本周（2月27日-3月3日）行情回顾
　　新材料指数下跌0.22%，表现强于创业板指。半导体材料涨1.39%，OLED材料跌0.23%，液晶显示涨0.04%，尾气治理跌0.87%，添加剂涨0.34%，碳纤维涨0.2%，膜材料跌3.15%。涨幅前五为沃特股份、方邦股份、康强电子、晶瑞电材、安集科技；跌幅前五为海优新材、中触媒、奥来德、山东赫达、硅烷科技。
　　新材料周观察：全钒液流电池技术快速发展，上游钒资源企业有望充分受益
　　供给端，根据USGS（2022）数据，截至2021年全球钒资源合计储量2416.5万吨，其中中国、澳大利亚、俄罗斯与南非储量分别为950、600、500、350万吨，分别占比39.3%、24.8%、20.7%、14.5%。产量方面，2021年全球钒金属产量10.78万吨（折合五氧化二钒约19.2万吨），其中国内钒金属产量7.3万吨，占比达到67.7%。需求端，全球与国内钒需求均以钢铁为主，占比在90%以上。根据吴优等（2022年）发表的《2021年全球钒工业发展报告》，2021年全球钒消费量（折金属钒）达到12.04万吨，同比增长约16.73%，其中钢铁领域需求占比92.05%、储能领域占比2.47%。国内方面，2021年钒消费结构中，钢铁与储能领域分别占比91.98%、3.92%。其中，储能领域主要用于全钒液流电池的电解液。目前全钒液流电池具备安全性强、超长寿命、绿色环保、容量零衰减等一系列优点，可在发电侧、电网侧与用户侧广泛应用。展望未来，伴随全钒液流电池应用的加速推进以及传统钢铁领域需求的温和增长，上游钒资源行业或将迎来供需缺口，钒资源企业有望充分受益。主要受益标的包括钒钛股份、河钢股份、安宁股份、龙佰集团等。
　　重要公司公告及行业资讯
　　【濮阳惠成】业绩快报：公司2022年实现营业收入15.97亿元，同比增长14.62%；实现归母净利润4.18亿元，同比增长65.63%；实现扣非归母净利润4.04亿元，同比增长71.54%；实现EPS 1.42元，同比增长56.04%。
　　【长阳科技】业绩快报：公司2022年实现营业收入11.53亿元，同比下降11.08%；实现归母净利润1.17亿元，同比下降37.57%；实现扣非归母净利润0.99亿元，同比下降42.87%；实现EPS 0.41元，同比下降37.88%。
　　受益标的
　　我们看好在国家安全、自主可控战略大背景下，化工新材料国产替代历史性机遇：【电子（半导体）新材料】：昊华科技、鼎龙股份、国瓷材料，阿科力、洁美科技、长阳科技、瑞联新材、万润股份、东材科技、松井股份、彤程新材等；【新能源新材料】：泰和新材、晨光新材、宏柏新材、振华股份、百合花、濮阳惠成、黑猫股份、道恩股份、蓝晓科技、中欣氟材、普利特等；【其他】利安隆等。
　　风险提示：技术突破不及预期，行业竞争加剧，原材料价格波动等。
　　
　　

研究报告全文：基础化工行业研基础化工全钒液流电池技术快速发展上游钒资源企业有望充究2023年03月05日分受益投资评级看好维持新材料行业周报行业走势图金益腾分析师蒋跨跃联系人杨占魁联系人jinyitengkyseccnjiangkuayuekyseccnyangzhankuikyseccn基础化工沪深300证书编号S0790520020002证书编号S0790122010041证书编号S079012212002810本周2月27日-3月3日行情回顾行0业新材料指数下跌022表现强于创业板指半导体材料涨139OLED材料-10周跌023液晶显示涨004尾气治理跌087添加剂涨034碳纤维涨报-1902膜材料跌315涨幅前五为沃特股份方邦股份康强电子晶瑞电材-292022-032022-072022-11安集科技跌幅前五为海优新材中触媒奥来德山东赫达硅烷科技数据来源聚源新材料周观察全钒液流电池技术快速发展上游钒资源企业有望充分受益供给端根据USGS2022数据截至2021年全球钒资源合计储量24165万相关研究报告吨其中中国澳大利亚俄罗斯与南非储量分别为950600500350万吨分别占比393248207145产量方面2021年全球钒金属产量1078氮化硅陶瓷轴承球性能优异风电万吨折合五氧化二钒约192万吨其中国内钒金属产量73万吨占比达到与新能源汽车领域需求强劲新材料677需求端全球与国内钒需求均以钢铁为主占比在90以上根据吴优行业周报-2023226等2022年发表的2021年全球钒工业发展报告2021年全球钒消费量折供给紧张报价上行继续看好磷矿金属钒达到1204万吨同比增长约1673其中钢铁领域需求占比9205开石迎来价值重估行业周报储能领域占比247国内方面2021年钒消费结构中钢铁与储能领域分别占源-2023226证酚酮企业利润回升制冷剂市场交比9198392其中储能领域主要用于全钒液流电池的电解液目前全钒券液流电池具备安全性强超长寿命绿色环保容量零衰减等一系列优点可在投逐步开启行业周报-2023219证券发电侧电网侧与用户侧广泛应用展望未来伴随全钒液流电池