研究报告全文：科锐国际300662获高新技术企业证书看好数字化赋能持续成长2023-03-07公司近况公司公告于近日收到北京市科学技术委员会北京市财政厅国家税务总局北京市税务局联合颁发的高新技术企业证书我们认为反映了公司数字化转型建设以来相关研发投入及技术服务发展取得成效同时公司亦可依据高新技术企业税收政策享有相关所得税优惠我们看好公司在数字化赋能下推动灵活用工业务持续较快增长提高人效及优化费用控制并通过技术服务打开新成长曲线的前景评论1获发高新技术企业证书所涉经营范围享15税率公司此次所获高新技术企业证书于22年12月30日发放有效期3年自获得日起连续3年可按照15税率缴纳企业所得税我们预计此项认证的税收优惠所涉业务以北京地区中高端人才访寻为主未来伴随公司技术服务等业务快速增长及收入占比提升我们预计享有的税收优惠范围及规模或有望逐步增加2节后人才供求两侧持续向好公司灵活用工招聘类业务增长提速可期伴随疫情影响消退及节后复工潮2月企业招工前瞻指数已连续3个月环比提升达3M22以来高点新兴行业技术人才持续紧俏猎聘大数据显示1Q23人才紧缺行业TOP5为电子通信半导体机械制造医疗健康科研技术IT互联网游戏我们认为公司作为深度布局中高端技术岗的人服龙头有望受益分业务看1灵活用工方面我们预计2月净增人头数环比提升叠加岗位升级人才周转加速带来人效提升全年有望迎来量价两侧驱动2招聘类业务方面据智联招聘以春节后第一周为基数节后第2-4周招聘规模分别增长202528反映企业用工情绪回暖下招聘推进提速我们预计公司猎头RPO业务增速有望环比持续改善3看好公司数字化赋能降本增效技术服务打开新成长空间公司数字化建设中长期带来双重驱动1内部降本增效技术中台建设使人岗匹配加速增强公司开拓高服务费率岗位能力进而拉高外包员工人效同时客户拓展决策招聘流程自动化程度提高促进顾问人效提升及费用优化2技术服务放量垂直招聘平台产业互联平台等线上产品快速成长助力新成长曲线打造同时为线下服务团队协同引流提升公司触达长尾客户能力我们看好公司持续打造一站式人服龙头平台的广阔前景盈利预测与估值我们维持2022-24年净利润预测基本不变当前股价对应202324年2620倍PE维持跑赢行业评级及目标价60元对应202324年3023倍PE有15上行空间风险疫情反复行业竞争客户流失宏观经济波动商誉减值政策风险