720181172019117202011720211172022117数据来源银河期货Wind图21原油价格图22低硫燃料油价格美元吨1600140012001000120010008008006006004004002002000002011-01-062012-01-062013-01-062014-01-062015-01-062016-01-062017-01-062018-01-062019-01-062020-01-062021-01-062022-01-062023-01-062020-07-072020-09-072020-11-072021-01-072021-03-072021-05-072021-07-072021-09-072021-11-072022-01-072022-03-072022-05-072022-07-072022-09-072022-11-072023-01-072023-03-07ICEWTI原油ICE布油现货价中间价船用油05低硫燃料油新加坡数据来源银河期货Wind79大宗商品研究所农产品研发报告图23全球集装箱港口拥堵情况图24全球干散货船港口拥堵情况集装箱船港口拥堵情况干散货船港口拥堵情况12002500010002000080060015000400100002005000000000201611201671201811201871201911201971202071202111202171202211202271202311201711201771202011201611201661201741201821201871201951202081202111202161202241202291202321201791202031202111120181212019101全球集装箱船港口靠泊运力百万TEU全球干散货船2016111CapePmax港口停泊运力百万DWT全球港口集装箱船靠泊运力除中国外百万TEU全球干散货船港口停泊运力CapePmax除中国外百万DWT中国港口集装箱船靠泊运力百万TEU中国港口干散货船CapePmax停泊运力百万DWT数据来源银河期货Clarksons89大宗商品研究所农产品研发报告作者承诺本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书本人承诺以勤勉的职业态度独立客观地出具本报告本报告清晰准确地反映了本人的研究观点本人不曾因不因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬免责声明本报告由银河期货有限公司以下简称银河期货投资咨询业务许可证号30220000向其机构或个人客户以下简称客户提供无意针对或打算违反任何地区国家城市或其它法律管辖区域内的法律法规除非另有说明所有本报告的版权属于银河期货未经银河期货事先书面授权许可任何机构或个人不得更改或以任何方式发送传播或复印本报告本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用并不构成对客户的投资建议银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正但不担保其内容的准确性或完整性客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户银河期货建议客户独自进行投资判断本报告并不构成投资法律会计或税务建议或担保任何内容适合客户本报告不构成给予客户个人咨询建议银河期货版权所有并保留一切权利联系方式银河期货有限公司银河农产品北京北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC国际财源中心A座3133层上海上海市虹口区东大名路501号白玉兰广场28层网址wwwyhqhcomcn电话400-886-779999