应用的加速推研进以及传统钢铁领域需求的温和增长上游钒资源行业或将迎来供需缺口钒究资源企业有望充分受益主要受益标的包括钒钛股份河钢股份安宁股份报龙佰集团等告重要公司公告及行业资讯濮阳惠成业绩快报公司2022年实现营业收入1597亿元同比增长1462实现归母净利润418亿元同比增长6563实现扣非归母净利润404亿元同比增长7154实现EPS142元同比增长5604长阳科技业绩快报公司2022年实现营业收入1153亿元同比下降1108实现归母净利润117亿元同比下降3757实现扣非归母净利润099亿元同比下降4287实现EPS041元同比下降3788受益标的我们看好在国家安全自主可控战略大背景下化工新材料国产替代历史性机遇电子半导体新材料昊华科技鼎龙股份国瓷材料阿科力洁美科技长阳科技瑞联新材万润股份东材科技松井股份彤程新材等新能源新材料泰和新材晨光新材宏柏新材振华股份百合花濮阳惠成黑猫股份道恩股份蓝晓科技中欣氟材普利特等其他利安隆等风险提示技术突破不及预期行业竞争加剧原材料价格波动等请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明118行业周报目录1新材料周观察全钒液流电池技术快速发展上游钒资源企业有望充分受益411钒的供给国内钒资源储量丰富钒钛铁精矿提钒为主流工艺412钒的需求传统需求以钢铁为主钒流电池或将贡献关键增量6121全球与国内钒需求均以钢铁为主占比在90以上6122全钒液流电池快速发展有望为钒需求贡献关键增量713供需对接钒资源或将迎来供需缺口资源端企业有望充分受益82本周新材料股票行情3858个股周度上涨921重点标的跟踪继续看好昊华科技利安隆泰和新材等922公司公告统计濮阳惠成发布业绩快报等1023股票涨跌排行沃特股份方邦股份等领涨113本周板块行情新材料指数跑赢创业板指005124产业链数据跟踪本周EVA价格维持稳定145风险提示16图表目录图1截至2021年中国钒资源储量全球占比394图22021年中国钒资源产量全球占比684图32020年至2022年国内五氧化二钒产量基本维持稳定4图42021年全球钒消费结构中钢铁领域占比926图52021年国内钒消费结构中钢铁领域占比926图6全钒液流电池关键材料包括电解液离子膜电极等7图7本周新材料指数跑赢创业板指00512图8本周半导体材料指数跑赢创业板指16612图9本周OLED材料指数跑赢创业板指00413图10本周液晶显示指数跑赢创业板指03013图11本周尾气治理指数跑输创业板指06013图12本周添加剂指数跑赢创业板指06113图13本周碳纤维指数跑赢创业板指04613图14本周膜材料指数跑输创业板指28813图15本周EVA价格维持稳定14图16本周费城半导体指数上涨31814图17本周DRAM价格下跌06114图18本周NAND价格维持稳定14图191月IC封测台股营收同比增速负向扩大14图201月PCB制造台股营收同比增速负向扩大14图211月MLCC台股营收同比增速负向扩大15图222022年12月智能手机产量同比下降222015图231月光学台股营收同比下跌158115图241月诚美材营收成长率为-420815图252月32寸液晶面板价格基本稳定15图261月液晶电视面板出货量同比下跌22015请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明218行业周报表1截至2021年全球钒产能折V2O5283万吨年5表2钒钛铁精矿提钒为提钒的主流工艺5表3全钒液流电池可用于发电侧电网侧与用户侧7表4伴随相关技术逐渐成熟全钒液流电池已逐步走向工程示范与商业化应用8表5重点覆盖标的跟踪9表6本周经营情况公告10表7本周增减持解禁回购公告10表8本周投资融资其他公告11表9新材料板块个股7日涨幅前十沃特股份方邦股份等本周领涨11表10新材料板块个股7日跌幅前十海优新材中触媒等本周领跌12请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明318行业周报1新材料周观察全钒液流电池技术快速发展上游钒资源企业有望充分受益11钒的供给国内钒资源储量丰富钒钛铁精矿提钒为主流工艺全球钒资源集中于中国澳大利亚俄罗斯南非等国家2021年国内钒资源产量全球占比68根据USGS2022数据截至2021年全球钒资源合计储量24165万吨其中中国澳大利亚俄罗斯与南非储量分别为950600500350万吨分别占比393248207145产量方面2021年全球钒金属产量1078万吨折合五氧化二钒约192万吨其中国内钒金属产量73万吨占比达到677图1截至2021年中国钒资源储量全球占比39图22021年中国钒资源产量全球占比68巴西美国巴西0502南非8462南非145中国393俄罗斯俄罗斯176207中国677澳大利亚248中国澳大利亚俄罗斯南非巴西美国中国俄罗斯南非巴西数据来源USGS2022开源证券研究所数据来源USGS2022开