宏观要闻
　　1、国务院机构改革方案出炉。本次机构改革将在银保监会基础上组建国家金融监督管理总局，统一负责除证券业之外的金融业监管。证监会调整为国务院直属机构，划入国家发改委的企业债券发行审核职责。深化地方金融监管体制改革，建立以中央金融管理部门地方派出机构为主的地方金融监管体制。此外，此次机构改革还包括重新组建科学技术部，统筹推进央行分支机构改革，完善国有金融资本管理体制，加强金融管理部门工作人员统一规范管理，组建国家数据局，优化农业农村部职责，完善老龄工作体制，完善知识产权管理体制，精减中央国家机关人员编制等。
　　2、美联储主席鲍威尔发表国会证词表示，将进一步加息以实现2%通胀目标，最终利率水平可能高于先前预期，如果有必要将加快加息步伐。鲍威尔指出，尽管近几个月来通胀有所缓和，但通胀压力高于上次会议时的预期。尽管增长放缓，但劳动力市场仍然极度紧张。历史记录强烈警告不要过早放松政策，美联储将尽一切努力实现最大就业和价格稳定目标。
　　3、今年前2个月我国外贸开局平稳。据海关统计，今年前2个月，我国进出口总值6.18万亿元，同比微降0.8%。其中，出口3.5万亿元，增长0.9%；进口2.68万亿元，下降2.9%；贸易顺差8103.2亿元，扩大16.2%。按美元计价，今年前2个月我国进出口总值8957.2亿美元，下降8.3%。其中，出口5063亿美元，下降6.8%；进口3894.2亿美元，下降10.2%；贸易顺差1168.8亿美元，扩大6.8%。
　　4、河南省2023年经济社会发展主要预期目标出炉，其中提出：经济增长6%，规模以上工业增加值增长7%，固定资产投资增长10%，社会消费品零售总额增长8%左右，粮食产量650亿公斤以上。
　　5、美国1月批发销售环比增长1%，预期下降0.5%，前值持平；1月批发库存环比下降0.4%，预期下降0.4%，前值下降0.4%。
　　6、据中国煤炭市场网，3月中下旬将全面步入季节性煤炭消费淡季，煤价利好支撑走弱，上涨面临阻力，但是也存在非电需求向好的预期，因此继续下行的空间也有限。
　　7、欧元区1月零售销售环比增0.3%，预期增1%，前值降2.7%；同比降2.3%，预期降1.8%，前值降2.8%。
　　8、世界黄金协会报告显示，全球央行1月份黄金储备净增加31吨，环比增加16%。其中，土耳其央行购买23吨黄金，成为同期全球央行中黄金的最大买家；中国央行和哈萨克斯坦央行分别增加15吨和4吨黄金储备。
　　

研究报告全文：中原期货研究所晨会纪要2023第042期发布日期2023-03-08商品指数每日市场跟踪202338202335投资咨询业务资格宏观指标涨跌涨跌幅8001500证监发2014217号上证综指328510332839-43294-1301道琼斯工业指数32856463343144-574980-1720纳斯达克指数11530331167574-145410-1245标普500398637404842-62050-1533中原期货研究所恒生指数20534482060319-68710-03330371-58620081SHIBOR隔夜144123020516653美元指数1056410563001100110371-58620083美元兑人民币CFETS69369300主力合约202337202336涨跌涨跌幅COMEX黄金181760185240-3480-1879COMEX白银20142115-1010-4777LME铜873250895000-21750-2430LME铝234800238700-390-1634LME锌294700305150-10450-3425LME铅208650210550-190-0902外盘LME锡24310002457500-2650-1078公司官方微信LME镍24125002444500-3200-1309ICE11号糖2103208701600767ICE2号棉花82708475-2050-2419CBOT大豆151625152850-12250-0801CBOT豆粕4879049400-610-1235CBOT豆油58646042-1780-2946CBOT玉米6350063825-3250-0509NYMEX原油77218049-3280-4075