华泰观点#1：关注特斯拉大幅降本对碳化硅需求影响
　　上周全球市场反弹，上证/恒生/纳斯达克指分别涨1.9/2.8/2.6%，港股结束连续四周跌势。上周市场广泛关注特斯拉投资者日，投资者担心下一代平台减少75%碳化硅价值量的影响。我们于2023年3月3日发布的《关注电动车龙头大幅降本路径与影响》指出，特斯拉作为全球电动车龙头，此次技术变化或影响其他企在功率半导体上的路径选择，对碳化硅材料需求增长预期负面，但有望提升功率半导体器件附加价值。同时特斯拉大幅降本或加速行业玩家洗牌及供应链整合（去Tier-1化）。
　　华泰观点#2：刘鹤副总理强调半导体举国体制，关注两会科技行业政策信号
　　 2023年两会从3/4开始在京召开，我们看到本次两会代表中，有来自中芯国际、华虹半导体、寒武纪等半导体行业，以及小米、小鹏等智能电动车领域代表。据新华社报道，会前3/2，国务院副总理刘鹤北京调研集成电路企业发展并主持召开座谈会，强调发展集成电路产业必须发挥新型举国体制优势，政府要制定符合国情和新形势的集成电路产业政策，帮助企业协调和解决困难，在市场失灵的领域发挥好组织作用，引导长期投资。以上发言凸显了半导体在国家大力发展“数字中国”中的关键作用。关注两会期间，国务院、工信部、科技部等部委的相关政策信号。
　　A股：SW电子上涨0.8%，跑输上证指数（+1.9%）
　　上周全部A股日均成交额合计8,482亿元，环比上涨1.1%。受中国移动战略入股协议四月到期影响，大华股份上周股价涨17.3%。电子板块其他涨幅居前企业包括：工业富联（+18.2%）、华海清科（+15.4%）；跌幅居前企业包括：经纬恒润-W（-9.3%）、晶晨股份（-8.8%）、华阳集团（-6.2%）。北向资金上周合计净流入66亿元，主要增持紫光国微、生益科技、北方华创，减持卓胜微、工业富联、兆易创新。TMT其它板块，SW通信涨6.6%，SW计算机涨4.3%，SW传媒涨4.4%。
　　港股：恒生科技指数上涨5.0%，跑赢恒生指数（+2.8%）
　　上周全部港股日均成交额合计954亿港元，环比上涨13.7%。蔚来发布4Q22业绩，4Q22汽车毛利率跌至6.8%，环比/较彭博一致预期分别低9.6/10.1pp，收入较彭博一致预期低6%，上周股价-7.6%。恒生科技主要成分股中涨幅居前的企业包括：众安在线（+14.5%）、百度（+13.7%）、快手（+11.2%）；其他跌幅居前企业包括：比亚迪电子（-2.4%）、阿里巴巴（-2.3%）。传媒互联网板块，百度涨13.7%，快手涨11.2%，美团涨5.9%，腾讯涨5.2%，阿里巴巴跌2.3%。南向资金上周合计净流入158亿元，主要增持腾讯控股、美团-W、中国移动，减持比亚迪股份、舜宇光学科技、小鹏汽车-W。
　　海外：纳斯达克中概股上涨8.7%，纳指上涨2.6%，标普500上涨1.9%
　　上周纳斯达克中概股涨8.7%，纳指涨2.6%，标普500涨1.9%，费城半导体指数涨3.2%。十年期美债利率上升2bp至3.97%。半导体板块涨幅居前为博通（+9.5%）、联发科（+7.2%）、应用材料（+6.9%），跌幅较大的为SK海力士（-4.1%）、镁光（-2.4%）、东京电子（-1.3%）。互联网板块：SEA涨9.4%，Meta涨8.7%，谷歌涨5.2%，亚马逊涨1.5%。美股汽车板块：小鹏涨14.5%，理想涨8.0%，蔚来涨2.9%，特斯拉涨0.5%。上周比特币跌3.5%。
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