源证券研究所2020年至2022年国内五氧化二钒年产量基本维持在11万吨左右根据百川盈孚数据2018年至2020年间国内五氧化二钒产量由834万吨逐步提升至1123万吨年均复合增速为1604此后2020年至2022年间国内五氧化二钒产量便基本维持稳定年产量保持在11万吨左右图32020年至2022年国内五氧化二钒产量基本维持稳定1225102081561045200-520182019202020212022五氧化二钒产量万吨五氧化二钒产量YOY数据来源百川盈孚开源证券研究所请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明418行业周报根据吴优等2022年发表的2021年全球钒工业发展报告截至2021年全球钒产能折V2O5合计283万吨年其中国内方面主要生产企业包括鞍钢集团攀钢公司河钢集团承钢公司等表1截至2021年全球钒产能折V2O5283万吨年名称产能折V2O5t产品原料鞍钢集团攀钢公司44000FeVVN氧化钒钒铝合金钒渣钒渣燃油灰渣废催化俄罗斯Evraz控股公司35000FeV氧化钒钒铝合金催化剂剂河钢集团承钢公司25000FeVVN氮化钒铁氧化钒钒铝合金钒渣北京建龙重工集团有限公司21000VN氧化钒钒渣奥地利TreibacherIndustrieAG加工型企业13000V2O3V2O5钒铁钒渣瑞士嘉能可GlencoreXstrata12000FeV氧化钒钒钛磁铁矿川威集团成渝钒钛科技有限公司18000V2O5钒渣德胜集团钒钛有限公司16000钒渣氧化钒外加工钒渣LargoResourcesLtd巴西Maracs13000V2O5钒钛磁铁矿MenchenMine南非BushveldVametco包含Vanchem16000VN氧化钒FeV钒电解液催化剂钒钛磁铁矿VanadiumProductPtyLtd四川省达州钢铁集团有限责任公司9000钒渣氧化钒外加工钒渣美国AMGVanadiumLLC和USVanadium9000氧化钒钒铝合金钒铁等废催化剂燃油灰渣等LLC陕西五洲矿业股份有限公司5000VN氧化钒钒铝合金金属钒石煤碳质页岩德国加拿大日本印度中国台湾奥矿渣废催化剂燃油灰17000氧化钒钒铝合金钒铁等地利泰国等渣等钒渣废催化剂富钒磷中国其他厂商30000V2O5钒铝合金钒酸铵VN钒铁等铁石煤合计283000资料来源吴优等2022年2021年全球钒工业发展报告开源证券研究所钒钛磁铁矿提钒是目前最主流的提钒工艺钒是一种拥有高熔点和高沸点的银灰色金属具备无磁性和质地坚硬的特点在自然条件下钒与其他各类矿物共生存在钒钛磁铁矿石煤原油沥青等均可作为提钒原料根据何佳等2022年发表的钒钛磁铁矿直接提钒的研究进展全球98的钒资源来源于钒钛铁精矿目前钒钛磁铁矿提钒也是最主流的提钒工艺表2钒钛铁精矿提钒为提钒的主流工艺分类技术介绍直接提钒工艺以钒钛磁铁精矿高钒钛低铁型为原料预处理后与添加剂混合进行氧化焙烧然后钒钛铁精矿直接提钒浸出进而沉钒钒为主要产品钛和铁为副产品该工艺的提钒流程较短钒的回收率较高请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明518行业周报分类技术介绍钒钛磁铁矿精矿经高炉冶炼含钒生铁水在转炉内吹炼得到含V2O5达12-16的钒渣和半钢渣钒钛铁精矿铁水提钒钒渣作为提钒原料提钒工艺很多有雾化提钒法氧气顶吹转炉提钒法空气底吹转炉提钒法等从石煤中提取五氧化二钒及其它稀有金属采用平窑钠化焙烧水提出酸沉钒碱溶解沉淀偏钒酸的工艺流程美国矿业局采用钠化焙烧硫酸浸出溶剂萃取铵盐沉钒工艺从内华达州的白云石煤提钒石页岩中回收偏钒酸铵产品钒的回收率为695但石煤提钒生产工艺技术落后基础理论研究薄弱产品单一总回收率低生产成本高环境污染严重等问题原油是另一种提钒资源石油含钒相对高的国家在中东伊朗石油含101ppm的钒埃及石油含79ppm的钒其它国家都低于60ppm原油精炼过程中钒富集于重油中采用氢化处理这类原油钒富集在催化剂中用重油作燃料燃烧钒富集在灰粉中然后在800氧化焙烧再在焙烧料中加入原油提钒300ml15NaOH溶液于60下搅拌浸出3h在50下过滤得到的浸出液含24钒将浸出液冷却至5便析出含钒结晶在过滤母液中加入Na0H以调整其成分并返回浸出含钒结晶中含钒79钒的浸出率为50直接从沥青焦中浸出钒其方法是用H2SO4溶液浸出浸出速度较快浸出液为蓝色表明钒是以正4价状态存在钒的浸出率为4550用5的Na2CO3溶液浸出当浸出液的pH94时沥青提钒钒以正价存在浸出率小于20加入1乙二胺四脂酸则可将钒的浸出率提高到25此外焦灰也可直接熔炼成含14钒l5镍和4碳的合金再从这种合金中回收钒资料来源何佳等2022年钒钛磁铁矿直接提钒的研究进展张东清等2011年国内外钒钛资源及其利用研究现状开源证券研究所12钒的需求传统需求以钢铁为主钒流电池或将贡献关键增量121全球与国内钒需求均以钢铁为主占比在90以上全球与国内钒需求均以钢铁为主占比在90以上根据