ICE布油83088625-3170-3675202338202335金属主力合约涨跌涨跌幅8001500黄金4152841882-3540-0845白银482200494800-1260-2546铜68750006959000-8400-1207锌23240002348000-2400-1022铝18475001861000-1350-0725锡199480001990300045000226铅15175001528500-1100-0720国内镍1897900018878000101000535铁矿石9105090950100110螺纹钢425300424800500118不锈钢15960001619000-2300-1421热轧卷板434200434300-10-0023硅铁793200812600-1940-2387锰硅737200748200-1100-14701中原期货研究所202338202335化工主力合约涨跌涨跌幅8001500焦煤1986501973501300659焦炭2915002912502500086动力煤0000000DIV0天然橡胶12430001244500-150-012120号胶10055001012500-700-0691塑料830800830700100012聚丙烯PP785200785700-50-0064PTA5824005798002600448PVC6506006461004500696沥青3925003914001100281国内甲醇261800261500300115乙二醇426500426800-30-0070苯乙烯8616008566005000584尿素2520002506001400559玻璃159400158800600378原油5694058280-1340-2299燃油3100003063003701208纯碱292300291900400137纸浆640800641800-100-0156LPG5132005119001300254202338202335农产品主力合约涨跌涨跌幅8001500黄大豆1号544000547300-330-0603黄大豆2号453600455400-180-0395豆粕379700380600-90-0236菜粕306100306700-60-0196豆油883200888200-500-0563菜籽油972300976800-450-0461棕榈油808600820200-1160-1414鲜鸡蛋439600441200-160-0363国内白砂糖6211006169004200681黄玉米284600284700-10-0035玉米淀粉308500308400100032一号棉花14670001466500500034棉纱218900021820007000321苹果9080009054002600287红枣102950010240005500537花生11092001121600-1240-11062中原期货研究所宏观要闻1国务院机构改革方案出炉本次机构改革将在银保监会基础上组建国家金融监督管理总局统一负责除证券业之外的金融业监管证监会调整为国务院直属机构划入国家发改委的企业债券发行审核职责深化地方金融监管体制改革建立以中央金融管理部门地方派出机构为主的地方金融监管体制此外此次机构改革还包括重新组建科学技术部统筹推进央行分支机构改革完善国有金融资本管理体制加强金融管理部门工作人员统一规范管理组建国家数据局优化农业农村部职责完善老龄工作体制完善知识产权管理体制精减中央国家机关人员编制等2美联储主席鲍威尔发表国会证词表示将进一步加息以实现2通胀目标最终利率水平可能高于先前预期如果有必要将加快加息步伐鲍威尔指出尽管近几个月来通胀有所缓和但通胀压力高于上次会议时的预期尽管增长放缓但劳动力市场仍然极度紧张历史记录强烈警告不要过早放松政策美联储将尽一切努力实现最大就业和价格稳定目标3今年前2个月我国外贸开局平稳据海关统计今年前2个月我国进出口总值618万亿元同比微降08其中出口35万亿元增长09进口268万亿元下降29贸易顺差81032亿元扩大162按美元计价今年前2个月我国进出口总值89572亿美元下降83其中出口5063亿美元下降68进口38942