吴优等2022年发表的2021年全球钒工业发展报告2021年全球钒消费量折金属钒达到1204万吨同比增长约1673其中钢铁领域需求占比9205储能领域占比247国内方面2021年钒消费结构中钢铁与储能领域分别占比9198392图42021年全球钒消费结构中钢铁领域占比92图52021年国内钒消费结构中钢铁领域占比92化工与催化钛合金钛等有色金储能247储能392剂337206属211化工与催化剂209钢铁9198钢铁9205钢铁钛等有色金属化工与催化剂储能钢铁钛合金化工与催化剂储能数据来源吴优等2022年2021年全球钒工业发展报告开数据来源吴优等2022年2021年全球钒工业发展报告开源证券研究所源证券研究所请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明618行业周报122全钒液流电池快速发展有望为钒需求贡献关键增量全钒液流电池关键材料主要包含电池电堆液体管路循环动力泵电解液储液罐等部分当电池充放电时由底部的循环泵将电解液不断的从两侧的储液罐通过液体管路运送到电池电堆中参与反应电堆中多片由螺栓固定串联的单体电池可以显著增大离子反应的场所不同价态的钒离子通过正负石墨电极及中央的离子交换膜进行得失电子的可逆化学变化图6全钒液流电池关键材料包括电解液离子膜电极等资料来源融科储能公司官网根据融科储能公司官网数据全钒液流电池具备安全性强超长寿命绿色环保容量零衰减等一系列优点可在发电侧电网侧与用户侧广泛应用1安全性强无机水基体电解液不燃烧不爆炸常温常压下运行无热失控风险电池系统一致性好电池管理高效运行可靠2超长寿命日历寿命25年循环充放电16000次反应过程中电极不参与反应深度充放电不影响电池寿命3绿色环保容量介质钒可回收再利用回收技术成熟对环境无污染电解液具有保值增值能力4容量零衰减可在线低成本实现容量再生生命周期内100容量保持率生命周期内无效率衰减表3全钒液流电池可用于发电侧电网侧与用户侧领域介绍优点全钒液流电池储能具有安全环保和长寿命特1储能技术应用于可再生能源发电提高电网对可再生能源发电点适用于发电侧大规模长时间储能领域应的接纳能力2储能技术参与系统调峰调频提高供电可靠性发电侧用于发电侧可有效保障以新能源为主体的新型和经济运行能力3配合火电等化石能源发电领域高效参与调电力系统的经济性和稳定性频调峰的灵活调节能力提升其安全性经济性和稳定性电网侧在智能电网领域提高电力系统经济运行能力1为电力系统提供调峰服务通过削峰填谷存储低谷时段电力请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明718行业周报领域介绍优点缓解新能源装机规模的快速增长和大规模并网在用电高峰时释放提高发电设备的利用率平衡区域负荷2给电网调峰和稳定安全运行带来的巨大压力为电力系统提供调频服务解决区域电网短时随机功率不平衡问题调解电网结构和输电线路容量限制高效解决弃提升电网运行的可靠性及安全性3可作为黑启动辅助电源电风弃光现象网因故障停运后在无法依靠外部电源送电恢复的情况下可通过大规模储能电池系统实现黑启动1用户通过调度储能系统实现谷电峰用降低对电力系统的最大用于用户需求侧管理提供用电经济性和可靠容量需求减少实际电费支出2也可以作为后备电源提高用用户侧性户的供电质量和可靠性3可实现分布式发电储能构建分布式供电系统降低配电网的峰谷负荷差资料来源融科储能公司官网开源证券研究所近年来伴随全钒液流电池相关技术的不断成熟全球全钒液流电池已开始逐步走向工程示范与商业化应用且单个项目规模呈逐渐扩大趋势其中在国内方面主要企业包括大连融科与湖北中钒新材料表4伴随相关技术逐渐成熟全钒液流电池已逐步走向工程示范与商业化应用企业项目规模项目名称国家湖北中钒新材料有限公司5MW15MWh枣阳工业园区光储用一体化中国5MW10MWh龙源卧牛石风电场储能中国200kW800kWh北京金风科技微电网中国中国大连融科储能技术发展有限公司10kW200kWh大连旅顺蛇岛离网供电中国200MW800MWh国家级储能调峰电站中国15MW60MWh可再生能源并网日本日本住友气工业株式会社1MW5MWh太阳能发电并网储能日本4MW6MWh风力发电平滑日本VRBPowerSystem250kW2MWh美国电网削峰填谷美国UET1MW32MWh美国华盛顿州变电站储能美国GildemeisterEnergySolutions200kW16MWh德国PellwoveSmartRegionPellworm岛可再生能源德国InvinityEnergySystems2MW8MWh南澳大利亚农村地区Yadlamalka的储能澳大利亚NorthHarbourCleanEnergyNHCE1GW8GWh1GW8GWh的钒电池超级工厂澳大利亚资料来源刘涛等2023年全钒液流电池关键技术进展与发展趋势开源证券研究所13供需对接钒资源或将迎来供需缺口资源端企业有望充分受益展望未来伴随全钒液流电池应用的加速推进以及传统钢铁领域需求的温和增