亿美元下降102贸易顺差11688亿美元扩大684河南省2023年经济社会发展主要预期目标出炉其中提出经济增长6规模以上工业增加值增长7固定资产投资增长10社会消费品零售总额增长8左右粮食产量650亿公斤以上5美国1月批发销售环比增长1预期下降05前值持平1月批发库存环比下降04预期下降04前值下降046据中国煤炭市场网3月中下旬将全面步入季节性煤炭消费淡季煤价利好支撑走弱上涨面临阻力但是也存在非电需求向好的预期因此继续下行的空间也有限7欧元区1月零售销售环比增03预期增1前值降27同比降23预期降18前值降288世界黄金协会报告显示全球央行1月份黄金储备净增加31吨环比增加16其中土耳其央行购买23吨黄金成为同期全球央行中黄金的最大买家中国央行和哈萨克斯坦央行分别增加15吨和4吨黄金储备新闻来源陆家嘴财经早餐3中原期货研究所主要品种晨会观点1农产品7日期货主力合约PK304以11138开盘最高11198以11092收盘成交量100606手持仓量106899手持仓较昨日增876手花生现货价整体稳定受产区花生受剩余库存不足影响上货量仍然不大购销不旺客观来看目前现货价格配备交割品成本较高从03交割情况看交割品有一定的不合格风险受港口到货预期影响多空僵持关注现货需求变化7日棕榈油窄幅震荡国内库存继续攀升天津p230580日照p2305100华东p2305103月船期p230580广东p2305303月船期p230570连盘豆油止跌企稳短期维持谨慎观望天津Y23056904-5月Y2305500日照Y23057304-5月Y2305510华东Y23058204-5月Y2305570广东Y2305780油脂据CONAB截至3月4日巴西大豆收割率为439上周为340去年同期为525据农业咨询机构Agrural截至上周四巴西202223年大豆收割面积占总播种面积的43上周为33据MPOA发布的数据马来西亚2月棕榈油产量预估减少111据SPPOMA数据2023年3月1-5日马来西亚棕榈油单产减少6939国内油脂库存偏高需求一般油脂市场预计震荡回落关注豆棕价差走扩全国生猪现货稳中小涨现货均价8元斤左右近期猪价稳定为主涨跌幅度不大目前市场下游消费整体低迷冷冻肉去库率偏高价格反弹后集团散户出栏生猪出栏积极性提升二育再度出现苗头期货盘面技术回调为主短空参与同时等待进一步企稳做多机会全国现货有涨有落产区均价45元斤左右新开产陆续增加但是规模不大淘汰鸡价格持续偏高淘汰积极性不高整体养殖环节仍旧盈利库存相对稳定需鸡蛋求方面家庭消费开始补充食品厂开始备货现货维持稳中偏强维持近强远弱维持大区间震荡继续关注消费情况短期缺少确定性行情印度减产引发的供应和出口忧虑继续支撑价格巴西恢复对燃料的联邦税或提白糖振乙醇生产间接支撑糖价但目前原糖相对乙醇仍具有较高价格优势在当前国际贸易流偏紧下预计原糖价格维持在高位区间关注糖醇价格4中原期货研究所国内方面市场机构预计202223榨季广西总产糖量为536-548万吨较上榨季减产64-76万吨国内减产原糖高企持续支撑进口成本2月销售数据不错天气转暖提振饮料用糖需求糖价偏强但高价抑制销售仓单增多是压力短期4月前郑糖预计偏强还有上行空间3月7日中国主港报价小幅上涨国际棉花价格指数SM10170美分磅涨014美分磅折一般贸易港口提货价17030元吨按1关税计算汇率按中国银行中间价计算下同国际棉花价格指数M9969美分磅涨006美分磅折一般贸易港口提货价16697元吨当日主要品种价格如下SM1-18级棉中美国CA棉的报价为10161美分磅下同折人民币一般贸易港口提货价1701074元吨按1关税计算下同美国EMOT棉的报价为10140折人民币一般贸易港口提货价1697772元吨澳棉报价为10280折人民币一般贸易港口提货价1720891棉花元吨巴西棉报价为10260折人民币一般贸易港口提货价1717588元吨乌兹别克斯坦棉报价为10038折人民币一般贸易港口提货1681258元吨西非棉的报价为10400折人民币一般贸易港口提货价1740707元吨印度棉的报价为10027折人民币一般贸易港口提货价1679056元吨美国EMOTM1-332级棉的报价为9959折一般贸易港口提货价1668047元吨截止3月07日仓单总数量644万吨近期需注意期货新棉入库逐步提