长上游钒资源行业或将迎来供需缺口钒资源企业有望充分受益主要受益标的包括钒钛股份河钢股份安宁股份龙佰集团等请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明818行业周报2本周新材料股票行情3858个股周度上涨21重点标的跟踪继续看好昊华科技利安隆泰和新材等表5重点覆盖标的跟踪覆盖个股首次覆盖时间核心逻辑公司作为全球铬盐龙头企业2021年成功收购重庆民丰化工以后两大基地不断协同发展盈利水平振华股份20221121也随之显著提升与此同时公司积极进军新能源领域现已中标3000立方米铁铬液流电池用电解液项目未来伴随国内铁铬液流电池项目的集中落地公司有望充分受益首次覆盖给予买入评级公司深耕有机硅密封胶行业24年是中国新材料行业第一家上市公司产品广泛应用于基建电子电器电力光伏等领域公司持续扩张有机硅密封胶及硅烷偶联剂产能抢占市场份额通过承接地标硅宝科技20221110建筑导入行业标杆客户提升品牌效应同时布局硅碳负极及专用粘结剂项目未来总产能将超过25万吨年2022年以来公司盈利逐季改善我们看好公司开启有机硅密封胶硅碳负极双主业发展模式迈入高速成长通道首次覆盖给予买入评级公司是国内芳纶龙头企业现有间位芳纶11万吨位居国内第一全球第二对位芳纶06万吨位居国内第一全球第四芳纶纸1500吨我们预计2022年底公司将形成氨纶产能95万吨位居国内前五公司加速扩产芳纶产品预计最晚2024年底建成间位芳纶2万吨对位芳纶215万吨芳泰和新材20221021纶纸3000吨产能将翻倍增长公司3000万平米芳纶涂覆隔膜中试线有望于2023H1投产进军锂电行业我们看好公司将成长为全球芳纶龙头并有望迎来氨纶行业底部反转机遇首次覆盖给予买入评级公司是含硫硅烷龙头具备自循环体系和全球领先的市场占有率公司具备完整的硅块-三氯氢硅-中间体-功能性硅烷-气相白炭黑绿色循环产业链可享受丰厚的全产业链利润公司沿产业链横向和纵向稳步扩张原料端加速扩产三氯氢硅并布局光伏级产品端规划氨基硅烷特种硅烷气凝胶宏柏新材20220523等高附加值硅基新材料产品矩阵扩容带动公司业绩高增长2022H2下游多晶硅项目的密集投产或将助力三氯氢硅高景气度延续我们看好公司维持较强的成本优势和优异的盈利能力维持买入评级公司深耕炭黑行业多年拥有炭黑产能110万吨为炭黑行业龙头随着炭黑内需恢复外需向好炭黑价格自2022年Q2持续上行炭黑业务盈利有望向上修复根据公司公告公司拟布局高端锂电黑猫股份20220519材料拟开发高端导电炭黑和5000吨碳纳米管新产能同时与联创股份成立合资公司由合资公司建设5万吨PVDF产能进一步打开未来成长空间公司作为炭黑龙头充分受益维持公司买入评级公司成立十年来专注于反射膜等特种功能膜的进口替代以优势产品反射膜为压舱石光学基膜为第二增长极规划和储备锂电隔膜TPU薄膜CPI薄膜LCP材料偏光长阳科技20210924片用功能膜等产品我们看好公司依托核心技术平台不断衍生新产品拓展新领域2022年上半年消费电子行业需求收缩及原材料价格上涨拖累公司盈利能力我们认为公司稳步推进光学基膜锂电隔膜项目建设长期成长性确定维持买入评级公司是国内极少数同时具备规模化研发生产OLED材料和液晶材料的企业并成功拓展了医药中间体CMOCDMO业务我们看好公司受益于OLED显示的快速渗透进一步拓展自身核心技术在医药瑞联新材20200922CDMO行业的延伸应用我们看好公司依托持续的研发创新能力优质客户结构深耕显示材料医药CDMO及电子化学品行业随着相关项目逐步落地未来成长动力充足维持买入评级公司整合大股东中国昊华下属12家研究院形成特种气体氟材料航空材料三大类主营业务具备极强的研发实力和成果转化能力随着特种气体高端氟树脂特种涂料项目建成投产以及航天军昊华科技20200909工材料持续景气向上公司有望进入高速增长的新阶段我们看好行业高景气高研发高资本支出为公司带来的长期高成长维持买入评级濮阳惠成20200812公司作为国内顺酐酸酐衍生物绝对龙头凭借产品线齐全的优势以及产能的大幅扩张有望抢占更大请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明918行业周报覆盖个股首次覆盖时间核心逻辑份额同时公司有机光电材料中间体将受益于OLED显示的快速渗透公司长期成长确定性高且下游存在快速增长潜力我们看好公司未来发展维持买入评级公司业务横跨信息材料环保材料和大健康三大板块目前在建及规划产能充足新一轮资本开支开万润股份20200527启中长期成长路径清晰公司大健康板块业绩亮眼同时加速布局半导体新能源产业我们看好公司持续丰富产业布局成长动力十足维持买入评级作为精细化工行业领军者多年来保持超高的研发投入成长型创新型一体化平台优势显著新和成20200516多元化产品结构叠加成长动能我们看好公司围绕化学和生物平台不断丰富产品线我们看好公司发展动能充足公司践行做强主业两翼齐飞的发展战略汽车行业复苏带动主业轮胎用橡胶助剂需求增长内生彤程新材20200