速郑棉期货主力CF2305合约继续震荡运行日盘终盘报收14665元吨较前一交易日下跌25元吨操作上多空分歧加剧盘面无序波动概率增大建议考虑将多空分水岭调整至14500一线震荡思路对待2能源化工核心观点产业层面传统下游复苏稳定宁波富德重启但MTO总体开工率仍未抬升预计后续需求改善但弹性不足同时在供应端宁夏宝丰的投产在即或可对冲春检压力甲醇另外进口存增量预期3月后压力逐步增家整体供应充裕强于需求之改善程度另外成本端煤价短期趋于整理但长期走弱趋势不减对甲醇支撑力度预计弱化估值方面现货亏损修复估值升至中性区间期货贴水亦有修复从而后市主要矛盾不在估值5中原期货研究所概括而言在供需双增供增更多估值压力缓解的产业基调下后市短期价格的上方空间应是有限宏观层面的两会等事件影响下盘面或有短期向上反映中长期的走势仍取决于MTO的开工率能否显著回升预计仍是承压为主策略建议19单边短期可考虑做多技术性回补行情但建议轻仓操作295-9反套可阶段性止盈离场后市逢高可再次入场反套风险因素原油异动烯烃装置异动核心观点两会后盘面应是回归产业发展逻辑产业层面需求复苏速率不快供给稳定上中游持续累库电石下行烧碱高库存对价格的压制严重PVC成本端支撑仍是不足估值中性后市短期的大幅回暖概率不大若需求仍未明显改善高库存压力将仍使PVC面临较大下行唯一的支撑PVC来自下游逢低补库但其持续性及力度受终端修复节奏影响策略建议1短期震荡偏弱考虑逢高空配2长期可考虑5-9逢高反套风险提示原油异动昨日现货市场成交氛围尚可局部市场价格与出厂价格略有分化上游工厂由于上周接单情况较好待发量较大挺价意愿较强部分商储货源进入抛储阶段暂未对市场形成明显压力印度IPL尿素招标价格公布报价折合成中国fob明显低于国内尿素市场价格港口集港货源有回流压力当前日产高于去年同期供应端相对充尿素足也抑制了部分需求的释放当前春耕肥下沉基层后期需求以高氮肥为主工需复合肥三胺企业装置负荷仍有提升但肥企经过一轮补货后采购节奏放缓关注夏季肥新单成交近期价格波动在于需求端采购意愿的再度跟进进入3月淡储货源抛货预期对价格仍存有影响阶段需求尚存一定支撑关注需求持续性策略建议供应增量影响价格向上空间需求仍有一定支撑短期区间震荡中期逢高布局空单本周以来国内纯碱市场在月初新价格调整后趋稳运行纯碱装置运行稳定碱厂纯碱库存低位下游需求端轻碱表现偏弱重碱刚需维持碱厂订单继续接收待发尚可下游以碱厂货源为主贸易商及期现商货源成交一般库存压力或来自于轻碱但整6中原期货研究所体压力不大当前重碱下游玻璃样本企业纯碱原料库存环比仍有下降有效的利多驱动仍需等待下游浮法预期改善后对原料库存补库增加昨日晚间美联储主席在听证会上提示最终利率可能超过联储之前预期水平加息50基点预期再升近期除宏观情绪外需要关注需求端则是轻碱下游复工进度及玻璃企稳后的采购意向策略建议短期高位区间波动操作仍以回调后布局近月多单对待9-1逢低偏正套对待昨日沙河湖北华东等主流区域产销再度过百上游工厂走货增加分区域看沙河市场成交增加价格窄幅波动华北地区成交尚可华东市场近日整体产销尚可下部分企业价格上调华中区域多数价格持稳个别上调1元重箱华南区域变化不大部分厂家销大于产若产销仍能持续预计本周或出现去库深加工订单天数玻璃缓慢增加至12天左右个别low-e走货低位向好关注进一步备货意向贸易商在部分促量政策下逢低有补库行为局部库存压力或得到一定缓解短期需求端预期有改善有效驱动仍在于地产资金端的好转下深加工消化原片数量的增加在地产从弱现实有实质性进展前暂不建议过度追多3工业金属隔夜LME期铝跌143报2348美元吨国内沪铝主力合约跌089收于18475元吨现货方面3月7日上海有色A00铝均价报18570元吨100升贴水报-70元吨0供给端云南地区减产落地川贵等地电解铝复产相对缓慢短沪铝期供应端扰动较少需求端国内消费仍处于复苏进程库存方面截至3月6日国内电解铝社会库存1269万吨较上周四持平库存本月或将进入拐点整体来看海外美元反弹施压铝价国内宏观经济数据走好对铝价有一定支撑基本面重点关注社会库存变化预计近期将延续振荡整理市场夜盘内外宽幅共振蓄势伦镍新低后走强下探是为了弹起沪镍技术上出现右侧做多机会关注低库存支撑的强反弹风险和机会把握供应端上周精炼镍进口转为小幅亏损状态且镍价大幅下挫后现货升水有所沪镍企稳消息面美国芝加哥商业交易所表示正计划推出新的镍合约使用英国全球商品控股公司GCH即将推出的新平台的镍价结算国镍现货价格偏强主力基差为8820元吨基差率为45需求端镍主要用于制造不锈钢不锈钢生产企业消耗7中原期货研究所了全球三分之二的镍供应镍的第一消费大国中国经济加力复苏利多不锈钢镍也是电动汽车行业的关键材料用于电池的阴极组件新能源预期向好且纯镍低库存状态延续为镍价下方提供一定的强力支撑库存3月7日LME镍库存-210吨为44418吨注册仓单-030为39978吨注销仓单-199为4440吨上期所镍库存仓单-78为1401吨上期所不锈钢库存仓单-2168吨为89030吨判断经济全力复苏通胀加速升温盘面波动加剧多空都有机会减少交易频率低库存弱供给产业需求给力急跌新多布局控制持仓风险做好仓位增减外盘方面隔夜LME铜下跌243报收87325美元吨现货市场上海3月7日SMM1号铜均价69620元吨日涨320元吨均价升水30元吨日增25元吨近月合约contango月差下扩现货持货商抬高升水出货意愿较高广东SMM1号铜均价69550元吨日涨290元吨均价贴水20元吨日增10元吨下游消费沪铜仍一般持货商艰难挺价现货升水仅能小幅走高库存LME铜库存日增1975吨至74375吨上期所铜仓单日减3595吨至135101吨市场分析及操作建议美联储主席鲍威尔在参议院听证会表示联储的加息幅度可能超过此前预期并警告说让通胀率回到2的过程还有很长的路要走隔夜美元指数强力反弹施压铜价此外今年前两个月中国未锻铜进口量同比下滑93表现疲软预计铜价短期弱势震荡隔夜COMEX黄金期货收跌2报18176美元盎司创一周多以来的最低收盘价COMEX白银期货收跌473报20135美元盎司消息面美联储主席鲍威尔发表国会证词表示将进一步加息以实现2通胀目标最终利率水平可能高于先前预期如贵金果有必要将加快加息步伐鲍威尔指出尽管近几个月来通胀有所缓和但通胀压力属高于上次会议时的预期尽管增长放缓但劳动力市场仍然极度紧张历史记录强烈警告不要过早放松政策美联储将尽一切努力实现最大就业和价格稳定目标整体来看美联储加息周期尚未结束近期美元指数反弹施压金价建议等待止跌企稳螺纹夜盘上涨15收报4253供需方面高炉开工率继续回升河北省高炉开工率为钢7869较上一交易日增041个百分点周环比降041个百分点年同比增205个8中原期货研究所百分点需求端全国建材成交量1907万吨较前一交易日增加122万吨市场报价坚挺钢厂和贸易商持续挺价铁矿石止跌企稳也给成材上行带来动力整体来看短时仍将延续震荡小幅偏强走势夜盘上涨1收报4342供需方面产量回升的空间有限根据找钢网对26家热轧板卷生产企业调研数据3月热卷产量或维持在1580万吨左右产能利用率或环比下降158个百分点同比或上升334个百分点需求方面下游制造业持续回暖热卷1-2月汽车出口682万辆同比增432同时近期海外热卷价格上涨对国内出口带来直接拉动1-2月中国累计出口钢材12190万吨同比增长490整体来看制造业韧性较强带动用钢需求回升预计钢价保持坚挺震荡小幅偏强硅铁7日主产区硅铁自然块价格7650-7700左右价格持稳期货方面05硅铁日内减仓下行前20持仓中多空双减但净多头减仓更多05基差18元2仓单有效预报11113张120硅锰7日主产区硅锰6517价格7280-7450内蒙跌20天津港Mn45澳块465元吨度跌3毛Mn365半碳酸345元吨度持稳期货方面昨日硅锰主力增铁合仓下行前20中多空净头寸双增空单增仓更多05基差108元20仓单有效金预报19336张646总结供应端近期北方产区错峰生产较多但厂家仍有利润硅铁厂家集中减产效果明显硅锰虽也错峰但产量维持高位需求端3月钢招陆续开始河钢3月合金招采量公布环比小增但同比回落钢厂补库积极性不高制约价格表现近期煤电价格抬升合金成本支撑有效但年内供应宽松格局较确定上行驱动不足建议区间操作为宜双硅价差仍可关注收缩同时产业等待较好保值点位仓单价格2025元0供应方面煤矿价格多数以稳为主部分区域有补涨现象港口方面进口炼焦煤现货市场涨跌互现港口贸易商整体情绪逐步回归谨慎下游对原料煤采购动力不足部分煤种存低价少量成交价格下降10元吨进口蒙焦煤煤方面蒙古国进口炼焦煤市场偏弱运行甘其毛都口岸成交氛围趋弱蒙4原煤利润下滑市场可售资源减少现甘其毛都口岸蒙5原