221外延加快电子化学品布局致力于成为具有国际竞争力的电子化学品企业与巴斯夫合作投建6万吨PBAT可降解塑料预计于2022年第二季度建成投产公司是全球领先的高分子材料抗老剂供应商受益于下游烯烃扩产市场需求广阔我们看好公司不断投放产能以提升市场份额公司收购康泰股份布局千亿空间的润滑油添加剂市场向打精细化工利安隆20200103平台型公司的目标迈出坚实的一步我们看好公司多线业务并行发展向打造全球领先的精细化工平台型公司的目标稳步迈进维持买入评级公司作为国内聚醚胺龙头长期受益于碳中和背景下风电叶片材料的需求增长公司COCCOP高透阿科力20191208光材料开发进展顺利有望打破日本瑞翁宝理的垄断我们看好公司作为国内聚醚胺龙头以及新材料COCCOP产业化突破在即前景可期维持买入评级资料来源Wind开源证券研究所22公司公告统计濮阳惠成发布业绩快报等表6本周经营情况公告公司简称公告日期公告内容业绩快报公司2022年实现营业收入1597亿元同比增长1462实现归母净利润418濮阳惠成2023227亿元同比增长6563实现扣非归母净利润404亿元同比增长7154实现EPS142元股同比增长5604业绩快报公司2022年实现营业收入1153亿元同比下降1108实现归母净利润117长阳科技2023227亿元同比下降3757实现扣非归母净利润099亿元同比下降4287实现EPS041元股同比下降3788业绩快报公司2022年实现营业收入1077亿元同比增长5682实现归母净利润3亿安集科技2023227元同比增长13967实现扣非归母净利润302亿元同比增长232实现EPS402元股同比增长13929资料来源Wind开源证券研究所表7本周增减持解禁回购公告公司简称公告日期公告内容减持结果公司董事杨波先生已累计以2202元股的价格减持公司股份299万股占公司鼎龙股份2023227总股本的0003减持结果公司董事韩伯睿先生已累计减持公司股份9283万股占公司总股本的04本利安隆202331次减持结束瑞联新材202331股票回购公司已累计回购公司股份6181万股占公司总股本的比例为063支付的资请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1018行业周报金总额为05亿元不含交易佣金等交易费用股票回购公司已累计回购公司股份13166万股占公司总股本的比例为057支付的资天奈科技202331金总额为104亿元含印花税交易佣金等交易费用减持结果公司股东天津华弘投资管理合伙企业有限合伙天津华和投资管理合伙企业华特气体202332有限合伙天津华进投资管理合伙企业有限合伙已合计减持公司股份2108万股占公司总股本的175本次减持结束资料来源Wind开源证券研究所表8本周投资融资其他公告公司简称公告日期公告内容设立子公司公司拟出资055亿元占合资公司7534股权与韩国Chemax种亿化学共东材科技2023227同设立合资公司合资公司经营范围为高新技术成果的培育和产业化半导体制程专用光刻胶材料及相关高纯化学品研发制造及销售等股权转让公司持股5以上股东张穗萍拟将其持有的共计6017万股股票占公司目前总股华特气体2023227本的5转让给张穗华本次权益变动后张穗萍持有公司股份数量为19515万股占公司总股本的162张穗华持有公司股份数量为60298万股占公司总股本的501可转债获批公司控股股东奥城实业申请确认发行面值不超过3亿元的面向专业投资者的非濮阳惠成2023228公开发行可交换公司债券获批于深交所交易增资公司拟向参股子公司鼎龙蔚柏增资360万元交易完成后鼎龙蔚柏的注册资本由05鼎龙股份202332亿元增至08亿元公司持有鼎龙蔚柏的股权比例由20变更至17公司信息变更公司全资子公司利安隆中卫经营范围变更为专用化学产品制造销售不含利安隆202333危险化学品工程和技术研究和试验发展等利安隆中卫法人变更为杨春晖可转债获批公司向不特定对象发行可转换公司债券申请获得深圳证券交易所上市审核委员蓝晓科技202333会审核通过资料来源Wind开源证券研究所23股票涨跌排行沃特股份方邦股份等领涨本周02月27日-03月03日新材料板块的127只个股中有49只周度上涨占比3858有78只周度下跌占比61427日涨幅前五名的个股分别是沃特股份方邦股份康强电子晶瑞电材安集科技7日跌幅前五名的个股分别是海优新材中触媒奥来德山东赫达硅烷科技表9新材料板块个股7日涨幅前十沃特股份方邦股份等本周领涨涨幅排名证券代码股票简称本周五03月03日收盘价股价周涨跌幅股价30日涨跌幅股价120日涨跌幅1002886SZ沃特股份218014141474-6682688020SH方邦股份7311971130757093002119SZ康强电子138996310776764300655SZ晶瑞电材1668959768-6615688019SH安集科技21247910896-18346603722SH阿科力47628239220467603931SH格林达284567539