煤1685蒙5精煤2030需求方面焦炭第一轮涨价仍未落地市场参与者观望情绪增加贸易商等中间环节拿9中原期货研究所货意愿减弱下游终端仍有采购需求但对涨价过快煤种有抵触情绪期货上焦煤基本面变化不大更多的是心里层面的影响操作上依然建议投资者震荡偏强思路对待市场3月7日普氏62铁矿石指数涨265报128美元港口金步巴粉涨11报886元上周澳洲巴西铁矿发运总量2461万吨环比增68万吨澳洲发运量1836万吨环比增34万吨其中澳洲发往中国的量1531万吨环比减少24万吨巴西发运量626铁矿万吨环比增加34万吨铁矿周度发运继续回升需求端来看日均疏港322万吨石环比增2万吨铁矿港口库存14007万吨环比降223万吨日均铁水产量234万吨环比增03万吨铁矿疏港持续回升日均铁水产量高位持稳铁矿需求上升趋势明显放缓当前铁矿价格连续上涨过后面临政策调控风险高位承压消息面据中国海关总署3月7日公布的数据显示2023年1至2月中国进口天然及合成橡胶含胶乳合计1322万吨同比增加108现货市场3月7日山东地区21年国营全乳胶报11800-12050元吨0供需来看3月份全球供应整体处于季节性收缩阶段原料价格走势坚挺库存方面截至2月26日青岛地区橡胶天胶保税和一般贸易合计库存量579万吨076延续累库下游开工率方面截止3月2日全钢胎企业开工率6933044半钢胎企业开工率7385019开工率恢复阶段性高位整体来看橡胶供给端进入季节性淡季需求端关注轮胎厂开工及库存消化情况建议等待价格止跌企稳4期权金融3月7日三大股指弱势下跌沪指早盘冲高回落跌破短期均线沪深两市成交额超9千亿截止收盘沪指跌111报收32851点深成指跌198报收1160858点创业板指跌197报收238373点股指周二美国三大股指均收跌逾1道指跌172标普500指数跌153纳指跌125热门中概股走低宏观方面美联储主席鲍威尔在美国参议院银行委员会的听证会上作证警告今年初的强劲数据可能促使联储不再继续放缓而是加快加息的脚步最终利率可能超10中原期货研究所过联储之前预期水平这是鲍威尔在3月21日-22日美联储下次议息会议之前就利率政策发表的最后一次公开讲话也是议息会议前影响市场预期的最后一次机会国资委党委近日会议强调进一步优化国有经济布局大力发展实体经济发展战略性新兴产业遵循市场经济规律和企业发展规律推进战略性重组和专业化整合国家发改委副主任李春临在国新办新闻发布会上表示下一步将推动消费持续恢复和扩大重点做好四个方面工作一是多措并举推动消费平稳增长制定出台关于恢复和扩大消费的政策文件二是增强居民消费能力三是改善消费环境四是培育消费新增长点近期市场沪强深弱风格强化沪指在中字头等大盘蓝筹股的带动下逐步突破前期箱体震荡区间若成交量能良好配合中期来看或打开新的上升空间国央企作为中国特色估值体系的代表市值规模较大若得到市场资金重新定价未来对指数走势将起到关键作用未来政策或重点聚焦促消费和高质量发展市场有望迎来结构性机会目前国内经济正逐步回暖制造业迎来高景气开局居民生活恢复常态消费服务业场景加速回归正常PMI数据也体现出经济复苏强度超预期本周或将迎来2月国内重要经济数据的公布目前国外风险扰动犹存美国通胀下行速度以及美联储加息进程不宜过于乐观国内经济复苏亟待强数据验证CPI社融等相关数据或成为市场关注的焦点操作上四大指数再度调整测试近期平台下沿的支撑从沪指放量突破3310的平台上沿后重新放量跌回至区间以内看当前支撑仍延续蓄势调整的格局对于前期依托区间下沿参与的反弹头寸注意防守若跌破做好风控减仓待企稳后再谋进一步加仓机会每日股指期权3月7日沪指早盘强势上扬随后震荡回落午后跳水跌超1深成指创业板指弱势下探午后均跌约2半导体军工食品饮料软件等板块期权跌幅居前医药汽车酿酒地产券商保险等板块均走低6G概念回落石油银行建筑等板块拉升ST板块逆势活跃两市成交额全天成交93318亿元北向资金小幅净流出截止收盘净卖出188亿元其中沪港通净买入1714亿元深港11中原期货研究所通净卖出1902亿元沪深300股指期货IF加权指数增仓放量下跌截至收盘IF股指期货当月合约贴水标的缩小次月合约升水当月合约亦缩小中金所上交所两个300期权成交量PCR上升三个300期权持仓量PCR则都下降仅剩嘉实300ETF期权持仓量PCR在1以上加权隐含波动率上升上证50股指期货IH加权指数增仓放量下跌截至收盘IH股指期货当月合约转为贴水标的次月合约升水当月合约缩小两个上证50期权成交量PCR期权持仓量PCR都下降加权隐含波动上升中证1000股指期货IM加权指数增仓放量下跌截至收盘IM股指期货当月合约贴水标的缩小次月合约贴水当月合约也缩小中证1000期权成交量PCR上升期权持仓量PCR下降加权隐含波动率上升趋势交易者观望或日内顺势交易波动率交易者逢升波后做空波动率卖出宽跨式12中原期货研究所1农产品3工业金属姓名从业资格证号投资咨询证号姓名从业资格证号投资咨询证号李娜F3060165Z0016368刘培洋F0290318Z0011155刘四奎F3033884Z0011291彭博涵F3076814Z0016415王伟F0272542Z0002884孙琦F0261953Z0002173陈昱允F3081748陈明明F3000690Z0011851余登才F3034108张磊F0230849林娜F030996032能源化工4期权金融姓名从业资格证号投资咨询证号姓名从业资格证号投资咨询证号邵亚男F3080133Z0016340丁文F3066473Z0014838李鹏飞F0268707Z0002729李卫红F0231193Z0017182王朝瑞F3066734王兴广F0309360513中原期货研究所免责条款此报告并非针对或意图送发给或为任何就送发发布可得到或使用此报告而使中原期货股份有限公司违反当地的法律或法规或可致使中原期货股份有限公司受制于的法律或法规的任何地区国家或其它管辖区域的公民或居民除非另有显示否则所有此报告中的材料的版权均属中原期货股份有限公司未经中原期货股份有限公司事先书面授权下不得更改或以任何方式发送复印此报告的材料内容或其复印本予任何其它人所有于此报告中使用的商标服务标记及标记均为中原期货股份有限公司的商标服务标记及标记此报告所载的资料工具及材料只提供给阁下作查照之用此报告的内容并不构成对任何人的投资建议而中原期货股份有限公司不会因接收人收到此报告而视他们为其客户此报告所载资料的来源及观点的出处皆被中原期货股份有限公司认为可靠但中原期货股份有限公司不能担保其准确性或完整性而中原期货股份有限公司不对因使用此报告的材料而引致的损失而负任何责任并不能依靠此报告以取代行使独立判断中原期货股份有限公司可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想见解及分析方法为免生疑本报告所载的观点并不代表中原期货股份有限公司或任何其附属或联营公司的立场此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问此报告并不构成投资法律会计或税务建议或担保任何投资或策略适合或切合阁下个别情况此报告并不构成给予阁下私人咨询建议中原期货股份有限公司中国郑州市郑东新区CBD商务外环路10号中原广发金融大厦四层中原期货股份有限公司研究所地址河南省郑州市郑东新区CBD商务外环路10号中原广发金融大厦四层电话4006-967-218网址wwwzyfuturescom14中原期货研究所上海分公司上海市自贸区福山路388号向城路69号15层05室电话021-68590799西北分公司宁夏银川市金凤区CBD金融中心力德财富大厦1607室电话0951-8670121山东分公司济南市历下区经十路15982号第一大道19层1901电话0531-82955668新乡营业部河南省新乡市荣校路195号1号楼东1-2层电话0373-2072881南阳营业部河南省南阳市宛城区光武区与孔明路交叉口星旺家园3幢1楼001-1室电话0377-63261919灵宝营业部河南省灵宝市函谷大道北段西侧灵宝市函谷路与五龙路交叉口金湖公馆电话0398-2297999洛阳营业部河南省洛阳市洛龙区开元大道260号财源大厦综合办公楼1幢2层电话0379-61161502西安营业部陕西省西安未央区未央路138-1号中登大厦A座8层F7室至F8室电话029-89619031大连营业部辽宁省大连市高新技术产业园区黄浦路537号泰德大厦06层05A单元电话0411-8480578515中原期货研究所杭州营业部浙江省杭州市拱墅区远洋国际中心E座1013室电话0571-8523661916