121638300054SZ鼎龙股份2355632675030请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1118行业周报9300576SZ容大感光2405558618-45610002643SZ万润股份1842472502-192数据来源Wind开源证券研究所表10新材料板块个股7日跌幅前十海优新材中触媒等本周领跌跌幅排名证券代码股票简称本周五03月03日收盘价股价周涨跌幅股价30日涨跌幅股价120日涨跌幅1688680SH海优新材18012-1231-1083-9742688267SH中触媒3418-1024-2096983688378SH奥来德5032-767-58056034002810SZ山东赫达2528-661-355-28595838402BJ硅烷科技1553-639-717-71766603806SH福斯特6480-636-566-1897688386SH泛亚微透5466-608-47214408301283SZ聚胶股份5432-553-33115759300566SZ激智科技2215-546-440-76710603212SH赛伍技术2743-535-4921270数据来源Wind开源证券研究所3本周板块行情新材料指数跑赢创业板指005新材料指数下跌022表现强于创业板指截至本周五03月03日上证综指收于332839点较上周五02月24日上涨187创业板指报242244点较上周五下跌027新材料指数下跌022跑赢创业板指005半导体材料指数涨139跑赢创业板指166OLED材料指数跌023跑赢创业板指004液晶显示指数涨004跑赢创业板指03尾气治理指数跌087跑输创业板指06添加剂指数涨034跑赢创业板指061碳纤维指数涨02跑赢创业板指046膜材料指数跌315跑输创业板指288图7本周新材料指数跑赢创业板指005图8本周半导体材料指数跑赢创业板指166802406021018040150120209006030-200-30-40-60-60创业板指相对收益半导体材料指数相对收益创业板指相对收益新材料指数相对收益数据来源Wind开源证券研究所数据来源Wind开源证券研究所请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1218行业周报图9本周OLED材料指数跑赢创业板指004图10本周液晶显示指数跑赢创业板指03080406040202000-20-20-40-40-60-60创业板指相对收益液晶显示指数相对收益创业板指相对收益OLED指数相对收益数据来源Wind开源证券研究所数据来源Wind开源证券研究所图11本周尾气治理指数跑输创业板指060图12本周添加剂指数跑赢创业板指061801006080406020402000-20-20-40-40-60-60创业板指相对收益添加剂指数相对收益创业板指相对收益尾气治理指数相对收益数据来源Wind开源证券研究所数据来源Wind开源证券研究所图13本周碳纤维指数跑赢创业板指046图14本周膜材料指数跑输创业板指2881508012060904060302000-30-20-60-402020-062020-102021-022021-062021-102022-022022-062022-102023-02创业板指相对收益膜材料指数相对收益创业板指相对收益碳纤维指数相对收益数据来源Wind开源证券研究所数据来源Wind开源证券研究所请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1318行业周报4产业链数据跟踪本周EVA价格维持稳定图15本周EVA价格维持稳定图16本周费城半导体指数上涨318300004500元吨400025000350020000300015000250020001000015005000100005000出厂价乙烯-醋酸乙烯共聚物EVAV5110J扬子巴斯夫费城半导体指数点数据来源Wind开源证券研究所数据来源Wind开源证券研究所图17本周DRAM价格下跌061图18本周NAND价格维持稳定5006004005004003003002002001001000000002015-022016-022017-022018-022019-022020-022021-022022-022023-022015-022016-022017-022018-022019-022020-022021-022022-022023-02现货平均价DRAMDDR34Gb512Mx81600MHz美元现货平均价NANDFlash64Gb8Gx8MLC美元数据来源Wind开源证券研究所数据来源Wind开源证券研究所图191月IC封测台股营收同比增速负向扩大图201月PCB制造台股营收同比增速负向扩大5050404030302020101000-10-20-10-30-20台股营收IC封装测试当月同比台股营收PCB制造当月同比数据来源Wind开源证券研究所数据来源Wind开源证券研究所请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1418行业周报图211月MLCC台股营收同比增速负向扩大图222022年12月智能手机产量同比下降22202501806020016014040150120201001008050060040-20-5020-1000-40产量智能手机当月值百万部产量智能手机当月同比右轴台股营收被动元件电容多层陶瓷电容MLCC当月同比产量智能手机累计同比右轴数据来源Wind开源证券研究所数据来源国家统计局开源证券研究所图231月光学台股营收同比下跌1581图241月诚美材营收成长率为-4208120601600100140080406012008040201000208000060040-20400-40-20200-600-800-402017-012018-012019-012020-012021-012022-012023-01台股营收光学当月值亿新台币台股营收光学当月同比右轴单月营收百万元新台币单月营收成长率右轴数据来源Wind开源证券研究所数据来源Wind开源证券研究所注诚美材2019年偏光板营收占比9965图252月32寸液晶面板价格基本稳定图261月液晶电视面板出货量同比下跌2203030120209020100601010203003002017-022018-022019-022020-022021-022022-022023-022023-012018-012018-052018-092019-012019-052019-092020-012020-052020-092021-012021-052021-092022-012022-052022-09出货量液晶电视面板当月值百万台价格液晶电视面板32寸OpenCellHD美元片出货量液晶电视面板当月同比右轴数据来源Wind开源证券研究所数据来源Wind开源证券研究所请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1518行业周报5风险提示技术突破不及预期行业竞争加剧原材料价格波动等请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1618行业周报特别声明证券期货投资者适当性管理办法证券经营机构投资者适当性管理实施指引试行已于2017年7月1日起正式实施根据上述规定开源证券评定此研报的风险等级为R3中风险因此通过公共平台推送的研报其适用的投资者类别仅限定为专业投资者及风险承受能力为C3C4C5的普通投资者若您并非专业投资者及风险承受能力为C3C4C5的普通投资者请取消阅读请勿收藏接收或使用本研报中的任何信息因此受限于访问权限的设置若给您造成不便烦请见谅感谢您给予的理解与配合分析师承诺负责准备本报告以及撰写本报告的所有研究分析师或工作人员在此保证本研究报告中关于任何发行商或证券所发表的观点均如实反映分析人员的个人观点负责准备本报告的分析师获取报酬的评判因素包括研究的质量和准确性客户的反馈竞争性因素以及开源证券股份有限公司的整体收益所有研究分析师或工作人员保证他们报酬的任何一部分不曾与不与也将不会与本报告中具体的推荐意见或观点有直接或间接的联系股票投资评级说明评级说明买入Buy预计相对强于市场表现20以上增持预计相对强于市场表现证券评级outperform520中性Neutral预计相对市场表现在55之间波动减持underperform预计相对弱于市场表现5以下看好overweight预计行业超越整体市场表现行业评级中性Neutral预计行业与整体市场表现基本持平看淡underperform预计行业弱于整体市场表现备注评级标准为以报告日后的612个月内证券相对于市场基准指数的涨跌幅表现其中A股基准指数为沪深300指数港股基准指数为恒生指数新三板基准指数为三板成指针对协议转让标的或三板做市指数针对做市转让标的美股基准指数为标普500或纳斯达克综合指数我们在此提醒您不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准我们采用的是相对评级体系表示投资的相对比重建议投资者买入或者卖出证券的决定取决于个人的实际情况比如当前的持仓结构以及其他需要考虑的因素投资者应阅读整篇报告以获取比较完整的观点与信息不应仅仅依靠投资评级来推断结论分析估值方法的局限性说明本报告所包含的分析基于各种假设不同假设可能导致分析结果出现重大不同本报告采用的各种估值方法及模型均有其局限性估值结果不保证所涉及证券能够在该价格交易请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1718行业周报法律声明开源证券股份有限公司是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